证券投资分析证券从业资格考试课时训练卷（附答案及解析）

证券投资分析证券从业资格考试课时训练卷(附答

案及解析)

一、单项选择题(共60题，每题1分)。

1、()是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最

终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。

A、工业增加值

B、经济增加值

C、国民生产总值

D、国内生产总值

【参考答案】：A

【解析】B、C、D选项中的经济增加值、国民生产总值和国内生产

总值都是总量指标，而不仅仅是反映工业行业的最终成果。A是正确答

案。

2、关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是()

A、从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价

下跌

B、在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股

价越低

C、在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利

减少，股价下降

D、公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌

【参考答案】：D

3、()是技术分析的理论基础。

A、道氏理论

B、波浪理论

C、形态理论

D、黄金分割理论

【参考答案】：A

4、严重通货膨胀是指年通胀率达()的通货膨胀。

A、10%以下

B、三位数以上

C、两位数

D、四位数以上

【参考答案】：C

5、在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标

准，常住居民指的是()O

A、居住在本国的公民

B、居住在本国的公民和外国居民

C、居住在本国的公民和暂居外国的本国公民

D、居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但

未加入本国国籍的居民

【参考答案】：D

【解析】常住居民指的是居住在本国的公民、暂居外国的本国公民

和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。

6、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存

续期为1年，股价年波动率为0.25,无风险利率为8%,则认股权证的

价值为()元。已知累积正态分布表N(l.34)=0.908,N(l.09)=0.862O

A、0.96

B、0.54

C、0.66

D、0.22

【参考答案】：A

7、金融期货的标的物包括()o

A、股票

B、外汇

C、利率

D、以上都是

【参考答案】：D

【考点】熟悉金融期货合约的定义及其标的。见教材第二章第四节,

P56o

8、股价的移动是由()决定的。

A、股价高低

B、股价形态

C、多空双方力量大小

D、股价趋势的变动

【参考答案】：C

9、()降低时，部分投资者将把储蓄转化为股票投资，促使股价

上升。

A、股利支付率

B、股票获利率

C、利率

D、利息支付倍数

【参考答案】：C

10、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是OO

A、收购公司

B、收购股份

C、公司合并

D、购买资产

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公

司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相

关的法律规定。见教材第五章第四节，P241O

11、某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为

12%,期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为()o

A、12%

B、13.33%

C、8%

D、11.11%

【参考答案】：B

12、我国证券分析师行业自律组织是()o

A、中国证券监督管理委员会

B、中国证券业协会

C、中国证券业协会证券分析师专业委员会

D、证券交易所投资分析师协会

【参考答案】：C

【解析】考点：了解建立我国证券分析师自律组织的必要性。见教

材第九章第三节，P432o

13、当社会总需求大于总供给，中央银行的货币政策取向是()o

A、松

B、紧

C、中性

D、稳健

【参考答案】：B

【解析】当社会总需求大于总供给，经济过热，容易引发通货膨胀,

货币政策反经济周期，采取紧缩政策，防范通货膨胀风险，以促进经济

持续稳定增长。

14、公司分立属于：()o

A、扩张型公司重组

B、收缩型公司重组

C、调整型公司重组

D、控制权变更型公司重组

【参考答案】：C

15、作为信息发布主体，()所公布的有关信息是投资者对其证券

进行价值判断的最重要来源。

A、政府部门

B、证券交易所

C、上市公司

D、证券中介机构

【参考答案】：C

16、属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是

()O

A、收购公司

B、收购股份

C、公司合并

D、购买资产

【参考答案】：B

17、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通

过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近（）内的书面研究报

告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。

A、1个月内

B、2个月内

C、3个月内

D、6个月内

【参考答案】：A

18.ICIA每年两次在世界各地召开证券投资分析师国家大会，

1998年，通过了（），对各国协会提供指导性意见。

A、证券投资分析师职业道德规范

B、证券投资分析师执业道德倡议书

C、北京宣言

D、国际伦理纲领，职业行为标准

【参考答案】：D

19、资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益

（）O

A、越高

B、越低

C、不变

D、两者无关系

【参考答案】：A

【解析】资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收

益越高。

20、若普通缺口在短时间内未被回补，则说明()o

A、趋势盘整

B、原趋势反转

C、原趋势不变

D、无法判断

【参考答案】：C

21、()被称为“价值投资之父”。

A、沃金

B、格雷厄姆

C、斯蒂安

D、艾尔蒙多

【参考答案】：B

【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理

论。见教材第一章第二节，P6o

22、我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类()个。

行业大类95个。

A、6

B、10

C、13

D、20

【参考答案】：D

23、()具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收

入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

A、国债

B、税收

C、财政补贴

D、转移支付

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章

第二节，P98o

24、下列()情况下，证券市场将呈现上升走势。

A、持续、稳定、高速的GDP增长

B、高通胀下的GDP增长

C、宏观调整下的GDP减速增长

D、转折性的GDP变动

【参考答案】：A

25、在上升趋势中，股价向下突破这个上升趋势的支撑线，通常这

意味着()O

A、上升趋势开始

B、上升趋势保持

C、上升趋势已经结束

D、没有含义

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作

用。见教材第六章第二节，P277O

26、证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点在于()o

A、对既往事实进行研判，并得出结论

B、没有自律组织

C、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测

D、结论具有确定性、唯一性

【参考答案】：C

【解析】利用既有信息，对未来趋势进行分析预测这是证券投资分

析师最重要的特点。A选项是共有的特点；B选项不正确；D选项也不

正确。

27、下列风险中不属于系统性风险的有()o

A、政治政策性风险

B、汇率利率风险

C、道德风险

D、信用交易风险

【参考答案】：C

28、某上市公司去年每股股利为0.80元，预计在未来日子里该公

司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%,该股票的

内在价值为()元。

A、32.5

B、16.5

C、32.0

D、16.8

【参考答案】：D

根据股票内在价值的不变增长模型，股票的内在价值=下一年的股

利/(股票的必要收益率-股利固定增长率)=0.80X(1+5%)/(10%-

5%)=16.8元。

29、0BV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是()。

A、0BV线上升，此时股价下跌

B、0BV线下降，此时股价上升

C、0BV线从正的累积数转为负数

D、0BV线与股价都急速上升

【参考答案】：D

0BV是能量潮指标，指标充分考虑到了成交量的因素，可以与股价

配合起来，以验证当前股价走势的有效性。OBV与股价一共变化，可以

对趋势进行确认，如果0BV与股价一同上升，对当前股价的上升趋势进

行了有效的确认。

30、该公司每股营业现金净流量是()o

A、1.2

B、1.25

C、1.5

D、1.75

【参考答案】：C

31、自有关证券公开发行之日起()内调离的证券投资咨询执业人

员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报

告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。

A、3个月

B、6个月

C、12个月

D、18个月

【参考答案】：D

32、该公司的现金到期负债比是（）。

A、1.13

B、1.47

C、2.65

D、5.86

【参考答案】：D

33、股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和

（）O

A、必要收益

B、市场平均收益

C、AlphA

【解析】D、元风险利率

【参考答案】：C

【解析】股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益

和Alpha。

34、从股权流通制度来看，（）不流通是最突出的问题之一。

A、社会公众股与国家股

B、社会公众股与法人股

C、国家股与法人股

D、社会公众股、国家股与法人股

【参考答案】：C

35、期货合约中，设t为现在时刻，T为期货合约的到期日，Ft为

期货的当前价格，St为现货的当前价格，则现货的持有成本和时间价

值为()。

A、(r-d)(T-t)4-360

B、St{l+(r-d)(T-t)4-360}

C、Ft{1+(r-d)(T-t)+360}

D、Ste(r-q)(T-t)

【参考答案】：D

掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四

节,P57o

36、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将()

增加1倍。

A、每6个月

B、每12个月

C、每18个月

D、每24个月

【参考答案】：A

37、证券投资分析的目标是()o

A、证券风险最小化

B、证券投资净效用最大化

C、证券投资预期收益与风险固定化

D、证券流动性最大化

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教

材第一章第一节，P20

38、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，

规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于().则将其划人该业

务相对应的类别。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【参考答案】：B

39、假定某公司在未来每期支付的每股股息都为8元，必要收益率

为10%,当股票价格为65元时，该公司股票价格()。

A、被高估

B、被低估

C、不存在被高估或低估现象

D、以上说法均不正确

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金

流贴现模型。见教材第二章第三节，P47O

40、最早使用套利定价技术的定理是()o

A、MM定理

B、CAPM

C、APT

D、布莱克―斯科尔斯期权定价模型

【参考答案】：A

41、下列哪项不在区位分析的范围内：()o

A、区位内的自然和基础条件

B、区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持

C、区位的地理位置

D、区位内的比较优势和特色

【参考答案】：A

42、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是()o

A、年末存货

B、营业成本

C、营业收入

D、年初存货

【参考答案】：C

43、KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素()

A、收盘价、最高价、最低价

B、最高价、最低价

C、开盘价、最高价、最低价

D、开盘价、收盘价

【参考答案】：A

44、下列反映资产总额周转速度的指标是()o

A、存货周转率

B、固定资产周转率

C、总资产周转率

D、股东权益周转率

【参考答案】：C

【解析】总资产周转率是反映资产总额周转速度的指标。

45、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其

中()。

A、DEA是核心

B、EMA是核心

C、DIF是核心

D、(EMA-DEA)是核心

【参考答案】：C

46、企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力、偿债能力之间的

比重分配方式为()O

A、5：3：2

B、2：5：3

C、3：2：5

D、3：5：2

【参考答案】：B

【解析】熟悉综合评价方法。见教材第五章第三节，P232o

47、()具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收

入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

A、国债

B、税收

C、财政补贴

D、转移支付

【参考答案】：B

48、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10

天，置信水平通常选择()O

A、90%〜99%

B、90%〜95%

C、95%〜99%

D、95%〜99.9%

【参考答案】：C

49、政府实施较多干预的行业是()o

A、所有的行业

B、大企业

C、关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业

D、初创行业

【参考答案】：C

【解析】熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P157O

50、某可转换债券面值1000元，转换价格10元，该债券市场价格

990元，标的股票市场价格8元/股，则当前转换价值为()o

A、1990元

B、1010元

C、990元

D、800元

【参考答案】：D

51、产业布局政策的()原则是鼓励各地区根据自身资源、经济、

技术条件，发展具有相对优势的产业。

A、经济性

B、合理性

C、协调性

D、平衡性

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,

P159O

52、关于增值税出口退税的影响，下列说法正确的是()o

A、使企业的现金流量表有明显改观

B、增加利润表中的营业收入

C、不会增加企业的所得税

D、以上都对

【参考答案】：D

需要注意的是，会计上的利润总额和税法下的负有所得税义务的应

纳税得额的口径不一致，当企业获得增值税出口退税时，增加了会计利

润，但无需调整税法口径下的应纳税所得额，同时，收到现金税退以后,

企业的现金流量变得充分，从而企业的现金流量会有明显改观。

53、某投资者以900元的价格购买了票面额为1000元、票面利率

为10%、期限为3年的债券，那么该投资者的当前收益率为()

A、12%

B、13.33%

C、10%

D、11.11%

【参考答案】：D

考点：掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益

率、赎回收益率的计算。见教材第二章第二节，P35o

54、()，首家中外合资基金管理公司获准筹建，标志着中国基金

业的对外开放正式拉开序幕。

A、2001年9月22日

B、2002年10月16日

C、2002年11月15日

D、2006年2月1日

【参考答案】：B

【解析】招商基金管理公司是我国首家中外合资基金管理公司，于

2002年10月16日获准筹建。

55、下列不属于持续形态的是()o

A、喇叭形

B、矩形

C、旗形

D、三角形

【参考答案】：A

56、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将()

增加1倍。

A、每6个月

B、每12个月

C、每18个月

D、每24个月

【参考答案】：A

57、下列说法错误的一项是()0

A、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在

价值较低

B、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值

就越高

C、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高

D、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值

【参考答案】：B

58、下列关于归纳法和演绎法的论述正确的是()o

A、归纳法是从个别出发以达到一般性

B、演绎法是从个别出发以达到一般性

C、归纳法是先推论后观察

D、演绎法是先观察后推论

【参考答案】：A

【解析】演绎法是从一般到个别。归纳法是先观察后推论，演绎法

是先推论后观察。

59、有关收入总量目标的论述，不正确的是()o

A、着眼于近期的宏观经济总量平衡

B、着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济

发展的关系

C、着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题

D、着重于失业和通货膨胀的问题

【参考答案】：C

60、DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于()o

A、绝对衰退

B、相对衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【参考答案】：B

【解析】熟悉行业衰退的种类。见教材第四章第二节，P150-151o

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是OO

A、支撑线又称为抵抗线

B、支撑线总是低于压力线

C、支撑线起阻止股价继续上升的作用

D、压力线起阻止股价下跌或上升的作用

【参考答案】：B,C,D

2、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》对业务资格的规定,

下列说法正确的是OO

A、开展会员制业务的机构必须具备证券投资咨询资格

B、会员制机构必须具备中国证券业协会会员资格

C、对注册资本进行了限定，规定会员制机构实收资本不得低于

500万元，每设立一家分支机构，应追加不低于250万元的实收资本

D、会员制机构必须具有清晰的股权结构和最终控制关系

【参考答案】：A,B,C,D

3、下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有()

A、中央银行提高再贴现率，货币供应量增加

B、中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少

C、当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌

D、中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌

E、中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨

【参考答案】:B,C,E

4、2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》遵

循了()的改革原则。

A、简税制

B、宽税制

C、低税率

D、严征管

E、减税负

【参考答案】：A,B,C,D

5、在其他条件不变的情况下，由于利率水平上浮，可能导致()o

A、存款增加

B、贷款下降

C、需求增加

D、供给减小

【参考答案】:A,B,D

【解析】在其他条件不变时，由于利率水平上浮引起存款增加和贷

款下降，使居民的消费支出减少，使企业生产成本增加，会同时抑制供

给和需求；利率水平的降低则会引起需求和供给的双向扩大。

6、收入政策的目标包括()o

A、长期收入目标

B、收入总量目标

C、短期收入目标

D、收入结构目标

【参考答案】：B,D

7、根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%,所持股票组合

的VaR=1000元”的含义是()。

A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%

B、可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1000元

C、当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1000元

D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能

【参考答案】：B,D

8、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是()o

A、成本优势是决定竞争优势的关键因素

B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争

成败的关键因素

C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的

公司往往在该行业中占据领先地位

D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优

惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现

【参考答案】：A,B,C,D

9、下列说法不正确的是()o

A、证券市场里的人分为多头和空头两种

B、压力线只存在于上升行情中

C、一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变

D、支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换

【参考答案】：A,B,C

10、证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种OO

A、资本证券的总称

B、流通证券的总称

C、有价证券的总称

D、上市证券的总称

E、法定证券的总称

【参考答案】：A,C

11、经济周期通常分为：()O

A、增长期

B、繁荣期

C、衰退期

D、萧条期

E、复苏期

【参考答案】：B,C,D,E

12、下列属于速动比率特性的是()o

A、通常认为正常的速动比率为1

B、一般认为，低于1的速动比率是短期偿债能力偏低

C、不同行业的速动比率是统一的

D、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力

【参考答案】:A,B,D

【解析】熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准，掌

握流动比率与速动比率的影响因素，熟悉影响速动比率可信度的因素。

见教材第五章第三节，P205o

13、对于两根K线组合来说，下列说法正确的是()o

A、第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨

B、连续两阴线的情况，表明空方获胜

C、连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越

多.则多方优势越大

D、无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线

的位置来判断多空双方的实力大小

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查两根K线组合的内容。ABCD选项都正确。

14、列关于有效市场假说的说法，正确的是()o

A、有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出

的

B、市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是

自由流动的

C、有效市场假说表明，在有效市场中，投资者所获得的只能是与

其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额

收益

D、只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市

场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”

【参考答案】：A,B,C,D

15、利率期限结构理论是由()组成的。

A、随机漫步理论

B、市场预期理论

C、流动性偏好理论

D、市场分割理论

E、货币时间理论

【参考答案】：B,C,D

16、追求市场平均收益水平的投资者会选择()o

A、市场指数基金

B、指数化型证券组合

C、平衡型证券组合

D、增长型证券组合

【参考答案】：A,B

【解析】信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，

以求获得市场平均的收益水平。

17、时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行

外推预测。最常见的时间数列预测方法有()O

A、趋势外推法

B、移动平均法

C、因子分析法

D、指数平滑法

【参考答案】：A,B,D

18、()的市场多属于寡头垄断，因为前期投资大，技术复杂。

A、资本密集型

B、劳动密集型

C、技术密集型

D、土地密集型

E、稀有资源密集型

【参考答案】：A,C

19、涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄

金分割线处产生支撑和压力？()O

A、0.618

B、1.618

C、2.618

D、3.236

E、4.236

【参考答案】:A,B,E

20、某行业产品的销售价格下降导致的产品销售上升，是一种()o

A、相关关系

B、共变关系

C、间接关系

D、因果关系

【参考答案】：A,D

【解析】行业产品的销售价格下降导致的产品销售上升，是一种因

果关系，因果关系属于相关关系，因此AD项符合题意。共变关系也属

于相关关系，但是共变关系是两个指标受第三个指标变量影响而发生的

关系，因此B项说法不符合题意。

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、下列用于计算每股净资产的指标有()O

A、每股市价

B、每股收益

C、年末净资产

D、发行在外的年末普通股股数

【参考答案】：C,D

2、新兴战略性产业，是指()。

A、以低碳经济为特征的新能源、节能环保产业

B、以降低成本、提高生产率的新材料和信息技术产业

C、以延长生命、健康和拓展人类生存空间的新医药、空间技术产

业

D、以保卫国家、保护国民的新科技航空航天业

【参考答案】:A,B,C

【解析】考点：熟悉我国目前的主要产业政策。见教材第四章第三

节，P160o

3、在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是()o

A、WMS在盘整过程中具有较高的准确性

B、WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号

C、WMS进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，

则是卖出信号

D、使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑

【参考答案】：A,B,C,D

4、下列属于金融工程技术在公司金融方面的应用的是()o

A、垃圾债券

B、货币互换

C、桥式融资

D、回购交易

【参考答案】：A,C

【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见

教材第八章第一节，P374O

5、需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指

标有()。

A、销售净利率

B、存货周转天数

C、应收账款周转天数

D、总资产周转率

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节，P206,P208,P209,P214。

6、影响债券现金流的因素包括()o

A、债券的嵌入式债券条款

B、债券的付息方式

C、债券的税收待遇

D、债券的面值和票面利率

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握债券现金流的确定因素。见教材第二章第二节,

P31o

7、按交易的性质划分，关联交易可以划分为()o

A、经营往来中的关联交易

B、资产重组中的关联交易

C、产品开发中的关联交易

D、利润分配中的关联交易

【参考答案】：A,B

【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公

司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相

关的法律规定。见教材第五章第四节，P258o

8、一个行业内存在的基本竞争力量包括()o

A、潜在入侵者

B、替代品

C、供给方、需求方

D、行业内现有竞争者

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉行业竞争结构的五因素及其静动态影响。见教

材第四章第二节，P146O

9、一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有()。

A、买卖方向对应的原则

B、品种相同原则

C、数量相等原则

D、月份相同或相近原则

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

见教材第八章第二节，P76O

10、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了

很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有

可能处于生命周期的()O

A、幼稚期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

【参考答案】：C

11、证券组合管理的意义在于()O

A、达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标

B、达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标

C、避免投资过程的随意性

D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教

材第七章第一节，P322o

12、随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势,

主要包括()O

A、人力资源投资

B、外商投资

C、企业投资

D、政府投资

【参考答案】：B,C,D

13、在组合投资理论中，有效证券组合是指()o

A、可行域内部任意可行组合

B、可行域的左上边界上的任意可行组合

C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差

的组合后余下的这些组合

D、可行域右上边界上的任意可行组合

【参考答案】：B,C

【解析】考点：掌握有效证券组合的含义和特征。见教材第七章第

二节，P337O

14、产业布局政策一般遵循的原则有()o

A、经济性原则

B、合理性原则

C、稳定性原则

D、平衡性原则

【参考答案】：A,B,D

【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,

P159O

15、CHA考试每年举行两次，时间一般定于()o

A、3月份

B、5月份

C、9月份

D、10月份

【参考答案】：A,C

16、风险管理与控制的核心之一是()o

A、风险的计量

B、风险限额的确定与分配

C、风险监控

D、风险的消除

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。见

教材第八章第三节，P402o

17、根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%,所持股票组合

的VaR=1000元”的含义是()o

A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%

B、明天该股票组合有95%的把握，其最大损失不会超过1000元

C、明天该股票组合有95%的可能，其最大损失会超过1000元

D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能

【参考答案】：B,D

【解析】考点：掌握VaR的概念与计算的基本原理。见教材第八章

第三节,P397O

18、在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在()方面的

特点，借此选择同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策

略。

A、风险性

B、收益性

C、流动性

D、时间性

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教

材第一章第一节，P20

19、企业的经理人员应该有的素质包括()o

A、从事管理工作的愿望

B、专业技术能力

C、良好的道德品质修养

D、人际关系协调能力

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：了解素质的含义及公司经理人员、业务人员应具备

的素质。见教材第五章第二节，P186o

20、证券投资是指投资者(法人或自然人)购买(),以获取红利、

利息及资本利得的投资行为和投资过程。

A、股票

B、债券

C、彩票

D、有价证券的衍生品

【参考答案】:A,B,D

【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教

材第一章第一节，P10

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得

高报酬而面临的高风险。()

【参考答案】：正确

【解析】积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因

获得高报酬而面，晦的高风险。从投资策略来看，一般可选择投资高风

险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票。

2、所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、

龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。()

【参考答案】：正确

【解析】经济特色是区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙

头作用及其发展活力与潜力的比较优势。

3、消费品业和耐用消费品业及其他需求收入弹性较小的行业，就

属于典型的周期性行业。()

【参考答案】：错误

【解析】消费品业和耐用消费品业属于需求收入弹性较高的行业，

价格下降，需求提高得更多。

4、标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价格涨

至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大，因此期权的时间价

值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波

动的缩小而降低。()

【参考答案】：正确

【解析】标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价

格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大，因此期权的时

间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价

格波动的缩小而降低。

5、减少税收，降低税率，扩大减免税范围，增加人们的收入，直

接引起证券市场价格上涨。()

【参考答案】：正确

6、詹森指数是1969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。()

【参考答案】：错误

【解析】詹森指数是1969年由詹森提出的，它以证券市场线为基

准。

7、零增长模型和不变增长模型都有一个简单的关于内部收益率的

公式，而对于多元增长模型而言，不可能得到如此简捷的表达式。

【参考答案】：正确

8、一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处

于初创期的行业进行投资。()

【参考答案】：错误

【解析】一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期

中处于成长期的行业进行投资。

9、一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组

合的期望收益率和标准差所确定。()

【参考答案】：正确

【解析】本题考查资本市场线的相关内容。本题表述正确。

10、收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较

快。()

【参考答案】：错误

11、反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。()

【参考答案】：错误

【解析】反映公司在某一特定时期财务状况的报表是损益表。

12、制成品的市场类型属于完全竞争市场类型。

【参考答案】：错误

13、按照投资者的共同偏好规则，可以排除可行域中那些被所有投

资者都认为差的组合，我们把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

()

【参考答案】：正确

【解析】人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的

特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和

收益率标准差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找

到一点被所有投资者都认为是最好的。按照投资者的共同偏好规则，可

以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除后剩下的这

些组合称为有效证券组合。根据有效证券组合的定义，有效组合不止1

个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，我们称它为“有

效边界”。

14、行为金融学理论对经典投资理论提出了挑战，开创了行为资产

定价模型，进而发展出行为资产组合理论。（）

【参考答案】：正确

【解析】【考点】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的

代表性理论。见教材第一章第二节，P12o

15、大多数的技术分析方法，在对处于水平方向的市场进行分析时,

都容易出错，或者说作用不大，但水平方向趋势在市场上出现的机会很

少。（）

【参考答案】：错误

16、一般认为公司的流动比率大于1时，公司的偿债能力较强。（）

【参考答案】：错误

【解析】通常认为正常的速动比率为I,低于I的速动比率被认为

是短期偿债能力偏低。

17、松的财政政策刺激经济发展，证券市场走强。

【参考答案】：正确

18、固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工

作量，是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性

指标。（）

【参考答案】：正确

【解析】固定投资资产是社会固定资产再生产的主要手段。固定资

产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，是反映固

定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。

19、评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组

合所承担风险的大小”的基本原则。（）

【参考答案】：正确

【解析】本题考查评价组合业绩的原则。本题表述正确。

20、现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主曩分经营

活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。()

【参考答案】：正确

21、基本分析流派以对价格与价值间偏离的调整来解释证券价格波

动的原因。()

【参考答案】：正确

【解析】学术分析流派以对价格所反映信息内容偏离的调整来解释

证券价格波动的原因；基本分析流派以对价格与价值间偏离的调整来解

释证券价格波动的原因。

22、价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是

市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。

()

【参考答案】：错误

23、假设市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复

的分析方法是技术分析流派。()

【参考答案】：正确

【解析】技术分析流派的理论基础是建立在三个假设之上：即市场

的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。

24、一条支撑线被跌破，那么这条支撑线将可能成为压力线。