中国全地形车行业重点企业洞析

-1-中国全地形车行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义全地形车作为集实用、娱乐、体育运动等于一体的特种车辆，可在沙滩、草地、山路、旅游场所等多种复杂路面行驶，其消费市场主要集中在北美和欧洲地区，一方面，由于欧美国家多草地、山路、沙路等复杂地形，其地形地貌更适合全地形车的玩乐；另一方面，欧美发达国家人均收入水平较高，人们富于冒险精神、追求刺激，进一步推动了全地形车的消费。据Statistia数据显示，在全地形车消费市场的全球分布中，北美占比73%，欧洲占比16%，两者占据了绝大部分的消费量份额。中国全地形车行业长期出口导向型特征明显，中国90%以上全地形车都出口到国外，据中国汽车工业协会产销数据显示，2022年国内全地形车行业销售量41.44万台，同比下降20.8%，其中出口40.14万辆，出口量同比下降了22.29%，出口金额9.913亿美金，同比增长10.36%。2、重点企业基本情况对比春风动力全地形车系列产品坚持以自主品牌“CFMOTO”销售，主力市场为北美、欧洲等，凭借产品高性价比、质量稳定等优势，国外市场已深获消费者的广泛认可和喜爱。2014年至2022年公司全地形车出口额分别占国内同类产品出口额的73.33%、67.76%、65.70%、68.96%、72.68%、74.38%、64.55%、72.62%、74.28%，连续多年出口金额排名第一，稳固国内出口龙头地位。林海股份从事的主营业务是特种车辆（全地形车）、农业机械、消防机械、摩托车等及以上产品配件的制造和销售。二、行业重点企业发展历程对比浙江春风动力股份有限公司始建于1989年，三十年来，春风动力坚持自主创新发展，积极参与国际竞争，逐步将CFMOTO打造成为一个专业高端动力运动装备的国际化品牌。2017年8月18日，公司成功在上海证券交易所挂牌上市，股票简称：春风动力；股票代码：603129。林海股份有限公司始建于1956年，具有六十多年研制和生产小型动力及配套机械的历史。1993年，第一辆林海牌摩托车问世，林海从此开始批量生产摩托车。三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2022年春风动力的总资产为95.5亿元；净资产达到42.1亿元，较上年增加了5.7亿元，同比增长15.8%。截至2022年底林海股份的总资产为7.7亿元，同比增长12%；净资产为5亿元，同比增长2%。2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2022年春风动力实现营业收入为113.8亿元，较上年增加了35.2亿元，同比增长44.7%。2022年营业成本为84.9亿元，较上年增加了10.2亿元，同比增长37.6%。2022年林海股份实现了营业收入为7.3亿元，同比下降13.2%；2022年营业成本为6.4亿元，同比下降15.4%。3、企业营收结构2022年春风动力的主要产品有四轮车（全地形车）、两轮车和配件及其他等，其中四轮车（全地形车）的营收占比为60.1%，在该企业主营产品中排名第1；林海股份的主要产品有特种车辆（全地形车）和农业机械等，特种车辆（全地形车）的营收占比为50.7%。4、企业净利润2022年春风动力实现归属于上市公司股东的净利润为7亿元，同比增长70.4%。2022年林海股份实现归属于上市公司股东的净利润为0.1亿元，同比下降2.1%。5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，春风动力平均每年的加权平均净资产收益率为20.3%；林海股份平均每年的加权平均净资产收益率为1%。2022年，春风动力的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。6、企业研发投入对比2022年春风动力和林海股份的研发费用分别为7.52亿元和0.2亿元，研发投入占营业收入的比例分别为6.61%和2.77%。比较2022年和2021年的研发投入增量，春风动力研发费用较上年增加3.73亿元，研发费用率较上年增加了1.79个百分点。2022年林海股份研发费用较上年增加0.07亿元，研发投入占营业收入的比例增加了1.23个百分点。四、重点企业全地形车产品经营情况对比1、全地形车产品营业收入和营业成本从各企业每年的全地形车的营业收入来看，春风动力表现较好。2022年春风动力全地形车实现营业收入68.38亿元，同比增长40.1%。2022年林海股份的全地形车产品实现营业收入3.70亿元，同比下降3.2%。2022年春风动力在全地形车产品上的营业成本为49.60亿元，同比增长30.2%。2022年林海股份在全地形车产品上的营业成本为3.25亿元，同比下降7.2%。2、全地形车产品毛利率2022年春风动力在全地形车产品上的毛利率为27.5%，较上年同期增加5.57个百分点；林海股份2022年在全地形车产品上的毛利率为12.3%，较上年同期增加3.75个百分点。3、全地形车产品产销、存量2022年春风动力全地形车产品上的生产量为169638台，同比增长2.7%；销售量为166724台，同比增长10.7%。林海股份2022年全地形车产