PPP运作模式与案例分析

PPP模式解读与运作案例目录PPP认识一PPP在国际上的发展二PPP在国内的发展三PPP运作的典型案例四目录PPP认识一PPP在国际上的发展二PPP在国内的发展三PPP运作的典型案例四PPP：（Public-Private-Partnership）PPP的概念PPP是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。私营部门和政府机构间就提供公共资产和公共服务签订的长期合同，私人部门须承担重大风险和管理责任。世界银行为开展基础设施建设和提供其他服务，公共部门和私营部门实体之间可能建立的一系列合作伙伴关系。亚洲开发银行财政部项目性质是应是提供的社会公共产品或服务；项目本身的收益不足以弥补建设和运营成本；通过政府和社会投资者以某种形式共同出资，并给予补贴（政府提供前补贴/后补贴），使其变成一个商业运作的项目；通过引入社会投资者投资和运营，提高项目的建设和运营效率；政府既是投资主体，又是监管主体；社会投资者既是投资和建设主体，又是运营主体。PPP的特征政府或项目发起人中标单位通过招标授予特许权项目公司融资、建设、设备采购、运营项目收回投资并取得一定回报之后一定比例的资金一定比例的资金项目为主体有限追索债务合理分配投资风险资产负债表外融资灵活的信用结构PPP的特征PPP的模式广义的PPP：泛指政府与企业为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。涵盖服务外包、特许经营、完全私有等各种类型。狭义的PPP：可以理解为一系列项目融资模式的总称，指政府部门与社会投资者共同将资金或资源投入项目，并由社会投资者建设并运营该项目的方式，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值（VFM）。PPP模式分类投资人承担责任小

政府承担责任大

投资人承担责任逐渐增大政府承担责任逐渐变小传统采购完全私有化服务外包TOTBTOBOTBOOTBOOPPP的模式PPP有多种运作方式，但其基本的框架结构如图所示：特许经营直接协议PPP的基本框架政府授权部门特许经营公司贷款协议证券协议金融机构建设合同运营合同股权投资社会投资者建设承包商运营商股权投资运作主体的确立——建立PPP项目公司；收益保障——政府补贴额度及方式；项目再融资方式——特许经营权融资，土地开发融资

；市场风险或购买方风险分担机制——采用诸如最小供应量、最低购买量、保证交通流量、竞争性项目附条件、审批限制等；特许经营协议——指定特许经营范围、期限、权利内容，在特许经营投资人需要时政府及时排除行使权利的障碍的义务；股东权利转让限制——建立灵活的、便于后期转让的投资结构；特许经营期末资产处置方式；价格机制PPP的基本框架15项目发起PPP运作流程PPP流程总览15项目发起PPP运作流程项目前期准备

工作目标

政府、招商人及咨询顾问机构厘清工作机制、明确人员安排、确定工作职责、拟定工作计划，确定每阶段的工作时间，使招商方和融资顾问根据计划相互配合安排工作。

工作内容

1、确定整个项目PPP运作组织安排。通常建立项目领导小组和工作小组，领导小组负责重大问题的决策、政府高层沟通、总体工作的指导等，项目小组负责项目公司的具体开展，以融资顾问结构为主要组成。2、制定工作计划。工作计划要包含工作阶段、具体工作内容、实施主体、预计完成时间等内容。对于项目实施中发生的拖延或人员变动，要及时反映在计划中。

项目发起PPP运作流程尽职调查

工作目标

通过对BOT项目所在地区社会经济情况、项目实施的基本背景、项目所在地的基本配套设施建设情况及发展规划、项目前期工作的完成情况等的调研和资料收集，编制调研报告，为招商实施方案的编写提供基本数据和材料。

工作内容

工作小组拟定的调研提纲应至少从法律和政策、经济和财务、项目自身三个方面把握，主要包括政府项目的批文和授权书、国家、省和地方对项目的关于土地、税收等方面的优惠政策、特许经营和收费的相关规定等；社会经济发展现状及总体发展规划、与项目有关的市政基础设施建设情况、建设规划、现有管理体制、现有收费情况及结算和调整机制等；项目可行性研究报告、环境影响评价报告、初步设计、已形成的相关资产、配套设施的建设情况、项目用地的征地情况等。项目发起PPP运作流程物有所值评价物有所值评价

根据国家操作指南规定，对项目采用PPP可行性进行分析研究，形成物有所值评价报告。

工作内容

“物有所值”研究报告应从定性和定量两方面开展物有所值评价的研究。

定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等因素。

定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本。项目发起PPP运作流程关键问题分析论证与明确

工作目标

对PPP运作涉及的具体进行分析论证，并与领导小组商讨进行明确，为编制招商实施方案及特许经营协议奠定基础。

工作内容

将对PPP项目中涉及的关键性问题进行分析及论证，包括但不限于：招商边界、资产划分、政府补贴机制、项目主体构建、项目资本金及建设资金筹措、政府土地安排、政策优惠、运营考核奖惩机制、后续监管等。就关键问题由项目领导小组组织召开相关部分决策会议，明确运作方向。项目发起PPP运作流程投资人调研

工作目标

对潜在的投资人进行初步调研，适机组织项目推介会，与投资人进行初步沟通，了解其投资利益需求。

工作内容

工作小组编制的《项目推介材料》，对项目的前期工作、行业发展现状、发展规划等进行详细说明；与行业内主要投资人进行项目推介，获得潜在投资人的投资意愿信息，工作小组依据各类投资人的投资偏好、资金实力、运营能力、项目诉求等因素进行甄别、筛选、分析及优劣势对比；与潜在合适的投资人进行初步沟通，组织调研及考察。项目发起PPP运作流程招商方案及特许经营协议编制

工作目标

通过前期的调查研究及分析论证，完成项目招商实施方案及特许经营协议，并提交政府审批。招商方案的制定要符合地方政府的利益诉求，符合地方经济发展现状，确保项目足够的经济强度，为项目招商成功奠定基础。

工作内容

完整的招商方案包括：方案编制目的和依据、项目实施背景分析、招商边界条件、项目的交易结构、项目的投融资结构、项目的财务分析、项目的法律结构、项目的工程技术方案、特许经营协议、关键问题分析论证等。高质量的《招商方案》应满足以下条件：各项调查结果客观、完整、细致、准确；采用的财务分析模型科学、准确、有效；对招商和投资各方的各项需求分析明晰、客观、准确；明确项目财务结构的主要问题和解决方案，确保结构的合理、可行性。项目发起PPP运作流程招商方案实施

工作目标

组织项目招商，吸引投资人参与本项目，进行投资人筛选，通过竞争确定投资人。

工作内容

主要内容有：发布招商公告、资格预审、正式招商文件的准备、招商文件的发售、项目答疑与现场勘探、投资人评选及商务谈判。正式招商文件包括：招商邀请函、投资人须知、招商前置条件、投资申请文件格式、各类合同文本。

项目发起PPP运作流程签订协议、设立项目公司

工作目标

根据商务谈判结果形成正式合同及其附件，协助政府相关主体完成草签和正式签署项目协议的相关工作，设立项目公司，开始项目建设。

工作内容

工作小组根据谈判结果准备正式合同及其附件，并报政府审批；工作小组向全体投资人发出招商结果通知书，招商结果在有关媒体上公示；举行仪式，双方正式签约，着手准备项目公司组建工作；退还未中选投资人的投资竞争保证金。

PPP的管理创新项目管理投融资管理风险管理利益关系管理资产管理战略管理质量管理策划、规划、设计、咨询、招商资金、建设、预结算、合同维护与保值增值维护各相关利益者关系风险预判、转移与承担服务监测进入与退出PPP：降低运营成本与交易成本！缺乏真正科学的经济评估，超前与滞后并存财务监理制度不完善，经常调整概算，动迁失控重建设轻运营，建设成本缺乏从运营阶段分摊机制对提高公众支付意愿，完善定价机制没有办法无判断、乱转移、瞎承担支付与质量脱钩心有余而力不足！PPP的成功PPP中心（Unit）风险管理分配资本市场及担保体系PPP小组（Nods）PPP委员会经济增值效应PPP的成功要素目录PPP认识一PPP在国际上的发展二PPP在国内的发展三PPP运作的典型案例四国际PPP的发展历程多个国家与国际组织开始在基础设施项目的融资与实施模式上，创造性运用

PPP的各种模式。英国率先提出PPP概念、积极开展公共服务民营化，主要采取私人投资计划方式此后，PPP逐渐在美国、加拿大、法国、德国、澳大利亚、新西兰和日本等发达国家得到广泛应用。联合国、世界银行、欧盟和亚洲开发银行等国际组织把PPP的理念和经验在全球大力推广。很多发展中国家，如印度、中国、巴西和一些非洲国家纷纷开始实践。PPP应用范围从道路、轨道交通、燃气、供水、污水处理、垃圾收集等传统行业扩展到监狱、学校、医院，甚至国防和航天领域。二十世纪八十年代二十世纪九十年代二十一世纪以来国际PPP的产生背景英国是全球PPP模式最成熟的国家之一，从20世纪70年代末撒切尔执政开始，就对电力、电信、自来水和煤气，进行了大规模的市场化改革，“私有化无禁区”,由政府财政负担的公园维护、垃圾清扫、校园伙食、精神病院都可以由私人提供。1990年，梅杰出任首相，提出PFI（PrivateFinanceInitiative）理念，完善PPP机构和制度，PPP发展进入了新的阶段。梅杰大力推动PPP模式的背景如下：历史欠账太多，基础设施需要巨大的建设维修资金。双超现象普遍，项目时间超期和成本超预算。政府债务负担重，很难再提高政府公共开支预算。国际PPP发展的三个阶段国际PPP的市场成熟曲线国际PPP的应用领域从经济基础设施到社会基础设施，从项目业态从硬到软，PPP的应用在不断扩展。道路高速公路桥梁港口铁路职业培训金融制度研发促进技术转让出口援助医院学校供水住房排水社会保障社区服务环保机构经济社会硬软经济基础设施向工商业界提供关键的中间业务，其主要功能在于提高生产率，推动自主创新。社会基础设施向居民提供基础服务，其主要作用是改善他们的生活质量及福利，特别面向那些资源贫乏的人群。国际PPP的应用领域以英国为例，截至2012年3月，英国PPP有716个项目，总投资547亿英镑。领域项目数投资额（百万英镑）医院10811,751.60学校21211,191.90废物处理293,788.30办公用房253,548.60

高速路183,539.50

市政路203,450.60住房361,734.20道路照明321,427.00健康服务291,233.20通讯13909.2

教育12798.2监狱12637领域项目数投资额（百万英镑）废水处理9562.3警察局24475.2消防13395.5服务中心23317.2社会护理27316.3娱乐中心12205.1法院8195图书馆7157.8防洪2154.7安全培训467.6其它417,856.40合计71654,712.10国际PPP的管理机构以英国为例，英国PPP管理机构，第一阶段，财政部于1997年设立一个PPP工作组，负责PPP相关工作；第二阶段（2010年后），财政部正式成立一个部门——基础设施建设局（IUK,InfrastructureUK），统一负责PPP管理工作。国际PPP案例英法海底隧道英法海底隧道是横贯英法之间多佛海峡的海底海底铁路隧道，西起英国的福克斯通，东到法国的加来，全长50公里，水下长度38公里，为世界最长的海底隧道，也是世界上规模最大的利用私人资本建造的工程项目。隧道于1994年5月7日正式通车，历时8年多，耗资约100亿英镑（约150亿美元）。国际PPP案例项目回顾1981年09月11日，英法两国举行首脑会晤，宣布该项目由私营部门出资建设经营；1986年01月20日，两国政府宣布选中CTG-FM(ChannelTunnelGroup-FranceMancheS.A)提出的双洞铁路隧道方案；CTG-FM是一个由两国建筑公司、金融机构、运输企业、工程公司和其它专业机构联合的商业集团。它在1985年已分为两个组成部分，一个是TML（TransmancheLink）联营体，负责施工、安装、测试和移交运行，作为总承包商；另一个是欧洲隧道公司（Eurotunnel)，负责运行和经营，作为业主。1986年03月14日，两国政府和CTG-FM签订特许权协议，授权建设和经营海峡隧道55年(包括计划为7年的建设期)，后来延长到65年，并承诺于2020年前不会修建具有竞争性第二条固定英法海峡通道；到期后，该隧道归还两国政府的联合业主。协议还规定两国政府将为欧洲隧道公司提供必要的基础设施，并且该公司有权执行自己的商业政策，包括收费定价，但两国政府不提供担保。1985年03月02日，两国政府发出海峡通道工程融资、建设和运营的招标邀请；1985年10月31日，收到四种不同的投标方案；1986年02月12日，两国政府正式签订海峡隧道条约，又称肯特布协议；1986年08月13日，正式成立欧洲隧道公司，并与TML(TransMancheLink)签订施工合同，合同类型为固定总价和目标造价合同；国际PPP案例2006年08月02日，巴黎商业法庭批准欧隧公司的破产保护申请；1987年12月15日，海峡隧道英国段正式开挖；1993年12月10日，工程建设完成，TML将项目转交给欧洲隧道公司；1994年05月07日，英法海峡隧道正式开通；；1997年07月10日，欧洲隧道公司财务重组计划审核通过；1997年12月19日，两国政府同意将特许经营期延长至2086年；1998年04月07日，财务重组完成；2007年06月28日，欧隧公司宣布通过公开换股，债务重组成功，重新组建欧洲隧道集团；2007年01月15日，巴黎商业法庭表示批准欧隧公司破产保护计划；2007年07月02日，欧洲隧道集团首次在巴黎和伦敦证券交易所上市交易，替代欧洲隧道公司负责英法海峡隧道的经营。项目回顾79%合伙协议股东协议国际PPP案例金融机构工程公司海底隧道集团（英国）法兰西曼彻公司（法国）EurotunnelPLG（英国）EurotunnelSA（法国）欧洲隧道公司牵头银行其他二级银行TML联营体英法铁路部门协调委员会安全管理局21%贷款协议施工合同特许权协议承销协议使用协议英国政府法国政府肯特布协议项目初始投资预算为60.23亿英镑（最终耗资100亿英镑），其中10.23亿英镑为股权资金，由英国的海峡隧道集团和法国的法兰西曼彻公司各出资79%和21%。中标之后，CTG-FM分别在英国和法国注册了Eurotunnel

PLG公司和Eurotunnel

S.A公司，两家公司联合成立了合伙制公司即欧洲隧道公司。其余的50亿英镑来自于世界上最大的辛迪加贷款（超过220家银行，牵头银行是CTG-FM的股东），在签订贷款协议之前，银行要求项目公司完成1.5亿英镑的二期股权融资，英法两国议会必须通过有关协议来保证项目合同的合法性，并给予欧洲隧道公司自主营运权。TML联营体（TransMancheLink,也是由CTG-FM的股东组成）作为项目的总承包商，负责施工、安装、测试和移交运行。目录PPP认识一PPP在国际上的发展二PPP在国内的发展三PPP运作的典型案例四PPP在国内的发展历程自1995年实施第一个由国家计委正式批准的BOT试点项目到十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”的改革方向，虽几经反复，但PPP模式在中国境内仍然得到长足发展。中国式PPP的三个发展阶段：1995年至2003年:“摸着石头过河”的阶段2004年至2013年:“黑猫白猫”的阶段2014年开始:规范化阶段PPP在国内的发展历程第一阶段：1995年至2003年从1995年开始，在国家计委的主导之下，广西来宾B电厂、成都自来水六厂及长沙电厂等几个BOT试点项目相继开展。2002年，北京市政府主导实施了北京市第十水厂BOT项目。以吸引外商投资为主要目的项目操作理念，摸着石头过河的心态，很大程度上决定了与此相关的顶层设计难以推动及完成。国务院及相关部委就外商投资特许权项目或与之有关的若干事宜发布规章或规范性文件：《关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知》（计外资〔1995〕1208号）、《对外贸易经济合作部关于以BOT方式吸收外商投资有关问题的通知》（〔1994〕外经贸法函字第89号）、《国家计委关于加强国有基础设施资产权益转让管理的通知》（计外资〔1999〕1684号）、《城市市政公用事业利用外资暂行规定》（建综〔2000〕118号）。在阶段后期，建设部及各地建设行政主管部门开始在市政公用事业领域试水特许经营模式，合肥市王小郢污水处理厂资产权益转让项目运作中，项目相关各方对中国式PPP的规范化、专业化及本土化进行了尝试，形成了相对成熟的项目结构及协议文本，为中国式PPP进入下一个发展阶段奠定了良好的基础。PPP在国内的发展历程第二阶段：2004年至2013年2004年，建设部颁布并实施了《市政公用事业特许经营管理办法》（下称“126号令”），将特许经营的概念正式引入市政公用事业，并在城市供水、污水处理及燃气供应等领域发起大规模的项目实践。这一阶段，计划发展部门不再是PPP模式的唯一主导方，包括建设、交通、环保、国资等行业主管部门，以及地方政府在内的人员纷纷披挂上阵。无论黑猫白猫，只要能够顺利捕获“社会资本”这只精灵鼠，似乎就是好猫。供水及污水处理行业的成功经验，经过复制与改良，被用于更加综合、开放和复杂的项目系统，而不再限于一个独立的运作单元，项目参与主体和影响项目实施的因素也趋多元，如北京地铁四号线和国家体育场两个项目。广泛、多元的项目实践，促进了PPP理论体系的深化和发展。实践与理论共识初步成型，政策法规框架、项目结构与合同范式在这个阶段得到基本确立。PPP在国内的发展历程第三阶段：2014年开始中共十八大确定的落实“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”改革举措。2014年3月，财政部副部长王保安在政府和社会资本合作（PPP）培训班上发表讲话，对推广PPP模式的原因、任务和方式予以系统阐述，并提出要从组织、立法和项目试点等三个层面大力推广PPP模式。2014年5月，财政部政府和社会资本合作（PPP）工作领导小组正式设立；国家发改委推出80个鼓励社会资本参与建设营运的示范项目，范围涉及传统基础设施、信息基础设施、清洁能源、油气、煤化工、石化产业，且项目模式不局限于特许经营。特许经营立法工作的重新启动。PPP模式的顶层设计逐步完善，中国式PPP进入规范化发展阶段。PPP在国内复兴高层的声音十八届三中全会，经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用。2014年全国两会，李克强在政府工作报告中提出，制定非公有制企业进入特许经营领域具体办法，为民间资本提供大显身手的舞台。4月23日，李克强主持召开国务院常务会议，提出首批推出80个示范项目，面向社会公开招标，鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营等方式参与建设营运。PPP在国内的复兴具体行动2013年底，全国财政工作会上，楼继伟部长专门要求召开政府和社会资本合作（PPP）专题会议。2013年11月，财政部选定哈尔滨市与洛阳市为亚洲开发银行PPP项目全国首批试点城市。2014年3月，财政部组织了全国财政系统干部、金融机构和大型企业业务骨干人员进行PPP专题培训班。2014年5月26日，财政部成立PPP工作领导小组，王保安副部长担任领导小组组长，办公室设在金融司。2014年5月8日，财政部干部教育中心在财政部内部举办了2014年第一期财政改革与发展论坛。2014年8月，江苏省财政厅举办首批政府和社会资本合作（PPP）试点项目培训暨推介会，公布全省15个PPP试点项目。2014年11月30日，财政部发文公布30个PPP示范项目，涉及供水、供暖、污水处理、垃圾处理、环境综合整治、交通、新能源汽车、地下综合管廊、医疗、体育等多个领域。PPP在国内的相关政策演进2000年，建设部《城市市政公用事业利用外资暂行规定》2004年，建设部《市政公用事业特许经营管理办法》2005年，建设部《关于加强市政公用事业监管的意见》2005年，国务院《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，即旧非公36条2010年，国务院《鼓励支持非公有制经济发展的若干意见》2013年，国务院《关于加强城市基础设施建设的意见》2014年，国家发改委《关于发布首批基础设施等领域鼓励社会投资项目的通知》2014年，财政部《关于政府和社会资本合作模式有关问题的通知》2014年，财政部《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》2014年，财政部《关于政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》

PPP发展的动因分析

财务问题从中央政府层面需要控制公共部门固定投资规模及债务规模引入私人部门资金，减轻财政压力PPP项目通常被认定为政府的资产负债表外融资效率问题Valueformoney引入私人部门的开发管理运营方面的专长及经验，确保按时按预算完成项目PPP发展的动因分析公共服务传统模式公共服务PPP模式PPP发展的动因分析政府希望确保在基础设施整个生命周期中运营商获得有效激励只有在基础设施验收通过验收并且开始运营后，项目公司方才开始产生收入在合同运营期间，政府支付以绩效表现为基础的服务费，如不符合标准，政府付费将扣减修建固定资产时充分考虑运营成本及效率在项目全生命周期保养维护资产在合同中预设干预机制，包括终止机制，以应对持续不符合标准的绩效表现PPP的认识一PPP在国际上的发展二PPP在国内的发展三PPP运作的典型案例四目录

华阳新城PPP项目徐州自来水PPP项目北京地铁四号线PPP项目襄樊市城市污水BOT项目PPP运作的典型案例案例一襄樊市城市污水治理BOT项目襄樊市城市污水治理BOT项目项目背景襄樊是鄂西北重要的交通枢纽和区域中心城市，流经襄樊市的汉江就是南水北调中线的水源地。从1994年开始，襄樊市政府就着手开始治理城市污水，保护汉江水体水质，解决城市污水对汉江环境的污染问题。襄樊市城市污水治理BOT项目包含两个子项目，即襄樊市襄城污水处理厂（10立方米/日）BOT项目和襄樊市渔梁洲污水处理厂（20立方米/日）BOT项目，于2004年开始前期的筹建工作，包括厂区部分和配套的污水截污管道，总处理规模为30立方米/日，处理后的城市污水能达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB08918-2002）的要求。项目目标缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力更换运营机制，激发企业活力加快污水处理建设步伐，配合南水北调中线工程建设缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力襄樊市城市污水治理BOT项目交易结构支付污水处理费并经财政支付给授权机构政府授权部门政府授权机构项目公司污水处理厂及部分管网社会公众投资方/联合体授权委托授权委托监督考核支付污水处理费特许经营协议运营维护投入资本并完成融资及建设提供服务进行监督特许经营权的授权主体是经政府授权的市政公用事业管理部门或行业监管部门。特许经营权的授予对象是由投资者组建的项目公司，而不是单个投资者或投资联合体。授权机构代表政府向项目公司购买污水处理服务并支付相应的污水处理服务费，同时履行服务监管职能。襄樊市城市污水治理BOT项目投融资结构投资者/联合体申请支付项目公司财政部门政府授权管理部门授权监管机构污水处理厂银行/银团建设期承担连带保证责任授权监督购买污水处理服务根据考核结果支付运营偿还贷款提供资金项目公司自有资本金比例不低于项目投资总额的30%。运营期间，对项目公司的运营质量进行考核，根据考核结果按预先确定的考核细则结算污水处理服务费。安排临时监管机制。襄樊市城市污水治理BOT项目法律结构服务接受者政府建筑承包商项目公司债权人运营商股东保险公司承包合同服务协议特许协议运营维护贷款协议保险协议股东协议襄樊市城市污水治理BOT项目法律结构《投资竞争人须知》中的有关内容：1、相关协议的签署主体。根据襄樊市政府职能机构设置，《特许经营协议》签署主体为襄樊市建设委员会，《污水处理服务协议》签署主体为襄樊市城市污水治理公司。

2、投资竞争保证金。为保证投资竞争人严格按照本招商程序及其在投资建议书中的承诺履行各项义务，同时考虑项目的资产总量及类似项目经验，确定投资竞争保证金为五百万元。

3、评审的组织。本次招商工作的评审将按照“公开、公平、公正”的原则进行，投资竞争人提交投资建议书后，成立评审小组，小组领导由项目领导小组和相关专家组成。

4、评审因素权重设置。对投资人提交的投资建议书实行百分制评审，要求建议书中提交四个方案（技术与运营方案、财务方案、法律方案）和一个报价，并根据本项目的目标设置四个因素的权重。项目法律结构主要包括：《投资竞争人须知》、《特许经营协议》、《污水处理服务协议》。襄樊市城市污水治理BOT项目法律结构《特许经营协议》中的有关内容：

特许经营协议规定了项目公司与政府在项目开发和运营过程中的权利和责任，确定了在协议各方中分担风险的方式和范围，以及一旦在项目续存期内发生不测事件，政府方提供的支持和各方应采取的行动。《污水处理服务协议》中的有关内容：

本协议是项目公司与服务接受方/监督方之间的权利义务约定，主要解决项目公司运营期间相关问题。襄樊市城市污水治理BOT项目风险管理风险分类风险表现形式风险管理方法适宜管理者对应法律协议环境风险公共政策及法律法规变化风险有关市政公用基础设施项目的监管政策（譬如国家或地方明确的特许权制度规定出台）涉及污水处理的土地、水务、环保标准等方面的法律法规的不利变化规定明确的补偿机制或协商谈判原则与机制招商方/投资人特许经营协议国有化风险国家决定在特许期届满前收回特许经营权，实行国有化约定国家收回特许经营权时的补偿机制，及投资人救济方法招商人特许经营协议通货膨胀风险包括电力、药剂、工资及管理费用等在内的综合物价费用的上涨调价公式招商方/投资人服务协议金融风险利率、汇率变化签订固定利率远期贷款合同，购买远期汇率产品投资人贷款协议不可抗拒的自然风险地震、台风、冰雹等造成项目停运或影响项目运转效率购买财产一切险、机器停运险等商业保险保险公司保险合同核心风险政府支付风险无法按时支付污水处理服务费明确招商人污水费来源和支出专向特征；建立污水费特别账户；按月付费、按年结算招商人服务协议非竞争性风险地方政府在邻近地区建设另一座类似处理设施的风险明确对同一区域内的竞争性项目不予审批，并作出非竞争性承诺招商人特许经营协议风险分类风险表现形式风险管理方法适宜管理者对应法律协议核

心风险污水水量风险污水进水水量因为管网建设进度延后，服务区域的季节性流动导致的水量变动给予投资人水量承诺招商方服务协议污水水质风险污水进水水质浓度超过本项目的工艺处理能力作为不可抗力事件，投资人免于履约的是由招商人服务协议融资风险无法按计划的利息成本、进度和金额完成项目融资提前接触银行等融资机构，尽早开始项目评估投资人贷款协议运营风险（1）由于运营技术管理不到位，导致污水出水不达标；（2）机器维养无法达标，导致设备加速损耗，提前进入重置期；（3）厂内发生火灾等人为灾害严格运营管理，加强人员培训；定期实施资产完备性检查；投保商业保险投资人贷款协议襄樊市城市污水治理BOT项目风险管理襄樊市城市污水治理BOT项目关键问题分析纳入招商的资产范围。经财务测算，最终确定招商资产范围是：渔梁洲项目，将渔梁洲污水处理厂预处理设施、厂外出水管及清河口泵站委托给项目公司运营，项目公司承担二级处理设施的建设；襄城观音阁项目由项目公司负责污水处理厂内所有设施（含厂区内管网）建设及厂内污水提升泵站及尾水排放管道的建设。招商模式。本项目采用由投资申请人就污水处理基本单价进行竞争报价的模式。土地问题。政府应确保项目公司在特许经营期内合法有效的使用项目场地，项目公司需补偿政府前期所发生的征地拆迁、有关公用设施费用，且项目公司不得以土地使用权进行融资及任何处分。项目特许经营期限。本项目特许经营期限定为25年，含建设期和运营期。襄樊市城市污水治理BOT项目关键问题分析政府监管1、监管依据及监管体系。本项目的主要监管依据为《关于加强市政公用事业监管的意见》等相关法律法规，及监管机构与特许经营者签署的“特许经营协议”和“污水处理服务协议”，监管体系如图所示。2、监管原则：持续、公正、有效、透明。3、监管办法：日常监测、抽查、评估、专项调查、公众监督等。政府监管行业监管体制监管政策监管运营监管国有资产监管公司治理结构监管PPP运作的典型案例案例二华阳新城PPP项目华阳新城开发PPP运作华阳新城近期规划范围：4.66平方公里。其中近期核心区为2平方公里。东以东华大街为界，西以尚阳为界，紧邻东林湖，南至阳新路，北以兴业路为界.项目概况华阳新城开发投资成本类别新城开发投资（万元）备注一、前期费用3000.00二、征收安置补偿186799.10三、市政公共服务配套136866.181、场地平整8151.422、市政道路31674.153、市政管网16267.753.1给水3481.703.2污水1889.623.3中水1583.703.4供电0.003.5供热5463.463.6燃气3849.273.7通讯0.004、绿地建设17610.065、公共服务建设63162.80合计326665.28华阳新城开发PPP运作框架政府林海集团准经营性项目经营性项目华阳投资项目公司片区开发与运营管理公益项目金融机构服务购买运营补贴合作经营特许经营权股权投资股权投资融资

政府以特许权协议为基础，由华阳新城管委会、华阳投资、林海集团共同注资成立项目公司并签署合作协议。按照协议约定，项目公司将获得华阳新城区域内的土地一级开发、安置房建设及电力、供热、道路、桥梁等开发特别授权。政府将对投资者或特别目的公司按约定规则依法承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，不承担投资者或特别目的公司的偿债责任。

社会投资者将联合政府共同投入资金进行华阳新城开发，并进行授权资产的运营管理。社会投资者的投资收益来源为政府资产买卖、政府服务购买、政府租赁收益购买及物业经营收入。社会投资者拥有最低回报退出安排，并根据设定的浮动收益目标享受超额分成。华阳新城开发PPP运作安排华阳新城开发PPP投资回报体系政府补贴收入华阳投资资金投入项目公司林海集团项目收入政府股权投资资金收益股权投资土地出让分成资产经营收入分红及投资收益项目投资建设分红及投资收益华阳投资林海集团政府《PPP特许经营协议》项目公司PPP合作

股权融资《PPP投资人合作协议》华阳新城开发PPP运作法律体系序号年份2014年2015年2016年2017年2018年2019年1项目公司注册资本20000000002政府财政补助4000400040004000400003银行信贷200002000000004融资租赁100001000000005BT项目运作2961583565-13153-42019-53215-47946BOT项目运作18931184174592229107TOT项目运作0800000008安置房项目开发2000030000100000009资金来源合计1055081567492591-37096-48924-479410原资金缺口-87616-126402-71241083449427210093611资金余额1789230347-4533712474534996143单位：万元华阳新城开发PPP运作再融资单位：万元华阳新城开发PPP项目公司运营年份201420152016201720182019合计开发收入04094268508138771105799115190469210资产经营收入0

58926873493454159037674经营成本02941549219996987601082756337098经营费用053104209159173516管理费用5002053436945295762846财务费用2998725682685581185928826249利润总额-3498442611110332592809632454112547所得税0132265381656824786425637净利润-34984294845725094212722459086910PPP运作的典型案例案例三徐州市自来水总公司PPP项目徐州市自来水总公司项目徐州自来水总公司为全民所有制企业改制前：（1）徐州市自来水总公司的供水能力远远不能满足城市发展需要；（2）新建水厂和管网改造资金缺乏，，连新建60万吨骆马湖水厂所需1.58亿资金都无法解决；（3）经营管理技术落后，日伪时期水泥管网较多，漏损严重改制过程。2004年12月23日首创股份与徐州市自来水总公司合资成立徐州首创水务有限责任公司，首创股份出资现金人民币1.44亿元获得80%的股权，徐州水司以实物作价人民币3600万元出资获得20%的股权。徐州首创董事会成员9名，首创股份占6名，徐州水司占3名。职工身份全部置换，福利待遇三年不变。改制后。徐州首创获得30年合资经营合同以及在徐州水司现有服务范围内的独家特许经营权。江苏省一级城市供水水质检测中心，服务人口100万，供水普及率100%，企业管理、生产运营、客户服务水平较合资前有了根本性提高，荣获“中国供水企业文化建设先进单位”和江苏省水利厅水务工作先进单位。项目概况项目运作流程招商方案设计持续管理和效益达成招商目标与边界条件明晰项目现状调查修改方案，并正式报批招商文件编制招商实施项目推介/信息发布发售招商文件、编制提交投资建议书合同谈判，签约后续运作分析改制、招商目标实现招商方案设计征求意见，操作测试后续运作方案改制方案设计组建改制招商机构，项目调查协助清产核资、审计和评估设计编制改制方案编制后续运作方案效益跟踪和评估徐州市自来水总公司项目徐州市自来水总公司项目关键问题十三大关键问题分析4、合理选用价值评估方法7、公司治理结构及股权结构10、实行特许经营，完善行业监管机制9、员工安置方案8、土地处置方案12、保障供水安全，满足城市持续发展1、明确改革目标

2、确定纳入合作的资产范围3、债权债务处置5、合理设计交易结构确保国资保值增值6、股权转让价款的合理分配13、公开性竞争进入的问题11、水价调整机制徐州市自来水总公司项目徐州首创水务战略投资人行业主管部门1.44亿现金出资80%持股派出管理代表经营管理支付价款政府经营层社会公众3600万实物出资20%持股提供供水服务公众监督行业监管授权特许经营权自来水公司国资委交易结构1.82亿元收购自来水公司资产徐州市自来水总公司项目法律关系徐州市国资办与投资者的合资协议关系徐州市公用事业局与合资公司的特许经营权协议关系合资公司与工程总承包商的工程建设协议关系合资公司和国内外贷款银行之间的贷款协议关系政府与合资公司的自来水价格约束关系徐州市自来水总公司项目法律关系合资协议。由徐州市国资办与投资者就合作的资产范围、出资比例、未来合资公司的投资、管理、运营、双方的权利与义务等方面进行明确的规定，签订合资协议，是项目成立的核心部分。特许经营权协议。由徐州市公用事业局与合资公司签署，赋予合资公司在规定的区域范围内享有独家提供供水服务和负责供水设施的建设、经营、维护和更新的权利。市政府同意在特许经营期内不再批准任何个人和企业进入特许经营区域从事供水服务，以确保合资公司实现排他性经营。工程建设协议。由合资公司与工程总承包商就合资公司未来的扩建、新建工程分别达成工程承包合同。贷款协议。由合资公司和国内外贷款银行之间就公司贷款建设水厂项目及担保安排等达成协议。价格约束。按《江苏省水价调整暂行办法》，以市政公用事业局为主体，进行必要的自来水价格调整可行性研究，上报政府及其授权机构，由政府及其授权机构审核，进行相关调整后确定自来水售水价格。目前的徐州首创，管理团队优秀、员工队伍稳定、经营效益良好，已成为苏北地区运营和管理首屈一指的混合所有制供水企业。基于企业的经营效益、管理能力、业务标准、设施状况等主要方面形成的综合评价，已基本达到国内前20名，省内前3名的地位。这是江苏省第一个将公用事业企业改革和引进资金同步操作、引进资金最多的项目，圆满实现了国有企业的转制和职工身份的平稳转换。实现了“引资、引制、引智”改革目标实现了国有资产的保值增值实现了企业改革和职工的平稳过渡实现了政府和社会资本的合作共赢徐州市自来水总公司项目取得的成效PPP运作的典型案例案例四北京地铁四号线PPP项目北京地铁四号线项目四号线简介北京地铁4号线南起丰台区南四环公益西桥，途经宣武区和西城区，北至海淀区安河桥北，是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一。正线长度28.65公里，共设地铁车站24座，线路穿越丰台、宣武、西城、海淀4个行政区。项目已于2003年底开工，于2009年正式通车运营。据北京地铁4号线初步设计概算，项目建设总投资约153亿元。按建设责任主体，将全部建设内容划分为A、B两部分：A部分主要为土建工程部分，投资额约为107亿元，占项目总投资的70%，由已成立的4号线公司负责投资建设；B部分主要包括车辆、信号、自动售检票系统等机电设备，投资额约为46亿元，占4号线项目总投资的30%，由社会投资者组建的北京地铁4号线特许经营PPP项目公司（以下简称“项目公司”）负责投资建设。方案简介北京地铁四号线项目运作结构北京地铁四号线项目PartA（土建/隧道）由北京市政府出资

PartB（机电/车辆）由