中国磷复肥行业重点企业洞析

-1-中国磷复肥行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义磷复肥，磷酸基NPK复合肥，也指磷肥和复合肥的合称。磷肥以磷为主要养分的肥料，磷肥肥效的大小（显著程度）和快慢决定于磷肥中有效的五氧化二磷的含量、土壤性质、施肥方法、作物种类等。复合肥料是指含有氮磷钾中两种或两种以上营养元素的化肥，复合肥具有养分含量高、副成分少且物理性状好等优点，对于平衡施肥，提高肥料利用率，促进作物的高产稳产有着十分重要的作用。2、重点企业基本情况对比云图控股以生产和销售多系列、多品种复合肥以及围绕复合肥产业链深度开发为主营业务，复合肥业务是云图控股的传统核心业务。云图控股深耕农村市场近30年，产业链一体化布局初具规模，建成了除尿素以外的氮肥完整产业链、磷肥完整产业链。新洋丰经过40余年的发展已形成了产业链一体化的竞争优势，已建成11大生产基地，具有各类高浓度磷复肥产能约990万吨/年，磷矿石产能90万吨/年，磷酸铁5万吨/年，配套生产硫酸280万吨/年、合成氨30万吨/年、硝酸15万吨/年。二、行业重点企业发展历程对比成都云图控股股份有限公司前身系成都市新都化学工业有限公司，成立于1992年。2016年9月18日，更名为成都云图控股股份有限公司。云图控股股票已于2011年1月18日在深圳证券交易所挂牌交易。新洋丰农业科技股份有限公司原名湖北新洋丰肥业股份有限公司，始建于1982年，于1999年4月在深圳证券交易所上市交易。三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2022年云图控股的总资产为187亿元；净资产达到76.8亿元，较上年增加了32亿元，同比增长71.3%；净资产的占比为41.1%。截至2022年底新洋丰的总资产为168.4亿元，同比增长27.4%；净资产为85.8亿元，同比增长6.8%；净资产的占比为51%。2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2022年云图控股实现营业收入为205亿元，较上年增加了56亿元，同比增长37.6%。2022年营业成本为188亿元，较上年增加了53.7亿元，同比增长40%。2022年新洋丰实现了营业收入为159.6亿元，同比增长35.2%；2022年营业成本为143.4亿元，同比增长38.7%。3、企业营收结构2022年云图控股的主要产品有磷复肥、联碱和磷化工产品等，其中磷复肥的营收占比为52.2%，在该企业主营产品中排名第1；新洋丰的主要产品有磷复肥等，磷复肥的营收占比为95.3%。4、企业净利润2022年云图控股实现归属于上市公司股东的净利润为14.9亿元，同比增长21.1%。2022年新洋丰实现归属于上市公司股东的净利润为13.1亿元，同比增长8.4%。5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，云图控股平均每年的加权平均净资产收益率为11.1%；新洋丰平均每年的加权平均净资产收益率为12.9%。2022年，云图控股的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。6、企业研发投入对比2022年云图控股和新洋丰的研发费用分别为2.87亿元和3.41亿元，研发投入占营业收入的比例分别为1.4%和2.14%。比较2022年和2021年的研发投入增量，云图控股研发费用较上年增加0.81亿元，研发费用率较上年增加了0.02个百分点。2022年新洋丰研发费用较上年增加1.32亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.36个百分点。四、重点企业磷复肥产品经营情况对比1、磷复肥产品营业收入和营业成本从各企业每年的磷复肥的营业收入来看，新洋丰成绩较好。2022年新洋丰的磷复肥产品实现营业收入152.07亿元，同比增长35.4%。2022年云图控股的磷复肥实现营业收入107.12亿元。2022年云图控股在磷复肥产品上的营业成本为90.34亿元。2022年新洋丰在磷复肥产品上的营业成本为131.37亿元，同比增长40.2%。2、磷复肥产品毛利率新洋丰2022年在磷复肥产品上的毛利率为13.6%，较上年同期减少3.0个百分点。3、磷复肥产品产销、存量云图控股2022年磷复肥的产销量分别为375.8万吨和362.5万吨；库存量为33.7万吨。新洋丰2022年磷复肥的产销量分别为559.0万吨和476.7万吨，较上年分别同比增