002876三利谱2023年三季度财务分析报告-银行版

内部资料，妥善保管第页共NUMPAGES\*Arabic1页三利谱2023年三季度财务分析报告一、总体概述从这三期来看，三利谱的资产总计持续增长。2023年三季度资产总计为411,485.21万元，比2022年三季度增长8.18%，这一增长速度是在2022年三季度增长3.60%的基础上取得的。三利谱2023年三季度负债总计为175,584.18万元，比2022年三季度增长14.05%。但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年三季度的水平。三利谱2023年三季度营业收入为56,686.73万元与2022年三季度相比没有较大变化。但2022年三季度企业营业收入比2021年三季度下降。从这三期来看，三利谱净利润持续下降。2022年三季度净利润为5,059.66万元，比2021年三季度下降47.11%，而2023年三季度净利润为3,443.06万元，比2022年三季度又下降了31.95%。三期资产负债率分别为43.15%、40.48%、42.67%。经营性现金净流量三期分别为-9,323.54万元、-2,479.94万元、-19,100.83万元。 关键财务指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值总资产(万元)367,155.8380,374.66411,485.21972,910.64流动资产(万元)233,122.81231,355.1216,064.2560,927.93总负债(万元)158,436.05153,959.43175,584.18459,308.31流动负债(万元)135,150.51135,468.74157,000.92315,217.04所有者权益(万元)208,719.75226,415.23235,901.03513,602.33资产负债率(%)43.1540.4842.6731.31流动比率(%)172.49170.78137.62265.63银行贷款(万元)105,717.82102,437.76111,754.12203,376.49带息负债(万元)105,717.82104,437.76111,754.12215,819.42营业收入(万元)59,582.7556,989.5756,686.73110,140.46投资收益(万元)86.53-97.39-7.21225.4净利润(万元)9,565.765,059.663,443.064,846.68净利率(%)16.058.886.074.25总资产报酬率(%)12.087.693.472.29经营性现金流净额(万元)-9,323.54-2,479.94-19,100.836,641.22投资性现金流净额(万元)12,335.15-7,342.074,528.46-9,147.57筹资性现金流净额(万元)5,171.81235.514,310.82,315.68 二、资产规模增长匹配度2023年三季度资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为8.18%，负债增长率为14.05%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为-0.53%，资产增长率为8.18%。净利润与资产变化不匹配，净利润下降31.95%,资产增长8.18%。负债增长过快。资产总额有所增长，营业收入变化不大，净利润却有所下降。资产变化和净利润变化不匹配。 资产规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)应收账款76,540.6318.1672,290.78-5.5572,106.79-0.25存货49,589.192.5663,446.5527.9477,131.6621.57营业收入59,582.759.6556,989.57-4.3556,686.73-0.53应收账款与销售收现比1.467.351.44-1.371.482.78当期存货占收入比0.83-6.741.1133.731.3622.52 三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈波动上升趋势。总负债分别为158,436.05万元、153,959.43万元、175,584.18万元，2023年三季度较2022年三季度增长了14.05%，主要是由于应付账款等科目增加所至。从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。营业收入分别为59,582.75万元、56,989.57万元、56,686.73万元，2023年三季度较2022年三季度下降了0.53%。2023年三季度现金流入为128,551.87万元，与2022年三季度的123,993.09万元相比有所增长，增长3.68%。负债总额大幅度增长，营业收入变化不大，经营活动现金流入有所增长。企业负债增长与收入增长不匹配。 负债规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债105,717.829.69104,437.76-1.21111,754.127.01营业收入59,582.759.6556,989.57-4.3556,686.73-0.53经营活动产生的现金流量净额-9323.54-224.90-2479.94-73.40-19100.83670.21 负债总额增加21,624.75万元，满足筹资活动资金支出之后的筹资活动现金流量净额为14,310.8万元，而投资活动现金流量净额为4,528.46万元，经营活动现金流量净额为-19,100.83万元，企业当前现金流量净增加额为-379.12万元。负债增长带来的资金在满足企业各项资金需求之后并不存在资金剩余。企业长期资金来源为254,484.29万元，长期资金占用为195,421.01万元。企业经营活动需要资金110,098.11万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求。企业不存在短借长投问题。 长短期负债与资产匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产157,070.4723.61153,140.79-2.50177,837.3116.13经营性负债48,707.3144.544,404.3-8.8367,739.252.55货币性资产76,052.33-7.2678,214.312.8438,226.89-51.13货币性负债86,443.216.7691,064.445.3589,261.72-1.98长期融资232,005.299.29244,905.925.56254,484.293.91长期投资134,032.9920.8149,019.5611.18195,421.0131.14现金支付能力-10390.87-230.36-12850.1423.67-51034.84297.15营运资金需求108,363.1616.07108,736.50.34110,098.111.25营运资本97,972.29-3.3195,886.36-2.1359,063.27-38.40 四、收入利润增长净利润呈持续下降趋势，2023年三季度为3,443.06万元，同比减少31.95%。其中：从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。营业收入分别为59,582.75万元、56,989.57万元、56,686.73万元，2023年三季度较2022年三季度下降了0.53%。从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为45,099.08万元、45,475.01万元、48,119.25万元，2023年三季度较2022年三季度增长了5.81%。2023年三季度期间费用为2,202.38万元，同比减少51.27%。期间费用占营业收入的比重为3.89%，同比减少4.05个百分点。2023年三季度利润总额为2,831.94万元，同比减少42.56%。其中非经常性损益占利润总额的比重为8.47%，同比减少12.67个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。在营业收入变化不大的情况下，净利润大幅下降，营业净利率也有所下降。营业收入和净利润变化不匹配。主要是由以下科目引起的：研发费用2023年三季度为3,282.18万元，2022年三季度为2,998.42万元，增长了9.46%，营业成本2023年三季度为48,119.25万元，2022年三季度为45,475.01万元，增长了5.81%。公允价值变动收益2023年三季度为-101.11万元，2022年三季度为153.4万元，下降了165.91%。 收入构成表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值占比(%)实际值占比(%)实际值占比(%)营业收入59,582.7599.8556,989.57100.1156,686.7399.98营业外收入1.29034.630.0616.060.03投资收益86.530.15-97.39-0.17-7.21-0.01其他业务收入000000合计59,670.5710056,926.810056,695.58100 五、现金流量情况经营性现金流：三期分别为-9,323.54万元、-2,479.94万元、-19,100.83万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。投资性现金流：三期分别为12,335.15万元、-7,342.07万元、4,528.46万元，较上年，由净流出转变为净流入。筹资性现金流：三期分别为5,171.81万元、235.5万元、14,310.8万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。六、指标波动对比1.营运能力2023年三季度应收账款周转率为3.2次，同比减少0.08次，比行业均值高0.87次。2023年三季度存货周转率为2.82次，同比没有变化，比行业均值高1.05次。2023年三季度流动资产周转率为1.08次，同比增加0.11次，比行业均值高0.61次。2023年三季度固定资产周转率为0.51次，同比减少0.04次，比行业均值高0.01次。2023年三季度总资产周转率为0.57次，同比减少0.03次，比行业均值高0.27次。 营运能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值存货周转率(次)4.012.822.821.77应收账款周转率(次)3.183.283.22.33应付账款周转率(次)5.616.0311.445.28流动资产周转率(次)1.060.971.080.47固定资产周转率(次)0.620.550.510.5总资产周转率(次)0.670.60.570.3 2.盈利能力2023年三季度毛利率为15.11%，同比减少5.09个百分点，比行业均值低10.97个百分点。2023年三季度净利率为6.07%，同比减少2.81个百分点，比行业均值高1.82个百分点。2023年三季度总资产报酬率为3.47%，同比减少4.22个百分点，比行业均值高1.18个百分点。2023年三季度净资产收益率为5.88%，同比减少3.18个百分点，比行业均值高3.1个百分点。 盈利能力指标表(%)项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值营业毛利率(%)24.3120.215.1126.08净利率(%)16.058.886.074.25成本费用利润率(%)20.299.295.244.47总资产报酬率(%)12.087.693.472.29净资产收益率(%)18.769.065.882.78 3.偿债能力2023年三季度资产负债率为42.67%，同比增加2.19个百分点，比行业均值高11.36个百分点。2023年三季度流动比率为137.62，同比减少33.16，比行业均值低128.01。2023年三季度速动比率为88.49，同比减少35.46，比行业均值低120.34。2023年三季度已获利息保障倍数为5.76倍，同比增加2.7倍，比行业均值高1.55倍。 偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值流动比率(%)172.49170.78137.62265.63速动比率(%)135.8123.9588.49208.83利息保障倍数13.883.065.764.21资产负债率(%)43.1540.4842.6731.31 4.发展能力2023年三季度销售增长率为-0.53%，同比增加3.82个百分点，比行业均值低2.87个百分点。2023年三季度资本保值增值率为104.19%，同比减少4.29个百分点，比行业均值高0.75个百分点。2023年三季度销售利润增长率为-42.79%，同比增加7.62个百分点，比行业均值低12.91个百分点。2023年三季度总资产增长率为8.18%，同比增加4.58个百分点，比行业均值高4.75个百分点。 发展能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值销售增长率(%)9.65-4.35-0.532.34资本保值增值率(%)113.8108.48104.19103.44销售利润增长率(%)294.12-50.41-42.79-29.88总资产增长率(%)14.733.68.183.43 七、异动科目分析1.科目异动(1)应收账款。2023年三季度应收账款为72,106.79万元，比2022年三季度下降了0.25%；2023年三季度营业收入为56,686.73万元，比2022年三季度下降了0.53%。当期应收账款占收入比例为127.2%。 应收账款指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额应收账款（万元）76,540.6311,765.6472,290.78-4,249.8672,106.79-183.99营业收入（万元）59,582.755,245.8556,989.57-2,593.1856,686.73-302.84应收账款/营业收入（%）128.469.25126.85-1.61127.20.35 2.科目过快增长和过快下降(1)存货。存货出现过快增长，2023年三季度存货为77,131.66万元，比2022年三季度增长了21.57%。 存货指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额存货（万元）49,589.191,239.0263,446.5513,857.3677,131.6613,685.11存货增长率（%）2.568.9627.9425.3821.57-6.37营业收入（万元）59,582.755,245.8556,989.57-2,593.1856,686.73-302.84存货/营业收入（%）83.23-5.75111.3328.1136.0724.74 (2)经营活动现金流出。经营活动现金流出出现过快增长，2023年三季度经营活动现金流出为68,435.1万元，比2022年三季度增长了23.4%。 经营活动现金流出指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额经营活动现金流出（万元）63,755.7822,507.155,456.74-8,299.0568,435.112,978.36经营活动现金流出增长率（%）54.5655.3-13.02-67.5823.436.42营业收入（万元）59,582.755,245.8556,989.57-2,593.1856,686.73-302.84经营活动现金流出/营业收入（%）10731.0997.31-9.69120.7323.41 (3)负债总额。负债总额出现过快增长，增长14.05%。 负债总额指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额负债总额（万元）158,436.0521,813.2153,959.43-4,476.62175,584.1821,624.75负债总额增长率（%）15.9722.9-2.83-18.7914.0516.87总资产（万元）367,155.847,126.4380,374.6613,218.86411,485.2131,110.55负债总额/总资产（%）43.150.4640.48-2.6842.672.2 (4)营业利润。2023年三季度营业利润为2,839.76万元，比2022年三季度下降了42.79%。 营业利润指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额营业利润（万元）10,009.897,470.064,963.92-5,045.972,839.76-2,124.16营业利润增长率（%）294.12307.51-50.41-344.53-42.797.62 (5)利润总额。2023年三季度利润总额为2,831.94万元，比2022年三季度下降了42.56%。 利润总额指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额利润总额（万元）9,994.837,492.874,930.58-5,064.262,831.94-2,098.63利润总额增长率（%）299.48314.48-50.67-350.15-42.568.11 (6)净利润。2023年三季度净利润为3,443.06万元，比2022年三季度下降了31.95%。 净利润指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额净利润（万元）9,565.767,184.215,059.66-4,506.13,443.06-1,616.6净利润增长率（%）301.66293.2-47.11-348.77-31.9515.16 (7)货币资金。2023年三季度货币资金为24,945.14万元，比2022年三季度下降了27.18%。 货币资金指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额货币资金（万元）51,052.33-26,214.5234,255.78-16,796.5524,945.14-9,310.64货币资金增长率（%）-33.93-182.43-32.91.03-27.185.72 (8)营运资本。2023年三季度营运资本为59,063.27万元，比2022年三季度下降了38.4%。 营运资本指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额营运资本（万元）97,972.29-3,358.9395,886.36-2,085.9359,063.27-36,823.08营运资本增长率（%）-3.31-166.6-2.131.19-38.4-36.27 (9)经营活动现金净流量。2023年三季度经营活动现金净流量为-19,100.83万元，比2022年三季度下降了670.21%。 经营活动现金净流量指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额经营活动现金净流量（万元）-9,323.54-16,788.63-2,479.946,843.6-19,100.83-16,620.89经营活动现金净流量增长率（%）-224.9-506.6173.4298.3-670.21-743.61 (10)现金支付能力。现金支付能力出现大幅下降，下降297.15%。 现金支付能力指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额现金支付能力（万元）-10,390.87-18,361.6-12,850.14-2,459.27-51,034.84-38,184.7现金支付能力增长率（%）-230.36-348.32-23.67206.7-297.15-273.49 (11)EBITDA。EBITDA出现过快下降，下降53.18%。 EBITDA指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额EBITDA（万元）9,994.837,492.877,319.32-2,675.523,427.01-3,892.31EBITDA增长率（%）299.48314.48-26.77-326.25-53.18-26.41 3.报表科目粉饰 报表粉饰度项目提示分数资金需求营运资金需求过高，资金不合理占用过大。6存货存货增幅较大，占收入比例过高，查看是否存在未结转成本的存货。4应付账款应付款大幅度下降。2营业收入与现金收入比对利润表中的营业收入和现金流量表中的销售商品提供劳务收到的现金之间存在一定差距，这种差距没有其他科目数据的支持。2营业成本营业成本增长，毛利下降5%以上。2营运资本营运资本较少，低于行业平均值的1/2。营运资本占资产总额比例为14.35%。2借款收入比有息负债占比超过行业均值的2倍。1 (1)资金需求。2023年三季度营运资金需求为110,098.11万元，与2022年三季度的108,736.5万元相比有所增长，增长1.25%。2023年三季度营业收入为56,686.73万元，比2022年三季度的56,989.57万元，下降了0.53%。营运资金需求占收入的比例为194.22%，营运资金需求过高，资金不合理占用过大。建议检查营运资金需求超过行业水平的原因，查看是因为企业