清科研究：2010年中国医疗服务市场投资研究报告

201062001VCPE务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业的研究报告和各种行业定制研究服务。研究范围VPETM1050Zdatabase是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时电话中心（站）20092.7312.6%，2003年至20092.03尽管几年来医疗机构的数量基本持平甚至时有下跌，但是医疗机构的规模在扩大，2009年中国医疗9.34%20035.71%20099%。在床位增加的情况下，病床的使用率也仍然保持逐年提高，200977.7%3.1个百分点；20093511.1%。通4.96%GDP中的占比仍然处于很低的水平，远低于美国（200515.2%）等发达国家。1192元，2003200915.2%。院、康复医院、妇产医院、眼科医院，2008年底医院数量分别达到598、328、278、265、257、2242008153亿、104亿、100亿、68亿、57亿、36亿，其中肿瘤医院在整体专科医院20%。美元。2008年、20092009年平均每笔投资额有所上升，达到1324万美元。11IPO2009年第四季度，此前近三年的目 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 2004年-2008年卫生费用构 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 2006年-2010年第一季度VC/PE支持的并购规 图表 图表1 图表2 绝大部分非公立医疗机构的专业技术人员无法参加职称评定，难以吸引正当年的优秀医疗专业人才，因此非公立医疗机构的技术人员结构多呈两头大的沙漏型——以刚毕业的年轻学生和公立医院退休人员为主；再次社会信任度方面，公众对非公立医疗机构的医疗技术、职业道德方面都存在很大的不信任。因此非公立医疗机构尽管数量逐年上涨，但是在机构规模、患者资源以及医疗技术方面往往难以与公立医8.33亿。特别是新农合开展以来，基本医疗保障体系覆盖的人群显著提高。但是仍然2004年-2009年城镇医疗保险参保情况比较2004年-2009年城镇医疗保险参保情况比较来源:2004年-2009年新农合参合情况比较2004年-2009年新农合参合情况比较来源:随着社会的多元化发展，就医人群的需求也在进一步分化。由消费水平、就医习惯等因素的差异而即使在以公益为主的公立医院，大部分的一线城市的公立医院都开设了特需门诊。各类私立医疗机构面2010个左右中心乡镇卫生院、12568000，降趋势。其中社区卫生服务中心（站）20092.73万个，同比20092.03万个。2004年-2009年医疗机构总量比较2004年-2009年医疗机构总量比较 来源:图表 2004年-2009年各类医疗机构数量比2004年-2009年各类医疗机构数量比较2004年-2009年各类医疗机构数量比较来源:2008年医疗机构按产权性质分类构成尽管几年来医疗机构的数量基本持平甚至时有下跌，但是医疗机构的规模在扩大，2009年中国医疗9.34%20035.71%20099%。在床位增加的情况下，病床的使用率也仍然保持逐年提高，200977.7%3.1个百分点；20093511.1%。通2004年-2009年医疗机构床位总量比较9.12%2004年-2009年医疗机构床位总量比较9.12% 来源:图表 2004年-2009年医疗机构病床使用情况比20042004年-2009年医疗机构病床使用情况比较来源:2004年-2009年医疗机构诊疗人次比较2004年-2009年医疗机构诊疗人次比较11.10% 诊疗人次（亿次来源:图表112009年分省医疗机构数量排序（含村卫生室 安河贵四山云湖广 重 新江 陕青湖西广海江 浙 福宁甘来源：卫生部，清科研究中心整 图表122009山 河贵四 江 江广广福重 甘陕 湖 新海云宁安青浙西湖来源：卫生部，清科研究中心整 5.04、3.78，已经达到发达国家的平均水平（由于人均医师数量是按当地常住人图表132009北江上海湖天西山福浙四辽湖吉河新甘重广云宁广青江山安陕贵河来源：卫生部，清科研究中心整 图表142009上贵四河浙海湖天江辽湖陕福山云河宁青重甘广新广西江吉安山北来源：卫生部，清科研究中心整 图表152009来源:精神 妇产 2009年医院门急诊人次科别构成16、17的数据。图表162005来源:耳鼻咽喉科 传染 精神 2005年医师科别构成其 图表172009来源:2009年医疗机构床位科别构成中医 内 131415的数据中反映出儿科和眼科的患者需求与医疗资源配置存在较大矛盾，4.96%16中可以看出，2007GDP中占比逐年下降，2008年这GDP中的占比仍然处于很低的水平，远低于美国（2005年1192元，2003200915.2%。24.7%34.9%40.4%77.4%3280.422.6%1862.3454.8元。卫生2004年-2009年卫生总费用情况比较16112004年-2009年卫生总费用情况比较1611 卫生总费 来源:图表192004年-20092004年-2009年人均卫生总费用情况比较 2004年-2009年人均卫生总费用情况比较 583.14.60 来源:20042004年-2008年卫生费用构成 来源:清科研究中心8.55%。专科医院数量的稳定增长是中国医疗服务行业进步的一个表现，也是医疗服务图表212004年-200920042004年-2009年专科医院总量比较9.73% 来源:院、康复医院、妇产医院、眼科医院，2008年底医院数量分别达到598、328、278、265、257、2242008153亿、104亿、100亿、68亿、57亿、36亿，其中肿瘤医院在整体专科医院20%。图表222008来源:妇产(科)美容医院中国专科医院收入构成图表232008来源:妇产(科)美容医院中国专科医院收入构成图表242008平均收入（万元平均收入（万元来源：卫生部，清科研究中心整 图表252008平均利润（万元平均利润（万元来源：卫生部，清科研究中心整 图表262008来源：卫生部，清科研究中心整 图表272006年-200820062006年-2008年口腔医院数量比较来源:图表282006年-2008（万元（万元（万元（万元（万元来源：卫生部，清科研究中心整 图表292006年-2008来源：卫生部，清科研究中心整 98.4%。从上述数据可以看出，口腔是人体最易患病的器官之一。目前的医疗资源相对于患病人图表302006年-200820062006年-2008年眼科医院数量比较来源:图表312006年-2008（万元（万元（万元（万元（万元来源：卫生部，清科研究中心整 图表322006年-2008来源：卫生部，清科研究中心整 从供给情况来看，公立医院中眼科专科医院数量很少，200836家，图表332006年-200820062006年-2008年儿童医院数量比较 来源:图表342006年-2008（万元（万元（万元（万元（万元来源：卫生部，清科研究中心整 图表352006年-2008图表362006年-200820062006年-2008年妇产医院数量比较来源:图表372006年-2008（万元（万元（万元（万元（万元来源：卫生部，清科研究中心整 图表382006年-20082008年妇产医院（不含妇幼保健院/所）93，是盈首先，妇科疾病属高发疾病，据WHO65%；图表392006年-200820062006年-2008年整形外科医院数量比较来源:图表402006年-2008（万元（万元（万元（万元（万元来源：卫生部，清科研究中心整 图表412006年-2008来源：卫生部，清科研究中心整 图表422006年-200820062006年-2008年肿瘤医院数量比较来源:图表432006年-2008（万元（万元（万元（万元（万元来源：卫生部，清科研究中心整 图表442006年-2008来源：卫生部，清科研究中心整 ARPU较高有关。图表452006年-2010案例数（总案例数（金投资金额（US$（US$来源：清科数据库 从各年度的投资情况来看，20079起投资案例，投资金额93001033万美元。2008年、2009年的医疗服务领域投资都不太2006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资规模 案例数（金投资金额（US$单位图表472006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资规模分布（按投资案例数2006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资规模分布（按投资案例数）E≥30,2,20≤D＜30, A＜5,6,10≤C＜20,5≤B＜10,图表482006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资规模分布（按投资金额2006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资规模分布（按投资金额，US$A＜5,16.00E≥30,65.005≤B＜10,, 47.00, 24.58,图表492006年-2010（金来源：清科数据库 1起案例为E4轮的投资也并不鲜见。图表502006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资轮次分布（按投资案例数B,3,A,12,D,2,C,0,E,1,2006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资轮次分布（按投资案例数）未披露,3,图表512006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资轮次分布（按投资金额B,48.00,A,108.62,C,0.00,D,29.32,2006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资轮次分布（按投资金额，US$未披露,23.58E,3.00,图表522006年-2010案例数（总案例数（金来源：清科数据库 从投资地区的分布来看，近年的投资案例集中于北京、上海、浙江、深圳四地区。其中北京的案例206年至200107613924452图表532006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资地区分布（按投资案例数上海,4,深圳,2,北京,10,浙江,5,2006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资地区分布（按投资案例数）图表542006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资地区分布（按投资金额北京,153.90上海,26.302006年-2010年第一季度中国医疗服务行业投资地区分布（按投资金额，US$浙江,26.32深圳,6.00,图表552006-2010案例数（总案例数（金来源：清科数据库 20062010年第一季度，参与中国医疗服务市场投资的币种仍然以外币为主，外币投资案例数85.7%86.3%。图表56行业（二级20099月，杭州迪安医学检验中心（）5,000.00万人15.0%的股份。迪安诊断总部坐落于杭州，在北京、上海、南京、温州、济南、淮安等地设立分中心。迪安诊断主其中的医学检验为公司的核心业务。迪安致力于医疗诊断领域的技术创新、临床应用及为各级医疗机构提供诊断技术的整体解决方案，并开展各项学术课题的科研合作，为公检法系统提供司法鉴定等技术服图表57行业（二级图表58行业（二级19992010515图表592006年-2010IPOIPO融资金额（US$平均融资金额（US$来源：清科数据库 IPO20094季度，此前近三年的时间里，均未监测到中国医疗服务行业其中爱尔眼科医院集团股份有限公司有VC/PE单位单位度并购金额激增。20102009年底成功上市的爱尔眼科的多次并购举动而并购数量激图表602006年-2010案例数（金已披露并购金额（US$平均并购金额（US$来源：清科数据库 图表612006年-20102006年-2010年第一季度中国医疗服务行业年度并购规模 2006年-2010年第一季度中国医疗服务行业年度并购规模 案例数（金图表622006年-2010年第一季度VC/PE案例数（总案例数（金并购金额（US$（US$来源：清科数据库 图表63来源：清科研究中心 响。此外，2005年关部门认定上一轮医改失败，于是推出了新的医改方向，现有的医改措施未来也可能加上部分民营机构缺乏诚信，存在一些不规范的行医行为，损害了行业的整体形象。公众对民营医疗机8免疫治疗、血液病相关特殊检验、化疗、放疗、中西医结合治疗等。台湾鸿海集团总裁郭台铭之弟患白70%的股份。金卫医疗是一家以医疗器械为主业的港交所上市公司，旗下1993年第一家佳美口腔在大连正式挂牌成立，并首次提出连锁加盟的战略模式。2001年北京第一院。5年为该社区做依托旗下健康医疗服务中心、IT技术平台和强大的客户服务体系，爱康国宾为个人及团体提供从健检、重庆）16家健检与医疗中构ePlanet、华登国际等的战略投资。1千多199881100四、采用资产重组改制的方式，进入国有企业医院成为股东，控股经营医院。北京市健宫医院原名3245720060066造，重新申报为营利性医院，成为北京最大的一家营利性医院。凤凰医院集团在健宫医院建立现代企业五、投资方式是采用委托经营的方式，接受国有医院产权人的委托，托管经营国有医院，最终以国2009年4月6全文１３０００余字，共分六个部分，包括：一、充分认识深化医药卫生体制改革的重要性、紧迫性和艰巨性；二、深化医药卫生体制改革的指导思想、基本原则和总体目标；三、完善医药卫生四大体系，建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度；四、完善体制机制，保障医药卫生体系有效规范运转；五、着1211日放射性诊疗和影像诊断中心网络运营商泰和诚医疗集团有限公司该公司股票以CCM为交IPO1.32亿美元。中国脐带血库企业集团（CCBC）20091119930分在纽交所正式进行配售，CCBC是港交所上市公司金卫医疗的子公司。本次配售，CCBC330万1.76亿美元。新中国成立以来，特别是改革开放以来，我国医药卫生事业取得了显著成就，覆盖城乡的医药卫生服务体系基本形成，疾病防治能力不断增强，医疗保障覆盖人口逐步扩大，卫生科技水平迅速提高，人各级政府投入加大，公共卫生、农村医疗卫生和城市社区卫生发展加快，新型农村合作医疗和城镇居民基本医疗保险取得突破性进展，为深化医药卫生体制改革打下了良好基础。同时，也应该看到，当前我国医药卫生事业发展水平与人民群众健康需求及经济社会协调发展要求不适应的矛盾还比较突出。城乡和区域医疗卫生事业发展不平衡，资源配置不合理，公共卫生和农村、社区医疗卫生工作比较薄弱，医疗保障制度不健全，药品生产流通秩序不规范，医院管理体制和运行机制不完善，政府卫生投入不足，深化医药卫生体制改革是一项涉及面广、难度大的社会系统工程。我国人口多，人均收入水平低，城乡、区域差距大，长期处于社会主义初级阶段的基本国情，决定了深化医药卫生体制改革是一项十分复杂艰巨的任务，是一个渐进的过程，需要在明确方向和框架的基础上，经过长期艰苦努力和坚持不懈（一实科学发展观，从我国国情出发，借鉴国际有益经验，着眼于实现人人享有基本医疗卫生服务的目标，以农村为重点、中西医并重的方针，实行政事分开、管办分开、医药分开、营利性和非营利性分开，强坚持统筹兼顾，把解决当前突出问题与完善制度体系结合起来。从全局出发，统筹城乡、区域医药企业、医务人员和人民群众之间的关系。既着眼长远，创新体制机制，又立足当前，着力解决医药卫生事业中存在的突出问题。既注重整体设计，明确总体改革方向目标和基本框架，又突出重点，分步（应急救治、采供血、卫生监督和计划生育等专业公共卫生服务网络，完善以基层医疗卫生服务网络为基础的医疗服务体系的公共卫生服务功能，建立分工明确、信息互通、资源共享、协调互动的公共卫生服务体系，提高公共卫生服务和突发公共卫生事件应急处置能力，促进城乡居民逐步享有均等化的基本公探索整合公共卫生服务资源的有效形式。完善重大疾病防控体系和突发公共卫生事件应急机制，加强对严重威胁人民健康的传染病、慢性病、地方病、职业病和出生缺陷等疾病的监测与预防控制。加强城乡大力发展农村医疗卫生服务体系。进一步健全以县级医院为龙头、乡镇卫生院和村卫生室为基础的农村医疗卫生服务网络。县级医院作为县域内的医疗卫生中心，主要负责基本医疗服务及危重急症病人的抢救，并承担对乡镇卫生院、村卫生室的业务技术指导和卫生人员的进修培训；乡镇卫生院负责提供公共卫生服务和常见病、多发病的诊疗等综合服务，并承担对村卫生室的业务管理和技术指导；村卫生室承担行政村的公共卫生服务及一般疾病的诊治等工作。有条件的农村实行乡村一体化管理。积极推进农村医疗卫生基础设施和能力建设，政府重点办好县级医院，并在每个乡镇办好一所卫生院，采取多种健全各类医院的功能和职责。优化布局和结构，充分发挥城市医院在危重急症和疑难病症的诊疗、规范药品生产流通。完善医药产业发展政策和行业发展规划，严格市场准入和药品注册审批，大力规范和整顿生产流通秩序，推动医药企业提高自主创新能力和医药产业结构优化升级，发展药品现代物支持用量小的特殊用药、急救用药生产。规范药品采购，坚决治理医药购销中的商业贿赂。加强药品不（八）建立协调统一的医药卫生管理体制。实施属地化和全行业管理。所有医疗卫生机构，不论所中央、省级可以设置少量承担医学科研、教学功能的医学中心或区域医疗中心，以及承担全国或区域性推进公立医院管理体制改革。从有利于强化公立医院公益性和政府有效监管出发，积极探索政事分规范标准、服务监管等行业管理职能，其他有关部门按照各自职能进行管理和提供服务。落实公立医院有者和管理者的责权，形成决策、执行、监督相互制衡，有责任、有激励、有约束、有竞争、有活力的机制。推进医药分开，积极探索多种有效方式逐步改革以药补医机制。通过实行药品购销差别加价、设立药事服务费等多种方式逐步改革或取消药品加成政策，同时采取适当调整医疗服务价格、增加政府投入、改革支付方式等措施完善公立医院补偿机制。进一步完善财务、会计管理制度，严格预算管理，加建立和完善政府卫生投入机制。中央政府和地方政府都要增加对卫生的投入，并兼顾供给方和需求方。逐步提高政府卫生投入占卫生总费用的比重，使居民个人基本医疗卫生费用负担有效减轻；政府卫落实公立医院政府补助政策。逐步加大政府投入，主要用于基本建设和设备购置、扶持重点学科发（投资方式多样化的办医体制。抓紧制定和完善有关政策法规，规范社会资本包括境外资本办医疗机构的准入条件，完善公平公正的行业管理政策。鼓励社会资本依法兴办非营利性医疗机构。国家制定公立医院改制的指导性意见，积极引导社会资本以多种方式参与包括国有企业所办医院在内的部分公立医院改制重组。稳步推进公立医院改制的试点，适度降低公立医疗机构比重，形成公立医院与非公立医院相互促进、共同发展的格局。支持有资质人员依法开业，方便群众就医。完善医疗机构分类管理政策和税收对医院销售药品开展差别加价、收取药事服务费等试点，引导医院合理用药。加强医用耗材及植（介（十二）建立严格有效的医药卫生监管体制。强化医疗卫生监管。健全卫生监督执法体系，