资本市场简介总结

资本市场介绍资料汉富资本管理有限公司企业主要融资方式1公众市值评估2

增加公司股权的流动性3

优化资产结构4

促进业务拓展5

提高融资能力6

创造个人财富和声誉发行股票上市的好处最好,其股票日成交量占世界总量的55％以上8~

12个月18个月左右,具体还需根据证监会的过会情况一般美国和中国资本市场的比较流动性上市所花时间美国资本市场220年历史轻资产

、重利润机构投资者为主随时增发20万亿美元,占全球的50%强注册制中国资本市场20年历史重资产

、轻利润散户和机构对半需证监会审核0.5万亿美元较强核准制属性法制成熟度对公司的重视点投资者监管制度再融资资金量对企业品牌号召力没有涨停板,股票买卖T+09:00—16:00,中间不休息有涨跌停板,股票买卖T+19:30—15:00,其中11:30—13:00休息交易方式平均融资1亿4300万美元

（约10亿人民币）平均融资2600万美元（约2亿人民币）ChinaGAAP与USAGAAP的转换比较容易股票全流通,法律没有“禁售期”的规定RMB1000万左右（不含承

销商佣金）无需转换限售期和限售比例有明确规定RMB200多万左右（不含承

销商佣金）中国和美国资本市场的比较融资能力会计制度变现能力上市费用强美国资本市场相对较低强中国资本市场较强相对较高较强证监会监管力度市盈率属性媒介推介力度美国证劵市场的构成纽交所上市标准纽交所高增长板上市标准纳斯达克全球精选市场上市标准纳斯达克全球市场上市标准纳斯达克资本市场上市标准公告板市场（OTCBB）:成立于1990年，是FINRA直接监管的市场。对企业的上市要求比较宽松，并且上市的时间和费用相对较低，主要满足成长型的中小企业的上市融资需要。没有上市标准；不需要在OTCBB进行登记，但要在SEC登记经FINRA核准挂牌；挂牌审批时间较短；上市费用非常低，无需交纳维持费；在股价、资产、利润等方面没有维持报价或挂牌的标准；OTCBB，只要经过SEC批准，有3名以上做市商愿为该证券做市，就可以向FINRA申请挂牌。挂牌后企业按季度向SEC提交报表，就可以在OTCBB上市流通了。OTCBB市场简介粉单市场(PinkSheet)由私人设立的美国全国行情局（NationalQuotationBureau,NQB）于1913年成立,为未上市公司证券提供交易报价服务,从上市要求、规模、交易情况看,粉单市场与OTCBB比较类似；有自己独立的自动报价系统—OTCQX。美国证券市场的最底层；该类股票为“垃圾股票”；上市没有特别要求,而且粉单市场没有连续公布财务等信息的要求；在粉单市场交易是不需要交费的。粉单市场简介SEC注册费。根据融资额计算,每100万美元交纳116.10美元,上市前全部付清。FINRA审核费。FINRA审核费为500美元加上融资额的0.01%,最高额度不超过7.5万美元。需与SEC注册费同时支付。交易所的挂牌费及年费➢纽交所。首次挂牌费用为一次性特别费5万美元加上每股收取0.0032美元。年费为3.8万美金或每股0.00093美元取高者。➢纳斯达克。根据股份数量,全球精选市场和全球市场挂牌费12.5-22.5万美元,年费3-5万美元；纳斯达克资本市场挂牌费5-7.5万美元,年费1.75-2.1万美元。交易所及监管机构的费用美国主板直接上市流程详解美国主板直接上市法律架构➢公司➢公司的中国上市律师➢公司的美国上市律师➢承销商（主承销商

、联席主承销商

、副承销商）

➢承销商的中国上市律师➢承销商的美国上市律师➢开曼群岛的上市律师➢其他法律顾问（视情况而定）➢审计机构➢估值公司➢美国存托凭证保管人及其法律顾问➢印刷商➢董事责任保险经纪人

➢投资者关系公司➢分析师➢美国授权代表➢萨班斯404法案顾问

➢美国法律文件接收代理➢私人调查机构（视情

况而定）➢所有股东（可能包括

期权所有人）主板直接上市发行过程中需涉及的各方

➢美国证券交易委员会

➢纽约证交所或纳斯达克➢美国金融业监管局（FINRA）➢中国相关监管部门核心工作组相关工作组监管部门•发行人的在表格S-1或F-1上的包含招股书的上市登记书•发行人的纽约证交所或纳斯达克上市申请•发行人的董事会和股东决议,批准首次公开上市和与其相关的事项•发行人的首次公开上市后的公司章程•发行人、出售股东（如有）和承销商之间签订的承销协议•发行人的路演演讲幻灯片•发行人、存托银行和美国存托股受益拥有人之间签订的美国存托凭证的存托协议•其它辅助文件（如,雇用协议、期权计划等）主要文件主板直接上市过程中各项费用明细

美国证券监督委员会注册费（根据融资金额确定,上市前全部付清）调账费（10-20万美金,全部为上市前支付）境外会计师审计费用（30-50万美金,上市前支付70%）国内律师费用（15-20万美金,上市前支付40-60%）境外律师费用（30-60万美金,上市前支付40-60%）离岸公司的设立及国内公司变更的注册费用、年检费用（按实际情况支付,约1.2万美金）美国金融监管局审核费（根据融资金额确定,上市前全部付清）挂牌费（5-25万美金,上市前支付0-10%）金融印刷费（5-20万美金,上市前支付0-15%）与项目相关的差旅费（6）（1）（2）（3）（4）（5）（7）（8）（9）（10）汉富资本管理有限公司是中国顶尖的私人投资银行。我们专注于中国企业海外主板直接上市（IPO）、股权投资、基金管理、重组与并购。我们目前是国内独家可以帮助中国优质企业进行海外主板直接上市发行的服务商,包括:纽约证券交易所主板、纳斯达克交易所主板、香港交易所主板、法兰克福交易所主板等市场,目前已经完成多家中国企业的海外主板市场的直接上市发行。我们的管理团队既熟悉国际资本市场,亦深谙中国本土文化,这种有机结合有力地推动了中国企业顺利登陆国际资本市场。汉富简介■企业上市前的过桥资金投入；■海外架构的搭建、股权和资产重组、财务指标及税务调整,使境内控股公司达到海外上市标准；■上市总牵头人,统筹调帐师、审计师、国内律师、境外律师、金融印刷商、交易所、投资者关系公司、承销商、做市商、股票转换机构等中介机构的工作,优化上市流程,降低企业上市费用和时间的成本,运用我们的经验解决企业在上市准备过程中的各种问题；■设计高管期权计划；■指导企业配合各中介机构编写融资所需的文件（招股说明书、商业计划书、行政申请行文及函件、财务模型等）；■配合企业及律师回答境外证监会的问题；■协助企业完成路演材料准备及路演培训,组织企业进行公募路演,协助进行股票销售；■协助企业设计结汇方案；■上市之后,协助企业进行股票市值管理。汉富的特色服务2007年08月18日私募股权投资牵头投资人HANFOR

汉富资本管理有限公司2008年03月17日美国纳斯达克

交易所上市牵头投资人上市总协调人HANFOR

汉富资本管理有限公司Recon2009年07月30日美国纳斯达克交易所上市上市协调人HANFOR

汉富资本管理有限公司2007年10月10日私募股权投资牵头投资人HANFOR

汉富资本管理有限公司2010年12月股票代码：LAS美国纽约证券交易所主板上市牵头投资人上市总协调人HANFOR

汉富资本管理有限公司2010年股票代码：WTFS美国纳斯达克

主板上市牵头投资人上市总协调人HANFOR

汉富资本管理有限公司2011年股票代码；CNYH美国纳斯达克

主板上市牵头投资人

上市总协调人HANFOR

汉富资本管理有限公司2010年04月22日美国纳斯达克

交易所上市上市协调人HANFOR

汉富资本管理有限公司成功案例上图为:2010年12月10日，汉富资本执行合伙人韩学渊先生（右五）及项目负责人郭露（右四）与联拓集团董事长郭和通先生（左七）及联拓核心管理人员在纽交所上市敲钟仪式上图为:汉富资本执行合伙人韩学渊先生（右一）及项目负责人郭露（右四）与联拓管理层在纽交所交易大厅合影汉富最新成功案例

–上图为:联拓在纽交所交易大厅开盘场景