医疗信息化专题-区域医疗卫生信息化亟待分级诊疗推进

证券研究报告区域医疗卫生信息化是我国医疗信息化建设的关键内容，以分级择的中间道路，未来受政策大力推动相关建设有望持续加速。维持推荐东华软件、万达信息，首次覆盖卫宁软件、思创医惠、创政府投入是行业发展的主要驱动要素，分级诊疗体系的建设有赖于政策的强力推动。对比美国，我国区域医疗卫生信息化投入不速略有回落，且未来几年增速有持续回落的可能。进一步看，医疗健康市场的市场化程度是决定我国区域医疗信息化发展进度、以及企业体量的根本因素。政策的推进将带来行业的极大边际改善，随着“健康中国”顶层架构的形成，未来改革政策的推行将设，到以云医院为核心平台的线上线下医疗健康信息联动。传统方面，卫生部门招标主导，软件企业建设，一次性项目建设费和按年收取服务费为软件企业主要收入来源，近年来发展趋缓；新药企业、药品零售企业、医疗器械制造与销售企业等在云医院体企业层面，短期看区域医疗卫生的项目获取，中长期关注以云医区域医疗卫生信息化项目建设进度过慢，企业出现现金流风险；（3）医疗大数据的应用出现技术与法律问题。广联达-A推荐推荐推荐推荐推荐推荐推荐推荐中性中性27.0066.0034.8026.5022.0051.0040.8043.7036.0046.5039.2042.0065.0030.089.668.994.9 45.076.186.990.028.066.863.6 49.5 55.964.7 91.594.362.9 2014-122015-032015-资料来源：彭博资讯、中金公司研究部 4 6 6 8 6.1传统区域医疗卫生信息化建设仍将加速， 6 7 8 9 9 9 9 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4投资逻辑：区域医疗卫生信息化亟待分级诊疗推进，期待本篇报告是我们医疗信息化系列报告之三，重点讨论的是区域医疗信息化的发展近况和1、区域医疗是医院信息化的进阶，以分级诊疗为基础框架，以居民健康档案为核心数系。区域医疗以分级诊疗为基础框架，以居民电子健康档和数据共享，致力于解决居民的“看病难”问题；通过双向转诊等致力于使患者支出合），带资建设，后续参与平台运营，对地方政府的财政支出压力区域划分成立了多个区域医联体，比如海淀区计划在东南部、西南部、中部、东北部、以北京朝阳医院医疗联盟、北京友谊医疗共同体、北京世纪坛医院医疗联合体为代表的医联体已经开始了正式运作。上海相对发展较快，成为国内区域医疗卫生信息化的典型成为上海模式亮点。2014年，上海的区域医疗卫生信息化的“1+19”模式便已基本成请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明54、由于区域医疗体系不能落地，云医院成为现阶段区域医疗卫生信息化建设的一个中区域医联体的云平台3）对接HIS的单一医院医疗信息汇集与处理平台，由软件公司负责医院运营4）单一医院就诊流程的互联网平台化。但本质上，这类云医院无法替代区域分级诊疗、双向转诊等的作用，仅是一种综合了区域医疗、健康管理与移动医疗5、短期仍看区域医疗卫生的项目获取，中长期关注以云医院布局为基础的垂直未来区域医疗卫生信息化牵手移动医疗，中长期将逐步走向通往核心数据之路。但在真正使用数据前，仍有两个问题亟待解决1）对区域内各医疗机构、各智能硬件异构数据的兼容和清洗技术2）国家层面的分级诊疗战略落地。一方面，区域医疗需要政策的强力推动和大部门、医院与医保、医院与医院、医院与患者等多层面的利益冲突；另一方面也需要医为政府数据和平台的重要补充，也为医疗IT年EPS分别为0.26/0.42元3）首次覆盖创业软件给予中性评级请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6质量和效率。区域医疗信息化平台包括电子政务、医保互民健康档案、远程医疗、网络健康教育与咨询等模块，其目标是通过梳理医疗服务、医保、药品体系，整合区域内有限的卫生资源。在区域医疗体系中，利用分级诊疗和数据共享，致力于解决居民的“看病难”问题；通过双向转诊等致力于使患者支出合理化，疗健康大数据为核心的大健康生态系统，大数据能够为医疗健康产业链上各个主体的服务内容和市场空间拓展提供可能。现阶段，医疗信息化仍处于基础架构优化时期，在医院信息化的基础上大力推进区域医疗卫生信息化，将加速解决我国医疗市场中的多重矛资料来源：中金公司研究部供便利。2010年，卫生部组织制定了“十二五”卫生信息化发展规划，提出了“3521方面区域医疗卫生信息化建设加速，多省市的区域医疗已拥有相当规模。比如上海市闵行区、广州市番禺区和厦门市等均开展了基于健康档案的区域卫生信息化建设工作，部分实现了区域居民健康档案在医院、社区之间的共享以及基于健康档案的“电子双向转宁夏、西藏、云南、内蒙古等省和自治区进行试点，希望逐步解决医疗资源分布不均衡1个医疗卫生信息专用网络1个医疗卫生信息专用网络信息安全体系和信息标准体系电子健康档案、电子病历和全国人口数据资源库电子健康档案、电子病历和全国人口数据资源库3个基础数据库公共卫生、医疗服务、新农合、计划生育、公共卫生、医疗服务、新农合、计划生育、基本药物制度、综合管理6项业务应用国家级、省级、地市级国家级、省级、地市级3级卫生信息平台资料来源：国家卫计委，中金公司研究部体。区域医疗云的目标是将各大医院、医学科研机构、医保疗保健机构、个人等与医疗卫生相关的用户所拥有的资源进行统一封装，最终在区县、地市、省乃至国家形成不同层次可共享、互通让居民标准化的医疗健康数据在各主体之间流动，并且让医疗体系中的核心资源——优秀的医生在区域医疗中发挥关键作用；通过信息化网络，医联体在未来也将提供更加丰富的服务，如网络会诊、智能用药预警、电子病历查询等。在云计算架构的基础上，包括商业保险公司、医学科研机构等其他产业链非核心主体也能够通过获取关键数据、进请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7资料来源：公开资料，中金公司研究部重点切入的区域，而当前除上海等少数地区建设相对完备外，仍有大量区域有待进行初请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9图表4:2015年5月底我国各等级医院数量12,00010,0008,0006,0004,0002,000010,19810,1986,9717,3082,002三级医院二级医院一级医院未定级医院资料来源：国家卫计委，中金公司研究部45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000040,4972,85333340,4972,853333地级区划数县级区划数乡镇级区划数资料来源：国家统计局，中金公司研究部以公共卫生信息系统、区域医疗信息平台、EHR为代表的软90809080706050403020017.0%16.0%16.2%15.4%37.5143.5050.5514.1%11.0%10.4%66.5673.9181.62201320142015201620172018201918%16%14%12%10%8%6%4%2%0%(亿元)58.34资料来源：IDC，中金公司研究部90807060504030200(亿元(亿元)9.849.364.354.7762.4234.372013201420152016201720182019硬件软件服务资料来源：IDC，中金公司研究部力推进分级诊疗工作，并在城市公立医院改革试点地区开展分级诊疗试点；制定差别化的医保报销政策，发挥医保对就医行为的引导作用；以高血压、糖尿病等慢性病和结核病防治管理为突破口，探索按病种打包、上下联动的办法，推动建立基层算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用。到2020年，实现全员人口信息、电子数据库基本覆盖全国人口并信息动态更新。”请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明确各级各类医疗机构诊疗服务功能定位，加快全民健康保障信息化工程建设，建立区域性医疗卫生信息平台，提升远程医疗服务能力，实现电子健康档案和电子病历另外，还将“建立基层签约服务制度，健全医疗服务价格形成机制，推进居民或家►近两个月，医疗改革政策密集出台。十三五规划建议约医生团队建设，到2020年，力争实现让每个家庭拥康档案，建立团队签约服务模式，明确分级诊疗服务流程、双向转诊标准等。顶层利益的具体政策。我国优质的医疗资源大都集中在公立医院，未来在公立医院逐步改革的基础上，政府需要在资金与配套政策上给予区域医疗卫生信息化充足的建设支持，使区域医联体、区域信息平台、基层医生体系、远程医疗系统等建设逐渐完善，才能形成患者认可的分级诊疗体系。从目前情况来看，区域建设差距很大，上海、浙江、广东等地区建设重点地区建设重点北京市（1）加快医联体建设，打造不同级别医疗机构医疗资源纵向流动体系，打造不同类别医疗机构功能横向互补体系；（2）推进电子病历建设和市、区两级信息平台建设，做好健康卡推广工作，推动医院内部分级诊疗、专家团队服务新模式。上海市（1）将社会资本办医纳入区域卫生规划和医疗机构设臵规划统筹考虑。（2）支持发展老年护理和康复服务。（3）做实家庭医生签约制度，探索居民与“1+1+1”的医疗机构组合签约（1家社区卫生服务中心家庭医生、1家区级医院、1家市级医院），三级医院被要求预留一定数量的专家号，提供给家庭医生“转诊绿色通道”。（4）推进建立健全城乡统一的居民医保制度，探索开展医保个人账户资金购买商业险试点。浙江省（1）实施省、市、县三级卫生信息平台标准和规范；（2）继续做好中医信息化项目、基层机构信息系统、综合管理信息系统、应急指挥信息系统。（3）以社会保障卡（居民健康卡）“一卡通”为载体，完善和推广“一卡通”诊间结算、预约诊疗等智慧医疗服务。（4）搭建健康信息服务基础框架，开发健康信息服务普惠项目，拓展健康信息服务新型业态。浙江省杭州市（1）市民卡“智慧医疗”诊间结算向市直管民营医疗机构推广，市民卡结算覆盖各市属医院的全部收费环节。（2）建立杭州卫生手机医院门户，集成建设掌上市属医院。山西省（1）开通卫生信息网，建立了电子健康档案系统、新农合（1）加速打造医联体；（2）扩大分级诊疗试点，逐步形成全省分级诊疗格局；（3）加快人口健康信息化建设，实现全省医疗卫生机构信息网络化互联互通，推进医疗信息系统与国家药品电子监浙江省温岭市（2）将温西中心卫生院等确定为区域信息化平台建设试点（3）两至三年时间整合医疗卫生信息资源，实施建设标准管系统对接。统一、资源共享、互联互通、功能完备、系统安全的区域卫生信息体系。广东省（1）建设全民健康保障信息化工程，包括基层医疗卫生管理系统、中西医协同公共卫生管理信息系统、医疗健康公共服务信息系统、医疗卫生事业行政监督管理系统。（2）推进省级全员人口统筹管理信息系统建设，积极启动省级人口健康综合管理信息平台。（3）建设全省预约诊疗服务信息系统，整合远程医疗服务资源，推进远程医疗信息系统建设，普及应用居民健康卡。（4）加快升级人口健康综合管理平台和省、市、县各级区域人口健康信息平台建设，推动三级信息平台、平台与各级各类卫生计生机构信息系统的互联互通。广东省深圳市（1）着手构建以市区两级卫生计生信息平台、三大核心数据库、六大业务应用系统为基本架构的人口健康信息网，打造“智慧医疗”和“智慧计生”。（2）坪山新区将建全市首个“智慧医疗”项目，并大力推进新区社康中心的标准化建设。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地区建设重点地区建设重点河北省（1）大力推进分级诊疗工作，以高血压、糖尿病等慢性病和结核病防治管理为突破口，探索按病种打包、上下联动（2）通过组建紧密型医联体、对口支援、多点执业等形式，提升县级医院和基层医疗卫生机构服务能力。（3）建立完善省市两级人口健康信息平台，加快推进居民健康卡、远程医疗、分时段预约诊疗等信息惠民项目。河北省邯郸市（1）以村卫生室信息管理系统为平台，加快建设涵盖城乡居民健康管理、诊疗规范、绩效考核等基本功能的基层医疗卫生机构管理信息系统；（2）二级以上医疗机构与乡镇卫生院、农村卫生室等基层医疗机构以“健康小屋”为纽带，组成医疗联合体，建立“1+1”结对帮扶指导关系，为村民免费建立健康档案。陕西省（1）加快推进分级诊疗制度建设和1市10县综合改革。（2）选择高血压、糖尿病等慢性病和结核病防治管理为突破口，探索按病种打包、上下联动的办法。陕西省西安市（1）启动居民健康卡应用试点，做好一卡通资金结算平台建设，规范电子病历，尽快实现患者手持一卡医院就诊的功（2）在西安市、宝鸡市和部分县试点，以县镇医疗服务一体化和医疗集团、医疗联合体为平台，以全科医生与居民签约服务为关键，开展分级诊疗试点，推进形成基层首诊、分级诊疗、双向转诊的就医新秩序。贵州省继续推广电子病历试点工作与临床路径管理工作。陕西省咸阳市（1）大力推行县镇医疗服务一体化和镇村卫生服务一体化（2）推进县域卫生信息平台建设，全面完成省、县、乡远程会诊系统项目和县级血液透析室建设项目，实施基层中医药服务能力提升工程。海南省（1）推进公立医院改革，进一步开放医疗服务市场；（2）完成二级以上医疗机构数据接入与健康卡应用改造，推进全省居民健康卡的发放与应用。海南省三亚市（1）健全分级诊疗、双向转诊制度；（2）推进医师多点执业，引导优秀高年资医师到城市社区和农村医疗机构执业。（3）实现居民健康信息存储及电子病历、临床路径、诊疗规范及综合业务管理等功能，并与医疗保障、基层医疗卫生机构、“健康小屋”信息系统衔接。内蒙古（1）探索建立分级诊疗制度，推进健康服务业发展。（2）发展康复护理、老年照护、家庭护理等服务，探索医养结合的有效形式。（3）积极推进全员人口信息库、居民电子健康档案和电子病历数据库建设，统筹公共卫生、计划生育、医疗服务、医疗保障、药品管理、综合管理6大业务应用系统，促进数据整合和信息共享。（4）基层医疗卫生信息化试点项目要覆盖70%的盟市和50%的旗县。内蒙古自治区赤峰市以自治区东部地区区域医疗中心赤峰市医院为龙头，以赤峰学院第一附属医院为补充，以六家县级区域医疗中心为骨干支撑，打造自治区东部区域医疗服务圈。江苏省（1）加快各级区域卫生信息平台建设，大力推进远程医疗系统和居民健康卡建设。（2）启用江苏省卫生信息标准管理信息系统。江苏省无锡市（1）加快现有医疗卫生资源的纵向联合和协同，打造“智慧健康”平台2）江阴、宜兴卫生信息平台将与市平台对接，实现大市范围卫生信息互联。（3）加快建立区域影像诊断和检验检测中心，实现远程医（4）开展“感知健康”试点建设，使用物联网技术，试点将群众急需的医疗卫生服务推进到居民家庭，实现“医院医生进社区、社区医生进家庭”的服务模式。湖南省继续推行居民健康卡和社保“一卡通”，计划到2016年底，湖南基本实现居民健康卡覆盖所有的县（区、市）和90%的公立医疗机构。湖南省长沙县安排了多个卫生院和村卫生室的标准化建设任务。甘肃省（1）推进新农合“一卡通”和健康档案的有效对接，推行27种重特大疾病的异地住院即时结报；（2）着手整合全员人口信息、电子健康档案和电子病历三大数据库资源。黑龙江省哈尔滨市（1）启动居民健康卡和电子病历试点项目，实施医疗云示范工程项目建设，实现示范区域健康档案和医疗信息的互联互通及业务协同。（2）在社区卫生服务机构全面应用信息系统，建立市、区（县）两级管理平台；（3）推进新农合“一卡通”制度，实现与医疗救助同步结算、与医院HIS系统连接。四川省（1）加快完成基层医疗卫生机构管理信息系统、远程会诊信息系统、县医院能力等卫生信息化项目建设和运用；（2）在雅安、绵阳等试点地区推进居民健康卡的发行和应用，规范使用电子病历工作。（3）解决健康服务机构“落地难”和“融资难”。湖北省勋县帮扶50个边远山村建成村级标准化卫生室。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地区地区建设重点地区地区建设重点建设重点（1）探索建立分级诊疗制度，推动形成基层首诊、分级诊疗、双向转诊的就医新秩序，鼓励引导采取多种形式组建河南省医疗联合体，促进优质医疗资源下沉；（2）加快河南省公共卫生医疗中心等一批省重点项目建（3）建设区域平台数据中心，开展“河南省基层医疗卫生机构管理信息系统（云计算）”项目。山东省青岛市（1）完成多个医药卫生信息业务标准和数据标准体系建设，基本建成电子健康档案和电子病历数据库；（2）推动医疗设施建设项目。云南省（1）启动全省居民健康卡试点；（2）建设云南省基层医疗卫生机构管理信息系统，尽快实现全省居民电子健康档案互联互通；（3）大力推进社会办医、医养结合和健康服务业发展。山东省东营市实施卫生强基惠民工程和计划生育幸福家庭项目等。福建省提高基层医疗机构的医疗水平，建立双向转诊制度。西藏自治区着力提升卫生服务能力和水平，深化医药体制改革。资料来源：HC3i，中金公司研究部件、卫宁软件、万达信息占据第一梯队。其中，东软集团在医疗领域的布局最早，客户遍布全国，旗下的东软医疗、东软望海等都能够为卫生部门提供全面的区域医疗卫生信但整体仍以医院信息化解决方案服务为主；创业软件在区域医疗卫生信息化领域投入较大，近年来建设了浙江、江西、云南、湖北等4个省级平台，100余个地通过中山市区域卫生信息平台建设营运项目谋求区域新模式探索；卫宁软件的区域影像与上海市卫计委、上海市申康医院发展中心等机构有长期的合作发展关系他地区谋求区域医疗业务的拓展。天健、中联、思创医惠、荣科科技等公司则占有部分分级诊疗开辟了区域医疗卫生信息化的层次。分级诊疗是按照疾病的轻、重、缓、治疗的难易程度进行分级，不同级别的医疗机构承担不同疾病的治疗，实现基层首诊和四个方面。分级诊疗的关键意义在于，它为我国长期以来倒金字塔结构的医疗资源配臵造成的“看病难”问题提供了解决方案。分级诊疗在区域医疗体的基础上对医疗资源进既能缓解拥有高端医疗资源的三甲医院的压力，又能方便患者就医、节约治资料来源：公开资料，中金公司研究部分级诊疗的痛点是基层医疗资源匮乏。尽管分级诊疗制度在部分试点省市取得了良好的效果，但是在其推广应用的过程中依旧困难重重。作为分级诊疗中的第一环节，基层首使得居民宁可自掏腰包也要奔赴大医院解决问题。这是当前我国分级诊疗制度的症结，►缺乏全科医生，优秀医生难以下沉。一方面，由于我位人”到“社会人”的转变仍需要一定时间。根据国家卫计委和香港艾力彼医院管请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明►分级诊疗制度配套的医保政策仍待完善。在完要配套的、具备充分激励性的医保政策鼓励患者进行社区首诊。比如北京朝阳医院医联体便通过与医保部门协调，提出不同层级医院初诊医保报销的比例不同，并且基于分级诊疗体系的“云布局”为居民就诊提供了极大便利，由线上智能识别将患者导流至各级医疗机构，能够有效确立分级诊疗体系的各个功能模块，带动优秀医资料来源：国家卫计委，中金公司研究部41%41%40%39%38%37%36%35%34%33%32%40%40%35%2003年2013年上海市社区首诊率资料来源：公开资料，中金公司研究部标准化数据连通医疗产业链上的各个主体。居民电子健康档案系统记录个人从出生到死亡的所有生命体征的变化，包括个人的生活习惯、以往病史、诊治情况、家族病史、现病史及历次诊疗经过、历次体检结果等信息4案、疾病控制档案、妇幼保健档案、医疗服务档案、社区卫生档案等多元化健康信息，并且通过设定HL7、IHE、EN13606等标准化数据形机构、商业保险公司与社保机构等对数据的需求，在保障信息安全及个人隐私的前提下对大数据进行多角度挖掘和分析，产生商业价值、完善产业链各个环节的模式性。根据前文阐释，大数据分析将成为未来整个医疗信息化产业的亮点之一，所以在区域卫生医疗信息化平台上居民电子健康档案的建立和完善就显得尤为重要。而大数据分数据源；利用居民就诊、购药等相关数据能够改善医院的运营，提升医疗服务效率研发方向提供了引导，也便于企业进行精准投放和营销。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明资料来源：北大医信，中金公司研究部请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明主要收入来源，近年来发展趋缓。地市级、县级区域医疗卫生信息化建设是当前重点，这类项目建设目前仍以卫生部门按功能分块招标，形成基础软硬件架构的模式为主。但传统业务模式下政府的投入压力过大2）建设周期较长，医疗IT企业的项目收从一期到三期，建设内容不断丰富。常州市金坛区卫计局与中国电信金坛分公司、卫宁项目，形成了以卫计局为中心的市、镇、村的三级区域卫生信息化管理模式，居民和患者可方便获得全科医生服务、电子健康档案共享调阅服务、远程会诊服务等，基本实现了卫生信息互联互通、资源共享。一期：初步形成基层医疗卫生信息化、新型农村合作医疗管理的建设模型。二期：区域卫生数据资源中心、疗机构（金坛区人民医院、金坛区中医院）数据整合到数政府不断推动，区人民医院牵头带动区域医疗信息共享。金坛区政府非请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明PPP+运营模式带动区域卫生信息平台多元化发展。创业软件通过运营中山区域卫生信息平台，将发展面向居民、医疗机构、科研机构、保险机构、药品和医疗器械生产与流支付结算、药品业务交易平台运营服务、保健品业务、检验外包服务、医疗器械及耗材交易平台运营服务、健康保险业务、广告营运、家庭医生签约服务管理、网络医疗在线诊疗经营服务、增值服务管理、其他服务接入等服务，从而在平台的基础上向产业链的资料来源：中金公司研究部名全科医生，进而被推荐至专科医生、检验中心、放疗中心等处再进行检查，医疗信息成本过高而缺乏激励参与信息共享。综合起来，尽管美国的信息化和医疗技术都十分发期，美国掀起第一轮区域卫生信息化建设高潮，被称为社区卫生信息网（CHIN而后衍生出整合型的医疗卫生服务网，但由于资金来源、数据接口等问题最后都销声匿迹。从2000年起，美国区域医疗卫生信息化掀起单元。其目的是建立跨区域和医院系统的医疗卫生信息通用存取模式，以提高治疗的安全性和医疗系统的整体效率，并最终降低医疗费用5。2009年，时任总统奥巴马再进一是主推力量，它需要担当政策制定者、管理者、培训师、协调人、催化剂、付款人、购图表15:美国州HIE的网络模式资料来源：Deloitte，中金公司研究部请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明化，医院往往会争抢患者，因此HIE会令医院担心政府的强力推动以及通过RHIO构架的双向转诊等体系为医院带来正向激励。在的项目启动阶段，联邦政府、州政府和医疗机构一般是其初始资金的主要来源。其他的图表16:运营阶段各类收入来源的RHIO60%50%40%30%20%10%0%48%48%48%33%26%24%医院联邦政府州政府商业保险慈善机构RHIO的数量占比加利福尼亚州的圣巴巴县便是经典的反面案例，由于信设数年后才通过单一的临床数据服务获得了微量的收入，所以最终不得不面对资金短缺图表17:2013年末美国各州HIE建设情况资料来源：StateHIEDashboard，中金公司研究部资料来源：ONC/AHA，中金公司研究部请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明接入率增长了73%，其中路易斯安那州、德克萨斯州、新墨西哥州等地区的增速接近向或者基于查询的医疗健康数据交互。马萨诸塞州波士顿市路易斯安那州印第安纳州加利福尼亚州圣巴巴县信息平台波士顿卫生信息网（BHN）路易斯安那乡村医疗信息共享平台（LARHIX）IndianaHIECareDataExchange（CDE）投资主体市政府州政府地区经济发展种子基金机构BioCrossroads加利福尼亚州医疗基金会与eHealthInitiative参与主体15个社区医疗服务中心、波士顿医学中心和波士顿大学医学院连接41个乡村医院与10余个州立大学医院建立之初有包括医院、科研机构、公共卫生机构和经济发展组织的13家机构参与-近24%的居民生活在联邦政服务群体66%是少数民族府的贫困线以下，23%的居民没有医疗保险，并且32%的居民生活在联邦政府划为印第安纳波利斯地区的9个县3个市，近40万人口“医疗服务落后区”的社区系统架构基于IHE和SOA的凯歌信息共享平台Regenstrief研究院开发的同城临床信息系统——IndianaNetworkforPatientCare(INPC)由CareScience来为CDE开发专门软件，信息交互技术几经调整，花费巨大服务内容包括预约、保险公司申请核对、专家选择、病人信息采集、医生报告采集、与自动通知病人与医生；其他增值服务包括：双向转诊、远程会诊和临床决策支持等临床信息短信递送等向终端用户提供临床数据信息标准与规范HL7、CCD/CDA、DICOM、CCOW、IHEPSA、IHEXDSI、IHEXDS-LAB、IHEXDS-SD、IHEPIX/PDQ等（1）高使用率：社区上转申基本实现资金自给自足，参请数目在开始的两个月里增与医院90%的临床报告通过运行效果加了一倍2）高回报率：转诊人数增加与工作流程成本降低，每年可增加600多项目覆盖范围广，对临床有着卓越的支持，项目整体性IndianaHIE递送，其他的部分仍通过传真或信件传送。约88%的当地医师，将近由于缺乏资金支持，2006年停止运作。万美元的收入并减少近1002800人，开始从IndianaHIE万的支出。接收报告。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明系统，信息可视程度和开放的对象有一定限制，患者有权取得电子病历的拷贝，也图表21:尚未使用EHR的医生认为使用EHR的原因5%3%5%11%10%59%12%使用MUEHR使用用其他EHR计划使用EHR不确定计划退休所以不使用其他原因不使用资料来源：2013NationalAmbulatoryMedicalCareSurveyPhysicianWorkflowSurvey，中金公司研究部合格EHR的可获取性在选择EHR上提供协助值得信任的同事也在使用电子数据交换的便利性更广泛的认证需求 EHR安装时的技术支持HITECH的激励与惩罚机制19%19%29%36%39%44%46%51%0%10%20%30%40%50%60%资料来源：2013NationalAmbulatoryMedicalCareSurveyPhysicianWorkflowSurvey，中金公司研究部此带来了巨大的市场空间。Epic、Cerner更全面的病历，进而减少重复检查，降低医疗费用。在此基础上，信息安全管理、病人主索引与医生主索引、文档共享、动态信息访问以及流程管理等核心技术问题逐渐被突破，基于集中式、分布式、混合式等架构的信息共享平台层出不穷，HIE相关的技术发Epic Allscripts eClinicalWorksNextGenHealthcare GEHealthcareGreenwayHealthCernerPracticeFusion AthenahealthMckessonothers20.89%10.16%8.50%7.80%6.04%4.66%3.85%3.20%20.89%10.16%8.50%7.80%6.04%4.66%3.85%3.20%2.70%2.30%29.90%0%10%20%30%40%资料来源：HealthIT.gov，中金公司研究部图表23:2011年美国高级别HIE6供应商的市场份额（按HIE的应用数量划分）OptumInsightIBMMirth MedicityHomegrownSystemCernerMicrosoftGEHealthcare VerizonIntersystemsothers27.06%21.18%27.06%21.18%9.41%7.06%7.06% 5.88% 5.88%4.71%4.71%3.53%3.53%0%5%10%15%20%25%30%资料来源：eHealthInitiative，中金公司研究部的研究，仅实现门诊检验数据的电子共享每年就能节约3的区域医疗卫生信息化仍有较大局限性，主要是由于美国的医疗资源分散化、资金投入量较大、法律制度的约束等原因。一方面，在很多区域的交换数据仍显单一，比如仅提医院、社区医生和独立检验中心间的自动临床数据交换，而不是公共卫生管理方面（公项目建设的持续推进，这一问题将逐渐得到改善。另一方面，与中国的情况类似，美国同组成了一个完整的台湾健康云计划。其中，照护云能够提供智能化的健康管理服务、慢性病照护服务，比如糖尿病患者能够把在家里测量的血糖指数发送到医院；保健云和防疫云则能进一步方便居民的日常生活，更加快速和持续地监测疫病，从而保护居民的身体健康8。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明1998~2008•覆盖大多公立医院和超过300家地方诊所•1998~2008•覆盖大多公立医院和超过300家地方诊所•可电子提交申请以及健康管理•建立医疗信息网络•少数几家医院互联1988~19982008至今•居民健康资讯建设规•公共卫生资讯系统整合应用服务•电子病历；全民照护资料来源：公开资料，中金公司研究部将加入居民健康资讯建设规划（NHIP进入电子病历交换中心。从服务对象上讲，社工、医护人员、病患家属、患者等全体居民都会被纳入健康档案。另外，这一体系还会家，排名全球第3，仅次于美国及德国，远高于亚洲其他国家和地区。此外，台湾地区的医疗体系及技术，已经达到世界级水准。在此基础上，台湾通过建立全民健康保险制度，划分医学中心、区域医院、地区医院与诊所等四级医疗单位，建立大型化、集团化医疗体系加速区域间的医疗整合等手段，不断提升健康云的服务水平。资料来源：海峡两岸医院院长论坛2013，中金公司研究部请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明展分级诊疗、双向转诊等模式。目前已按照行政区域划分成立了多个区域医联体，比如怀柔、通州等周边区县计划各成立一个医联体，以北京朝阳医院医疗联盟、北京友谊医疗共同体、北京世纪坛医院医疗联合体为代表的医联体已经开始了正式运作。北京医联行政区划中标供应商备注整体智业软件，东华软件，中软，海纳医信，首信公司，万达信息，卫宁软件，东软集团市级平台架构仍未形成东城区-拓尔思中标数字东城-中医药健康网建设项目西城区宏软经纬创业软件中标五家医院数字化工程（HIS部分）项目海淀区东华软件，卫宁软件，北大医信朝阳区创业软件，锐柯医疗锐柯医疗负责建设区域PACS丰台区-石景山区-融威众邦提供了叫号系统通州区中科软科技，卫宁软件顺义区卫宁软件房山区-大兴区-昌平区中科软科技，卫宁软件怀柔区创业软件，卫宁软件，北大医信平谷区卫宁软件门头沟区卫宁软件区医院、中医院数字化医院建设项目由中科软科技和海纳医信实施，电子病历系统建设项目由嘉和美康实施密云县-卫宁软件为县卫生局提供了专用软件延庆县-延庆县与北京中医医院合作，托管合作试点“北京中医医院延庆医院”，并与多个社区卫生服务中心结合形成中医医联体。北京中医医院的HIS系统由东华软件提供资料来源：中国采招网，中金公司研究部在响应北京市的号召下，通州区政府制定了《通州区区域医疗联合体系建设试点指导意台湖卫生院、觅子店卫生院、次渠卫生院、马驹桥社区卫生服务中心、梨园镇梨园社区要集中于25~40岁的青年群体。使用支付宝挂号的人次达到4,202，收费人次达到请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明图表28:截至2015年6月底医联体云医院的运行情况40035030025020050093664255512693664255512628162219350350医生注册数患者注册数订单量资料来源：北京东直门医院，中金公司研究部资料来源：北京东直门医院，中金公司研究部构国有资产投资、管理、运营的责任主体和政府办医的责任主体。上海申康组织建设了等系统，从而推出了医联跨院一站式付费服务、检验报告网络查询服务、医联预约服务行政区划中标供应商备注整体宝信软件卫宁软件负责新农合系统、医院等级评审管理系统等；宝信软件负责健康服务网站和妇幼保健信息系统、计划生育管理信息系统等黄浦区万达信息，卫宁软件卫宁软件中标专科医院应用软件开发项目浦东新区万达信息徐汇区万达信息长宁区万达信息，军惠数码静安区创业软件普陀区东软集团中标四家社区核心数据运行安全项目、一期的系统硬件与社区卫生服务管理信息系统等；卫宁软件中标区域影像和实验室系统，以及六家社区核心数据运行安全项目等闸北区万达信息虹口区万达信息，卫宁软件卫宁软件负责建设区域影像诊断；创业软件为万达软件提供技术服务杨浦区东软集团闵行区创业软件宝山区万达信息嘉定区万达信息卫生综合管理平台一期由创业软件中标金山区卫宁软件松江区万达信息创业软件为万达软件提供区域卫生信息综合资源平台软件青浦区百果科技奉贤区卫宁软件崇明县宝信软件资料来源：中国采招网，中金公司研究部在此基础上，上海市卫生局引入了先进的云计算和大数据分析方法，将数据信息充分挖台康知识库台康知识库公众健康公众健康台资料来源：上海健康网，中金公司研究部和教学共享的建设，带动社区提高技术。另外，首个“云病理”疑难病理诊断平台，以请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明27院”的方式，实现医疗资源的区域共享。实际上，这是一种在我国利益纠缠复杂的医疗医疗数据而受益，进而向慢病管理、医保控费、医药电商等产业链延伸2）医院能够获取更多优质患者，医生能够充分利用个人时间赚取收入，并有效管理患者3）患者也拥有了便捷就医的渠道。但本质上，这类云医院无法替代区域分级延伸。云医院以线下医疗资源为基础，构建云计算、物联网、移动互联网以及传感器技术、大数据技术等功能的会诊、转诊服务与协同体系，从而使医疗资源和医疗数据得到更为有效地配臵和利用。软件企业、制药企业、药品零售企业、医疗器械制造与销售企业等都参与到了云医院的构建中，并且通过建设云医院不断延伸自身在区域医疗中的产业链，以获得更广阔的市场和更具价值的大数据。当前云医院的运作主要有四种模式：（4）单一医院就诊流程的互联网平台化。►特点：将多方资源整合到线上平台上。以签约医►盈利模式：通过平台建设收取项目费，采用众筹共享等模式与医院和医生进行收益分成，与商业保险公司分成，从药品零售中分成，获取大数据提云医院采用PPP模式运营，政府负责监管运行系统和线下的医疗设备。东软熙康重视线下建设，布局了“宁波云医管理中心，设立了医学影像中心、临床检验中心、远程会诊中心、健康教育与培训中心等，同时开发了“掌上云医院”APP并为居民建域医疗信息化的各项功能。根据东软集团的数据，宁波云医院首批接入医疗机构达请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明资料来源：东软熙康，中金公司研究部►特点：与模式一类似，但是以医能够与后台的三甲医院的执业药师和医生进行免费的用药咨询和健康咨询。未来，通过与联科卫信合作，将进一步提供预约挂号、远程会诊、信息查询、远程看护、远程指导、慢病管理、康复管理、双向转诊请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明资料来源：贵医云，中金公司研究部院选择的模式，其架构和需求的资源都相对简单，主要在于线上平台的设计与线下资源的联动。若软件公司在云医院的运作中更为主动，有望全面获取医院数据，直►盈利模式：通过与大型三甲医院合作，获取在线问诊服务的分成、药品销售的分成等；或直接通过大数据产品变现，产品包括家庭健康管理、药品推荐、商业保险产健康大数据平台和商业云平台，这成为国内第一家以数据驱动精准医疗、健康管理的实体医疗机构，其目标是成为中国最大的云三甲医院。该项目通过基于云端的技术架构设计和交付方式增快了进度，并将在今年四季度推出“云尚”APP，未来将技有限公司提供技术支持、广东省第二人民医院提供医疗服务的广东省网络医院正式上线，广东省网络医院是全国首家获得卫生计生部门许可的网络医院。广东省网络医院采用架设就诊点提供远程医疗服务的模式，在海王星辰药店、金康大药房、健民药店等药房和社区卫生服务中心都架设了就诊点，主要进行慢病监测、用药指导、轻症患者互联网诊疗等服务。另外，广东省网络医院在加强线下建设，比如建请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明图表33:截至2015年4月广东省网络医院的成绩单复诊率30%患者满意度100%复诊率30%免费免费62.4元日接诊500人日接诊500人份资料来源：广东省网络医院，中金公司研究部的认可。医生只要进行登记备案，就能够合法地为各类基于互联网或者移动医疗的机构提供服务。医生已经从聘任制逐渐向合同制转变，身份也在从“单位人”向“社会人”转变，这都将加速医生成为社会资源，从而开启真正意义上的家庭医生服务，促进各种心资源。由于医疗产业的特殊性，互联网医疗中必须重视线下资源的整合和利用，特别是需要直接为患者提供医疗服务的医生资源。而与地方政府关系紧密的当地企业、在三甲医院中布局深入的软件企业以及在慢病专科中有垂直优势的企业等更容易获得更多更其一，对接医疗机构的HIS，直接获取医疗和健康数据；其二，通过可穿戴设备、移动形成大数据平台与多元化的商业模式，是云医院的致胜化的意义无需赘言，而建设大数据平台进而应用大数据的分析结果，才是未来区域医疗卫生信息化乃至互联网医疗的亮点。从美国的医疗产业看，大数据分析将为行业带来新的增长点，新的产品设计、营销渠道、运营方式、规则设计都与此密切相关，所以大数请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明获取，中长期关注以云医院布局为基础的垂直服务与大数卫生信息化建设主要是省级、地市级和县级的三级平台建设，核心在于以区域医联体为纽带的地市级和县级平台，而省级平台主要是统筹作用。当前，不同地异显著：长三角、广东等地的多数地市级平台已经成型或者正在更新建设中，但其他省市只有部分市县平台完成了基本搭建，仍存较大市场空年来受卫生部门资金紧张等原因区域医疗卫生信息化建设进度趋缓，但由于解决“看病难、看病贵”问题的需求十分迫切，加之国家政策对分级诊疗的不断推动，预计相关投入仍有增长，区域市场的占有率仍然是医疗IT企业的首要目标。区域医疗卫生信息化建设的需求不断升级，PPP+运营模式将丰富平台优质医疗资源相对集中的地区，医疗卫生机构已不满足于区域医联体之间的简单信息互通共享，而是希望以区域平台为中介，在充分汇集个人医疗健康数据的基础上，为医药商、科研机构、保险公司等主体提供服务，进一步丰富区域平台的功能，满足居民便捷区域医疗卫生信息化提供了更为贴近居民的入口，通过移动APP、智能电视等实时连接医疗服务，从而带来更为丰富的流量。从现有区域医疗的运行模式来看，社区云端APP主要切入四种群体1）孕产妇健康管理2）0~6岁（糖尿病、高血压、心血管疾病等4）亚健康高端人群健康管理。一方面移动医疗对接了对医疗服务和健康管理需求最迫切的群体，从而获得了充足的核心医疗健康数据；垂直服务让大数据更丰富、更精准。对于个人健康大数据而言，当前的数据维度和时间跨度都是不足的，而且仅凭借单一医院对患者的诊疗数据难以形成有效大数据。这就需体检数据等，形成数据的一次集中2）通过牵手移动医疗进行垂直服务，能够提升区域平台的纵深能力，特别是对慢病管理、孕妇与儿童健康管理等尤为有效。动态监测所获得的个人生理指标和生活习惯数据将丰富健康大数据的内容，从而形成数据的二次集国际标准，能够通过接口直接导入区域云平台，但是数据的结构在各个医疗机构和云平台之间存在着差异。加之大健康数据的导入以及数据加密的必要性，都使得建设区域云平台对异构数据的兼容和清洗技术要求极高，这是医疗企业进行数据分析请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明►国家层面的分级诊疗战略布局。根据卫计委卫生发展研究中心副各地构建的分级诊疗共有四种模式，分别是：a.由卫生部门牵头推动的模式，比如医疗集团，比如镇江、武汉；d.国内外一些项目在各地的运宁夏盐池等。主导的机构不同，就会带来分级诊疗体系乃至区域医疗卫生信息化的发展方向和发展结构不同，因此迫切需要国家层面出台具体文件指导分级诊疗以及区域医疗卫生信息化的布局。7.1.1美国的医疗体制及其市场化运营是区域医疗键医疗信息化市场非常庞大，其中提供医疗产品全方位解决方案的Mcke础，建设运营企业以OrionHealth为代表3）核心私营企业HIE（同一个医疗系统或医改之后虽进行了顶层设计与统筹预算，但一方面受制于宏观经济的不景气以及地方财政的紧张，另一方面受制于新医改进程的放缓，导致我国区域医疗卫生信息化投入不及方与处方药的流转问题大大影响了医药电商企业的市场空间；政府对公立医院的把控、区域医疗与医院信息化建设缺乏投入都极大地影响了医疗信息交互平台的与市场环境、竞争格局的限制使区域医疗卫生信息化停留在表层的基础系统搭建阶段，一方面，区域医疗需要政策的强力推动和大量的资部门、医院与医保、医院与医院、医院与患者等多层面的利益冲突；另一方面也需要医疗体制的根本性变革和市场化机制的引入，使得医疗IT公司的数据收集、平台化运营成为政府数据和平台的重要补充，也为医疗IT请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明论是在传统的HIS和区域医疗领域，还是在新的医药东软集团、创业软件等都开始尝试新的商业模式，都是通过梳理手中的区域、医院、医生等资源，尝试为医疗产业链中的更多环节提供服务，获得更大的市场空万达信息区域医疗与药品的市场优势、思创医惠医疗物联网的专业优势等，都将成为各2015年，收购浙江万鼎公司均从事医院信息化和收购北京万兴新锐科技发营公共卫生信息化业务及健康卡管理平台成功上线并通过了国家卫计委的验收，省级健康卡管理平台研发成功。郑大一附医、华为、九州通（600998.SH同创新中心，将逐步实现远程医疗视讯软件终端以及基层机构普及型终端在协同创新中心远程医学中心平台上的全面应用，并将搭建网络医运项目；与浙江大学计算机软件研究所战略合作，对智慧医疗云平台、区域医疗私有云股权，主营医院信息化和达全程健康门诊部，以健康管理和慢病预防为核心，线上线下结合，并与政府卫生平台持各机构的医疗卫生服务、信用管理、药械采购、医疗保险、人才服务和行业监管等工请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明35300020银江股份-启智慧城市总包模式，进而布局智慧医疗，协议中基本都包含区域医疗平台和健康养老其是福建人口信息化唯一承建商，承担福建省全员人口信息库的建设和维护购广州启生信息技术有限公司100%股权，即收购世轩科技与广州埃克森：健康城市业务—全面的区域医疗信息化解决方600767运盛实业请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明I股票代码企业名称相关并购事件购郑州新益华医学科技有划于一年内收购全部股平台建设项目。在农村，搭建医疗云平台系统，打造“村医问诊和健康管理+留守老人及儿童接受医疗服务+外出打工亲属移动端应用监控健康状况”的闭环商业模式；在城市，为有志于独立创业的优秀医生的诊所提供软件维护、系统升级及设备检测维修服务增资北京天健源达，获得8.4034%股权。650万元增资北京数聚联盟科技有建设健康增值服务云平台，为城乡居民、科研和卫生计生行业、企业等提供相应的增值购深圳友德医（广东省网仅在广东省第二人民医院推行，不过各药店等的网店已医疗健康领域展开全面合作战略合作，包括开展“互联网+医疗”业务合作，共享医疗600518康美药业-收购江苏优加利健康管理优加利（山东总公司）进行战略合作。优加利是国内唯一的医疗级远程心电28.65%股权，并在2017年前有优先收购控股权的向湖南金圣达空中医院信息服务有限公司以增资形息、公共卫生、医疗卫生及医改统计监测数据，是全国唯一通过国家卫计委一家通过国家卫计委验收的省级卫生应急平台，为包括重庆市、广东省等提300347泰格医药-请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明37I股票代码企业名称相关并购事件元收购长信畅中54.71%的股份。长信畅中主营医院信息平台和区域医疗平长信远程医疗健康监护仪（最小最轻便的心电图多项软件产品2）投资2亿元用于建设区域医疗信息一体化产业化项目，包括建设健000555神州信息-有望注入方正科技。北大医信（原方正国际医疗卫众邦慧智）是中国首家医疗信息系统解决方案提供权，获得先进成熟的物联具有无线传输生理数据监测功能的智能衣，以智慧健康社区和养老类的联方共同收购上海臻鼎55%股权，其主营营养与妇幼健康类信息系统平台和移动应用，以及区域性的监管平台。斥资2,600万元投资珠海市蓝海之略一套智能体检终端，将健康数据将通过电视端传输到后台系统进行大数据管理，实现用体系涵盖基层公立医院能力建设和互联网云计算医疗信息化建设两与北京春雨天下软件有限公司（春雨医生）战略合作，为美亚光电的口腔医疗产业链找开发包括在线挂号、在线支付、在线理赔、建立个人健康档案、建立医生电子病历等功所。“春雨掌上医生”与南京磐能电力科技股份有限公司、江苏捷士达高校科技开发有限责任公司合资（焦点002390信邦制药收购贵州天医药方健康云作为互联网医疗的运营平省范围内将县、乡镇级和社区医院以及省内大型药店接入，从而形成以贵阳医学院附属医院为核心，覆盖贵州省全境的云端医疗联合体。并且为贵医附院临床医学、临床药学公司旗下拥有包括贵州省肿瘤医院在内的10请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明I股票代码企业名称相关并购事件购收购广州惠侨计算机科康恩贝增资上海鑫方迅通信科技的跨区域医疗协同服务应用示范》课题，形成了以及泰康人寿等养老社区开展了服务。业务模式包含智慧医疗医养护一体化居家健康管理、远程医学监测、远程会诊、健康管理与智慧养资料来源：中金公司研究部请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明的市场在国内都处于发展初期，而卫宁软件的布局相对最为全面和激进，在保障传统医疗信息化业务稳定扩张的基础上，新商业模式的逐渐落地将为公司的后续发展形成良好卫宁软件50x100x150x200x120卫宁软件50x100x150x200x120人民币元80604020020112012201320142015图表36:卫宁软件P/BBand806040200卫宁软件6x12x人民币元 24x20112012201320142015资料来源：万得资讯，中金公司研究部资料来源：万得资讯，中金公司研究部资料来源：万得资讯，中金公司研究部惠科技是创新的医疗信息化企业。一方面，医惠科技提供业务条线系统、智能开放平台面向医生端和护士端，公司将继续推进移动门诊输液系统、人员物资实时定位管理系统等物联网解决方案；面向患者端，未来公司有望通过物联网设备与智能开放平台，形成请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明图表37:思创医惠P/EBand图表38:思创医惠P/BBand6x8x2x4x思创医惠人民币元50x70x90x30x505045403530256x8x2x4x思创医惠人民币元50x70x90x30x505045403530252050454035302520502011-012011-102012-082013-062014-032015-012015-112011-012011-102011-012011-102012-082013-062014-032015-012015-11资料来源：万得资讯，中金公司研究部资料来源：万得资讯，中金公司研究部中标中山市区域卫生信息平台建设营运项目，总投资康服务产业链，尝试医疗数据服务、药品平台运营、健康保险等多种新兴商业模式，未司的归属扣非净利润目标约为9,320.48现出了公司对于未来发展的强大信心。除内生增长加速外，这一目标的实现还有赖于市图表39:创业软件P/EBand300250200500创业软件120x180x300250200500人民币元 2015/052015/082015/11资料来源：万得资讯，中金公司研究部图表40:创业软件P/BBand300250200500创业软件8x12x300250200500人民币元2015/052015/082015/11资料来源：万得资讯，中金公司研究部请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明图表41:可比公司估值表代码公司股价总市值(亿元)流通市值(亿元)2014EPS201520162014P/E20152016相对行业指数涨幅近一周近一个月15年至今002065东华软件22.21355.5297.10.690.740.7932.230.028.12.7%-9%-88%3001