财务学原理教学课件2.3财务资本占用与管理

第二章财务管理内容主讲老师：杨荣彦暨南大学国家精品共享资源课：财务学原理第三节财务资本占用与管理国家精品共享资源课：财务学原理一、财务资本占用

~指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资本。含义

国家精品共享资源课：财务学原理财务资本管理的特点营运资本：流动资产、流动负债以及两者的关系

国家精品共享资源课：财务学原理二、营运资本管理策略

营运资本持有策略

营运资本筹资策略

主要研究如何把握营运资本持有量的问题

主要研究构成营运资本的两要素——流动资产和流动负债的匹配问题

国家精品共享资源课：财务学原理（一）营运资本筹集策略配合型筹资策略特点：对于临时性流动资产的资金需要，运用临时性负债筹集；对于永久性流动资产和固定资产的资金需要，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集。国家精品共享资源课：财务学原理注意：何谓临时性流动资产、永久性流动资产？何谓临时性流动负债、自发性负债？国家精品共享资源课：财务学原理营运资本筹集策略激进型筹资策略

特点：临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。国家精品共享资源课：财务学原理营运资本筹集策略稳健型筹资策略

特点：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产，则由长期负债和权益资本融资。国家精品共享资源课：财务学原理（二）营运资本持有策略

宽松的营运资本持有策略特点：持有较高的营运资本。国家精品共享资源课：财务学原理营运资本持有策略

紧缩的营运资本持有策略特点：持有较低的营运资本。国家精品共享资源课：财务学原理营运资本持有策略

适中的营运资本持有策略特点:

营运资本持有量适中，不过高也不过低。国家精品共享资源课：财务学原理

三、现金占用与管理国家精品共享资源课：财务学原理（一）企业持有现金的动机支付动机预防动机投机动机企业持有现金的动机

国家精品共享资源课：财务学原理（二）现金管理的目标在现金流动性与企业盈利性之间做出权衡，以增加企业的整体收益。国家精品共享资源课：财务学原理（三）现金管理的内容1、编制现金计划或预算2、确定企业的最佳现金持有量3、加强现金收支的日常管理

控制支出加速收款力争现金流量同步利用现金浮游量国家精品共享资源课：财务学原理四、存货资本占用与管理国家精品共享资源课：财务学原理（一）企业持有存货的动机保证生产经营或销售的需要出自量大优惠的考虑反季购买，形成存货动机

国家精品共享资源课：财务学原理（二）存货管理的目标在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，以达到两者的最佳结合。目标

国家精品共享资源课：财务学原理（三）存货管理的内容1、编制存货计划或预算2、确定企业的最佳存货量3、加强对存货的日常管理

存货归口分级管理ABC分类管理存货的JIT管理国家精品共享资源课：财务学原理JIT：just-in-time适时制五、应收账款资本占用与管理国家精品共享资源课：财务学原理（一）应收账款的功能增加销售减少存货功能

国家精品共享资源课：财务学原理（二）应收账款的成本成本

国家精品共享资源课：财务学原理机会成本

管理成本

坏账成本

（三）应收账款管理的目标将应收账款视作一项投资，在其带来的收益和产生的成本之间进行权衡，并据以确定适合本企业个性化的最佳的信用政策。

目标

国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理（四）应收账款管理的内容1、客户信用调查与评估2、信用监控3、催收账款注意：“5C”评估法①品德（Character）②能力(Capacity)③资本(Capital)

④担保(Colla