机械设备行业2023年度策略

1.光伏行业维持高景气，关注新技术路线

核心设备及降本增效

1.1新增装机维持高增速，产业链价格有望迎来下行

在能源使用方面，电能和太阳能是未来能源需求主要的供应商，其中太阳能是我国未来

最清洁、有效、安全的能源。利用太阳能最好的方式就是光伏转换，即利用光伏效应，

使太阳光射到硅材料上产生电流直接发电。以硅材料的应用开发形成的光电转换产业链

条称之为“光伏产业”。

光伏上游包括单晶多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、

光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏电站系统的集成和运营。光伏行业近几年基本

处于快速发展的状态，与此同时，光伏设备及元器件的制造业也在蓬勃发展。全球以及

国内对于光伏行业产品的制造与销售均在随着时间的推移逐渐产生变化的趋势。

光伏产业链

资料来源：中国光伏产业发展路线图,研究院

近口，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。11月光伏新增装机7.47GW,

今年累计装机量达到65.71GW,较去年同期增长88.66%,继续刷新历史新高，全年新增

装机量有望超过85GWo

当前的光伏发电市场主要有两个形式，一是大型地面光伏电站发电，即集中式光伏；二

是分布式光伏发电。与集中式光伏相比，分布式光伏优势众多。灵活是分布式光伏的主

要优势，在安装、运维和扩容方面，分布式光伏较集中式光伏更简便灵活；分布式光伏

占地面积小，能够利用分散的能源资源，实现自发自用、就近消纳，对家庭和工商业用

户来说是一项很好的选择。此外，分布式光伏造价低于集中式，同时由于采用“自发自

用、余电上网”的商业模式，电价通常高于集中式，有利于提升市场的接受度和需求。

根据CPIA的数据显示，2016年，国内分布式只有12%的装机占比，2021年达到50%,

今年到前三季度已经达到三分之二。

装机-111：/伏电站：联门侬技机—一：分布式九伏:附“值

图2:|我国光伏装机容量（万千瓦）图3：我国光伏新增装机容星（万千瓦）

国家能源局，研究院国家能源局，研究院

截至目前，硅料价格已经连续多周持续下探，且环比跌幅小幅扩大。根据PVInfolink信

息，截至12月14日，多晶硅料价格均价277元/kg,价格下探势头显著。上游硅料降价

直接带动硅片价格下调，尤其是大尺寸单晶硅片价的价格降幅超过硅料降幅。166mm单

晶硅片,均价为5.98元/片,下降0.7%；182mm单晶硅片均价6.95元/片，下降2.3%；

210mm单晶硅片均价9.06元/片，下降2.6%。

图4：现货价:多晶硅料（致密料）:平均价；RMB/KG

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infolink,研究院

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7：各类型电池片发展趋势

CPIA.研究院

各种晶硅电池名称缩写及释义对照表

名称缩写各种晶硅电池释义

AI-BSF铝背场电池(AluminiumBackSurfaceField)-----为改善太阳能电池的效率，在p-n

结制备完成后，在硅片的背光面沉积一层铝膜，制备P+层，称为铝背场电池。

PERC发射极钝化和背面接触(PassivatedEmitterandRearContact)利用特殊材料在

电池片背面形成钝化层作为背反射器，增加长波光的吸收，同时港大p-n极间的电

势差,降低电子品合.提高效率八

TOPCon隧穿氧化层钝化接触(TunnelOxidePassivatedContact)----在电池背面制备一层超

薄氧化硅，然后再沉积一层掺杂硅薄层，二者共同形成了钝化接触结构。

HJT具行本征非晶层的异质结(HelerojunclionwithIntrinsicThinLayer)-----在电池片里

同时存在晶体和非晶体级别的硅，非晶硅的出现能更好地实现钝化效果。

IBC交指式背接触(InterdigitatedBackContact)----把正负电极都置干电池背面，减少

置于正面的电极反射一部分入射光带来的阴影损失。

PERT发射极钝化和全背面扩散(PassivatedEmitterRearTotally-diffused)----PERC技

术的改进型，在形成钝化层基础上进行全面的扩散，加强钝化层效果。

中国光伏产业发屣路线图，研究院

由于P型单晶硅PERC电池理论转换效率极限为24.5%,导致P型PERC单晶电池效率

很难再有大幅度的提升。;并且未能彻底解决以P型硅片为基底的电池所产生的光衰现象，

这些因素使得P型硅电池很难有进一步的发展。与传统的P型单晶电池和P型多晶电池

相比，N型电池具有转换效率高、双面率高、温度系数低、无光衰、弱光效应好、载流

子寿命更长等优点。

TOPCon(TunnelOxidePassivatedContact)------氧化层钝化接触。正面与常规N型太阳

能电池或N-PERT太阳能电池没有本质区别，电池核心技术是背面钝化接触。由于PERC

电池的金属电极，仍与硅衬底直接接触，这会对光伏电池的效率产生负面影响。因此，

用薄膜将金属与硅衬底隔离的方案应运而生，TOPCon在电池背面制备一层超薄氧化硅,

再沉积一层掺杂硅薄层，二者共同形成了隧穿氧化层钝化接触结构，极大降低金属接触

复合电流，提升了电池的开路电压和短路电流，从而提升电池转化效率。

8：N-TOPCon电池结构

辄化铝/犯化睢

检面发射极

扩散

掺杂层

n型硅片

碱捡杂多晶硅JR化硅电极

口袋光伏，研究院

TOPCon电池的理论效率极限为28.7%,目前平均量产效率超过24%,相比P型PERC电

池有更高的效率空间，并且其与现有PERC产线兼容，只需在工艺上额外增加3-4步便可

进行升级，约有70%的设备可以兼容。

TOPCon与PERC的工艺流程相比，又增加了4道左右，主要是硼扩、多晶硅膜制备、氧

化硅膜制备，以及磷掺杂等，其他工序相似程度较高。

TOPCon电池的工艺流程

摩尔光伏，研究流

其中，TOPCon制备工艺中最核心的环节是多晶硅的沉积，新增的核心设备也就是

LPCVD（低压化学气相沉积）、PECVD（等离子体化学气相沉积）设备以及镀膜设备环

节.目前最成熟的方案为LPCVD路线，通过热氧法生长隧穿氧化层，通过LPCVD沉积

多晶硅层，随后进行磷扩散。

目前TOPCon电池正迎来新一轮投资热潮，据SMM统计，今年我国Topcon电池产能快

速扩张，规划中的产能达206GW。预计2022年底TOPCon电池产能将达77.4GW。预计

2023年底TOPCon电池产能将达305.9GW,其中年新增产能将达228.5GW。近期，确认

加入TOPCon阵营的企业还包括协鑫集成、亿晶光电、沐邦高科等。其中，协鑫集成10

月底宣布，将在芜湖市湾汕区分两期投资建设20GWTOPCon光伏电池及配套产业生产基

地项目，总投资80亿元，建设周期为2年。亿晶光电于9月宣布，计划在滁州投资约50

亿元建设年产10GW高效N型TOPCon光伏电池项目（•期），之后还规划有二期10GW

切片、三期10GW组件项目。沐邦高科在梧州市、鄂城区分别规划了1CGW的TOPCon

光伏电池生产基地项目。

HJT（HeterojunctionwithIntrinsicThin-fihn）本征薄膜异质结电池。具备对称双面电

池结构，中间为N型晶体硅。正面依次沉枳本征非晶硅薄膜和P型非晶硅薄膜，从而形

成P-N结。背面则依次沉积本征非晶硅薄膜和N型非晶硅薄膜，以形成背表面场。鉴于

非晶硅的导电性比较差，因此在电池两侧沉积透明导电薄膜（TCO）进行导电，最后采

用丝网印刷技术形成双面电极。

资料来源：口袋光伏，研究院

Fl前光伏的主旋律为“降本增效”，其中一个降本路径为硅片薄片化，薄片化可以有效减

少硅材料消耗，并且能够使硅片更柔韧，也给电池、组件端带来了更多的可能性。如今

硅片对应的原材料硅料，目前价格也比较高。现在业界正在从175um,逐渐切薄到160-165

Pm,产业界共识是极限在140口m。

另一大降本路径是减少浆料，例如减少栅线的银浆用量等工艺改进，目前产业界在尝试

很多降低银浆消耗量的手段，包括银包铜、银合金、铜电镀、多主栅、非接触激光印刷

技术（PTP）等。

铜电镀是一种非接触式的电极金属化技术，在基体金属表面通过电解方法沉积金属铜制

作铜栅线，收集光伏效应产生的载流子。铜电镀可以取代银浆，同时缩短线宽、增加光

照面积，提高转换效率。电镀铜能把成本下降至0.07-0.08分/W,相比银浆用量下降一大

半。

铜电镀的过程，类似于半导体中光刻工艺。先是图形化，硅片经制绒清洗、非晶硅沉积、

TCO薄膜沉积后，在TCO薄膜表面沉积一层绝缘减反射膜；绝缘减反射膜为掩膜层，利

用激光烧灼掉所设计电极图形处的绝缘减反射膜，清洗后露出下方的TCO薄膜，即电镀

铜附着位置,

1.3东方电热：多晶硅核心设备制造商，行业维持高景气

度，看好需求继续提升

公司自创立以来一直从事电加热器及其控制系统的相关业务，目前业务结构延展至家用

电器行业、新能源行业和光通信行业三大类。已形成民用电加热器（含家用电器元器件

及新能源汽车元器件）、新能源装备制造：多晶硅还原炉、冷氢化加热器）、光通信材料

及锂电池材料（预镀银材料）等主要业务板块并行，重点发展新能源产品的业务格局。

截至公司今年的三季报，公司合同负债为14.70亿元，同比增长165.47%；同时公司新能

源装备制造业务今年的新签订单金额合计为30.81亿元（含税），在手订单丰厚，预计在

手订单大部分将于明年确认销售收入。

目前公司是国内极少数生产多晶硅还原炉、冷氢化用电加热器的企业，市场占有率位居

行业前列。上半年全国多晶硅产量约36.5万吨，同比增长53.4%。根据公司发布的调研

活动信息的公告显示，国内生产还原炉的企业主要为东方电热和双良节能，市场份额基

本上是对半分。并且公司是国内最早生产冷氢化用电加热器的厂家，在市场上的认可度

相当高，技术及质量领先，占据市场90%以上的份额，同时该产品可以用在西门子改良

法和颗粒硅法两种不同的多晶硅生产工艺中。目前多晶硅还原炉和多晶硅冷氢化用电加

热器也已实现国产。根据公司的半年报显示，多晶硅生产用核心设备多晶硅还原炉和关

键设备冷氢化用电加热器的新签订单就已超15亿元，未来公司有望持续受益于行业良好

的景气发展周期。

同时公司的预镀银钢基带业务技术壁垒夯实,进口替代需求大，有望成为未来核心增长

点：预镀银是一种在电池壳冲压之前对基础钢材进行镀银，再通过高温回火处理从而让

钢层和银层之间相互扩散渗透形成银铁合金层的技术工艺。圆柱形锂电池多采用具有较

强物理稳定性的钢材材料作为外壳材质，为了防止电池正极活性材料对钢壳的氧化，生

产企业通常采用镀银的方式来保护钢壳的铁基体。预镀银技术是圆柱电池倾向选择的工

艺路线，可以明显提升电池壳性能，但尚未实现大规模国产化，主要被新日铁、东洋钢

板等口本厂商所垄断。目前，公司已在高速连续预镀银的生产设备、电镀液配方、扩散

退火温度参数以及钢带平整技术等方面取得了进展，成为了国内少数可以批量生产锂电

池预镀银钢基带的公司。

今年9月，公司定增扩产“年产2万吨锂电池预镀银钢基带项目”，目前该项目正在抓紧

实施，项目厂房基建工作已经完成，部分设备已经开始逐步进场安装。2022年6月，公

司、东方九天与无锡金杨签订了《框架合作协议》，承诺向东方九天采购总量不低于8万

吨锂电池钢壳预镀银钢基带，有效期至2028年底；今年9月，公司及其全资子公司东方

九天与东山精密签订框架合作协议，承诺向东方九天采购总量不低于5万吨锂电池钢壳

预镀银钢基带，有效期至2028年年底。

同时公司还加快了其他客户的送样，公司给江苏海四达及LG中国的供应商乐通、日光、

科达利都有送样，已经通过了送样检验。我们认为公司的募投项目将提升公司锂电池预

镀银钢基带产能，从而加快圆柱电池外壳材料国产进程，提升我国锂电池全产业链竞争

力，并且未来随着4680电池的推广和完善，需求预计会不断增加，看好未来前景。

1.4奥特维：串焊机龙头，多行业在手订单充足，盈利能

力持续提升

公司的核心产品光伏串焊机和硅片分选机，产品覆盖组件设备、电池片设备、硅片设备、

锂电设备以及半导体设备领域。公司串焊机全球市占率70%+,工艺技术领先，公司已布

局研发了最大满足230mm光伏硅片系列产品。TOPCON/HJT电池片技术逐渐成熟，公司

研发了满足PERC/TOPCON/HJT电池片的吊焊机和相关辅助设备。

2022第三季度公司营业总收入为8.86亿元，同比增长75.49%；实现归母净利润1.75亿

元，同比增长106.03%o前三季度营业总收入为23.98亿元，同比增长68.01%；归母净

利润为4.74亿元，同比增长108.21%。主要由于客户加大了对公司产品的购买力度致使

公司销售收入增长。截止至2022年三季度，公司销售毛利率及净利率分别为39.04%及

19.16%,较上年同期增长0.9lpcl、3.52pci。由于报告期内研发人员薪酬支出、研发项目

原材料增长，到三季度末，公司研发投入为1.53亿元，同比增长49.18%.费用方面，公

司费用率基本维持稳定，报告期内公司销售、管理、财务费用分别为0.99、1.46、0.22

亿元，销售、管理、财务费用率分别为4.12%、6.07%.0.93%,同比变化-0.05pct、+0.23pct、

-0.54pcto

受益于新能源行业的高速发展，公司在手订单数高速增长。截止到2022年三季度末，公

司本年新签订单51.11亿元，同比增长75.82%,其中7-9月新签订单18.41亿元；在手订

单65.12亿元，同比增长79.64%。报告期内，公司重大合同以光伏设备为主，7月6日披

露的与晶科能源签署的划焊一体机项目已完成产品交付，与其他公司签署的合同覆盖了

单晶炉、划焊一体机、N型太阳能电池片设备、硅片分选机等项目，均处于履行过程中。

公司在串焊机、硅片分选机等方面位于行业领先地位，且向单晶炉、烧结退火一体炉、

模组pack线、半导体键合机等领域不断延伸，光伏、锂电、半导体设备三方面共同发展,

为公司业绩提升打下基研I。

2,碳纤维下游需求不断提升，供给扩张与

需求创造并行

2.1应用场景不断扩展，风电需求装机量增大，渗透率有

望持续提升

碳纤维复合材料卜.游应用主要包括航空航天、体育设施、工业和风电设备行业等其他领

域，在绿色能源和新型材料发展的带动下，中国碳纤维复合材料的下游应用领域逐步扩

大，开始在汽车制造、建筑交通等方面布局，并进一步加大了在风电设备领域的产业应

用。

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202/全球碳纤维史合材料市场报告，研究院

风力作为一种清洁能源，先于光伏发电受到全球各国的青睐，近十几年以来经历了全球

化的高速增长。风力发电是指利用风力发电机组直接将风能转化为电能的发电方式。在

风能的各种利用形式中，风力发电是风能利用的主要形式，也是目前可再生能源中技术

最成熟、最具有规模化开发条件和商业化发展前景的发电方式之-0

根据GWEC的数据，2021年全球新增风电装机为93.6GW,全球风电累计装机达到

837GW。作为有成本优势、有韧性、有最大脱碳潜力的电力品种，风电能够成为绿色复

苏及碳中和的重要基石。

全球国电新增装机容量

GWEC,研究院

海上风电细分市场先天优势明显，市场发展潜力巨大：现今全球风电开发仍以陆上风电

为主，但海上风电具有资源丰富、发电效率高、距负荷中心近、土地资源占用小、大规

模开发难度低等优势，被广泛认为是发电行业的未来发展方向。

图13：中国风电新增及累计装机情况但E中国海上风电累计装机星占累计装机总量的比例

35000

30000

25000

20000

15000

10000

5000

2,01182.0119.2012012021

■新增装机；万千乩■累计装机；万千瓦

国家能源局，研究院国家能源局，研究院

随着陆地上的优质资源逐渐被开发利用，人类开始转向面积更广、资源更为丰富的海洋,

海上风力发电成为关注焦点。海面平坦，风速一般较大，且海上建设风电场可以降低土

地使用费。更为重要的是，沿海地区多为人类生活密集区域，用电负荷高,有利于海上发

电就近消纳、弃风风险低这些都是海上风电在全球范围内快速发展并被普遍看好的重要

原因。

并且由于海上风速高，因此海上风机的单矶容量一般都远远高于陆上风机，正因如此，

海上风机对于轻量化的碳纤维材料的需求更为强烈。

中国海上风电新增装机情况及同比中国海上风电累计装机

180.00%

160.00%

140.00%

120.00%

100.00%

80.00%

bU.UU%

40.00%

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^中国海上风电新增装机量（万千瓦）

中国海.上风电计装机量（g）同比增长

一同比增长

GWEC.研究院GWEC,研究院

并且当下风机也有着大叶片化的趋势，目前全球风电巨头为了降低风电的度电成本，提

升产品盈利能力，均采用了风电叶片大型化、轻量化的发展目标。2010到2019年，叶

片的长度从100米逐步增长到125米，预计未来叶片尺寸还将进一步增大到150米甚

至更高。

风轮直径扩大，必然导致叶片刚度下降，更加容易变形。如何在一定控制质量的前提下，

提高叶片刚度，是风电叶片设计必须要考虑的问题。碳纤维（主要是大丝束碳纤维）作

为质量轻、强度高、模量高的新型材料在风电叶片领域的应用必将进一步提升。

同时在2022年，Vestas的碳梁专利保护到期，由于碳纤维材料应用在风电叶片上有着诸

多无法代替的优势，因此我们认为届时其他风电叶片制造商将推出应用碳梁的风电叶片

产品，将为碳纤维在风电领域贡献非常大的增量市场。

2.2吉林化纤：碳纤维一体化布局，未来空间可期

风电需求装机最增大+渗透率不断提升，海上风电对「碳纤维材料需求更为强烈，有望成

为碳纤维材料成长的核心增量之一：据《2021全球碳纤维复合材料市场报告》的预测显

示，2025年我国风电叶片所需碳纤维将有望达到8.06万吨。海.上风电方面，海.上风电细

分市场先天优势明显，市场发展潜力较大，现今全球风电开发仍以陆上风电为主，但海

上风电具有资源丰富、发电效率高、距负荷中心近、土地资源占用小、大规模开发难度

低等优势，被广泛认为是发电行业的未来发展方向。并且由于海上风速高，因此海上风

机的单机容量一般都远远高于陆上风机，正因如此，海上风机对于轻量化的碳纤维材料

的需求更为强烈。

今年前三季度公司实现营收30.32亿元，同比+15.76%；实现归母净利润-0.89亿元，同比

-6,745.07%；实现扣非后归母净利润-0.36亿元。同比-1,553.05%。单第三季度，公司实现

营收11.69亿元,同比+24.39%；实现归母净利润619.89万元，同比+115.72%；实现扣非

后516.28万元，同比+113.88%。公司全资子公司吉林凯美克筹建的年产600吨小丝束碳

纤维生产线，目前已全部建成并达产；公司参股49%的吉林宝旌主要从大丝束、低成本

碳纤维的研发、生产和销售，一直保持满产满销状态；碳纤维当前发展势头良好，前景

广阔，尤其民用大丝束碳纤维赛道高景气度，以风、光为主的电力新能源快速增长拉动

了民用大丝束碳纤维的需求，市场规模较为可观。随着近几年碳纤维产业的逐步成熟和

终端应用技术的顺利推进，生产成本也得以下降，大丝束碳纤维有望在未来打开更多的

工业使用场景。

目前公司持股49%的吉林宝旌年产大丝束碳纤维8000吨,公司全资子公司吉林凯美克年

产小丝束碳纤维600吨，同时公司通过非公开发行募集资金建设年产1.2万吨碳纤维复材

拉挤板项目，公司预计该项目建成达产后，将形成营业收入15.40亿元/年。国兴碳纤维

方面：吉林国兴碳纤维主攻大丝束碳丝环节，202()年5月8口正式划归吉林化纤集团，

实际控制人变为吉林市国资委，此前国兴碳纤维产线规模较小，集团将原产能500吨/年

碳纤维生产线升级至约1000吨/年水平，后续持续大幅扩产，如提出1.5万吨碳纤维项目

的产线规划.2021年8月份开始逐步释放产能，截至2022年6月吉林国兴碳纤维产能已

经达到180(。吨/年。同时，化纤集团出具承诺：自2022年3月18日起3年内，化纤集

团将采取包括将国兴碳纤维控股权注入上市公司在内的符合国有资产监管、证券监管的

相关措施，以进一步保护上市公司和中小股东利益。由「公司所在地吉林经济技术开发

区是国家级碳纤维高新技术产业化基地，区内已经在碳纤维产业上下游领域形成了产业

聚集和配套，同时随着碳纤维及其复合材料制造成本不断下降，下游应用空间随之扩容，

公司一体化布局，未来有望长期受益于行业扩容。

2.3精功科技：下游碳纤维应用场景扩容，看好设备端龙

头未来成长空间

公司定位于专用装备技术、科技创新技术的引领者与产业升级的推动者，主要从事太阳

能光伏专用装备、碳纤维复合材料装备、新型建筑节能专用设备、轻纺专用设备、机器

人智能装备等高新技术产品的研制开发、生产、销售和技术服务。是国内一流的千吨级

碳纤维复合材料装备生产企业。

碳纤维制备工艺和设备对碳纤维的生产至关重要，其决定了碳纤维的产品质量；公司在

碳纤维设备上研发多年，其碳纤维生产线目前已形成批量化生产，具备碳纤维生产线整

线供应和整线解决方案的能力。截至2020年，公司已交付客户使用的千吨级碳纤维生产

线共计4务。未来碳纤维的应用场景持续拓宽，叠加风电等行业的高速发展以及需求强

烈，公司在未来有望直接受益，进一步巩固公司碳纤维装备的龙头地位。

单今年第三季度，公司实现营业收入5.08亿元，同比增长41.01%；实现归母净利润0.61

亿元，同比增长262.03%；实现扣非后归母净利润％57亿元,同比增长256.15%；22Q3

业绩实现了快速增长。前三季度，公司实现哨售毛利率28.57%,较去年同期增长7.43pct；

实现销售净利率12.32%,同比增长5.59pc%公司的主导产品是碳纤维成套生产线。碳纤

维成套生产线以12K、24K、48K及以上原丝为原料，具备年生产I千吨以上碳纤维生产

能力，技术处于国际先进水平，其所生产的产品可广泛应用于汽车交通、航空航天、风

力发电、医疗器材以及建筑等领域。公司根据公司2022年度半年报，碳纤维生产线业务

占公司营业总收入的50.91%,实现营收4.07亿元，同比增长22.3%,毛利率为40.67%,

较去年同期增长14.16pcl。

设备产线进口替代加快，龙头公司受益明显：随着近年来我国对碳纤维的需求量日益增

长，其中，碳纤维制备工艺和设备对碳纤维的生产至关重要，其决定了碳纤维的产品质

量，由于碳纤维的制备工艺流程复杂，涉及工艺参数较多，积累这些参数往往需要很长

的周期，且国外领头企业对该类设备一直实施封锁禁售。目前国内一些企业在产业链的

部分设备上已实现一定技术突破。国内的T300级别碳纤维原丝、碳化设备、碳纤维已经

基本可以实现国产，其中吉林方面在碳纤维的产业孵化已经初具规模。并且吉林碳谷的

原丝、精功科技的碳化炉、吉林精功的碳纤维均可以稳定出货。FI本东丽目前产能释放

困难，由于T300也可以军用，叠加政治原因，东丽对中国碳纤维禁运的趋势越发明显，

而国内高性能小丝束下游出现众多应用场景，如光伏单晶炉用烟热场、氢气瓶等几乎包

下今年12K丝束产能。我们认为短期供给缺乏叠加需求旺盛，未来几年难以出现供给过

剩的情况。

3.检测行业长坡厚雪，多重因素催化发展

3.1需求提升,行业持续扩容

从细分领域看：生命科学检测包括食品检测、环境检测和医学检测；贸易保障检测为各

种贸易货物梃供检测和鉴定服务：消花品检测包括纺织品检测、玩具检测、汽车检测等：

工业品检测为各种工业品提供计量校准，无损检测和数字认证等。

■建筑工程

■环境检测

"建筑材料

:机动车检测

■电子电器

■食品

■"4rh壮人

图17：中国检验检测市场下游应用领域分布情况

认监委，研究院

第三方检测是质量检验检测行业的细分行业之一，主要是指第三方检测机构接受客户委

托，综合运用科学方法及专业技术对某种产品的质量、安全、性能、环保等方面进行评

定，并出具评定报告。

第三方检验检测机构兴起于19世纪的欧美国家，在政府监管和行'也自律的约束下，保持

了较快的发展速度，其公开、公平、公正的特点FI益受到了社会各界的肯定。目前全球

范围内的第三方检验检测市场格局仍是以欧美检验检测机构为主导，其中部分检验检测

机构经过多年发展，已成为著名跨国集团，例如瑞士通用公证行(SGS)、英国天祥集团

(Intcrtck)、法国必维国际检验集团(BureauVeritas)等等。近年来我国的第三方检验检

测市场也呈现出快速增长趋势。

图18：检验检测行业参与者性质分类

搜狐，研究院

近来随着我国社会层面对质量、健康、安全、环境的愈发重视，催生出大量的检测需求，

并且更促进了行业的快速发展。根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检

测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%：2016年至2021年间行业增速的CAGR为

10.69%o在检验检测机构数量方面，截至2021年底，我国从事各类检验检测的机构数量

达到51949家,同比增长6.2%,2015-2021年期间年均复合增长率为8.9%。目前全球检

测行业已超万亿的规模，目前我国市场的增速高于全球市场，根据国家认监委数据统计，

2016-2021年间全球市场的CAGR超10%。

m我国检验检测市场规模及增速国拗撷剜粒懒矗礴速；家一yoy

15、

10%

5

2015201620172018201920202021

资料来源：国家市场监管总局,研究院资料来源：田家市场监管总局，研究院

我国检验检测市场需求主要分为传统领域和新兴领域。传统领域主要包括环境与环保、

食品、建筑工程等产业，新兴领域包括电子电器、材料测试、软件及信息化等高新技术

产业。随着新兴领域的检测需求加速，检验检测的发展空间将变得广阔。

能源汽车零部件测试是针对动力电池（含电池单体、模块和系统）、驱动电机系统、燃料

电池系统、充电连接装置、通信协议、BMS、车载终端、车载充电机和DC/DC等新能源

汽车关键零部件的性能、耐久性与安全测试试验，具体测试项目包括环境可靠性测试、

电学性能测试、功能测试、EMC测试、材料测试、功能耐久性测试、绿色环保测试及化

学法规符合性测试等。我们认为，随着未来我国新能源汽车的渗透率不断提升，新能源

汽车的零部件及动力电池检测市场的规模将不断扩大。

中国新能源汽车销星（累计值/辆）

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食品安全问题不但影响人民的生命财产，而且还将制约着国家的经济发展。现阶段，我

国食品安全检测技术在研究和应用方面取得了迅速发展，检测技术日益趋向于高技术化、

系列化、速测化、便携化。

国内法定检则仍然占了食品安全检测市场的大部分，2015年修订版《食品安全法》推出

后，食品快速检测的市场规模逐渐扩大，但仍然远小于法定检测。H前我国食品快速检

测的投入规模约占食品检测总投入规模的30%。

我们认为，未来随着均可支配收入、食品消费量和农业生产总值的提高，健康理念的转

变与食品安全意识的增强将持续保障食品安全检测的需求，同时传统法定检测无法实现

食品检测全覆盖，我国的食品监管工作需要更加便携化、集约化、信息化、智能化的食

品安全快速检测装备,随着基因芯片、生物传感器法、生物发光法等新技术的研发以及

样品前处理技术的进步，食品快检的检测时间与准确度将进一步提升，从而凸显快检产

品的优势，提升需求空间。

23：我国食品安全检测市场规模及增速

资料来源:产业信息网，研究院

3.2无损检测行业迎来发展机遇

无损检测是指在不损害或不影响被检测对象使用性能，不伤害被检测对象内部组织的前

提下，利用材料内部结构异常或缺陷存在引起的热、声、光、电、磁等反应的变化，以

物埋或化学方法为手段，借助现代化的技术和设备器材，对试件进行检查和测试的方法，

因此，在很多领域中都发挥着重要作用。

由于无损检测具有非破坏性、互容性、动态性和严格性等特点，现如今已成为工业发展

中必不可少的有效工具，在一定程度上反映出一个国家的工业发展水平。常用的无损检

测方法包括超声检测(UT)、射线检测(RT)、磁粉检测(MT)、渗透检测(PT)和涡流检测(ET)

五大类，在特种设备、轨道交通、兵器、核电、航空航天、能源电力等卜.游行业中得到

广泛应用。

无损检测技术的应用遍布较广。根据中国机械工程学会组编的《无损检测发展线路图》

统计，经过实施无损检测后，各行业的产品增值情况为：机械产品约5%,国防、宇航、

原子能产品为12%-18%,火箭为20%左右。

随着“工业4.0”的推动，给超声无损检测技术的研究和应用提出了更高要求，也带来了

新的发展机遇。

为了满足工业装备智能化、高质量制造和高可靠性应用的检验检测需要，超声无损检测

技术与设备向着专用精量化、自动化、全过程无人化和数据管理智能化的发现发展。

超声波无损检测具有检测设备便携，操作简便，检测结果准确等优势，有望成为无损检

测市场中增长最快的检测方法。

总体来看，全球无损检测行业一直保持持续增长，其中超声检测将占据最大比例的市场

份额，2021年全球超声检测市场规模为244.7亿元。进口方面，根据海关统计数据■，2021

年我国无损检测设备进口额为13.9亿元，其中超声波探伤检测仪进口额为6.77亿元，占

比为48.7%,

虽然国内企业总体水平和综合实力有了很大程度的提高，但在一些高端无损检测仪器制

造方面，与欧美等发达国家仍存在一定差距，仍然大量采用进口的国际品牌，进口替代

需求明显。

^尢损检测设备进口额；亿元

■全球超声检测市场规模：亿元

—超声无损检测设备进口额：亿元

244.7

一占比226.6

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图24：无损检测设备'超声无损检测设备进口额及占比图25：全球超声检测市场规模

资料来源：中国海关，研究院MarketsandMarkels,研究院

检测改备专用化需求特或加注

检测论备自动化程序卜升1

及.乂杂构件的检测方法和超声成像化检测及木与信息及木和西雕化相结苦<

M脸泮依方法更加！,业化，工业无损检照工作环境恶劣.

行业的无损检测标不、柱相人员需要在离空、存在Qgfa4<

物联明、匚计口与人「智能

r艺日趋实样化和现杂化.有宙物城成者躬然易理的环

木灰.无损校测设备将逐步埴中开展检浦.未来，使用是信息化技术发展的卓要趋

由通用型设位向满足行业多自动化检测设备代为人工检阱.设备通过拓饯4G/5G等通

无损检测技术,通过对各种F

样化检测需求的专用解决方博是工业无损检测行业的爆信技术,设名状态、设饴再

划挑取的岱电能修实时的传技术的检树拓梁遗力综告分

宴方向转型.要发展方向.

植到云战服务器,实现高效、析与评价,可以方效的塾高

七面、准确的对设备处理对愉测的准施性和检测收率.

献的状态和发展趋势做出辅

即判断.

26：无损检测行业的发展趋势

资料来源:研究悦

3.3东华测试：在线监测业务高速成长，看好PHM业务

发展

公司全资子公司上海东昊测试技术有限公司将设备状态感知系统、健康用测模型与IT技

术相结合，形成了工业设备PHM系统，实现了设备故障预测与健康管理、设备大数据管

理、设备云平台管理。全资子公司上海东昊测试技术有限公司上半年实现营业收入

1703.67万元，同比增长18%。公司利用智能传感、云计算、大数据、5G等新技术，对

桥梁、大型建筑、水利工程、港口机械、重大装备等结构进行实时监测、安全评估和健

康管理，为大国工程及国之重器的安全运行提供保障。

公司全资子公司江苏东华分析仪器有限公司依托母公司在测试技术及应用领域的二十多

年的技术积累，专注于电化学工作站的研发、生产和电化学运用研究。当前我国不断增

加对新能源行业的投入，因此在锂电池、燃料电池、液流电池等测试、储能安全测试等

方面的需求逐步增加。但是市场上高质量电化学工作站依然多数依赖进口，目前国产产

品在国内市场所占的份额较小。公司的电化学工作站产品通过测量组成的电化学电池待

测物溶液所产生的电特性而进行分析•，是电化学分析测试、腐蚀过程分析、新能源电池

性能分析等方面化学反应过程研究必不可少的智能测试分析科学仪器。

3.4奕瑞科技：国产X线探测器龙头，业务步入增长新阶

段

公司是一家以全产业链技术发展趋势为导向、技术水平与国际接轨的数字化x线探测器

生产商，产品广泛应用于医学诊断与治疗、工业无损检测、安防检查等领域。近来，公

司持续对探测器核心技术进行完善，加大新传感器技术和产品的投入，加快高附加值、

高品质的新生品推出进度。

X线探测器市场空间广阔，医用方面动态探测产品快速增长，静态探测市场前景或将平

稳：根据应用领域的不同，数字化X线探测器可以分为医疗与工业两大类，其中，医疗

是当前数字化X线探测器主要的应用领域，医疗领域中亦可分为医疗静态和医疗动态两

方面。根据YoleD百veloppement统计，预计至2024年，全球数字化X线探测器的市场

规模将达到28亿美金，其中医疗用数字化X线探测器的市场规模将达到2()亿美金，工

业及安检用数字化X线探测器的市场规模将达到8亿美金。

在工业应用领域，X射线在机械制造、汽车、电子、铁路、高精设备、压力容器等无损

检测领域得到广泛应用，在野外等仍主要使用X线胶片的工业现场等领域，工业数字化

X线探测器作为其升级替代产品存在较大的市场上升空间，动力电池检测和半导体后段

封装检测成为近年来X线探测器在工业领域应用新的增长点。

4.碳中和助力核电发展，设备端突破技术

垄断，行业迎来新的发展机遇

4.1核电政策东风推动行业发展,市场迎来扩容

我国从“碳之峰”到“碳中和”仅有30年时间，时间紧、任务重，发展核电成为我国改

善能源结构的重要选项。同时，零碳共识下，世界主要核能大国相继表示视核能为实现

零碳目标重要能源工具.据国家统计局数据显示，2021年全年累计发电量85342.50亿千

瓦时，风电、水电、火电、核电、太阳能发电占比全国发电量分别为664%、15.69%、

68.03%、4.77%、2.15%；核电发电量占比不足5%,而相较此界其他主要国家来看，中国

核能发电占二匕情况也比较靠后：根据《国民经济和社会发展第十四个万年规划和2035年

远景目标纲要》，提到“十四五”时期，到2025年我国核电运行装机容量将达到7000万

千瓦，在建装机规模接近4000万千瓦，核电占比进一步提升。

同时随着经济持续复苏，用电量快速攀升，电力需求逐渐增大：截止至2022年10月，

全国全社会用电量累计达到71760亿千瓦时，同比增长5.14%,近5年CAGR为8.3%,

增长率维持高位。国家大力推动双碳战略：未来电源增长主要依靠新能源发电和核电，

未来15年将是我国核电发展的重要战略机遇期，提升空间大。而相较世界其他主要国家

来看，中国核能发电占比情况也比较靠后；而法国、韩国、美国、英国前加拿大等国其

核能发电量占比在2019年已分别达到71%、26%、20%、16%和15%。

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T■核能发电否比--风力发电占比201720