湖南时代电脑公司资本结构优化方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1公司简介........................................................................................错误!未定义书签。

2公司资本结构分析........................................................................错误!未定义书签。

2.1永州市天鼎智能科技有限公司资产、负债、所有者权益对比图..错误!未定义书签。

2.2股东权益比率......................................................................错误!未定义书签。

2.3资产负债比率.....................................................................错误!未定义书签。

2.4长期负债比率.....................................................................错误!未定义书签。

2.5股东权益与固定资产比率..................................................错误!未定义书签。

3公司结构存在的主要问题............................................................错误!未定义书签。

3.1缺乏足够的资金.................................................................错误!未定义书签。

3.2融资模式单一.....................................................................错误!未定义书签。

3.3财务杠杆过高......................................................................错误!未定义书签。

3.4中小企业融资困难.............................................................错误!未定义书签。

3.5资产负债结构不合理..........................................................错误!未定义书签。

4公司资本结构的优化方案............................................................错误!未定义书签。

4.1优化负债和所有者权益比例..............................................错误!未定义书签。

4.1.1公司进行债务重组....................................................错误!未定义书签。

4.1.2公司进行债转股........................................................错误!未定义书签。

4.1.3提高企业的盈利能力................................................错误!未定义书签。

4.2拓宽融资渠道......................................................................错误!未定义书签。

4.2.1内部融资....................................................................错误!未定义书签。

4.2.2外部融资....................................................................错误!未定义书签。

4.3提高资金利用率..................................................................错误!未定义书签。

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永州市天鼎智能科技有限公司资本结构优化方案

1公司简介

永州市天鼎智能科技有限公司成立于2019年05月24日，注册地位于湖南

省永州市冷水滩区高科技工业园银象路与支路C交汇处西北侧，法定代表人为

何晓蝶。经营范围包括手机、平板、无线电通信终端、电子元器件、数码电子

产品、同轴连接器、GPS天线、通信天线的研发及销售；电子设备的大小口径天

线的研发；五金、塑胶产品的研发、销售；移动互联网及计算机软件技术开发

与销售；经营电子商务（电子交易平台除外）；建筑智能化工程；医疗器械及

器材零售、批发；医疗器械和医疗器材研发及生产；经营进出口业务；国内贸

易；物业管理服务；代收水电费、宿舍租赁、厂房租赁。（依法须经批准的项

目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

2公司资本结构分析

2.1永州市天鼎智能科技有限公司资产、负债、所有者权益对比

图

图一永州市天鼎智能科技有限公司资产、负债、所有者权益对比图

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图二永州市天鼎智能科技有限公司2020年权益结构图

图三永州市天鼎智能科技有限公司2021年权益结构图

从图一到图三来看，永州市天鼎智能科技有限公司的资产、负债在逐年减

少，但是所有者权益却有所增加，表明公司的净资产增加，2020年到2021年公

司资产减少了66463.42元，负债减少92313.34元，所有者权益上升25849.92

元，公司的债务风险下降，但即使负债减少，所有者权益增加，公司的产权比

率还是高达876.34%，已经属于过高范围，企业的长期偿债能力非常弱，公司的

财务结构不稳定。

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2.2股东权益比率

图四永州市天鼎智能科技有限公司股东权益比率图

从图四可以得知，永州市天鼎智能科技有限公司的股东权益有所上升，2020

年到2021年提高了1.98%，说明了永州市天鼎智能科技有限公司的企业财务风

险下降，偿还长期债务能力增强，从整体来看，公司的所有者权益比例过小只

有10.26%，所以公司抵御外部的冲击能力比较弱，公司应该进一步提高股东权

益比例，增加公司应对外部冲击能力。

2.3资产负债比率

图五永州市天鼎智能科技有限公司资产负债比率图

从图五可以得知，永州市天鼎智能科技有限公司的资产负债比有所下降，20

20年到2021年资产负债比下降了1.97%，但从资产，负债和所有者权益整体比

例来看资产负债率过于偏高，2021年即使下降也高达89.74%，由于负债的比例

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高说明公司积极的运用财务杠杆作用来扩大经营，公司能够达到这样的高负债

说明企业的营运能力强，但如此高的负债会给企业带来财务风险，会导致企业

出现资金链断裂情况，永州市天鼎智能科技有限公司应该更加关注自身的偿债

能力。

2.4长期负债比率

图六永州市天鼎智能科技有限公司长期负债比率图

从图六可以得知，永州市天鼎智能科技有限公司的长期负债比率是呈现上

升的趋势，公司负债比率从2020年的24.09%上升到2021年的25.09%，上升了

正好1%，一般而言长期负债比率应该在20%以下，但是公司连续两年的长期负

债比率都高于20%而且呈现上升，公司的长期偿债压力就有所提升，公司要及时

调整自身资本结构，应该调整长期负债，使公司的长期负债比率下降至20%以下。

2.5股东权益与固定资产比率

图七永州市天鼎智能科技有限公司股东权益与固定资产比率

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从图七可以得知，永州市天鼎智能科技有限公司的股东权益与固定资产比

率呈现下降趋势，该公司的股东权益与固定资产比率从2020年的505.50%下降

到了2021年的438.22%，下降了67.28%，当公司的的股东权益与固定资产的比

率小于100%的时候公司购买固定资产的资金大部分来股东，大于100%的时候公

司购买固定资产的资金大部分来自债权人，而永州市天鼎智能科技有限公司202

0年至2021年股东权益与固定资产比率都超过了100%，公司的股东权益与固定

资产比率都超过400%，说明永州市天鼎智能科技有限公司购置固定资产的资金

大部分来自债权人，公司的经营比较不稳健。

3公司结构存在的主要问题

3.1缺乏足够的资金

永州市天鼎智能科技有限公司在生产经营过程中是需要大量资金投入的，

如果公司的资金不足肯定会导致公司难以维持正常的生产经营和健康发展，永州

市天鼎智能科技有限公司规模不大，利润较小，这就会直接导致公司的资本积

累较少和资金不足。

3.2融资模式单一

由融资理论可知，企业融资方式有内部融资、债务融资和股权融资，当企

业资金不足开始融资时首先应该考虑的是通过内部融资，然后考虑债务融资，

最后才是考虑股权融资，然而永州市天鼎智能科技有限公司的融资基本上是通

过债务融资方式进行的，所以永州市天鼎智能科技有限公司融资模式过于单一。

3.3财务杠杆过高

永州市天鼎智能科技有限公司2021年资产负债比高达89.74%，由此可知公

司的财务杠杆非常高，由于永州市天鼎智能科技有限公司规模小没有未上市，

所以公司基本上没有办法在公开市场上进行融资，这就导致公司外部融资主要

倾向于银行贷款，这也直接导致公司的财务杠杆系数过高，会增加企业的经营

风险，如果企业的负债过高，而且企业赚的利润不足以支付利息，或者遇到行

业低谷期，销售额有收到影响，就可能会造成资金链断裂的风险。所以财务杠

杆不应该太高，应该充分考虑其大小，最大限度的发挥财务杠杆的优势，才能

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够让公司在有限资金的基础上，创造更多的利益。

3.4中小企业融资困难

中小企业的资本结构跟社会资本市场的发展密切相关。一个健康的资本市

场会给会给当地的企业带来完善的融资渠道，使企业可以通过多种渠道获得资

金，能够有效降企业低债务水平，并为优化公司资本重组创造有利条件。但是

我国中小企业资本市场起步较晚，中小企业融资的主要来源是私人贷款、银行

贷款和其他形式的债务融资。资本总额较低，资本市场的金融种类较少。市场

缺乏流动性导致公司资产结构不合理。而永州市天鼎智能科技有限公司虽然有

高额的负债但是负债大部分都是应付账款，其中借款微乎其微，这也导致公司

的发展受到较大的限制。

3.5资产负债结构不合理

永州市天鼎智能科技有限公司的企业规模小、生产经营不够稳定、资本市

场的发展缓慢导致公司无法通过发行债券公开募股等方式取得长期资金，只能

通过民间资本筹资或向银行取得小额贷款融资，这种结构形成的资本将会加大

企业的负担，而只能取得民间资本筹资或向银行取得小额贷款融资，直接导致

永州市天鼎智能科技有限公司的短期负债多而长期负债少的情况，根据理论，

一般流动负债占负债总额的50%左右比较合理，但永州市天鼎智能科技有限公司

的资产的流动负债占公司的70%左右，因此，负债结构的不合理也就导致永州市

天鼎智能科技有限公司的资产的资本结构难以有效优化。由于永州市天鼎智能

科技有限公司的短期负债高，其还款期限短，流动性强，公司的经营风险也就

高了，导致财务危机的可能性也就提高了。

4公司资本结构的优化方案

4.1优化负债和所有者权益比例

4.1.1公司进行债务重组

永州市天鼎智能科技有限公司的资产负债比例过高，虽然2020年到2021

年资产负债比下降了1.97%，但是还是高达90%左右，所以公司可以进行债务重

组，进行债务重组可以降低企业的负债率，同时还能够优化资本结构，并且公

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司可以对各种债务进行偿还，利用自己的资产积极偿还来改变负债比过高的情

况，从而改变企业的资本成本，提高企业价值，但该公司目前资金不足，难以

偿还债务，公司可以处置闲置资产，减少流动资本存量偿还债务，如果企业有

闲置资产，则可以处置闲置资产。处理债务优先。因为这样既不降低企业的利

润，也降低了企业的资金成本。

4.1.2公司进行债转股

永州市天鼎智能科技有限公司的债权比例不平衡，出现负债多、权益少的

情况，所以实施债转股也许可以起到优化资本结构的作用，债转股对公司来说

可以减少企业的利息费用，降低企业的财务风险，也可增加企业的筹资模式和

提高企业的筹资灵活性，但是债转股并不是公司自己能决定的，要与债权人进

行沟通，取得债权人的同意，所以债转股需要制定一个可行的方案，取得债权

人同意，以达到双赢的目的。

4.1.3提高企业的盈利能力

永州市天鼎智能科技有限公司的负债比例高，主要因素就是企业的资产盈

利水平低下和资产盈利效率不足，所以导致负债负债过高，因此企业要提高自

身的盈利能力，增加自身盈利能力，提高内部融资水平以及增强企业的自我积

累能力。

4.2拓宽融资渠道

4.2.1内部融资

永州市天鼎智能科技有限公司应该积极利用内部融资，内部融资给企业带

来的风险较低，企业压力减少，同时还能提高企业所有者权益比例，以缓解永

州市天鼎智能科技有限公司目前这种所有者权益比例极低的资本结构，而主要

的内部融资渠道就是通过股东投资和留存收益，所以公司要提高自身的盈利能

力，增加企业的收益，通过增加自身收益来提高留存收益，同时给股东带来利

润，也能吸引新的股东投资，以提高内部融资能力。

4.2.2外部融资

永州市天鼎智能科技有限公司想要拓宽外部融资渠道，需要提升公司自己

的企业形象，加强对资信状况的改善，完善企业内部管理机制，只有自身的企

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业形象优秀才能拓宽自己的外部融资渠道，吸引优秀的投资者关注企业，给企

业带来充足的资金，帮助企业快速发展，同时可以通过信贷机构进行担保融资，

也能缓解自身资金压力。

4.3提高资金利用率

永州市天鼎智能科技有限公司面临资金不足，筹资困难的情况，而提高资

金利用率是突破融资困难，资金不足等问题的重要措施，能在关键时刻帮助企

业摆脱困境。

提高资金利用率的方法：

1.企业可以通过加强资金管理，