2022年证券从业资格考试《投资银行业务》模拟试题（二）及答案解析

2022年证券从业资格考试《投资银行业务》

模拟试题（二）及答案解析

（总分：100,考试时间:120分钟）

1、选择题

1.根据《上市公司信息披露管理办法》，下列关于信息披露的说法，正确的有（）o

I.信息披露义务人应当将信息披露公告文稿和相关各种文件报送上市公司主要办公地

证监会，并置备于公司住所供社会公众查阅

II.证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当及

时修改招股说明书或者作相应的补充公告

III.出现业绩传闻且公司证券及其衍生品种交易出现异常波动的，上市公司应当及时披

露本报告期相关财务数据

IV.发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者

尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响

V.公司证券及其衍生品种交易被中国证监会或者证券交易所认定为异常交易的，上市

公司应当及时了解造成证券及其衍生品种交易异常波动的影响因素，并及时披露

（1分）

AILIlkIV.V

BkIlkIV

CkILIV.V

Dill、IV、V

EkIk川、IV、V

【正确答案】D

【答案解析】I项，《上市公司信息披露管理办法》第7条规定信息披露义务人应当

将信息披露公告文稿和相关备查文件报送上市公司注册地证监局，并置备于公司住所供社会

公众查阅。

II项，第14条规定，证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项

的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相

应的补充公告。

III项，第26条规定，定期报告披露前出现业绩泄露，或者出现业绩传闻且公司证券及

其衍生品种交易出现异常波动的，上市公司应当及时披露本报告期相关财务数据。

IV项，第30条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的

重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可

能产生的影响。

V项，第36条规定，公司证券及其衍生品种交易被中国证监会或者证券交易所认定为

异常交易的，上市公司应当及时了解造成证券及其衍生品种交易异常波动的影响因素，并及

时披露。

2.某公司债券公开发行后符合在上海证券交易所上市交易的相关要求，发行人主体评级

为AA+,债券信用评级为AAA。根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》，

下列投资者中，可以认购该公司债券的有（）。

I.本次债券发行的主承销商

II.发行人的董事

HI.经有关金融监管部门批准设立的期货公司的高级管理人员，最近3年个人年均收入

为60万元

IV.最近一年年末净资产为2500万元，金融资产为1500万元，且除1年证券投资经

历外无其他金融产品投资经历的企业法人

V.慈善基金

（1分）

AkIkV

BlkIlkIV

CkIkIlkV

DlkIlkIV.V

EkIkIlkIV,V

【正确答案】c

【答案解析】《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》（2017年修订）第

六条规定，合格投资者应当符合下列条件：

①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司

及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证

券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

②上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管

理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经

行业协会备案的私募基金。

③社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资

者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）o

④同时符合下列条件的法人或者其他组织：最近1年末净资产不低于2000万元；最近

1年末金融资产不低于1000万元；具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经

历。［IV项错误］

⑤同时符合下列条件的个人：申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于

500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；具有2年以上证券、基金、期货、

黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经

历，或者属于本条第①项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融

相关业务的注册会计师和律师。

⑥中国证监会和本所认可的其他投资者。前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债

券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品

等。

第8条规定，合格投资者可以认购及交易在本所上市交易或者挂牌转让的全部债券，

但下列债券仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易：

①债券信用评级在AAA以下（不含AAA）的公司债券、企业债券（不包括公开发行的

可转换公司债券）；

②非公开发行的公司债券、企业债券；

③资产支持证券；

④本所认可的其他仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易的债券。

本所提供转让服务的暂停上市债券仅限合格投资者中的机构投资者买入。发行人的董

事、监事、高级管理人员及持股七例超过5%的股东认购及交易该发行人发行的公司债券，

资产支持证券原始权益人及其关联方认购及交易相应的资产支持证券，不受本办法第6条

规定的合格投资者条件的限制。承销机构可参与其承销的债券的认购及交易。

3.根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》，下列关于科创板发行条件

的说法，正确的有（

I.发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近3年内主营业务和

董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化

II.控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近3年实际控制

人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷

III-业务及人员、财务、机构独立、与控股股东，实际控制人及其控制的其他企业间不

存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争

IV.最近3年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在涉及生态安全、生产安全、

公众健康安全等领域的重大违法行为

V.董事、监事和高级管理人员最近3年内未受到中国证监会的行政处罚

（1分）

Al、ILIII

Bl、MV

CllkIV.V

DlkIlkIV,V

EkIkIlkIV.V

【正确答案】C

【答案解析］|、||、川三项，《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第12

条第2款规定，发行人业务完整.具有直接面向市场独立持续经营的能力：

①资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他

企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平

的关联交易。

②发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近2年内主营业务和

董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股段东和受控股股东、实

际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不

存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

③发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担

保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利

影响的事项。

IV、V两项，第13条规定，发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产

业政策。

最近3年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用

财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者

其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

董事、监事和高级管理人员不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌

犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查局未有明确结论意见等

情形。

4.保荐人对拟推荐首次公开发行股票的公司，判断其资产独立性需要调查的事项有

()。

I.调查公司是否具备完整、合法的财产权属凭证以及是否实际占有

II.调查公司商标权、专利权、版权、特许经营权等的权利期限情况，核查这些资产是

否存在法律纠纷或潜在纠纷

川.调查公司金额较大、期限较长的其他应收款、其他应付账款产生的原因及交易记录、

资金流向

IV.调查公司是否存在资产被控股股东或实际控制人及其关联方控制和占用的情况

V.计算公司关联采购额和关联销售额分别占其同期采购总额和销售总额的比例，分析

是否存在影响公司独立性的重大或频繁的关联交易

（1分）

AkIkIlkIV

Bl、II、IV、V

Cl、川

Dll、IV、V

EkIkIlkIV,V

【正确答案】A

【答案解析】根据《保荐人尽职调查工作准则》（证监发行字（2006）15号）第16

条第2款规定，独立情况要求：查阅商标、专利、版权、特许经营权等无形资产以及房产、

土地使用权、主要生产经营设备等主要财产的权属凭证、相关合同等资料，并通过咨询中介

机构意见，走访房产管理、土地管理、知识产权管理等部门，必要时进行实物资产监盘等方

法，调查发行人是否具备完整、合法的财产权属凭证以及是否实际占有；调查商标权、专利

权、版权、特许经营权等的权利期限情况，核查这些资产是否存在法律纠纷或潜在纠纷；调

查金额较大、期限较长的其他应收款、其他应付款、预收及预付账款产生的原因及交易记录、

资金流向等，调查发行人是否存在资产被控股股东或实际控制人及其关联方控制和占用的情

况，判断其资产独立性。

V项属于判断公司业务独立性需要调查的事项。第16条第1款规定，通过查阅发行人

控股股东或实际控制人的组织结构资料、发行人组织结构资料、下属公司工商登记和财务资

料等方法，结合发行人的生产、采购和销售记录实地考察其产、供、销系统，调查分析发行

人是否具有完整的业务流程、独立的生产经营场所以及独立的采购、销售系统，调查分析其

对产供销系统和下属公司的控制情况;计算发行人关联采购额和关联销售额分别占其同期采

购总额和销售总额的比例，分析是否存在影响发行人独立性的重大或频繁的关联交易，判断

其业务独立性。

5.下列关于证券公司申请保荐机构资格应当具备条件的说法，正谪的有（）。

I.注册资本不低于人民币1忆,元

II.净资本为3000万元

III.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚

IV.具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于30人，其中最近3年

从事保荐相关业务的人员不少于20人

V.保荐代表人不少于4人

（1分）

AIILIV

BlkIV.V

Cl、IV、V

DkIlkIV

EkIlkMV

【正确答案】D

【答案解析】《证券发行上市保荐业务管理办法》（2017年修订）第9条规定，证券

公司申请保荐机构资格，应当具备下列条件：①注册资本不低于人民币1亿元，净资本不

低于人民币5000万元；②具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规

定；③保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，

具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；④具有良好的保荐业务团队且专业结构合理,

从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；⑤符合保荐

代表人资格条件的从业人员不少于4人；⑥最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处

罚；⑦中国证监会规定的其他条件。

6.下列关于开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关的说法，正确的有（）。

I.项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，

其中，控股股东发行规模不得超过该现金流现值70%,其他股东发行规模不得超过股权带

来现金流现值的50%

II.项目公司、项目公司的股东作为发起人（原始权益人）申请通过发行主管部门绿色

通道受理的，项目还应当成功运营2年以上，发起人（原始权益人）应信用稳健，其最近

三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录

III.优先支持水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高，公共服务需求稳定，现金

流可预测性较强的行业开展资产证券化

IV.PPP项目所在地财政部门要会同行业主管部门加强项目全生命周期的合同履约管

理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照项目绩效评价结果进行支付（含使用者付

费项目），保障社会资本方获得合理回报

（1分）

AikIlkIV

BIILIV

CkIkIV

DI、III

EkIkIII

【正确答案】A

【答案解析】I项，《关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通

知》（财金（2017）55号）第2条规定，探索项目公司股东开展资产证券化盘活存量资产。

除PPP合同对项目公司股东的股权转让质押等权利有限制性约定外,在项目建成运营2年

后，项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，盘

活存量股权资产，提高资产流动性。其中，控股股东发行规模不得超过股权带来现金流现值

的50%,其他股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的70%0

II项，第5条规定，发起人（原始权益人）应当分别符合相关要求。项目公司作为发起

人（原始权益人）的，应当已落实融资方案，前期融资实际到账。项目公司、项目公司的股

东作为发起人（原始权益人）申请通过发行主管部门绿色通道受理的，项目还应当成功运营

2年以上，发起人（原始权益人）信用稳健，最近3年未发生重大违约或虚假信息披露，无

不良信用记录。

山项，第7条规定，择优筛选PPP项目开展资产证券化。优先支持水务、环境保护、

交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业开展资产证券

化。

IV项，第12条规定，切实防范刚性兑付风险。PPP项目所在地财政部门要会同行业主

管部门加强项目全生命周期的合同履约管理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照

项目绩效评价结果进行支付（含使用者付费项目），保障社会资本方获得合理回报。资产证

券化产品的偿付责任，由特殊目的载体（SPV）以其持有的基础资产和增信安排承担，不得

将资产证券化产品的偿付责任转嫁给政府或公众，并影响公共服务的持续稳定供给。

7.根据《2019年记账式国债召标发行规则》，下列说法正确的有（）。

I.关键期限国债是指首次发行期限为1年、3年、6年、7年、10年、20年、30年的

记账式国债

II.记账式国债发行统一在中央国债登记结算有限责任公司以簿记建档和招标方式发行

III.国债承销团甲类成员最高投标限额为当期（次）国债竞争性超标额的33%

IV.国债承销团乙类成员最高投标限额为当期（次）国债竞争性招标额的25%

V.国债承销团甲类成员最低承销额（含追加承销部分）为当期（次）国债竞争性招标

额的1%、乙类为0.2%

（1分）

AkIkV

B川、IV、V

CkIlkV

DI、IV、V

EMV

【正确答案】E

【答案解析】|项，《2019年记账式国债招标发行规则》第2条规定，本规则所称记账

式国债，是指财政部通过记账式国债承销团向社会各类投资者发行的以电子方式记录债权的

可流通国债。本规则所称关键期限国债是指首次发行期限为1年、3年、5年、7年、10年

期的记账式国债。

II项，第4条规定，记账式国债通过竞争性招标确定票面利率或发行价格。

III、IV两项，第4条第4项规定，国债承销团甲类成员最高投标限额为当期（次）国债

竞争性招标额的35%o国债承销团乙类成员最高投标限额为当期（次）国债竞争性招标额

的25%o上述比例均计算至0.1亿元，0.1亿元以下四舍五入。

V项，第6条规定，国债承销团成员应承担最低投标、承销义务。以下比例均计算至0.1

亿元，0.1亿元以下四舍五入：①国债承销团甲类成员最低投标为当期（次）国债竞争性招

标额的4%;乙类为1.5%;②国债承销团甲类成员最低承销额（含追加承销部分）为当期

（次）国债竞争性招标额的1%;乙类为0.2%。

8.甲公司2016年至2017年作为非专利技术研究、开发了一项新工艺。2016年10月

1日以前发生各项研究、调查、试验等费用200万元，在2016年10月1日，该公司证实

该项新工艺研究成功，后续支出应予资本化。2016年10月至12月发生材料费用、直接人

工等各项支出共计100万元,2017年1至6月又发生材料费用、直接参与开发人员的工资、

场地设备等租金和注册费等支出400万元，按照新工艺试生产了产品，2017年6月20日

通过鉴定，证明可以达到预定用途，甲公司将该项新工艺作为商业性使用并预计在未来10

年可以为公司带来经济利益，甲公司采用直线法摊销该项无形资产，预计净残值为零。下列

关于该项新工艺的会计处理中正确的有（）。

I.2016年12月31日资产负债表上列示无形资产的金额100万元

II.2016年12月31日因该项非专利技术研究增加利润表上管理费用金额200万元

III.2017年6月30日资产负债表上列示无形资产的金额495.83万元

IV.2017年12月31日资产负债表上列示无形资产的金额470.83万元

（1分）

AkIkIII

BlkIlkIV

Cl、IkIV

DI、II、III、IV

EkII

【正确答案】B

【答案解析】|项，2016年12月31日，由于研究开发项目还没有达到预定用途形成无

形资产，因此2016年12月31日资产负债表上列示无形资产的金额为0;

II项，期末，企业应将“研发支出”归集的费用化支出金额转入“管理费用”科目，因此利润

表上管理费用金额200万元；2017年6月20日达到预定用途，确认的无形资产初始入账

金额为：100+400=500（万元）；

III项，无形资产当月增加当月开始摊销，当月摊销额为：500/1012=4.17（万元），

因此2017年6月30日资产负债表上列示无形资产的金额为:500-4.17=495.83（万元）；

IV项，2017年摊销的金额为：500/10x7/12=29.17（万元），因此2017年12月31

日资产负债表上列示的无形资产为：500-29.17=470.83（万元）。

9.根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，发行人在持续督导期间出现下列情形的，

中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体

负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格的有（）。

I.首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重

组

II.证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符

III.公开发行证券并上市当年营业利润比上年下滑50%以上

IV.首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更

V.上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者

主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露

（1分）

AkILIlkIV

Bl、II、IV、V

Cl、川、IV、V

DlkIlkIV.V

EkIkIlkIV,V

【正确答案】B

【答案解析】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2017年修订）第68条规定，

发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3

个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员

的保荐代表人资格：

①证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；

②公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上；

③首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；

④首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重

组；

⑤上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者主

营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；

⑥实际盈利低于盈利预测达20%以上；

⑦关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；

⑧控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；

⑨违规为他人提供担保，涉及金额较大；

⑩违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；

⑪董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；

⑫违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；

⑬中国证监会规定的其他情形。法规中所称“以上”“以内”含本数，“超过”不含本数。

Ill项应为，在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上，创业板对此不作要求。

10.根据《上市公司非公开发行股票实施细则》《上海证券交易所科创板股票发行与承

销业务指引》和《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》，下列机构中，必须使

用自有资金参与公司股票发行的有（）。

I.信托公司参与认购上市公司非公开发行股票

II.保险公司参与认购上市公司非公开发行股票

III.证券投资基金参与科创板公司首次公开发行战略配售股票

IV.保荐机构相关子公司参与科创板首次公开发行股票跟投

（1分）

AkII

Bl、IV

ClkIV

DllkIV

EkIkIV

【正确答案】B

【答案解析】I项，根据《上市公司非公开发行股票实施细则》（2017年修订）第8条

规定，证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。信托

公司作为发行对象，只能以自有资金认购。

II项，《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第50条规定，首次公开发

行股票，应当向经中国证券业协会注册的证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、

保险公司、合格境外机构投资者和私募基金管理人等专业机构投资者（以下统称网下投资者）

询价确定股票发行价格。并未规定必须使用自有资金。

川项，《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第17条第2款规定，战略

投资者参与股票配售，应当使用自有资金，不得接受他人委托或者委托他人参与，但依法设

立并符合特定投资目的的证券投资基金等主体除外。发行人和主承销商应当对战略投资者配

售资格进行核查。

IV项，《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第17条规定，保荐机构相

关子公司跟投使用的资金应当为自有资金，中国证监会另有规定的除外。

11.保荐机构推荐企业首次公开发行股票并在主板上市时，根据《发行证券的公司信息

披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》，下列属于发行保荐工

作报告必备内容的有（）。

I.详细说明立项评估决策机构成员意见、立项评估决策机构成员审议情况

II.详细说明证券服务机构在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的

研究、分析与处理情况，重点说明对主要问题的解决情况

HI.详细说明内部核查部门关注的主要问题，逐项说明对内部核查部门意见的具体落实

情况

IV.详细说明内核小组会议讨论的主要问题及审核意见，逐项说明对内核小组意见的具

体落实情况

V.陈述核查证券服务机构出具专业意见的情况

（1分）

AkIkIV

BlkIlkIV

Cl、川、IV、V

DlkIlkIV.V

EkIkIlkIV.V

【正确答案】c

【答案解析】根据《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书

和发行保荐工作报告》具体分析如下：

I项，第28条规定，保荐机构应详细说明立项评估决策机构成员意见、立项评估决策机

构成员审议情况。

II项，第29条规定，保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注

的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况（如协调发行人和证券服务机构召开定

期会议、专题会议以及重大事项临时会议的主要内容等），重点说明对主要问题的解决情况。

III项，第30条规定，保荐机构应详细说明内部核查部门关注的主要问题，逐项说明对

内部核查部门意见的具体落实情况。

IV项，第31条规定，保荐机构应详细说明内核小组会议讨论的主要问题及审核意见，

逐项说明对内核小组意见的具体落实情况。

V项，第32条规定，保荐机构应陈述核查证券服务机构出具专业意见的情况，说明证

券服务机构出具专业意见与保荐机构所作判断存在的差异，对其中的重大差异，应详细说明

研究并予以解决的过程。

12.根据《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》和《关于支持上市

公司回购股份的意见》，下列关于上市公司通过集中竞价交易方式回购股份的说法中，正确

的有（）。

I.上市公司应当在股东大会作出回购股份决议后的次日公告该决议，依法通知债权人,

并将相关材料报送中国证监会和交易所备案

II.上市公司回购股份占上市公司总股本的比例每增加1%的，应当日该事实发生之日

起3日内予以公告

III.上市公司回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格

IV.上市公司不得在收盘前半小时内进行股份回购的委托

V.上市公司回购股份期间不得同时申请发行可转换公司债券

（1分）

AkIkIII

BlkIlkIV

C川、IV、V

DkIkIlkIV

EkIk川、IV、V

【正确答案】D

【答案解析】|、||、川、IV四项，根据《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的

补充规定》分析如下：

I项，第5条规定，上市公司应当在股东大会作出回购股份决议后的次日公告该决议，

依法通知债权人，并将相关材料报送中国证监会和证券交易所备案，同时公告回购报告书。

II项，根据第6条第2项规定，上市公司回购股份占上市公司总股本的比例每增加1%

的，应当自该事实发生之日起3日内予以公告。

HI项，第7条规定，上市公司回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格。

IV项，第8条规定，上市公司不得在以下交易时间进行股份回购的委托：（一）开盘集

合竞价；（二）收盘前半小时内；（三）股票价格无涨跌幅限制。

V项，《关于支持上市公司回购股份的意见》第5条第3款规定，股东大会授权董事会

实施股份回购的，可以依法一并授权董事会实施再融资。上市公司实施股份回购的，可以同

时申请发行可转换公司债券，募集时间由上市公司按照有关规定予以确定。

13.根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法，正确的

有（）。

I.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其

后2个完整会计年度

II.创业板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间

及其后2个完整会计年度

III.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及

其后3个完整会计年度

IV.主板创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上行当年剩余时间及其后

2个完整会计年度

V.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及

其后2个完整会计年度

（1分）

AkIkIII

BlkIII

CHI、IV、V

DILIlkIV.V

EkIkIlkIV、V

【正确答案】A

【答案解析】|、||、|||、IV四项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第32条第1款、

第2款规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时

间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期

间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板上市

的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板上市公司

发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整

会计年度。

V项，《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第5g条规定，首次公开发

行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计

年度。交易所可以对保荐人持续督导内容、履责要求、发行人通知报告事项等作出规定。

14.外国投资者以股权并购境内公司，下列说法正确的有（）。

I.并购后所设外商投资企业注册资本为150万美元的，投资总额不得超过250万美元

II.并购后所设外商投资企业注册资本为300万美元的，投资总额不得超过600万美元

III.并购后所设外商投资企业注册资本为1000万美元的，投资总额不得超过2500万

美元

IV.并购后所设外商投资企业注册资本为3000万美元的，投资总额不得超过1.2亿美

元

（1分）

AkIlkIV

Bl、II

ClkIV

DlkIII

ElikIV

【正确答案】D

【答案解析】《关于外国投资者并购境内企业的规定》（2009年修订）第19条规定，

外国投资者股权并购的，除国家另有规定外，对并购后所设外商投资企业应按照以下比例确

定投资总额的上限：①注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的10/7;

②注册资本在210万美元以上至500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2倍；③注

册资本在500万美元以上至1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍；④注册

资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍。

15.根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，下列关于资产

支持证券的说法正确的有（）。

I.资产支持证券应可以公开或者非公开发行，非公开发行的，发行对象不得超过200

人，单笔认购不少于100万元人民币发行面值等值份额

II.资产支持证券可以按照规定在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私

募产品报价与服务系统、证券公司柜台市场以及中国证监会认可的其他证券交易场所进行挂

牌、转让

III.经中国证监会认可，期货公司、证券金融公司、中国证监会负责监管的其他公司以

及商业银行、保险公司、信托公司等金融机构，均可开展资产证券化业务

IV.管理人应当在尽职调查的基础上形成尽职调查报告；尽职调查工作组全体成员应当

在尽职调查报告上签字，并加盖管理人公司公章和注明报告日期

V.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国证监会报告,同时抄送变更前

后对管理人有地区监管权的中国证监会派出机构

（1分）

AkIkV

BlkIlkIV

CkIV.V

D川、IV、V

EkILIII

【正确答案】B

【答案解析】|项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第29

条规定，资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象不得超过200人，单笔认购不

少于100万元人民币发行面值或等值份额。合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理

暂行办法》规定的条件，依法设立并受国务院金融监督管理机构监管，并由相关金融机构实

施主动管理的投资计划不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

II项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第38条第1款规

定，资产支持证券可以按照规定在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产

品报价与服务系统、证券公司柜台市场以及中国证监会认可的其他证券交易场所进行挂牌、

转让。

III项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第50条规定，经

中国证监会认可，期货公司、证券金融公司、中国证监会负责监管的其他公司以及商业银行、

保险公司、信托公司等金融机构，可参照适用本规定开展资产证券化业务。

IV项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》第18条

第1款规定，管理人应当在尽职调查的基础上形成尽职调查报告。第4款规定，尽职调查

工作组全体成员应当在尽职调查报告上签字，并加盖管理人公司公章和注明报告日期。

V项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第20条第1款规

定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前

后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

16.根据《首发业务若干问题解答（一）》，下列关于发行人申报前后新增股东的说法,

正确的有（）。

I.申报前6个月内进行增资扩股的，新增股份的持有人应当承诺，新增股份自发行人

完成增资扩股工商变更登记手续之日起锁定3年

II.在申报前6个月从控股股东或实际控制人处受让的股份，应比照控股股东或实际控

制人所持股份进行锁定

III.最近一年末资产负债表E后增资扩股引入新股东的，申报前须增加一期审计

IV.申报后通过增资或股权转让产生新股东的，发行人应当撤回发行申请，重新申报

V.保荐机构和发行人律师应对股权转让事项是否造成发行人实际控制人变更，是否对

发行人股权结构的稳定性和持续盈利能力造成不利影响进行核查并发表意见

（1分）

AkIkIV.V

Bl、IkIlkIV

CkIkIlkIV.V

DI、川、IV、V

ElkIlkIV.V

【正确答案】c

【答案解析】根据《首发业务若干问题解答（一）》，发行人申报前后新增股东的，应

按以下规定进行核查、信息披露和股份锁定：

（1）申报前新增股东

对IPO前通过增资或股权转让产生的股东，保荐机构、发行人律师应主要考察申报前

一年新增的股东，全面核查发行人新股东的基本情况、产生新股东的原因、股权转让或增资

的价格及定价依据，有关股权变动是否是双方真实意思表示，是否存在争议或潜在纠纷，新

股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人

员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排，新股东是否具

备法律、法规规定的股东资格。发行人在招股说明书信息披露时，除满足招股说明书信息披

露准则的要求外，如新股东为法人，应披露其股权结构及实际控制人；如为自然人，应披露

其基本信息；如为合伙企业，应披露合伙企业的基本情况及普通合伙人的基本信息。最近一

年末资产负债表日后增资扩股引入新股东的，申报前须增加一期审计。

股份锁定方面，申报前6个月内进行增资扩股的，新增股份的持有人应当承诺：新增

股份自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起锁定3年。在申报前6个月内从控股

股东或实际控制人处受让的股份，应比照控股股东或实际控制人所持股份进行锁定。

（2）申报后新增股东申报后，通过增资或股权转让产生新股东的，原则上发行人应当

撤回发行申请，重新申报。但股权变动未造成实际控制人变更，未对发行人股权结构的稳定

性和持续盈利能力造成不利影响，且符合下列情形的除外：新股东产生系因继承、离婚、执

行法院判决或仲裁裁决、执行国家法规政策要求或由省级及以上人民政府主导，且新股东承

诺其所持股份上市后36个月之内不转让、不上市交易（继承、离婚原因除外）。在核查和

信息披露方面，发行人申报后产生新股东且符合上述要求无需重新申掴的，应比照申报前一

年新增股东的核查和信息披露要求处理。除此之外，保荐机构和发行人律师还应对股权转让

事项是否造成发行人实际控制人变更，是否对发行人股权结构的稳定性和持续盈利能力造成

不利影响进行核查并发表意见。

17.发行人当年累计新增借款超过上年末净资产的20%,根据《公司债券日常监管问答

（五）》，下列说法正确的有（）。

I.发行人在债券存续期内的每月月初的5个交易日内，应披露当年累计新增借款超过

上年末净资产的20%的相关信息

II.累计新增借款应当以母公司口径计算

III.累计新增借款并非应当统计当月新增累计借款情况

IV.新增借款超过20%后，如因偿还借款而降至20%以内，后又新增借款升至20%以

上的，再次超过20%时仍需披露

V.新增借款超过20%后，如后续超过40%、60%、80%......（以此类推）时，仍需

披露

（1分）

AkIII

B川、IV、V

CkIlkIV、V

DlkIlkIV.V

EkIkIlkIV.V

【正确答案】C

【答案解析】根据《公司债券日常监管问答（五）》具体分析如下：

I、II两项，发行人在债券存续期内的每月月初5个交易日内，如发现当年累计新增借款

［即上月末借款余额（合并口径）与上年末借款余额（合并口径）的差额］超过上年末净资产

（合并口径）的20%,应及时披露相关信息。

III项，新增借款并非统计当月新增借款情况，而是统计当年累计新增借款情况。

IV项，新增借款超过20%后，如因偿还借款而降至20%以内，后又新增借款升至20%

以上的，再次超过20%时仍需披露。

V项，新增借款超过20%后，如后续超过40%、60%、80%...（以此类推）时，仍需披

18.甲公司公开发行股票并在创业板上市，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与

格式准则第28号——创业板公司招股说明书》关于风险因素披露的说法正确的有（卜

I.风险因素中不得包含发行人竞争优势及类似表述

II.一项风险因素可以描述多个风险

III.发行人披露风险因素时，应当针对该风险的实际情况概括描述其风险点，不得采用

普通适用的模糊表述

IV.发行人应当遵循时间先后原则按顺序披露可能直接或间接对发行人经营状况、财务

状况、持续经营和盈利能力以及对本次发行产生重大不利影响的所有风险因素

V.应作定量分析，无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述

（1分）

AkII

BLIlkV

ClkIlkV

DkIlkIV

ElkIlkIV.V

【正确答案】B

【答案解析】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号一创业板

公司招股说明书》（2015年修订）具体分析如下：

I、II、III、V四项，第30条规定，发行人应针对自身实际情况描述相关风险因素，描述

应充分、准确、具体，并作定量分析，无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述。

发行人对所披露的风险因素应明确说明该因素对其报告期内的实际影响以及可能对将来的

具体影响。发行人披露风险因素时，应当针对该风险的实际情况概括描述其风险点，不得采

用普遍适用的模糊表述。风险因素中不得包含风险对策、发行人竞争优势及类似表述，一项

风险因素不得描述多个风险。

IV项，第29条规定，发行人应当遵循重要性原则按顺序披露可能直接或间接对发行人

经营状况、财务状况、持续经营和盈利能力以及对本次发行产生重大不利影响的所有风险因

素。

19.以下关于发行人及中介机构在首发上市中行为后果的说法，正确的有（）。

I.发行人甲以不正当手段干扰发审委审核工作的，中国证监会将采取终止审核并在36

个月内不受理发行人的股票发行申请的监管措施

II.发行人乙聘请的证券服务机构未勤勉尽责，致使其出具的文件存在误导性陈述的，

中国证监会将采取12个月内不接受相关机构出具的证券发行专项文件

III.发行人丙擅自改动已提交的文件，且情节特别严重的，中国证监会将对丙公司和相

关责任人员给予警告

IV.发行人丁公开发行证券上市当年即亏损的，中国证监会自确认之日起暂停其保荐机

构的保荐机构资格6个月，撤销相关人员的保荐代表人资格

（1分）

AkII

BILIII

CllkIV

DkILIII

EkIkIlkIV

【正确答案】D

【答案解析】根据《首次公开发行股票并上市管理办法》（2018年修订）和《首次公

开发行股票并在创业板上市管理办法》（2018年修订）具体分析如下：

I项，主板第52条规定，发行人向中国证监会报送的发行申请文件有虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏的，发行人不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准的，发行人以不正当

手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作的，发行人或其董事、监事、高级管理人

员的签字、盖章系伪造或者变造的，除依照《证券法》的有关规定处罚外，中国证监会将采

取终止审核并在36个月内不受理发行人的股票发行申请的监管措施。

创业板第51条规定，发行人不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准的，发行人以不

正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作的，发行人或其董事、监事、高级管

理人员、控股股东、实际控制人的签名、盖章系伪造或者变造的，发行人及与本次发行有关

的当事人违反本办法规定为公开发行股票进行宣传的，中国证监会将终止审核并自确认之日

起36个月内不受理发行人的发行申请，并依照《证券法》的有关规定进行处罚。

II项，主板第54条规定，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏的，除依照《证券法》及其他相关法律、行政法规和规章的规定处

罚外，中国证监会将采取12个月内不接受相关机构出具的证券发行专项文件,36个月内不

接受相关签字人员出具的证券发行专项文件的监管措施。

创业板第53条规定，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将自确认之日起12个月内不接受相关机构出具的证

券发行专项文件，36个月内不接受相关签名人员出具的证券发行专项文件，并依照《证券

法》及其他相关法律、行政法规和规章的规定进行处罚；给他人造成损失的，应当依法承担

赔偿责任。

川项，主板第55条规定，发行人、保荐人或证券服务机构制作或者出具的文件不符合

要求，擅自改动已提交的文件，或者拒绝答复中国证监会审核中提出的相关问题的，中国证

监会将视情节轻重，对相关机构利责任人员采取监管谈话、责令改正等监管措施，记入诚信

档案并公布；情节特别严重的，给予警告。

创业板第54条规定，发行人、保荐人或证券服务机构制作或者出具文件不符合要求，

擅自改动招股说明书或者其他已提交文件的，或者拒绝答复中国证监会审核提出的相关问题

的，中国证监会将视情节轻重，对相关机构和责任人员采取监管谈话、责令改正等监管措施，

记入诚信档案并公布；情节严重的，给予警告等行政处罚。

IV项，主板第56条规定，发行人公开发行证券上市当年即亏损的，中国证监会自确认

之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格，尚未盈利

的试点企业除外。创业板的规定同此。

20.根据《上市公司收购管理办法》，在上市公司收购中，以下关于收购方财务顾问的

说法正确的有（）。

I.对收购人的相关情况进行尽职调查，就收购方案所涉及的收购价格、收购方式、支

付安排等事项提出对策建议，并指导收购人按照规定的内容与格式制作申报文件

II.对收购标的进行证券市场规范化运作的辅导，使其董事、监事和高级管理人员熟悉

有关法律、行政法规和中国证监会的规定

III.在收购完成后12个月内，持续督导收购人遵守法律、行政法规、中国证监会的规

定、证券交易所规则、上市公司章程，依法行使股东权利，切实履行承诺或者相关约定

IV.应该上市公司要求，全面评估收购方的财务和经营状况及资金实力，保证收购完成

后上市公司控制权的稳定

（1分）

AkIII

BlkIII

CkIlkIV

DILIlkIV

EkIkIlkIV

【正确答案】A

【答案解析】根据《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第65条规定，收购人

聘请的财务顾问应当履行以下职责：

①对收购人的相关情况进行尽职调查；

②应收购人的要求向收购人提供专业化服务，全面评估被收购公司的财务和经营状况，

帮助收购人分析收购所涉及的法律、财务、经营风险，就收购方案所涉及的收购价格、收购

方式、支付安排等事项提出对策建议，并指导收购人按照规定的内容与格式制作申报文件；

［IV项错误］

③对收购人进行证券市场规范化运作的辅导，使收购人的董事、监事和高级管理人员熟

悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应当承担的义务和责任，督促其依

法履行报告、公告和其他法定义务；［II项错误］

④对收购人是否符合本办法的规定及申报文件内容的真实性、准确性、完整性进行充分

核查和验证，对收购事项客观、公正地发表专业意见；

⑤接受收购人委托，向中国证监会报送申报材料，根据中国证监会的审核意见，组织、

协调收购人及其他专业机构予以答复；

⑥与收购人签订协议，在收购完成后12个月内，持续督导收购人遵守法律、行政法规、

中国证监会的规定、证券交易所规则、上市公司章程，依法行使股东权利，切实履行承诺或

者相关约定。

21.根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，下列事项需要聘请保荐机构

的有（）。

I.发行可交换公司债券

II.上市公司发行可转换公司债券

III.首次公开发行股票并上市

IV.上市公司向不特定对象公开募集股份

（1分）

AkIkIII