期货及衍生品基础知识试题及答案解析(一)

期货及衍生品基础知识试题及答案解析(1)

(1/60)单项选择题

第1题

在正向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考虑交易手续费的情况

下，则客户将会o

A.盈利

B.亏损

C.盈亏平衡

D.不一定

下一题

(2/60)单项选择题

第2题

若市场处于反向市场，做多头的投机者应。

A.买入交割月份较远的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较近的合约

D.卖出交割月份较远的合约

上一题下一题

(3/60)单项选择题

第3题

若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

上一题下一题

(4/60)单项选择题

第4题

权利金买报价为24,卖报价为20,而前一成交价为21,则成交价为；如果前一成交

价为19,则成交价为：如果前一成交价为25,则成交价为。

A.21,20,24

B.21,19,25

C.20,24,24

D.24,19,25

上一题下一题

(5/60)单项选择题

第5题

某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手(10吨/手)，成交价格为2015元

/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨：为进•步利用该价位的有利变动，该投机者再

次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040

元/吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开

始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是

兀。

A.-1305

B.1305

C.-2610

D.2610

上一题下一题

(6/60)单项选择题

第6题

某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其8系数为L2,假设S&P500期货指数

为870.4,为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该。

A.买进46个S&P500期货

B.卖出46个S&P500期货

C.买进55个S&P500期货

D.卖出55个S&P500期货

上一题下一题

(7/60)单项选择题

第7题

假设r=5%,d=1.5%,6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及

G月30H的现货价格分另[为1400、1420、14G5及1440点，则4月1日、5月：1日、6月1

日及6月30日的期货理论价格分别为o

A.1412.25；1428.28：1469.27：1440

B.1412.25：1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28：1460.27；1440.25

D.1422.25；142528；1469.27；1440.25

上一题下一题

(8/60)单项选择题

第8题

假设r=5%,d=1.5%,6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及

6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，借贷利率差△r=0.5%,期货合

约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成

本分别为成交金额的0.6%,则4月1日、6月1日对应的无套利区间为o

A.[1391.3,1433.2]和口448.68,1489.86]

B.[1392.3,1432.2]和[1449.68,1488.86]

0(1393.3,1431.2]和口450.68,1487.86]

DJ1394.3,1430.2]和E1451.68,1486.86]

上一题下一题

(9~11/共60题)单项选择题

第9题

4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为每吨53000

元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所

进行铜套期保值期货交易，当天7月份铜期货价格为53300元/吨。该厂在期货市场应。

A.卖出100张7月份铜期货合约

B.买入100张7月份铜期货合约

C.卖出50张7月份铜期货合约

D.买入50张7月份铜期货合约

第10题

(接上题)到了7月1日，铜价大幅度上涨。现货铜价为56000元/吨，7月份铜期货价格为

56050元/吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期

货市场的盈亏.

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利1525000元

D.盈利1525000元

第11题

(接上题)该厂铜的实际购进成本O

A.53000元/吨

B.55750元/吨

C.53200元/吨

D.53250元/吨

上一题下一题

(12/60)单项选择题

第12题

某证券投资基金利用S&P500指数期货交易规避股市投资的风险。在9月21H其手中的股

票组合现值为2.65亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395张12月S&PS00指数期

货合约(，9月21日时S&P500指数为2400点，12月到期的S&PS00指数期货合约为2420点。

12月10日，现指下跌220点，期指下跌240点，该基金的股票组合下跌了8%,该基金此

时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00指数的B系数为0.9)为o

A.盈亏相抵，不赔不赚

B.盈利0.025亿美元

C.亏损0.05亿美元

D.盈利0.05亿美元

上一题下一题

(13/60)单项选择题

第13题

银行存款5年期的年利率为6%,按单利计算，则1000元面值的存款到期本利和为。

A.1000

B.1100

C.1200

D.1300

上一题下一题

(14/60)单项选择题

第14题

银行存款5年期的年利率为6%,按复利计算，则1000元面值的存款到期本利和为<.

A.1000

B.1238

C.1338

D.1438

上一题下一题

(15/60)单项选择题

第15题

已知最近二十天内，5月强筋麦的最高价为2250元/吨，最低价为1980元/吨，今日收盘价

为2110元/吨，则20日RSV值为o

A.28

B.72

C.48

D.52

上一题下一题

(16/60)单项选择题

第16题

某投资者通过蝶式套利，买入2手3月铜期货，同时卖出5手5月铜期货，并买入3手7

月铜，价格为68000、69500、69850元/吨，当3、5、7月价格变为元/吨该投资都平

仓后能盈利150元/吨。

A.67680；68980；69810

B.67800：69300：69700

C.68200；70000；70000

D.68250：70000：69890

上一题下一题

(17/60)单项选择题

第17题

某投机者以2.55美元/蒲式耳买入1手玉米合约，并在2.25美元/蒲式耳的价格下达一份止

损单，此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投机者可以在下一份新的止损单。

A.2.95美元/蒲式耳

B.2.7美元/蒲式耳

C.2.55美元/蒲式耳

D.2.8美元/蒲式耳

上一题下一题

(18/60)单项选择题

第18题

某投机者以7800美元/吨买入1手铜合约，成交后涨到7950美元，为防下跌，他应于

美元价位下达止损单。

A.7780

B.7800

C.7870

D.7950

上一题下一题

(19/60)单项选择题

第19题

近年来，铝从最低价11470元/吨一直上涨到最高价18650元/吨，刚开始【可跌，则根据黄金

分割线，离最高价最近的容易产生压力线的价位是元/吨。

A.16790

B.15090

C.14320

D.11525

上一题下一题

(20/60)单项选择题

第20题

CME3月期国债期货面值1000000,成交价格为93.58,那么债券的成交价为。

A.983950

B.935800

C.98395

D.93580

上一题下一题

(21/60)单项选择题

第21题

国内期货交易所均采用成交方式。

A.人工撮合

B.连续竞价制

C.集合竞价制

D.计算机撮合

上一题下一题

(22/60)单项选择题

第22题

期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保

存，该数据应至少保存O

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

上一-题下一题

(23/60)单项选择题

第23题

影响基差大小的因素不包括1>

A.正反向市场差价

B.时间差价

C.地区差价

D.品质差价

上一题下一题

(24/60)单项选择题

第24题

若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到/12月份基差变为3美分/蒲式

耳，这种基差变化为。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近

上一题下一题

(25/60)单项选择题

第25题

期转现交易的基本流程不包括。

A.寻找交易对手

B.交易所核准

C.纳税

D.董事长签字

上一题下一题

(26/60)单项选择题

第26题

卖出套期保值又称,

A.多头套期保值

B.双头套期保值

C.空头套期保值

D.单头套期保值

上一题下一题

(27/60)单项选择题

第27题

下列不属于期货投机的准备工作的足。

A.了解期货合约

B.制订交易计划

C.设定盈利目标和亏损限度

D.确定投入的资金

上一题下一题

(28/60)单项选择题

第28题

蝶式套利与普通的跨期套利相比。

A.风险小，利润大

B.风险大，利润小

C.风险大，利润大

D.风险小，利润小

上一题下一题

(29/60)单项选择题

第29题

是指对交易系统的参数根据交易的情况和市场变化作进一步调试，使之达到最佳状态

的过程。

A.程序化交易系统的优化

B.程序化交易系统的检验

C.程序化交易系统的调适

D.程序化交易系统的维护

上一题下一题

(30/60)单项选择题

第30题

当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远明的上

涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反

向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可

能性比较大，我们称这种套利为。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利

上一题下一题

(31/60)单项选择题

第31题

2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月

份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570

点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000

上一题下一题

(32/60)单项选择题

第32题

第一家推出期权交易的交易所是0

A.CBOT

B.CME

C.CBOE

D.IME

上一题下一题

(33/60)单项选择题

第33题

关于期权的水平套利组合，下列说法正确的是。

A.期权的到期月份不同

B.期权的买卖方向相同

C.期权的执行价格不同

D.期权的类型不同

上一题下〜题

(34/60)单项选择题

第34题

我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一股不包括。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门

上一题下一题

(35/60)单项选择题

第35题

关于期权价格的叙述正确的是o

A.期权有效期限越长，期权价值越大

B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大

C.无风险利率越小，期权价值越大

D.标的资产收益越大，期权价值越大

上一题下一题

(36/60)单项选择题

第36题

某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,

则在此时该期权是一份0

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.零值期权

上一题下一题

(37/60)单项选择题

第37题

在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是。

A.期权多头方

B.期权空头方

C.期权多头方和期权空头方

D.都不用支付

上一题下一题

(38/60)单项选择题

第38题

是指当市场达到客户预先设定的触发价格时.，即变为市价指令予以执行的一种指令。

A.限价指令

B.止损指令

C.触价指令

D.取消指令

上一题下一题

(39/60)单项选择题

第39题

某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格

为839.25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于。

A.实值期权

B.深度实值期权

C.虚值期权

D.深度虚值期权

上一题下一题

(40/60)单项选择题

第40题

在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是。

A.期权费

B.无穷大

C.零

D.标的资产的市场价格

上一题下一题

(41/60)单项选择题

第41题

拥有外币负债的人，为防止将来补偿外币时外汇上升，可采取外汇期货。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C卖出套期保值

D.投机和套利

上一题下一题

(42/60)单项选择题

第42题

是指交易双方以协商确定的汇率交换两种货币，并在交易之时起的两个交易日内进行

现汇交割的外汇交易。

A.外汇期货交易

B.远期外汇交易

C.外汇现货交易

D.外汇掉期交易

上一题下一题

(43/60)单项选择题

第43题

是指通过买卖外汇期货合约，从外汇期货价格的变动中获利并同时承担风险的交易行

为。

A.外汇期货投资交易

B.外汇期货投机交易

C.外汇期货套利交易

D.外汇期货保值交易

上一题下一题

(44/60)单项选择题

第44题

期货合约大户报告制度规定，每个交易者持有期货合约及期权合约头寸(包括所有月

份)的净多或净空超过10030张时，必须向交易所报告。

A.欧元

B.人民币

C.英镑

D.日元

上一题下一题

(45/60)单项选择题

第45题

美国中长期国债通常是国债。

A.不付息

B.零利息

C.微利息

D.附息

上一题下一题

(46/60)单项选择题

第46题

利用利率期货进行空头套期保值，主要是投资者预测未来o

A.利率期货价格会上涨

B.利率期货价格会下跌

C.市场利率波动变大

D.市场利率波动变小

上一题下一题

(47/60)单项选择题

第47题

下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是。

A.货币政策

B.通货膨账率

C.经济周期

D.经济状况

上一题下一题

(48/60)单项选择题

第48题

德国国债期货主要在交易。

A.纽约商业交易所

B.欧洲期货交易所

C.芝加哥期货交易所

D.芝加哥商业交易所

上一题下〜题

(49/60)单项选择题

第49题

美国期货市场短期利率期货交易主要集中在<.

A.CME

B.CBOT

C.IMM

D.LIFFE

上一题下一题

(50/60)单项选择题

第50题

道琼斯欧洲STOXX50指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的超级蓝

筹股组成。

A.20只

B.30只

C.40只

D.50只

上一题下一题

(51/60)单项选择题

第51题

某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌

期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，

再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利

______美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.O.5

上一题下一题

(52/60)单项选择题

第52题

某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8

月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金

看涨期权；以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价

格为356美元/盎司，则该投资者的利润为美元/盎司。

A.0.9

B.1.1

C.1.3

D.1.5

上一题下一题

(53/60)单项选择题

第53题

某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月

份CBOT小麦看跌期权，敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点

为美分。

A.278

B.272

C.296

D.302

上一题下一题

(54/60)单项选择题

第54题

是指符合条件的证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开

展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。

A.期货佣金商

B.券商

C.场内经纪人、助理中介人

D.期货交易顾问

上一题下一题

(55/60)单项选择题

第55题

14900点的恒生指数看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到

期、执行价格为14900点的恒指看跌期权，当恒指为点时，可以获得最大盈利。

A.14800

B.14900

C.15000

D.15250

上一题下一题

(56/60)单项选择题

第56题

政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于。

A.可控风险

B.不可控风险

C.代理风险

D.交易风险

上一题下一题

(57/60)单项选择题

第57题

风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。

A.期货交易所

B.期货公司

C.客户

D.期货行业协会

上一题下一题

(58/60)单项选择题

第58题

下列属于期货公司的风险的是。

A.交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严

B.客户资信状况恶化、客户违规行为产生的风险

C.客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险

D.对期货市场监管不力、法制不健全

上一题下一题

(59/60)单项选择题

第59题

在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是0

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.期货公司

上一题下一题

(60/60)单项选择题

第60题

表明在近N日内市场交易资金的增减状况。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率

上一题下一题

(1/40)多项选择题

第61题

基金托管人的主要职责包括。

A.接受基金管理人委托，保管信托财产

B.计算信托财产本息

C.签署基金管理机构制作的决算报告

D.支付基金收益的分配和本金的偿还

上一题下一题

(2/40)多项选择题

第62题

下列属于期货经纪公司职能的是。

A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险

B.为客户提供期货市场信息

C.充当客户的交易顾问

D.制定交易规则

上一题下一题

(3/40)多项选择题

第63题

外汇期货的投机交易，主要是通过等方式进行的。

A.空头交易

B.多头交易

C.买空卖空交易

D.套利交易

上一题下一题

(4/40)多项选择题

第64题

下列哪几种形态的反转深度和高度是可测的?

A.三重顶(底)形

B.头肩顶(底)形

C.双重顶(底)形

D.圆弧形态

上一题下一题

(5/40)多项选择题

第65题

造成期货价格非理性波动的因素有。

A.合约设计上有缺陷

B.会员结构不合理

C.交易规则执行不当

D.投机者人数众多

上一题下一题

(6/40)多项选择题

第66题

期货合约的市场研究应当从等几个方面着手。

A.该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究

B.该品种合约交易管理、结算交割和风险管理等期货市场研究

C.该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析

D.该品种国内市场的期货交易状况

上一题下一题

(7/40)多项选择题

第67题

下面关于交易量的说法错误的有。

A.在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易量放大

B.价格突破信号成立，见伴随着较大交易量

C.下降趋势中价格下跌，交易量较小

D.三角形整理形态中交易量较大

上一题下一题

(8/40)多项选择题

第68题

2000年12月，我国成立了中国期货业协会。根据章程，其职能主要有等。

A.组织期货从业人员资格考试，负责期货从业人员资格注册及自律管理工作

B.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施

C.广泛开展期货市场宣传和投资者教育，为行业发展创造良好的环境

D.开展期货业的国际交流与合作

上一题下一题

(9/40)多项选择题

第69题

期货市场在宏观经济中的作用有。

A.促使企业关注产品质量问题

B.调节市场供求

C.减缓价格波动

D.有助于市场经济体系的建立与完善

上一题下一题

(10/40)多项选择题

第70题

以下为虚值期权的有o

A.执行价格为300,市场价格为250的买入看跌期权

B.执行价格为250,市场价格为300的买入看涨期权

C.执行价格为250,市场价格为300的买入看跌期权

D.执行价格为300,市场价格为250的买入看涨期权

上一题下一题

(11/40)多项选择题

第71题

下列属于窄基指数的有o

A.含5个或更多个股票；单个成份股权重不超过30%；权重最大的5个股票累计权重不超

过指数的60%；平均F1交易额处于最后1/4的成份股累计的平均日交易额超过5000万美元，

如果指数至少有15个股票则超过3000万美元

B.含9个及9个以下股票；单个成份股权重不超过30%：每个成份股均为大盘股

C.含10个或更多个股票；单个成份股权重不超过30%；权重最大的5个股票累计权重不超

过指数的60%；平均日交易额处于最后1/4的成份股累计的平均日交易额超过5000万美元，

如果指数至少有15个股票则超过3000万美元

D.含5个股票；单个成份股权重超过30%；每个成份股均为大盘股

上一题下一题

(12/40)多项选择题

第72题

是全球最主要的原油期货交易所。

A.伦敦国际石油交易所

B.纽约商业交易所

C.芝加哥商业交易所

D.上海期货交易所

上一题下一题

(13/40)多项选择题

第73题

下列关于商品期货的说法，正确的有。

A.活牲畜可以作为期货合约标的物

B.商品期货是最早的期货交易种类

C.金属期货不属于商品斯货

D.商品期货是以实物商品为标的物的期货合约

上一题下一题

(14/40)多项选择题

第74题

芝加哥商业交易所率先推出了交易所交易的天气指数期货和期权，包括。

A.制热日指数期货

B.制冷H指数期货

C.月度指数

D.冬季指数合约

上一题下一题

(15/40)多项选择题

第75题

最具有代表性的经济发展指标期货品种包括期货°

A.股票指数

B.消费者指数

C.商品期货指数

D.金属

上一题下一题

(16/40)多项选择题

第76题

下列属于短期利率期货的有0

A.一年以内的各种期限的商业票据期货

B.一年以内的国库券期货

C.一年以内的欧洲美元定期存款期货

D.3个月期欧洲银行间欧元利率期货

上一题下一题

(17/40)多项选择题

第77题

目前世界交易量比较大的股指期货合约有。

A.标准普尔500指数期货合约

B.日经225指数期货合约

C.纽约NYSE指数期货合约

D.法国CAC40指数期货合约

上一题下一题

(18/40)多项选择题

第78题

全球最主要的利率期货交易所包括。

A.芝加哥期货交易所

B.欧洲期货交易所

C.泛欧交易所

D.纽约商业交易所

上一题下一题

(19/40)多项选择题

第79题

国际农产品期货包括的种类有0

A.经济作物类期货

B.林产品期货

C.啤酒大麦期货

D.粮食期货

上一题下一题

(20/40)多项选择题

第80题

下列行、业的厂商中，厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发的风险。

A.能源业

B.金融业

C.软件业

D.旅游业

上一题下〜题

(21/40)多项选择题

第81题

技术分析法的市场假设是。

A.市场行为反映和包容一切

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.市场是理性的

上一题下一题

(22/40)多项选择题

第82题

下列关于供给的价格弹性的说法中，正确的是o

A.供给的价格弹性是供给量变动率与价格变动率之比

B.当价格稍有升降，供给量就大幅度增加或减少，称之为供给富有弹性

C.若价格大幅度升降，供给量却少有变化，称之为供给缺乏弹性

D.不同的产品具有不同的价格弹性

上一题下一题

(23/40)多项选择题

第83题

下列关于艾略特波浪理论的主要观点中，正确的是。

A.艾略特波浪理论是以底期为基础的

B.每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成的

C.无论何种规模的趋势，8浪的基本形态结构是不会变化的

D.8个小浪在持续时间上是相互联系的

上一题下一题

(24/40)多项选择题

第84题

岛形反转形态一般出现在的阶段。

A.牛市尽头、熊市开始

B.牛市

C.熊市

D.熊市尽头、牛市开始

上一题下一题

(25/40)多项选择题

第85题

下列关于相对强弱指标(RSI)的说法中，正确的是。

A.相对强弱指标是以某一特定时期内价格的变动情况推测价格的变动方向，并根据价格涨

跌幅度显示市场的强弱

B.RSI以交易日的天数作为参数，一般有6日、9日、14日等

C.RSI的取值介于0和100之间

D.短期RSI＞长期RSI,则属多头市场

上一题下一题

(26/40)多项选择题

第86题

世界.上货币种类繁多，不可能••一为本国货币制定与各国货币兑换的汇率，因此就要选择某

一关键货币作为制定汇率的主要对象。关键货币必须是。

A.国际上普遍接受的货币

B.国际贸易交往中广泛使用的计价结算货币

C.在各国国际储备中占较大比重的储备货币

D.各国政府干预市场普遍使用的干预货币

上一题下一题

(27/40)多项选择题

第87题

在浮动汇率制下，各国的汇率是可以浮动的，但是在现实中，各国往往根据自身等因

素确立本国的汇率制度。

A.经济发展水平

B.金融市场规模

C.开放程度

D.社会制度

上一题下一题

(28/40)多项选择题

第88题

在汇率风险中，会计风险又称为。

A.折算风险

B.转换风险

C.资产风险

D.法律风险

上一题下一题

(29/40)多项选择题

第89题

即期外汇市场采用两种交易方式，会员可以通过交易中心的交易系统进行。

A.竞价交易

B.询价交易

C.白山交易

D.场内交易

上一题下一题

(30/40)多项选择题

第90题

适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括。

A.持有外汇资产者，担心未来货币升值

B.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

C.持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换

D.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率

下跌造成损失

上一题下一题

(31/40)多项选择题

第91题

下列各国中，属于主要的石油生产国的有。

A.伊朗

B.伊拉克

C.科威特

D.沙特阿拉伯

上一题下一题

(32/40)多项选择题

第92题

利率期货合约按其标的产品的期限与特点不同，可以分为。

A.短期利率期货合约

B.中长期利率期货合约

C.利率指数期货合约

D.股票指数期货合约

上一题下一题

(33/40)多项选择题

第93题

芝加哥期货交易所(CBOT)是全球最大的农产品期货交易所，以下哪些品种在该交易所上市交

易?______

A.玉米

B.大豆

C.天然橡胶

D.豆粕

上一题下一题

(34/40)多项选择题

第94题

目前世界上短期利率期货品种中，交易最活跃的为。

A.CME集团的3个月期欧洲美元期货

B.Euronext的3个月期欧洲银行间欧元利率期货

C.CBOT的3个月国库券期货

D.Euronext的5个月期欧洲银行间欧元利率期货

上一题下一题

(35/40)多项选择题

第95题

世界上有色金属期货交易主要集中在。

A.伦敦金属交易所

B.纽约商业交易所

C.东京工业品交易所

D.芝加哥商业交易所

上一题下〜题

(36/40)多项选择题

第96题

股票期货是以作为标的物的期货合约。

A.单只股票

B.180只股票的组合

C.窄基股票指数

D.宽基股票指数

上一题下一题

(37/40)多项选择题

第97题

有色金属较为适宜作为期货交易品种，其原因有<

A.有色金属价格易波动

B.有色金属种类多

C.有色金属的交易量大

D.有色金属的质量、等级和规格容易划分

上一题下〜题

(38/40)多项选择题

第98题

作为结算准备金的核心内容，当日盈亏包括。

A.平仓盈亏

B.持仓盈亏

C.出金

D.入金

上一题下一题

(39/40)多项选择题

第99题

有关结算公式，下列描述正确的有0

A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当R结算价)X持仓量

D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏

上一题下一题

(40/40)多项选择题

第100题

股指期货跨月套利也可以根据价差/价比分析法进行分析和操作。下列关于其价差和价比的

说法中正确的是。

A.当价差或价比重新回到小概率分布区间时，平掉套利头寸获利了结

B.当价差或价比重新回到大概率分布区间时，平掉套利头寸获利了结

C.当实际价差出现在大概率分布区间之内时可以考虑建立套利头寸

D.当实际价差出现在大概率分布区间之外时可以考虑建立套利头寸

上一题下一题

(1/20)判断是非题

第101题

芝加哥交易所在刚成立时就是一个市场。

A.对

B.错

上一题下一题

(2/20)判断是非题

第102题

远期交易的履约方式主要是对冲平仓，也可采用实物交收方式。

A.对

B.错

上一题下一题

(3/20)判断是非题

第103题

2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立。该监控中心是经国务院同意、中国证

监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A对

B.错

上一题下〜题

(4/20)判断是非题

第104题

套期保值之所以有助于规避价格风险，是因为现货价格和期货价格之间的差额会在期货合

约到期之前一直保持不变，

A.对

B.错

上一题下一题

(5/20)判断是非题

第105题

所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。

A.对

B.错

上一题下一题

(6/20)判断是非题

第106题

期货市场的形成和高效安全运行大大增加了金融市场与商品市场的关联度，提高了市场体

系的运行效率。

A对

B.错

上一题下一题

(7/20)判断是非题

第107题

从国际期货市场的会员制交易所运作情况看，可以从市场上按市价购买期货交易所的会员

资格从而成为交易所的会员。

A.对

B.错

上一题下一题

(8/20)判断是非题

第108题

郑州商品交易所、大连商品交易所实行的是会员制，上海期货交易所实行的是公司制。

A.对

B.错

上一题下一题

(9/20)判断是非题

第109题

美国期货市场由商品期货交易委员会(CFTC)监管，并由全国期货协会(NFA)进行自律性密管。

A.对

B.错

上一题下一题

(10/20)判断是非题

第110题

确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的的市场规模、交易者的资金规模、

期货交易所会员结构以及该商品现货交易习惯等因素。

A.对

B.错

上一题下一题

(11/20)判断是非题

第111题

当现货价格高于期货价格时，基差为正，这种市场状态称为正向市场。

A.对

B.错

上一题下一题

(12/20)判断是非题

第112题

某企业如果希望通过套期保值来问避原材料价格上涨风险，可以采目又买入套期保值方式。

A.对

B.错

上一题下一题

(13/20)判断是非题

第113题

从交易风险来看，投机者在交易中通常是为博取价差收益而承担相应的价格风险。

A对

B.错

上一题下一题

(14/20)判断是非题

第114题

程序化交易是指所有利用计算机软件程序制定交易策略并实行自动下单的交易行为。

A.对

B.错

上一题下一题

(15/20)判断是非题

第115题

抱帽子者是对日内交易者的俗称。

A.对

B.错

上一题下一题

(16/20)判断是非题

第116题

集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第•笔成交价为开盘价。

A.对

B.错

上一题下一题

(17/20)判断是非题

第1”题

价格的移动主要有保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两类。

A对

B.错

上一题下〜题

(18/20)判断是非题

第118题

外汇期货交易是24小时不间断进行的。

A对

B.错

上一题下一题

(19/20)判断是非题

第119题

当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，

这种操作称为“反向套利”。

A.对

B.错

上一题下一题

(20/20)判断是非题

第120题

.期货公司是联系交易所与客户的桥梁，在进行期货交易时，不承担风险。

A.对

B.错

上一题下一题

(1/20)综合题

第121题

某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货

合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏

状况是元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

上一题下一题

(2/20)综合题

第122题

7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950

元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利

最大的是。

A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨

B.9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变

C.9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨

D.9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

上一题下一题

(3/20)综合题

第123题

2月10日，某投资者以150点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生

指数看涨期权，同时，他乂以100点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10200点

的恒生指数看涨期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是点。

A.50

B.100

C.150

D.200

上一题下一题

（4/20）综合题

第124题

3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价

格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时入市,采用熊市套利策略（不考虑佣金成本），那

么下列能使其盈利0」美元/蒲式耳的是。

A.5月份小麦合约的价格涨至7.70美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲

式耳

B.5月份小麦合约的价格跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格跌至7.35美元/蒲

式耳

C.5月份小麦合约的价格涨至7.70美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲

式耳

D.5月份小麦合约的价格跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲

式耳

上一题下一题

（5/20）综合题

第125题

9月10日市场利率8%,某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以9230价格购入10张

9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9

月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35的价格对冲购买的期货，并

将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期间收

益为欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500

上一题下一题

（126~127/共20题）综合题

某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（每手10吨），成交价为3535

元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。

第126题

该客户的当日盈亏为元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

第127题

该客户当日交易保证金为元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

上一题下一题

（128~130/共20题）综合题

王某存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手（每手10吨），成交价为2000

元/吨，同一天他卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元/吨，当日结算价为2040元/吨，

交易保证金比例为5%。

第128题

王某的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）为元，结算准备金余额为元。

A.17560：82500

B.17900；90500

C.18000：97600

D.18250；98200

第129题

5月2日王某再买入8手小麦合约，成交价为2040元/呵，当日结算价为2060元/吨，则其

账户的当日盈亏为元，当日结算准备金余额为元。

A.4800：92100

B.5600；94760

C.5650：97600

D.GOOO；97900

第130题

5月3日，王某又将28手小麦合约平仓，成交价为2090元/吨，当日结算价为2050元/吨，

则其当日盈亏为元，当日结算准备金余额为元。

A.5800：98900

B.6900：103500

C.7600：130000

D.8400；132000

上一题下一题

Q31~133/共20题）综合题

某新客户存入保证金1200000元，在5月1FI开仓买入大豆期货合约60手（每手10吨），

成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日

结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%。

第131题

该客户的当日结算准备金余额（不含手续费、税金等费用）为元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600

第132题

5月2日，该客户再买入10手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/'吨，

则其账户情况的开仓持仓盈亏、历史持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不含手续

费、税金等费用）为元。

A.2400；4000；7000；163560

B.2400：3200；6400：163560

C.3000：4000；7000：166100

D.3000：4000；6400；166100

第133题

5月3日，该客户将30手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元

/吨，则其账户情况的当E结算准备金余额为元。

A.230000

B.3000

C.5000

D.123200

上一题下一题

(14/20)综合题

第134题

以下期货交易所中，采取会员分级结算制度的有0

A.中国金融期货交易所

B.上海期货交易所

C.大连商品交易所

D.郑州商品交易所

上一题下一题

(15/20)综合题

笫135题

CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格

为478.2美分/蒲式耳(478+2X1/4=478.5)时(玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳)，

则看跌期权的内涵价值为o

A.内涵价值=1

B.内涵价值=2

C.内涵价值=0

D.内涵价值=-1

上一题下一题

(16/20)综合题

第136题

假定利率比股票分红高2%。5月1日上午10点，沪深指数为3600点，沪深300股指期货9

月合约价格为3700点，6月合约价格为3650点，投资者认为价差可能缩小，于是买入6月

合约，卖出9月合约。5月1日下午2点，9月合约涨至3750点，6月合约涨至3710点，

在不考虑交易成本的情况下，。

A.5月1日上午10点，两合约的理论价差为18点

B.5月1日上午10点，两合约的理论价差为17.5点

C.投资者平仓后每张合约亏损3000元

D.投资者平仓后每张合约赢利3000元

上一题下一题

(17/20)综合题

第137题

下列关于期货套利与投机的说法中，错误的是o

A.期货投机交易只是利用单一期货合约绝对价格的波动赚取利润，而套利是从相关市场或

相关合约之间的相对价格差异变动套取利润

B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖；而套利则是在同一时间买入和卖出相关期货合

约，或者是于同一时间在相关市场进行反向交易，同时扮演多头和空头的双重角色

C.期货套利交易者赚取的是价差变动的收益

D.期货套利交易成本要高于期货投机交易成本

上一题下一题

(18/20)综合题

第138题

假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元，假设市

场年利率为6%,月.预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价

格应该是0

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元

上一题下一题

(19/20)综合题

第139题

下列关于期货投机者和套期保值者的描述中，正确的是。

A.根据进入期货市场的目的不同，期货投资者可分为套期保值者和投机者

B.套期保值者通过期货合约买卖活动以减小自身面临的，由于市场变化带来的现货市场价

格波动风险

C.预测某期货合约价格将要上涨时，投机者应卖出期货合约

D.投机者是指运用一定资金通过期货交易以期获取投资收益的投资者

上一题下一题

(20/20)综合题

第140题

某套利者在黄金期货市场上以961美元Z盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该

市场上以950美元/盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价

格变为964关元/盎司，问时11月份价格变为957关元/盎司，该套利者同时将两合约对冲

平仓，套利的结果为赢利o

A.-4美元/盎司

B.4美元/盎司

C.7美元/盎司

D.-7美元/盎司

上一题交卷

交卷

答题卡

答案及解析

(1/60)单项选择题

第1题

在正向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考虑交易手续费的情况

下，则客户将会。

A.盈利

B.亏损

C.盈亏平衡

D.不一定

参考答案：A您的答案：未作答

答案解析：［解析］如题，基差值变大意味着基差是走强的。比如：从-20到20,从10到

14o

下一题

(2/60)单项选择题

第2题

若市场处于反向市场，做多头的投机者应。

A.买入交割月份较远的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较近的合约

D.卖出交割月份较远的合约

参考答案：A您的答案：未作答

答案解析：［解析］如题，在该种情况下，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往

要大于较远期合约价格的下降幅度。此时套利者卖出较近月份的合约同时买入远期月份合约

进行套利盈利的可能性比较大。而题意中的投机者为多头投机者，因此他所最可能做出的举

动就是买入远期月份合约，因此选A。

上一题下一题

(3/60)单项选择题

第3题

若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

参考答案：B您的答案：未作答

答案解析：［解析］如题，合约的买方是看涨的，现价格下跌，故其出现亏损。合约杠杆

倍数=1/8%=12.5,下跌4%被放大到4%X12.5=50%。

上一题下一题

(4/60)单项选择题

第4题

权利金买报价为24,卖报价为20,而前一成交价为21,则成交价为；如果前一成交

价为19,则成交价为；如果前一成交价为25,则成交价为。

A.21,20,24

B.21,19,25

C.20,24,24

D.24,19,25

参考答案：A您的答案：未作答

答案解析：［解析］如题，期货交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、

时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买

入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp),三者居中的一个价格，即：当bp>=sp>=cp时，

最新成交价=sp：当bp>=cp>=sp时，最新成交价=cp：当cp>=bp>=sp时,最新成交价=bp,

因此，上题的成交价分别是(24>21>20,成交价为21)；(24>20>19,成交价为20)：(25

>24>20,成交价为24)。

上一题下一题

(5/60)单项选择题

第5题

某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手(10吨/手)，成交价格为2015元

/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再

次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040

元/吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开

始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是

yc0

A.-1305

B.1305

C.-2610

D.2610

参考答案：B您的答案：未作答

答案解析：［解析］如题，投机者在卖出前合约数为15手，平均买入价=(2015X50+2025

X40+2030X30+2040X20+2050X10)/150=2026.3元/吨，在2035元/吨价格卖出全部期货合

约时，该投机者获利=(2035-2026.3)X15X10=1305元。

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(6/60)单项选择题

第6题

某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其B系数为1.2,假设S&P500期货指数

为870.4,为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该。

A.买进46个S&P500期货

B.卖出46个S&P500期货

C.买进55个S&P500期货

D.卖出55个S&P500期货

参考答案：D您的答案：未作答

答案解析：［解析］如题，该法人机构为了防范所持股票价格下跌的风险，只有卖出期货

合约才能得到保护，卖出的期货合约数=1000/(870.4X250)X1.2X10000=55张，其中S&P500

期货指数每点代表250美元。股票组合的B系数，其套期保值公式，买卖期货合