私募股权投资基金基础知识-2019年3月《私募股权投资基金基础知识》真题

私募股权投资基金基础知识-2019年3月《私募股权投资基金基础知识》真题单选题（共100题，共100分）(1.)M投资管理公司2011年1月募集了一只人民币基金，规模5亿元，已全（江南博哥）部实缴到位。截至2017年6月30日，基金已累计向投资人现金分配7.5亿元，期末账面现金0.5亿元，未退出投资项目三个，相应投资成本2.5亿元，无其他资产和负债。未退出三个投资项目对应的公允价值为9亿元。投资管理公司正在准备2017年半年度报告。该基金半年度报告披露基金DPI值应为()。A.1.5B.16C.21D.3.3正确答案：A参考解析：已分配收益倍数,是指截至某一:特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资者现金的回收情况。由公式得：7.5/5=1.5(2.)关于基金服务业务，以下表述正确的是()A.服务业务的风险评估仅在首次将该项业务外包时进行B.基金服务机构不能同时提供托管服务C.基金服务机构通常接受基金管理人的委托，提供基金服务业务D.基金服务机构可自行决定业务转包正确答案：C参考解析：服务业务的风险评估应该是持续进行的。基金服务机构如果能够将基金托管职能和基金服务职能分离，贝何同时提供托管与服务。基金服务机构不得转包业务。(3.)在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值。A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公司的估值为()。A.800万元B.28亿元C.16亿元D.8000万元正确答案：C参考解析：由估值公式得，A公司估值EV=8×2=16亿元(4.)股权投资基金管理人在向中国证券投资基金业协会申请管理人登记时，以下哪些人员必须具有基金从业资格()Ⅰ.法定代表人执行事务合伙人委派代表Ⅱ.销售主管Ⅲ.基金经理Ⅳ.合规风控负责人A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、高级管理人员，以及从事销售、投资、风险控制、运营等核心岗位的从业人员应当符合相应资质要求。高级管理人员是指总经理、副总经理、合规风控负责人等。基金从业人员的资质应当通过基金从业资格考试或者认定的方式取得。(5.)在投资协议条款中，优先购买权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与公司的()A.后续股权融资B.对外并购C.经营管理D.产品采购正确答案：A参考解析：优先认购权,是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。(6.)股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括()Ⅰ.项目立项尽职调查Ⅱ.业务尽职调查Ⅲ.财务尽职调查Ⅳ.法律尽职调查A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。(7.)关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述错误的是()A.除公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意B.有限责任公司的股权转让分为内部转让和外部转让。内部转让是现有股东之间的转让股权，外部转让是现有股东向股东以外的人转让股权C.有限责任公司股权内部转让无需经过转让双方之外的其他股东同意D.非上市股份有限公司的股权转让需经2/3以上股东同意正确答案：D参考解析：目前，我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定(8.)关于基金的份额拆分，以下说法正确的是()A.基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准B.机构不得以份额拆分为目的购买基金，但个人投资者不受限制C.基金可以通过份额拆分突破合格者的标准，是募集行为上的金融创新，应进行更大范围的推广D.与收益权拆分不同，份额拆分更早的约定了投资者的权益，因此应鼓励进行份额拆分而不是收益权拆分正确答案：A参考解析：投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分紐的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。(9.)关于股权投资基金的募集，以下不属于募集阶段主要材料的是()A.基金条款书B.私募备忘录C.（反向）尽职调查资料D.投资框架协议正确答案：D参考解析：募集所需主要资料1私募备忘录（PPM）2.募集推介资料3.（反向）尽职调查资料4.基金条款书(10.)下列选项中，不属于回购退出的是()A.另一股权投资基金购买股权投资基金持有的股份（股权）B.被投资企业的员工集体出资购买股权投资基金持有的股份（股权）C.被投资企业管理层自筹资金购买股权投资基金持有的股份（股权）D.被投资企业控股股东自筹资金购买股权投资基金持有的股份（股权）正确答案：A参考解析："股权回购通常可以分为以下三类：1.控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。2.管理层回购（MB0）,是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。3.员工收购（EBO）,是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。(11.)股权投资基金销售过程中，不符合现行监管规则的做法是()Ⅰ.个人投资者甲以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额Ⅱ.机构投资者乙以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额Ⅲ.个人投资者丙以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以两人共同名义购买某股权投资基金份额Ⅳ.机构投资者丁以成立有限合伙形式，以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以有限合伙企业购买某股权投资基金份额A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：投资者投资于单只基金的金额不低于100万元;以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的,股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。(12.)杠杆收购基金的收购基金主要来源不包括()。A.并购母基金B.夹层资本C.高级债D.普通股正确答案：A参考解析：杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。(13.)某股权投资基金管理人根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内，突出体现的内部控制构成要素是()。A.控制活动B.内部监督C.内部环境D.风险评估正确答案：A参考解析："控制活动，根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。(14.)关于为股权投资基金管理人提供服务的基金服务机构，以下说法中错误的是()。A.股权投资基金管理人应当委托在中国证券投资基金业协会完成登记已成为会员的基金服务机构提供基金服务业务B.基金服务机构在中国证券投资基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金服务业务的，中国证券投资基金业协会将注销其登记C.中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证D.股权投资基金管理人在委托已于中国证券投资基金业协会完成登记并成为其会员的基金服务机构前，可不再对该私募基金服务机构进行尽职调查正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人应当委托在基金业协会完成登记并已成为基金业协会会员的服务机构提供基金服务业务。基金业协会为服务机构办理登记不构成对服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证。服务机构在基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金服务业务的，基金业协会将注销其登记。(15.)关于创业投资估值法，下列表述正确的是()A.创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值B.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法C.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，折现计算出其当前价值D.创业投资估值法是一种基于创业早期公司可比公司估值倍数的相对估值法正确答案：C参考解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。(16.)股权投资基金的全称为私人股权投资基金，其中私人股权的含义是()。A.非公开发行和交易的股权B.上市公司流通股C.通过收购获得的股权D.个人持有的股权正确答案：A参考解析：国内所称"股权投资基金"，其全称应为"私人股权投资基金是指主要投资于。私人股权"的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。(17.)关于基金财产保管机构，说法正确的是()A.基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任B.基金资产保管机构是基金管理人的代理人C.基金管理人必须聘请基金资产保管机构对基金财产进行保管D.基金财产保管机构对基金财产进行保管，可以免除基金管理人对投资者的受托责任正确答案：B参考解析：基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任(18.)股权投资基金的收益分配，主要在()之间进行。A.投资者和托管人B.投资者与第三方服务机构C.管理人和托管人D.投资者与管理人正确答案：D参考解析：股权投资基金的收益分配，主要在投资者与管理人之间进行。(19.)境外直接上市模式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适合于()A.小型国有企业B.小型民营企业C.初创民营企业D.大型国有企业正确答案：D参考解析：境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式式更适用于大型国有企业。(20.)关于股权投资基金行业自律组织的作用，说法错误的是()A.促进会员忠实履行受托义务和社会责任B.履行行业自律管理，促进行业合规经营C.对违法违规的市场主体采取行政处罚D.提供行业服务，提高行业竞争力正确答案：C参考解析：具体来说，股权投资基金行业自律组纟只可以在以下方面起到作用：第一，提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力；第二，发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉；第三，履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序；第四，促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。(21.)基金托管额作用是()A.有助于完善基金治理结构、提升基金运作专业化水平、保障基金资产的安全、保护基金投资者利益B.有利于提升股权投资基金运作的专业化水平C.利于防止基金管理人滥用其信息优势，从而保护投资者利益D.以上都是正确答案：D参考解析：1、有助于完善基金治理结构、提升基金运作专业化水平、保障基金资产的安全、保护基金投资者利益2、有利于提升股权投资基金运作的专业化水平3、利于防止基金管理人滥用其信息优势，从而保护投资者利益。(22.)不属于募集期间信息披露的内容是()A.项目退出情况B.基金承担的费用C.出资方式D.基金信息正确答案：A参考解析：募集期间信息披露的内容包括基金信息、出资方式、基金承担的费用等。A选项属于基金运作期信息披露内容。(23.)在杠杆收购基金的融资渠道中，夹层资本相比于银行贷款()A.优先级低，成本高B.优先级高，成本低C.优先级高，成本高D.优先级低，成本低正确答案：A参考解析：在杠杆收购基金的融资渠道中，夹层资本相比于银行贷款优先级低，成本高。(24.)关于杠杆收购中的夹层资本，以下说法正确的是()A.收益比股权资本高B.通常会要求融资企业提供资产抵押C.灵活性小，无法满足个注化交易需求D.成本比银行贷款高正确答案：D参考解析：杠杆收购中的夹层资本，收益比股权资本低、比银行贷款高，成本比股权成本低，比银行贷款高。(25.)关于创业投资，正确的是()A.包含非专业机构和个人从事创业投资B.主要投资成熟企业C.仅投资发展早期或中期企业D.主要通过股息红利的方式获取收益正确答案：A参考解析：创业投资包含非专业机构和个人从事创业投资，主要投资发展早期或中期企业（并非仅投资），通过资本利得的方式获取收益。(26.)从募集主体机构的角度看，我国股权投资基金的募集方式包括()A.自行募集B.广告募集C.上市募集D.公开募集正确答案：A参考解析：从募集主体机构的角度看，我国股权投资基金的募集方式包括自行募集与委托募集。(27.)从业务功能角度，法律尽职调查主要是为了()A.发现与论证公司的成长空间B.发现公司风险而非发现价值C.发现与预测公司未来发展趋势D.发现过去时期企业创造价值的机制正确答案：B参考解析：从业务功能角度，法律尽职调查主要是为了发现公司风险而非发现价值。(28.)尽职调查报告至少包括以下()内容。Ⅰ.风险尽职调查Ⅱ.业务尽职调查Ⅲ.财务尽职调查Ⅳ.法律尽职调查A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：尽职调查报告至少包括业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查。(29.)关于股权投资基金的募集，下列表述正确的是()A.只能由基金管理人向投资者募集基金B.募集基金须由基金管理人和基金托管人共同负责管理使用C.基金管理人通过特定对象确定程序可向合格投资者之外的个人进行募集D.基金募集是开展基金投资业务的开始和必要前提正确答案：D参考解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集^务机构向投资者募集资金、用于设立股权投资基金的行为。并向合格投资者募集；对于股权投资基金，资金的募集是开展基金投资业务的开始，也是必要前提。(30.)股权投资基金运行期间，如发生相关重大事项的，基金管理人应该在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告，前述重大事项包含()Ⅰ.基金管理人、托管人发生变更；Ⅱ.基金合同条款的重大变化；Ⅲ.基金发生清盘或清算；Ⅳ.对基金持续运作、投资者利益、资产净值产生重大影响的事件A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B参考解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：基金合同发生重大变化；基金发生清盘或清算；基金管理人、基金托管人发生变更；对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。(31.)关于投资备忘录中的估值条款，以下说法错误的是()A.不同行业企业的估值方法可以相同B.投资人将拟投资企业估值估的越低越好C.DCF估值法被欧美企业广泛应用，但有局限性D.估值的多少可以随着双方谈判调整正确答案：B参考解析：投资人将拟投资企业估值估的并非越低越好。(32.)新三板股票的转让方式主要包括做市转让和()A.协议转让B.竞价转让C.私下转让D.直接转让正确答案：A参考解析：全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。(33.)不属于可申请基金销售业务资格的主体是()A.证券投资咨询机构B.证券公司C.商业银行D.财务公司正确答案：D参考解析：常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。财务公司不可申请基金销售业务资格。(34.)从投资后管理角度，对处于市场扩张阶段的企业，()通常不能反映出企业的成长速度。A.应收账款金额B.新拓展市场区域C.营业网点开设D.销售增长率正确答案：A参考解析：从投资后管理角度，对处于市场扩张阶段的企业，反映出企业的成长速度的指标有：新拓展市场区域、营业网点开设、销售增长率。(35.)根据《企业所得税法实施条例》,创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其()的70%的股权持有满2年的当年,抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。A.总资产B.净利润C.净资产D.投资额正确答案：D参考解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。(36.)在我国，股权投资基金行业的自律规则不包括()。A.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》B.《私募投资基金募集行为管理办法》C.《证券投资基金法〉D.《私募投资基金管理人内部控制指引》正确答案：C参考解析：基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会授权，发布行业自律规则。其中《证券投资基金法》属于法律法规，不属于行业自律规则。(37.)私募股权投资基金收益分配排序正确的是()1给投资者分配门槛收益2返还投资者本金3基金管理人和基金投资者约定"二八〃模式分配收益4用追赶机制给基金管理者分配收益A.1234B.2341C.2143D.1324正确答案：C参考解析：私募股权投资基金收益分配顺序排序为：返还投资者本金；返还投资者分配门槛收益；用追赶机制给基金管理者分配收益；基金管理人和基金投资者约定“二八”模式分配收益。(38.)服务机构的注册资本发生变更的，应当自变更发生之日起()个工作日内向基金业协会更新登记信息。A.5B.7C.10D.15正确答案：C参考解析：服务机构的注册资本、注册地址、法定代表人、分管基金服务业务的高级管理人员等重大信息发生变更的，应当自变更发生之日起10个工作日内向基金业协会更新登记信息。(39.)股权投资基金信息披露最根本、最重要的原则是()原则。A.及时性B.真实性C.完整性D.风险揭示性正确答案：B参考解析：基金信息披露需保障披露内容的真实性，这是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息必须是客观事实，不能是经过扭曲或者粉饰的信息，必须反映基金的真实状态。(40.)关于境内首次公开发行上市的一般流程，以下描述错误的是()A.中国证监会对发行人的发行申请予以核准的，出具核准公开发行的文件B.中国证监会对发行人的发行申请不予核准的，电话沟通反馈意见C.股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文D.拟公开发行股票的股份有限公司均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导正确答案：B参考解析：中国证监会受理申请文件后在规定时间内将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核。依据发行审核委员会的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的，出具核准公开发行的文件；不予核准的，出具书面意见，说明不予核准的理由。(41.)企业上市申报审核阶段的相关工作描述错误的是()A.中国证监会根据反馈回复继续审核，召开初审会，形成初审报告B.发行人将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预披露的时间是发行人对社会反馈意见回访C.中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审D.中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定，未按要求制作申请文件的，不予受理正确答案：B参考解析：申请文件受理后，发行审核委员会审核前,发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。(42.)私募基金管理人未及时履行信息报送信息义务的，以下表述正确的是()A.一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少3个月后才能恢复正常公示状态B.在完成相应整改要求之前，中国证券投资基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品的发行C.中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示D.在完成相应整改要求之前，中国证券投资基金业协会彳夺暂停受理该机构的私募基金产品备案申请正确答案：D参考解析：已登记的基金管理人酿如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请“1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息更新义务的（2）已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。(43.)以下有关股权投资基金与被投资公司签署投资协议主要条款中，董事会席位条款是()。A.除非经投资人同意，管理层股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方B.监事会会议每半年召开次C.投资人享有充分的检察权，包括收到提供给公司管理层之所有信息的权利D.投资人有权提名董事正确答案：D参考解析：事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。投资人有权提名董事。(44.)投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动是()A.项目开发与筛选B.项目立项C.尽职调查D.投资决策正确答案：C参考解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。(45.)公司型股权投资基金管理人申请基金管理人登记时，提交的资料不包括()。A.工商登记正副本复印件B.基金管理人的基本制度C.合伙协议D.法律意见书正确答案：C参考解析：股权投资基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息：①工商登记和营业执照正副本复印件；②公司章程或者合伙协议；③主要股东或者合伙人名单；④高级管理人员的基本信息；⑤基金管理人的基本制度；⑥法律意见书；⑦基金业协会要求提交的其他材料。选项C是合伙型股权投资基金管理人申请登记概是交的资料。(46.)股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。这是投资进程中的()环节、A.项目的退出B.项目的转让C.项目的退市D.项目的变现正确答案：A参考解析：股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益.以实现资本增值，或及时避免和降低损失。(47.)关于股权投资基金行业自律与政府监管的关系，说法错误的是()。A.行业自律是对政府监管的积极补充B.两者都是确保国家有关股权投资基金的相关法律法规得到贯彻执行C.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带的作用D.两者对违法违规者的处罚方式基本相同正确答案：D参考解析：股权投资基金行业自律与政府监管都是确保国家有关股权投资基金的相关法律法规得到贯彻执行,行业自律是对政府监管的积极补充；行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带的作用；两者对违法醐者的处罚方式存在差异。(48.)关于政府引导基金，说法正确的是()。A.政府引导基金不能对创业投资基金提供融资担保的支持B.政府引导基金鼓励创投基金投资成长期和成熟期的企业C.政府引导基金主要直接投资与创业公司D.政府引导基金按市场化方式运作，主要投资于创业投资基金正确答案：D参考解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。(49.)契约型股权投资基金清算，应当由()进行清算。A.清算人B.清算小组C.投资者D.管理人正确答案：B参考解析：信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责。清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。(50.)通过内部控制，股权投资基金管理人对运营过程中的风险进行()。A.识别、评价和回避B.确认、管理和回避C.识别、评价和管理D.识别、管理和消除正确答案：C参考解析：内部控制，是股权投资基金管理人对运营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。(51.)信托（契约）型基金合同主要包括()A.总则B.合同正文C.附则D.以上都是正确答案：D参考解析：信托（契约）型基金合同主要包括总则、合同正文与附则。(52.)以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的"四位一体“的监管格局，属于股权投资基金监管原则中的()。A.审慎监管原则B.高效监管原则C.适度监管原则D.依法监管原则正确答案：C参考解析：形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的"四位一的监管格局。(53.)公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金，在我国，公司型基金可采取的组织形式为()。A.有限责任公司或股份有限公司B.仅为有限责任公司C.仅为国有独资企业D.仅为股份有限公司正确答案：A参考解析：在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。(54.)股权投资基金管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营()A.与私募基金管理相关且不存在利益冲突的其他业务B.与私募基金管理无关且存在利益冲突的其他业务C.与私募基金管理相关但存在利益冲突的其他业务D.与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。(55.)公司型股权投资基金的基金清算顺序是()。A.清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配B.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清算费用、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配C.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、清算费用、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配D.职工的工资、清算费用、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配正确答案：A参考解析：公司型股权投资基金的基金清算顺序是：清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配。(56.)股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且()。A.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于50万元B.金融资产不｛氐于500万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元C.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于100万元D.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于100万元正确答案：A参考解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。(57.)股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，基金财产和基金管理人固有财产之间、不同基金财产之间、基金财产和其他财产之间要实行()A.合并运作、分别核算B.独立运作、合并核算C.合并运作、合并核算D.独立运作、分别核算正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，基金财产和基金管理人固有财产之间、不同基金财产之间、基金财产和其他财产之间要实行独立运作、分别核算。(58.)关于反摊薄条款，以下表述错误的是()。A.又称反稀释条款，保护方式通常有两种，完全棘轮和加权平均B.当目标企业没有达到事先设定的业绩目标时进行再融资触发条款C.保护前轮投资者利益D.当目标企业以低价再次融资时触发条款正确答案：B参考解析：摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是—种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。(59.)关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是()。A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益B.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用C.行业自律是对鵬监管的积极补充D.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用正确答案：B参考解析：行业自律与政府监管的联系：第一，目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。第二，行业自律是对政府监管的积极补充。第三，行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用。(60.)关于政府引导基金，表述错误的是()。A.政府引导基金本身不直接从事股权投资业务B.政府引导基金是由政府财政出资设立并按市场化方式运作的，在投资方向上具有一定导向性的政策性基金C.融资担保是指政府引导基金主要通过融资担保，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业D.政府引导基金通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进入早期创业投资领域正确答案：C参考解析：融资担保是指政府引导基金对历史信用记录良好的创业投资基金提供融资担保，支持其通过债权融资增强投资能力。(61.)关于有限合伙人型股权投资基金增资，以下表述错误的是（??）A.新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务不承担责任B.有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资；未按期足额出资缴纳的，应当承当补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任C.新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面入伙协议D.入伙的新合伙人与原合伙人享有同等权利，承担同等责任。入伙协议另有约定的，从其约定正确答案：A参考解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。除合伙协议另有约定外，新合伙人与原有合伙人享受同等权益，承担同等责任。新合伙人以其认缴的出资额为限对入伙前合伙企业的债务承担责任。合伙型股权投资基金的退伙、减少出资，是指合伙人按照合伙企业的约定，全部或者部分变现其持有的合伙企业财产份额，退出或者部分退出合伙企业的行为。合伙型股权投资基金的投资者，在符合法律规定及合伙协议约定的情况下，可以办理退伙和减少出资，具体办理程序以合伙协议的约定为准。(62.)某母基金购买了自然人甲和公司乙持有的存续基金X各10%的份额，同时和基金X—起以增资方式投资了项目Y,从项目Z的控股股东处受让项目Z的10%股权。关于该母基金的投资，以下表述正确的是()。A.投资基金X和受让项目Z股权属于二级投资，投资项目Y属于直接投资B.投资基金X属于二级投资，投资项目Y和Z属于直接投资C.投资基金X和项目Y属于直接投资D.投资基金X属于直接投资，投资项目Y和Z属于二级投资正确答案：B参考解析：母基金的二级投资业务可以分为两种类型：一是购买存续基金份额及后续出资额;二是购买基金持有的投资组合公司的股权。直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。(63.)投资者购买契约型股权投资基金后，()是合法的。A.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方B.以所购买的基金份额再募集一只基金C.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群D.将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群正确答案：A参考解析：投资者购买契约型股权投资基金后，不得以所购买的基金份额再募集一只基金、不得将所购买的基金权盎拆分分销给不特定的人群，(64.)下列不属于杠杆收购基金的投资对象特征的是()。A.资产可剥离B.未上市成长企业C.资产负债率较低D.拥有坚实的抵押资产基础正确答案：B参考解析：杠杆收购基金的投资对象通常具有以下特征：处于成熟行业；强劲、稳固的市场地位；稳定、可预测的现金流；拥有坚实的抵押资产基础；资产负债率较低；资本性支出较低；有减少开支的潜力；资产可剥离。(65.)下列关于基金的申购和赎回，说法错误的是()。A.投资人交付申购款项，申购成立B.基金份额持有人递交赎回申请，赎回生效C.基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效D.基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务正确答案：B参考解析：《证券投资基金法》第67条规定，基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务；基金合同另有约定的，从其约定。投资人交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。故选项B说法错误。(66.)下列属于股权投资基金监管目标的是()。A.防范非系统金融风险B.保护基金投资者合法权益C.界定基金管理人的权限D.充分发挥政府的监管职能正确答案：B参考解析：股权投资基金监管的目标至少包括以下两个：①保护基金投资者合法权益；②防范系统性金融风险。(67.)中国证券投资基金业协会出台了()，对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。A.《证券投资基金法》B.《私募投资基金合同指引》C.《私募投资基金募集行为管理办法》D.《私募投资基金监督管理暂行办法》正确答案：C参考解析：2016年，中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。(68.)股权投资基金管理人应当指定至少()名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。A.1B.2C.3D.4正确答案：A参考解析：股权投资基金管理人应建立与其业务特点和规模相匹配的内部结构。管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。(69.)关于创业投资的相关概念，表述错误的是()。A.创业企业，通常指处于创建或重建过程中的成长性企业，包含已经在公开市场上市的企业B.创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务，但是购买自用房地产除外C.经与被投资企业签订投资协议，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资D.创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式正确答案：A参考解析：创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。(70.)企业非公开发行和交易股权的投资基金是()。A.封闭式基金B.证券投资基金C.股权投资基金D.股票型基金正确答案：C参考解析：我国所称"股权投资基金"，其全称应为"私人股权投资基金"，是指主要投资于"私人股权"，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。(71.)关于门槛收益率，下列表述正确的是()A.为了保持基金管理人与基金投资者之间的礼仪一致性及基金运营的合规性，基金需要强制设定相应的门槛收益率B.门槛收益率是指基金向全体投资者返还投资本金后，向基金管理人进行分配直至管理人获得按照门槛收益率计算的投资回报，作为业绩报酬激励基金管理人C.该基金投资者应获得的门槛收益为20亿元D.如果基金约定了门槛收益率条款，那么基金在分配时除向全体基金投资者返还投资本金外，还应继续向基金投资者进行分配直至其获得门槛收益，之后才开始向基金管理人分配业绩报酬正确答案：D参考解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。(72.)关于投资后管理，以下表述错误的是()A.投资机构通过投资后管理，为被投资企业提供后续融资、兼并收购、企业上市等増值服务,协助被投资企业更好的利用资本市场B.投资后管理的作用包括提升被投资企业自身价值、管理和防范投资风险等C.投资后管理指投资机构积极参与被投资企业的管理,对被投资企业实施项目监控并提供增值服务的行为D.投资后管理阶段自投资决策委员会通过投资决策起至投资项目完全退出止正确答案：D参考解析：在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，为投后管理阶段。(73.)合伙型基金的企业投资资产处置的最终决策应由()作出。A.有限合伙人B.基金管理人C.基金托管人D.普通合伙人正确答案：D参考解析：合伙型基金的企业投资资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。(74.)基金托管人()，充分履行其职责。A.应防止基金财产被基金管理人挪作他用，基金交割需根据基金管理人和基金投资人的共同指令办理B.对于基金产品的托管可不保存期基金托管业务活动的报表C.对于同一基金管理人管理的不同基金可以建立统一账户进行监管，但托管资金应与基金托管机构自有财产严格分开D.应对基金财产进行会计复核和净值计算，保证基金份额净值与会计核算的真实性和准确性正确答案：D参考解析：基金托管人应对基金财产进行会计复核和净值计算,保证基金份额净值与会计核算的真实性和准确性，充分履行其职责。(75.)据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人应具备至少两名()A.负责合规风控的高级管理人员B.高级管理人员C.负责信息披露的高级管理人员D.负责内部控制的高级管理人员正确答案：B参考解析：据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人应具备至少两名高级管理人员。(76.)某股权投资基金管理人及时识别、分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略，其行为体现了内部控制的要素是()。A.内部环境B.风险评估C.控制活动D.内部监督正确答案：B参考解析：风险评估即及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。(77.)某目标企业的其他股东在对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下可以优先于其他投资人购买。这是投资协议中()的规定A.排他性条款B.董事会席位条款C.随售权条款D.第一拒绝权条款正确答案：D参考解析：第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。(78.)投资者购买信托（契约）型股权投资基金后，以下做法合规的是()。A.将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群B.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群C.以所购买的基金份额再募集一只基金D.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方正确答案：D参考解析：信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。(79.)下列不属于有限责任公司章程应当载明事项的是()。A.股东的出资方式B.公司法定代表人C.董事会的议事规则D.公司的机构产生办法正确答案：C参考解析：根据《公司法》，有限责任公司的章程应当载明：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的出资方式、出资额和出资时间；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人；股东会会议认为需要规定的其他事项，C选项属于股份有限公司章程载明的事项。(80.)下列关于基金管理人专业化经营的要求，说法错误的是()。A.基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务B.基金管理人只可备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金C.基金管理人的名称中应当包含"股权投资"等与基金投资管理业务相关的字样D.同一基金管理人可兼营多种类型的私募基金管理业务正确答案：D参考解析：基金管理人在申请登记时应当在"私募证券投资基金管理人""私募股权、创业投资基金管理人"等机构类型，以及与机构类型关联对应的业务类型中，仅选择一类机构类型及业务类型进行登记；基金管理人只可备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金，不可管理与本机构已登记业务类型不符的私募基金；同一基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。故选项D说法错误。(81.)中国证券投资基金业协会要求基金管理人提交法律意见书，引入法律中介机构的尽职调查，有利于保护()利益。A.投资者B.基金管理人C.基金托管人D.基金发起人正确答案：A参考解析：中国证券投资基金业协会要求基金管理人提交法律意见书，引入法律中介机构的尽职调查，有利于保护投资者利益。(82.)()是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。A.狭义创业投资基金B.契约型基金C.公司型基金D.合伙型基金正确答案：D参考解析：合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。(83.)股权投资基金要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有关竞争的职位，以上内容属于投资协议的哪一项条款()。A.排他性条款B.保护性条款C.保密条款D.竞业禁止条款正确答案：D参考解析：要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位。(84.)关于股权投资基金的募集方式，表述正确的是()。A.获得中国证券投资基金业协会批准后进行公开募集B.获得中国证监会批准后可进行公开募集C.获得中国证监会及中国证券投资基金业协会批准后可进行公开募集D.现阶段我国不允许进行公开募集正确答案：D参考解析：就募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金.(85.)"股权投资基金投后管理的作用包括()。Ⅰ.及时了解被投资企业运营情况,Ⅱ.保证投资基金安全；Ⅲ.提升被投资企业自身价值，增加投资收益,Ⅳ.保证项目获得预期收益A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施保证资金安全并醒投资收益；投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。(86.)对股权投资基金管理人内部控制的作用理解正确的是()。Ⅰ.促使管理人自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和理念Ⅱ.完全消除经营风险，提高经营管理效益Ⅲ.保障股权投资基金财产的安全、完整Ⅳ.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：A参考解析：管理人内部控制的作用（一）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念（二）管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展（三）保障股权投资基金财产的安全、完整（四）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时(87.)公司制股权投资基金章程必备条款包括()。Ⅰ.股东出资;Ⅱ.投资事项;Ⅲ.利润分配及亏损分担,Ⅲ.财务会计制度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：公司章程的必备条款包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让;股东大会（股东会）；高级管理人员，.投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散及清算；章程的修订；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。(88.)股权投资基金托管的服务内容有()。Ⅰ.会计核算；Ⅱ.投资监督；Ⅲ.资金清算；Ⅳ.资产保管；Ⅴ.信息披露A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：股权投资基金的托管服务包括以下服务内容：资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算、资产估值和加息披露等。(89.)关于创业投资基金的运作，说法正确的是()。Ⅰ.投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业Ⅱ.经投资方式以控股性投资为主Ⅲ.经常用少量的自有资金结合大规模的外部资金来投资目标企业Ⅳ.收益主要来源与所投资企业的股权增值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：B参考解析：创业投资基金的运作特点：从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。通常采用参股性投资，较少采用控股。(90.)关于合伙企业退伙，以下描述正确的是()。Ⅰ.退伙事宜必须经全体合伙人一致同意；Ⅱ.在合伙协议有特殊约定的情况下，退伙事宜可不经全体合伙人一致同意；Ⅲ.合伙人退伙，只能退还货币；Ⅳ.合伙人退伙，可以退还货币，也可以实物A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正确答案：B参考解析：合伙型股权投资基金的退伙、减少出资，是指合伙人按照合伙企业的约定，全部或者部分变现其持有的合伙企业财产份额，退出或者部分退出合伙企业的行为。合伙型股权投资基金的投资者，在符合法律规定及合伙协议约定的情况下，可以办理退伙和减少出资，具体办理程序以合伙协议的约定为准。合伙型股权投资基金财产份额的退还办法由合伙协议约定或者由全体合伙人决定，一般来说可以退还货币，也可以退还实物。(91.)基金必然的当事人是()。Ⅰ.基金管理人；Ⅱ.基金投资者；Ⅲ.基金托管人；Ⅳ.第三方服务