私募股权投资基金基础知识-7月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷3

私募股权投资基金基础知识-7月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷3单选题（共100题，共100分）(1.)下列关于区域性股权交易市场的说法中，错误的是()。A.区（江南博哥）域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分B.区域性股权交易市场对于鼓励科技创新和激活民间资本具有积极作用C.区域性股权交易市场接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务D.区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是大型企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场正确答案：D参考解析：区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。(2.)有限责任公司章程应当载明的事项不包括()。A.公司名称和住所B.董事长的任职资格C.股东姓名或名称D.公司法定代表人正确答案：B参考解析：《中华人民共和国公司法》第二十五条规定，有限责任公司章程应当载明下列事项：(一)公司名称和住所；(二)公司经营范围；(三)公司注册资本；(四)股东的姓名或者名称；(五)股东的出资方式、出资额和出资时间；(六)公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；(七)公司法定代表人；(八)股东会会议认为需要规定的其他事项。(3.)下列关于公司型股权投资基金的减资的表述中，错误的是()。Ⅰ可以减少出资总额，同时改变原有基金投资者的出资比例Ⅱ可以减少原有各基金投资者的出资，减资完成后股东出资比例维持不变Ⅲ减资决议必须获得全体基金投资者的同意Ⅳ公司型基金可以随意减资，无需通知基金投资者以外的任何其他人A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会(股东会)决议，签订相应的决议文件。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2／3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。(4.)关于基金不同组织形式下的出资安排，下列表述正确的是()。A.根据《中华人民共和国合伙企业法》规定，有限合伙人可以用货币、实物、劳务等形式出资参与合伙型基金B.公司型基金的出资方式通常由公司章程进行规定且可进行适应性约定C.在实务中有限合伙人通常以实物形式出资参与股权投资基金D.信托(契约)型基金的出资安排需参照现行《中华人民共和国证券投资基金法》的强制性规定来安排实施正确答案：B参考解析：对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《中华人民共和国公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。(5.)关于股权投资基金的托管，下列说法正确的是（）。A.开展基金托管对提升基金投资能力有较大帮助B.非金融机构取得基金托管资格的可以担当股权投资基金托管人C.引入基金托管人制度有利于基金财产的安全和投资者利益的保护D.股权投资基金没有托管的属于违法违规行为正确答案：C参考解析：选项C说法正确：在股权投资基金运作中引入基金托管制度，有利于基金财产的安全和投资者利益的保护。(6.)关于政府引导基金对创业投资基金的支持，下列说法正确的是（）。A.只能以参股和跟进投资，但不能以融资担保的方式B.只能以参股的方式C.只能以跟进投资的方式D.可以以参股、跟进投资和融资担保的方式正确答案：D参考解析：选项D正确：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。(7.)股权投资基金托管人具有如下哪些职责()。Ⅰ.对基金履行安全保管财产Ⅱ.办理清算交割Ⅲ.运作股权基金Ⅳ.开展投资监督A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：选项B符合题意：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。运作股权基金属于基金管理人的职责。因此答案选B。(8.)下列选项中，不属于股权投资基金份额持有人的权利的是()。A.参与分配清算后的剩余基金财产B.分享基金财产收益C.依法转让其持有的基金份额D.安全保管基金财产正确答案：D参考解析：基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。(9.)清算有()。Ⅰ．成本清算Ⅱ．解散清算Ⅲ．破产清算Ⅳ．重置清算A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：A参考解析：清算包括破产清算和解散清算。(10.)下列关于完全重置成本法的说法中，正确的是()。Ⅰ重置成本法的客观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此主要作为一种辅助方法Ⅱ完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本Ⅲ重置成本法是用待评估资产的重置全价减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法Ⅳ待评估资产价值=重置全价×综合成新率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。(11.)境外直接上市的优点在于（）。Ⅰ.可直接进入境外资本市场Ⅱ.节省信息传递成本Ⅲ.提升企业国际知名度和影响力Ⅳ.获得外汇资金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场，节省信息传递成本，极大地提升企业国际知名度和影响力，并获得外汇资金。(12.)基金管理人在中国证券投资基金业协会申请登记的，必须提交的材料或信息包括()。Ⅰ公司章程或者合伙协议Ⅱ基金委托管理协议Ⅲ基金管理人的基本制度Ⅳ法律意见书V高级管理人员的基本信息A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息：(1)工商登记和营业执照正副本复印件。(2)公司章程或者合伙协议。(3)主要股东或者合伙人名单。(4)高级管理人员的基本信息。(5)基金管理人的基本制度。(6)法律意见书。(7)基金业协会要求提交的其他材料。(13.)下列关于中国基金业协会的说法中，错误的是（）。A.当会员的合法权益受到侵害时，基金业协会可以向证券监督管理机构反映B.基金业协会负责组织会员单位从业人员的从业资格考试，并进行相应的资质管理和业务培训C.基金业协会的调解只是民间性的，如果对调解不满意，可以依法提起诉讼或者仲裁D.对违反自律规则和协会章程的，基金业协会有权给予行政处分正确答案：D参考解析：对违反自律规则和协会章程的，基金业协会有权给予纪律处分。(14.)关于开展股权投资基金业务，下列说法正确的是()。Ⅰ同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务Ⅱ股权投资基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制Ⅲ股权投资基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求Ⅳ基金管理人只能为依法设立的公司或者合伙企业，自然人不能登记为基金管理人A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：以上四项均属于基金管理人进行登记并开展基金管理业务的基本要求。(15.)股权投资基金对目标公司的尽职调查内容不包括()。A.业务尽调B.项目估值C.财务尽调D.法律尽调正确答案：B参考解析：尽职调查的内容可以分为：(1)业务尽职调查。(2)财务尽职调查。(3)法律尽职调查。(16.)公司的股权价值除以净利润的比值，它被称为()。A.市盈率B.市销率C.市现率D.市净率正确答案：A参考解析：市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。(17.)关于自由现金流模型，下列描述错误的是()。A.企业自由现金流指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流B.自由现金流模型通常需要设定详细的预测期C.自由现金流模型将公司的未来现金流贴现到特定时点上以确定公司的内在价值D.股权自由现金流指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求后，可分配给股东和债权人的最大化现金流正确答案：D参考解析：股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。(18.)投资前估值与投资后估值之间的关系是（）。A.投资前估值+投资=投资后估值B.投资前估值-投资=投资后估值C.投资前估值+投资后估值=投资D.投资后估值+投资=投资前估值正确答案：A参考解析：“投资前估值”是目标公司接受投资前的估值，“投资后估值”是目标公司接受投资后的估值，等于投资前估值加上新的投资额。(19.)投资后管理的作用不包括（）。A.管理和防范投资风险B.协助被投资企业利用资本市场C.提升被投资企业自身价值D.日常联络与沟通工作正确答案：D参考解析：日常联络与沟通工作是投资后管理阶段获取信息的主要方式之一，故选择D选项。(20.)目前，我国股权投资基金中，契约型基金投资者人数不超过()人。A.50B.100C.150D.200正确答案：D参考解析：对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。(21.)（）是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业务委托给基金服务机构的业务模式。A.投资顾问服务B.份额登记服务C.基金服务业务D.估值核算服务正确答案：C参考解析：基金服务业务，是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业务委托给基金服务机构的业务模式。(22.)下列关于合伙型基金的收益亏损分配做法，不正确的是（）。A.合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理B.合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定C.协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，由实缴出资最多的合伙人确定应纳税所得额D.无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担正确答案：C参考解析：合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，“合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。(23.)股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展（）全面的外包业务风险评估。A.一次B.两次C.三次D.四次正确答案：A参考解析：股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。(24.)在股权投资基金的估值方法中，()适用于相关投资项目发生交易之后一段有限的时间内。A.折现法B.近期交易价格法C.有效市场价格法D.乘数法正确答案：B参考解析：股权投资基金估值方法中，市场法主要包括有效市场价格法、近期交易价格法和乘数法等。一般来说，近期交易价格法适用于相关投资项目发生交易之后一段有限的时间内。(25.)关于全国股转系统的说法错误的是（）。A.全国股转系统挂牌流程主要分为三个阶段：决策改制阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段B.全国股转系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所C.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不限于高新技术企业D.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制正确答案：A参考解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。(26.)对公司型基金而言，主要收入来源不包括（）。A.股息收益B.转让财产收入C.提供劳务收入D.红利收益正确答案：C参考解析：公司型基金的税收规则是“先税后分”。《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：(1)销售货物收入；(2)提供劳务收入；(3)转让财产收入；(4)股息、红利等权益性投资收益；(5)利息收入；(6)租金收入；(7)特许权使用费收入；(8)接受捐赠收入；(9)其他收入。对公司型基金而言，“转让财产收入”“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中“转让财产收入”即公司型基金转让标的企业股权获得的收入。当以债转股等方式投资时，还可能存在“利息收入”。三类收入中，《企业所得税法》规定符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，可以在计算应纳税所得额时减除。(27.)某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8％的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人按照投资者已获优先回报的25％获得追加分配。(4)按照投资者80％、管理人20％的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为()。A.2400万元和600万元B.3000万元和0C.2816万元和184万元D.2800万元和200万元正确答案：D参考解析：该基金的分配顺序为：(1)先归还投资者本金2000万元人民币，剩余1000万元人民币利润。(2)在1000万元人民币里取出2000×0．08=160万元人民币作为投资者的优先回报。(3)按照投资者优先回报的25％给予基金管理人追加分配，数值为160×0．25=40万元人民币。(4)将1000万元利润中优先回报、追加分配外的金额按照投资者80％、管理人20％的比例进行分配，则投资者获得(1000-160-40)×0．8=640万元人民币，管理人获得(1000-160-40)×0．2=160万元人民币。则投资者共获得2000+640+160=2800万元人民币，管理人获得160+40=200万元人民币。(28.)某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8％的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人按照投资者已获优先回报的25％获得追加分配。(4)按照投资者80％、管理人20％的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。该股权投资基金投资的B项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额2180万元，项目退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为()。A.2144万元和36万元B.2180万元和0C.2176万元和4万元D.2160万元和20万元正确答案：D参考解析：该基金的分配顺序为：(1)先归还投资者本金2000万元人民币，剩余180万元人民币利润。(2)在180万元人民币里取出2000×0．08=160万元人民币作为投资者的优先回报。(3)按照投资者优先回报的25％给予基金管理人追加分配，数值为160×0．25=40万元人民币，但因只剩下180-160=20万元人民币，故只分配管理人20万元人民币。则投资者共获得2000+160=2160万元人民币，管理人获得2180-2160=20万元人民币。(29.)()是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。A.股权投资基金投资者B.股权投资基金管理人C.股权投资基金托管人D.股权投资基金服务机构正确答案：B参考解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。(30.)下列不属于股权回购发起人的是（）。A.被投资企业股东B.被投资企业总经理C.被投资企业普通职员的老婆D.股权投资基金正确答案：C参考解析：发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。发起人在发起股权回购时，应选择合适时机并提出回购要约。(31.)股权投资基金监管的特征不包括()。A.监管权限具有法定性B.监管活动具有强制性C.监管主体具有法定性D.监管活动具有联系性正确答案：D参考解析：股权投资基金监管的特征主要有：①监管主体及其权限具有法定性；②监管活动具有强制性。(32.)()可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。A.管理费与托管费B.信息披露费用C.会计师费和律师费D.账户开立以及维护费用正确答案：A参考解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。(33.)在项目开发中，()主要是通过跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息，来寻找项目来源。A.行业展会B.行业专家推荐C.行业研究D.创投论坛正确答案：C参考解析：在项目来源的渠道中，行业研究主要是跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。(34.)()中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。A.2013年6月1日B.2013年6月27日C.2014年8月21日D.2014年12月28日正确答案：C参考解析：2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。(35.)1976年()成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。A.KKRB.黑石C.凯雷D.德太投资正确答案：A参考解析：1976年KKR成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。(36.)下列与偿债能力评估相关度最高的一项工作是()。A.结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程度综合判断B.结合公司的盈利情况、(净)资产收益率、公司盈利能力变动情况综合判断C.结合公司的收入情况、市场竞争情况、公司生产模式及存贷周转等情况综合判断D.结合公司的现金流状况、银行资信状况、可利用的融资渠道以及授信额度等情况综合判断正确答案：D参考解析：偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。(37.)股权投资基金推介材料应由()制作。A.基金托管人B.基金管理人C.基金管理人委托的基金销售机构D.中国证券投资基金业协会正确答案：B参考解析：募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。(38.)股权投资基金行业自律与政府监管的区别不包括()。A.目的不同B.依据不同C.性质不同D.对违法违规者的处罚不同正确答案：A参考解析：股权投资基金行业自律与政府监管的区别主要表现在三个方面：①性质不同。政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。②依据不同。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则。③对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。(39.)在监管上，股权投资基金实行（）原则。A.法定监管B.紧密监管C.适度监管D.事前监管正确答案：C参考解析：股权投资基金监管的基本原则1．依法监管原则2．高效监管原则3．适度监管原则4．审慎监管原则5．分类监管原则(40.)关于股权投资基金管理人，下列表述不正确的是（）。A.股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用B.基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能均只由基金管理人承担C.股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付D.股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益正确答案：B参考解析：B项，股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。(41.)基金管理人内部控制的作用不包括()。A.保证业务运作严格遵守国家有关法律、法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格B.管理经营风险，确保经营业务的稳健运行C.维护基金持有人的权益D.保障股权投资基金财产的安全、完整正确答案：C参考解析：基金管理人内部控制的作用主要包括：①保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；②管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展；③保障股权投资基金财产的安全、完整；④确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。(42.)下列关于非法吸收或者变相吸收公众存款依法应当追究刑事责任的情形中，说法错误的是()。A.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的B.个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象20人以上的C.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的D.单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的正确答案：B参考解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：①个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；②个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的；③个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；④造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。(43.)股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在______结束之日起______个工作日以内向投资者披露基金资产等信息。（）A.每月度；5B.每季度；10C.每年度；15D.每年度；20正确答案：B参考解析：股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。(44.)未来我国经济的增长将转向（）。A.要素驱动B.创新驱动C.管理驱动D.以上都不是正确答案：B参考解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。(45.)业内常见的触发“回售权”的条件不包括()。A.目标企业未达到事先设定的业绩目标B.目标企业经理层人员变动C.目标企业在一段时间内未能成功实现IPOD.高管出现重大不当行为正确答案：B参考解析：业内常见的触发“回售权”的条件，有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类。例如：①业绩不达标；②未及时改制／申报上市材料／实现IPO；③原始股东丧失控股权：④高管出现重大不当行为。(46.)下列属于我国场外市场的是()。A.主板B.中小板C.新三板D.创业板正确答案：C参考解析：全国中小企业股份转让系统(新三板)属于场外市场。(47.)大学基金会其资金主要来源于()。A.私自募集B.社会捐赠C.公共资金D.公开募集正确答案：B参考解析：大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠。大学基金会起源于欧美，其中又以美国的大学基金会最为典型。(48.)一大型企业，拟发行资产投资基金，以下做法正确的是()。A.向经过资产调查的10名高级管理人员发送投资倡议书B.要求投资的员工至少投资10万元C.强制要求中级以上管理人员进行投资D.向1000名员工发送投资倡议书正确答案：A参考解析：A项资产经过调查合格的说明属于合格投资者，可以投资。BCD未经过合格投资者确认。(49.)股权投资基金管理人内部控制的主要控制活动要求包括()。Ⅰ．股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制Ⅱ．股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全Ⅲ．股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求Ⅳ．股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：题中四项均为股权投资基金管理人内部控制的主要控制活动要求。(50.)股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定的内容有（）。Ⅰ．投资收益分配Ⅱ．基金的资产负债情况Ⅲ．基金承担的费用Ⅳ．业绩报酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。(51.)下列属于合伙企业型股权投资基金收益分配原则的是()。Ⅰ利润分配和亏损分担，按照合伙协议约定办理Ⅱ合伙协议未作约定或约定不明的，由合伙人协商决定Ⅲ合伙人协商不成的，按照实缴出资比例分配或分担Ⅳ无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，“合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。(52.)关于股权投资基金运作过程中产生的管理费和托管费，下列选项正确的是（）。Ⅰ．可按照合同约定的其他方式计算并收取Ⅱ．基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用Ⅲ．可按照基金规模作为计算基数收取Ⅳ．基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取，也可以按照合同约定的其他方式计算并收取。(53.)基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括（）。Ⅰ.有利于保障基金资产的安全Ⅱ.有利于防范、减少基金会计核算中的差错Ⅲ.有利于保护基金投资者的合法权益Ⅳ.保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括：第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。第二，基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。(54.)股权投资基金运作的四个阶段依次是（）。Ⅰ．管理Ⅱ．投资Ⅲ．退出Ⅳ．募集A.Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅳ、Ⅱ、Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ正确答案：B参考解析：(55.)基金业协会对兼营以下()业务机构将不予登记。Ⅰ.民间融资Ⅱ.民间借贷Ⅲ.配资业务Ⅳ.小额理财A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，由于这些业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者，为防范风险，基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记。(56.)基金投资者关系管理具有（）意义。Ⅰ.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系Ⅱ.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础Ⅲ.有利于增加基金信息披露的透明度A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：选项D符合题意：基金投资者关系管理具有以下意义：第一，有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解。第二，有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持。第三,有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。(57.)对于契约型基金来讲，基金合同当事人遵循（）订立基金信托契约。Ⅰ、互惠互利Ⅱ、平等自愿Ⅲ、诚实信用Ⅳ、公平原则A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：选项C符合题意：对于契约型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约。(58.)合伙企业每一纳税年度的生产经营所得，是从收入总额减除()后的余额。Ⅰ．成本Ⅱ．费用Ⅲ．损失Ⅳ．收益A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，为生产经营所得。(59.)基金信息披露内容应遵循的原则包括（）。Ⅰ．风险揭示原则Ⅱ．公平披露原则Ⅲ．完整性原则Ⅳ．及时性原则A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：基金信息披露在披露内容上，要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则。(60.)对于公司型基金，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的()等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定。Ⅰ．注册资本限额Ⅱ．缴付安排Ⅲ．出资方式Ⅳ．成立条件A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：对于公司型基金，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定。(61.)股权投资行业主要用到的估值方法有（）。Ⅰ．相对估值法Ⅱ．成本法Ⅲ．经济增加值法Ⅳ．折现现金流法A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：A参考解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。其中，股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。(62.)了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务是清算退出的流程之一，下列说法中正确的有（）。Ⅰ．清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了结的业务Ⅱ．收取公司债权，清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权Ⅲ．对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组不能进行清收Ⅳ．公司清算组通过清理公司财产、编制资产负债表和财产清单，确认公司现有的财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，应当按照法定的顺序向债权人清偿债务A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了结的业务。收取公司债权，清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权。对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以通过转让债权等方法实现债权清收（Ⅲ项说法错误）。公司清算组通过清理公司财产、编制资产负债表和财产清单，确认公司现有的财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，应当按照法定的顺序向债权人清偿债务。(63.)基金托管人不得有的行为包括()。Ⅰ．从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动Ⅱ．不公平地对待其管理的不同基金财产Ⅲ．侵占、挪用基金财产Ⅳ．玩忽职守，不按照规定履行职责A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：基金托管人不得有以下行为：①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；②不公平地对待其管理的不同基金财产；③利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；④侵占、挪用基金财产；⑤泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；⑥从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；⑦玩忽职守，不按照规定履行职责；⑧从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；⑨法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。(64.)在股权投资基金的运行阶段，基金管理人与投资者互动的重点包括（）。Ⅰ．基金管理人发布定期报告Ⅱ．基金管理人召集基金年度会议Ⅲ．基金管理人告知重大事项Ⅳ．基金管理人反馈投资者的需求A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含如下内容：1．基金管理人召集基金年度会议2．基金管理人发布定期报告3．基金管理人告知重大事项4．基金管理人反馈投资者的需求(65.)协议转让主要采用的委托方式有()。Ⅰ．定价委托Ⅱ．出价委托Ⅲ．成交确认委托Ⅳ．成交交易委托A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：协议转让主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托。定价委托是指投资者委托主办券商设定股票价格和数量，但没有确定的交易对手方，交易信息将公开显示于交易大盘中；成交确认委托是指买卖双方达成成交协议，委托主办券商向指定对手方发出确认成交的指令。(66.)基金份额登记机构提供的服务包括()。Ⅰ．建立并管理投资者的基金账户Ⅱ．负责基金份额的登记及资金结算Ⅲ．保管投资者名册Ⅳ．代理发放红利A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：基金份额登记机构提供的服务包括：①建立并管理投资者的基金账户；②负责基金份额的登记及资金结算；③基金交易确认；④代理发放红利；⑤保管投资者名册、法律法规或服务协议规定的其他职责。(67.)2007年6月1日起，将合伙人分为（）。Ⅰ．有限合伙人Ⅱ．无限合伙人Ⅲ．普通合伙人Ⅳ．特殊合伙人A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：A参考解析：近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式，将合伙人分为普通合伙人和有限合伙人，通过相应制度创新，能够较好地适应股权投资基金运作。(68.)下列关于股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到的目的，说法正确的是()。Ⅰ．与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的信息Ⅱ．与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任Ⅲ．与各层级、各职能员工进行沟通可以间接考察管理层的素质Ⅳ．与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权投资机构从各个断面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到多个目的：第一，与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的信息；第二，与管理层进行沟通可以间接考察管理层的素质；（Ⅲ项说法错误）第三，与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任；第四，与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权投资机构从各个断面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证。对于高管、关键岗位人员要开展一对一访谈沟通，对于普通员工可以按照工作岗位展开小组座谈、随机访谈等非正式沟通，了解并验证相关业务、财务及法律问题。(69.)股权投资基金的合格投资者包括()。Ⅰ．净资产不低于1000万元的单位Ⅱ．金融资产不低于300万元的个人Ⅲ．最近三年年均收入不低于50万元的个人Ⅳ．金融资产不低于500万元的单位A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。(70.)股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括（）。Ⅰ．警告Ⅱ．罚款Ⅲ．没收违法所得和没收非法财物Ⅳ．撤销基金从业资格A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。(71.)该基金第3个投资项目在第5年年底退出。投资金额为2亿元，投资期限（即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间）为2年，退出金额为2.3亿元，退出时立即分配。出资合伙人和营理人各分配到()。A.2.24亿元、0.06亿元B.2.06亿元、0.24亿元C.2亿元、0.3亿元D.2.3亿元、0元正确答案：D参考解析：（1）按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金2亿元，剩余可分配金额0.3亿元；（2）按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益2×8%×2＝0.32亿，但0.3亿元＜0.32亿元，故向出资合伙人分配0.3亿元。综上，出资合伙人共分得2＋0.3＝2.3亿元，管理人分得0元。(72.)股权投资基金管理人在安排投资者签署风险揭示书时，作为特殊风险应提示权资者的是()。A.聘请投资顾问所涉风险B.流动性风险C.投资标的风险D.基金运营风险正确答案：A参考解析：BCD均属于一般风险。(73.)关于项目退出的主要方式，以下表述正确的是()。A.从退出成本的角度，协议转让退出的成本一般比上市转让退出的成本高B.从退出效率的角度，协议转让退出的时间一般比上市转让退出的时间慢C.从退出风险的角度，上市转让、协议转让的退出都存在比较大的不确定性D.从退出收益的角度，协议转让退出的收益一般比上市转让退出的收益高正确答案：C参考解析：从退出成本的角度来看，首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构相对较高的费用。协议转让交易不需要支付高额的保荐、承销等费用，只需并购方和被并购方双方达成协议，协议转让即可完成。即协议转让退出的成本一般比上市转让退出的成本低，故A错误。从退出效率的角度来看，如果选择上市的话，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市（以下简称首发上市）一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。对协议转让而言，收购方和被收购方谈定交易价格和条件后，就可以进行交割，并且交易后不存在限售期的问题，股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。即协议转让退出的时间一般比上市转让退出的时间快，故B错误。从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比协议转让退出的收益高，故D错误。(74.)某股权投资基金管理人被其所在地证监局作出了没收违法所得的行政处罚措施，该管理人对该行政处罚不服，关于以下措施表述正确的是()。A.可选择向复议机关申请复议，也可以选择直接向有管辖权的人民法院提起诉讼B.可以同时向复议机关申请复议和向有管辖权的人民法院提起诉讼C.只能先向复议机关申请复议，对复议决定不服的，可以向有管辖权的人民法院提起诉讼D.只能向复议机关申请复议正确答案：A参考解析：对行政处罚不服的，可以根据《行政复议法》等相关规定，自收到行政处罚决定书之日起60日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起3个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。(75.)关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是()。A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金B.股份有限公司型股权投资基金进行减资，必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资正确答案：D参考解析：公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。(76.)每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向()报送经会计师事务所审计的年度财务报告。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券业协会C.中国证券监督管理委员会D.北京股权投资基金协会正确答案：A参考解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。(77.)选用相对估值法时，如所选择的可比公司比目标公司的资产负债率高出许多时，如需剔除上述问题所带来的影响，适用的估值法为()。A.市盈率倍数（P/E）B.市销率倍数（P/S）C.市净率倍数（P/B）D.企业价值/息税前利润倍数（EV/EBIT）正确答案：D参考解析：企业价值/息税前利润倍数法剔除了资本结构的影响。(78.)以下能体现股权投资基金监管审慎原则的是()。Ⅰ．注重基金机构的风险防控和偿付能力Ⅱ．切实保护投资者的合法权益Ⅲ．适应其自身特点的监管原则Ⅳ．确保基金运行稳健和财产安全A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C参考解析：审慎监管原则，是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。(79.)某合伙型股权投资基金从事的下述活动中符合法律、法规及中国证券投资基金业协会自律规则的是()。A.基金未进行托管，并通过设立一个特殊目的载体投资于某拟在海外上市的医药公司B.在合伙协议中明确基金的投资标的为不低于80%未上市企业的股权、不高于20%的AAA级公司债劵C.基金完成备案前，不得以现金管理为目的购买国债D.基金投资某保理资产的收益权正确答案：B参考解析：私募投资基金通过公司、合伙企业等特殊目的载体间接投资底层资产的，应当由依法设立并取得基金托管资格的托管人托管，故A错误。私募投资基金完成备案前，可以以现金管理为目的，投资于银行活期存款、国债、中央银行票据、货币市场基金等中国证监会认可的现金管理工具，故C错误。投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等《私募基金登记备案相关问题解答（七）》所提及的与私募投资基金相冲突业务的资产、股权或其收（受）益权不属于私募投资基金备案范围，故D错误。(80.)根据现行法律规定，证券发行注册制，以下表述错误的是()。A.证券交易所协助国务院证券监督管理机构受理发行人公开发行证券申请，由国务院证券监督管理机构负责审核B.发行人申请公开发行股票，依法采取承销方式的，应当聘请证券公司担任保荐人C.国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照法定条件负责证券发行申请的注册D.证券发行注册的具体范围、实施步骤由国务院进行规定正确答案：A参考解析：按照国务院的规定，证券交易所等可以审核公开发行证券申请，判断发行人是否符合发行条件、信息披露要求，督促发行人完善信息披露内容。(81.)某公司在接受股权投资基金投资过程中，未经对方同意就将该基金的尽职调查方法与流程透露给了第三方，这种行为违反了投资协议中的()。A.反摊薄条款B.保密条款C.排他性条款D.竞业禁止条款正确答案：B参考解析：保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。(82.)关于项目退出方式，以下表述错误的是()。Ⅰ．从退出成本的角度来看，相对于首发上市来说，在场外交易市场挂牌所需费用相对较低Ⅱ．协议转让的退出风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性Ⅲ．从退出效率的角度来看，一般上市转让退出比协议转让的方式效率高Ⅳ．从退出收益的角度来看，一般清算退出的收益较高A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：从退出效率的角度来看，上市成功后还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长，故Ⅲ错误。从退出收益的角度来看，清算退出一般将面临亏损的风险，故Ⅳ错误。(83.)关于公司型股权投资基金的收益分配，以下表述正确的是()。A.有限责任公司型股权投资基金的分红通常采用现金分配的形式B.公司型股权投资基金的收益必须按照实缴比例或者实际持股比例进行分配C.基金在存续期间，需在清偿公司债务之后才可将投资收益进行分红D.收益分配方案由董事会制定，无需上报股东（大）会通过正确答案：A参考解析：公司型股权投资基金的收益分配，是指基金实现投资收益后将其分配给股东的行为。故C错误。有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式；股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式，故A正确。在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。但是，公司章程约定不按照实缴比例或者实际持股比例进行收益分配的除外。故B错误。公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会（股东会）决议通过，故D错误。(84.)投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主要方式包括()。Ⅰ．参与被投资企业的公司治理Ⅱ．建立估值模型，对被投资企业进行估值Ⅲ．跟踪协议条款执行情况Ⅳ．对被投资企业进行尽职调查Ⅴ．监控被投资企业的各类经营指标与财务状况A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：C参考解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：跟踪协议条款执行情况、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况、参与被投资企业的公司治理。(85.)关于投资框架协议中条款的法律约束力，以下表述正确的是()。A.估值条款具有法律约束力B.排他性条款具有法律约束力C.保密条款不具有法律约束力D.所有条款具有法律约束力正确答案：B参考解析：投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书,通常情况下，除保密条款和排他性条款外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力。(86.)某股权投资基金于2015年12月31日成立。各年现金流情况如下表所示，各年现金流均为期末现金流：截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为14亿元。其中，扣除管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为13亿元；基金未退出股权投资估值为12亿元，则基金的毛内部收益率（GIRR）最接近()。A.0%B.60%C.30%D.40%正确答案：D参考解析：毛内部收益率为基金投资股权项目的内部收益率，因此相关现金流和资产净值应考虑股权投资层面，即只考虑表格中最后两行的现金流。-5＋-5/（1＋GIRR）＋12/（1＋GIRR）＝0，可得GIRR＝0.4＝40%。(87.)该基金第2个投资项目在第4年年底退出，投资金额为2亿元，投资期限（即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间）为2年。退出金额为2.36亿元。退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到()。A.2.288亿元、0.072亿元B.2.32亿元、0.04亿元C.2.36亿元、0元D.2亿元、0.36亿元正确答案：B参考解析：（1）按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金2亿元，剩余可分配金额0.36亿元；（2）按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益：2×8%×2＝0.32亿，剩余可分配金额0.04亿元；（3）按单利每年2%向管理人分配追加：2×2%×2＝0.08亿，但0.04亿＜0.08亿，故向管理人分配0.04亿。综上，出资合伙人分配2＋0.32＝2.32亿元，管理人分配0.04亿元。(88.)关于股权投资基金的设立，以下表述正确的是()。Ⅰ．有限合伙企业是非法人企业，无需办理工商注册登记Ⅱ．股权投资基金在设立完成前，需先在中国证券投资基金业协会办理基金备案Ⅲ．对于不同组织形式的基金，其设立要求不同Ⅳ．信托（契约）型基金以投资者和管理人签署信托契约即为设立，无需办理工商注册登记A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：B参考解析：有限合伙企业是非法人企业，但需要办理工商注册登记，故Ⅰ错误。股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案，故Ⅱ错误。(89.)股权投资基金A以投前估值9亿元向公司B增资1亿元，投后持有B的10%股权，股东协议约定如下：（1）若B在2020年和2021年两年的平均净利润小于9000万元，则A有权要求创始股东行使现金补偿或由其以年化10%的单利赎回A持有的全部股权；（2）若B的其他股东对外出售股权，则A在同等条件下享有优先购买权；（3）若B出现降价融资，则由创始股东进行加权平均反摊薄条款下的股份补偿。以下表述正确的是()。A.股东协议中第一项约定涉及的投资条款为估值条款B.B在A增资前总股份为900万股，B在A增资后以每股80元向C融资1.6亿元，则创始股东应向A补偿的股份为34483股C.股东协议中的第二项约定涉及的投资条款为优先认购权条款D.通常情况下，第一拒绝权与随售权条款不能同时出现正确答案：B参考解析：股东协议中第一项约定涉及的投资条款为估值调整条款，故A错误。股东协议中的第二项约定涉及的投资条款为第一拒绝权条款，故C错误。B在A增资前总股份为900万股，股权投资基金A以投前估值9亿元向公司B增资1亿元，投后持有B的10%股权，可知A在前轮融资时支付的每股价格为100元/股，获得的股数为100万股。则向C融资前公司的总股