证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》高分通关卷5

证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》高分通关卷5单选题（共100题，共100分）(1.)有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和()。A.（江南博哥）金融债券B.公司债券C.政府债券D.担保债券正确答案：D参考解析：有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和担保债券。(2.)由政府和企业发行，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值，这种债券被称为()。A.累进利率债券B.固定利率债券C.零息债券D.浮动利率债券正确答案：B参考解析：由政府和企业发行，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值，这种债券被称为固定利率债券。(3.)1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入()的概念。A.凸度B.信用利差C.收益率曲线D.久期正确答案：D参考解析：1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，他是从现值的角度度量了债券的现金流的加权平均年限。(4.)回购市场目前以()为主要交易品种。A.兼并式回购B.质押式回购C.买断式回购D.抵押式回购正确答案：B参考解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。(5.)目前，我国国内的商品期货交易所不包括()。A.上海B.大连C.郑州D.深圳正确答案：D参考解析：现在，中国国内有三家商品期货交易所，分别位于上海、大连、郑州。(6.)远期合约的交割方式通常采用()。A.对冲平仓B.实物交割C.现金交割D.现券交割正确答案：B参考解析：远期合约通常用实物交割。(7.)下列关于期权的表述中，不正确的是()。A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低B.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和C.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升正确答案：A参考解析：A选项表述错误，应是标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。(8.)()是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.互换合约正确答案：B参考解析：B项期货合约（futurescontract）是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约；A项远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的；C项期权合约是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同；D项互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。(9.)远期合约是()合约，期货合约是()合约。A.标准化，非标准化B.标准化，标准化C.非标准化，非标准化D.非标准化，标准化正确答案：D参考解析：远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。(10.)远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值()。A.大于零B.小于零C.等于零D.不确定正确答案：C参考解析：远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。(11.)某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明()。A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%正确答案：D参考解析：答案是D选项，某投资组合在持有期为12个月、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在12个月中的损失有95%的可能性不会超过5%。(12.)某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为()，第二年的收益率则为()。A.100%；-50%B.100%；-100%C.50%；-50%D.100%；50%正确答案：A参考解析：答案是A选项，假定这期间基金没有分红，第一年的收益率R1=（2-1）/1*100%=100%，第二年的收益率R2=（1-2）/2*100%=-50%。(13.)20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是()。A.大量买入策略B.大量卖出策略C.买入并持有策略D.卖出到期策略正确答案：C参考解析：债券的投资管理策略在20世纪经历了多种变迁。20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是买入并持有策略。到了70年代初期，人们对各种积极债券组合管理策略的兴趣与日俱增。(14.)2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDII基金()发行。A.工银瑞信全球B.上投摩根亚太优势C.华安国际配置基金D.广发亚太精选正确答案：C参考解析：2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDII基金一一华安国际配置基金发行，初始额度为5亿美元。(15.)持仓集中度分析是通过计算前()只股票占基金净值的比例来分析基金是否倾向于集中投资。A.5B.10C.15D.20正确答案：B参考解析：持仓集中度分析是通过计算前10只股票占基金净值的比例来分析基金是否倾向于集中投资。(16.)()指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。A.场外协议回购B.场内公开市场回购C.要约回购D.凭证回购正确答案：B参考解析：场内公开市场回购指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。(17.)CFA提出了最佳执行的实施框架，不属于的一项是()。A.披露B.过程C.备注D.记录正确答案：C参考解析：CFA提出了最佳执行的实施框架。该框架包含了三个方面：过程、披露和记录。(18.)普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的()。A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务正确答案：D参考解析：普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司营利的高低而变化。(19.)下列关于J曲线的说法中，错误的是()。A.这条曲线是以收益率为横轴、以时间为纵轴的一条曲线B.J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具C.这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线D.对于私募股权基金管理者而言，J曲线意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报正确答案：A参考解析：通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为J曲线。J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具。(20.)有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对绝合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。下列不属于常见的分险敏感度指标是()。A.β系数B.久期C.凸性D.方差正确答案：D参考解析：常见的两险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。而方差是描述收益的不稳定性，即偏离期望收益的程度。所以选D。(21.)下列属于UCITS基金投资品种的是()。A.银行存款B.指数基金C.货币市场工具D.以上选项都正确正确答案：D参考解析：UCITS新增的投资品种包括：①货币市场工具；②其他投资基金；③银行存款；④金融衍生工具；⑤指数基金等。(22.)私募股权投资最早在()地区产生并得到发展A.欧美B.东亚C.北美D.南美正确答案：A参考解析：私募股权投资最早欧美地区产生并得到发展(23.)下列不属于不动产投资特点的是()。A.异质性B.低流动性C.不可分性D.可分性正确答案：D参考解析：不动产投资具有如下特点：①异质性；②不可分性；③低流动性。(24.)如果某债券基金的久期为4年，市场利率由5%上升到6%，则该债券基金的资产净值约()。A.上升4%B.上升6%C.下降4%D.下降5%正确答案：C参考解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。套用公式得：-4（6%-5%）=-4%。因此债券基金的资产净值下降4%。(25.)可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后()个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。A.5B.7C.10D.15正确答案：A参考解析：可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金(26.)托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有()。A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管B.最近两个会计年度实收资本不少于1O亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查正确答案：C参考解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；具备安全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。(27.)()虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。A.参数法B.历史模拟法C.蒙特卡洛模拟法D.线性回归模拟法正确答案：C参考解析：蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。(28.)投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出是指()。A.远期交易B.清算交收C.除息除权D.回转交易正确答案：D参考解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。(29.)投资政策是指令的重点内容不包括()。A.投资回报B.可投资的品种C.投资比例限制D.投资禁止正确答案：A参考解析：投资政策是指令的重点内容，包括可投资的品种、投资比例限制与投资禁止等。(30.)深训证券交易所的收盘价通过()的方式产生。A.柜台竞价B.自由竞价C.连续竞价D.集合竞价正确答案：D参考解析：深圳证券交易所的收盘价通过集合竞价的方式产生。(31.)根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自2006年1月1日起，公司必须至少()一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。A.每周B.每月C.每季度D.每年正确答案：C参考解析：自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，公司必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。(32.)下列属于流动资产的是()。A.短期借款B.应付票据C.应收账款D.应付账款正确答案：C参考解析：选项ABD属于流动负债。(33.)根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是()。A.贝塔系数B.期望值C.权重D.协方差正确答案：A参考解析：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。(34.)()是基金管理公司的核心业务。A.业绩评估B.独立研究C.基金销售D.基金投资管理正确答案：D参考解析：投资管理业务是基金管理公司最核心的一项理业务。(35.)2014年4月l0日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通分为沪股通和港股通两个部分。所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。而港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。上述说法()。A.错误B.部分错误C.正确D.部分正确正确答案：C参考解析：考查沪港通知识点。(36.)关于远期合约，以下表述错误的是()。A.远期合约是一种最简单的衍生品合约B.远期合约流动性通常较差C.远期合约是一种标准化合约D.远期合约不能形成统一的市场价格正确答案：C参考解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低。每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差。(37.)股票的()又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。A.清算价值B.账面价值C.票面价值D.内在价值正确答案：B参考解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。(38.)以下公式正确的是()。A.转换价格=可转换债券面值/转换比例B.转换价格=可转换债券市值/转换比例C.转换比例=可转换债券面值/转换价格D.转换比例=可转换债券市值/转换价格正确答案：C参考解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格(39.)被称为“现金牛”的公司处于行业生命周期的()。A.初创期B.成熟期C.成长期D.衰退期正确答案：B参考解析：在成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰。由于行业竞争激烈，边际利率逐渐降低，对利润产生压力，增长缓慢甚至停滞。这个阶段的公司称为“现金牛”，即拥有稳定的现金流。(40.)流动比率的公式为()。A.负债/资产B.资产/负债C.流动负债/流动资产D.流动资产/流动负债正确答案：D参考解析：流动比率是最广为人知，应用最广泛的比率之，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。(41.)以下不属于基金的费用的是()。A.交易费用B.管理人报酬C.律师费D.股利收益正确答案：D参考解析：管理人报酬属于管理费。衍生工具收益与股利收益属于投资收益。(42.)我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为()。A.静态变量B.随机变量C.非随机变量D.动态变量正确答案：B参考解析：我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量;如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。(43.)关于股票价值的估值,下面叙述正确的是()。A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定是指标不如财务指标来得重要正确答案：A参考解析：对待定的成长型股票,每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具：对于价值型的股票也会采用股息率的方法；对上市公司非财务指标也应该给予适当关注。(44.)不属于系统性风险的是()A.经济增长B.财务风险C.利率、汇率与物价波动D.政治干扰正确答案：B参考解析：系统性风险也称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，包括经济增长、利率、汇率与物价波动，政治因素的干扰等。(45.)对于长期投资者而言，应该关注的是()。A.名义收益率B.资本收益率C.实际收益率D.投资收益率正确答案：C参考解析：收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。(46.)下列不属于货币政策的工具的是()。A.公开市场操作B.通货膨胀的抑制C.利率水平的调节D.存款准备金的调节正确答案：B参考解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：公开市场操作，利率水平的调节，存款准备金的调节。(47.)逐笔全额结算的主要特点是()。Ⅰ.资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。Ⅱ.交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0~T+n日不等。Ⅲ.交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。Ⅳ.交收时间段，通常时间在30分钟左右。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：逐笔全额结算的主要特点是:（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（2）交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0~T+n日不等。（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。(48.)市净率的表达公式是()。A.每股市价/每股净资产B.每股市价/每股收益C.市价/现金比率D.市价/销售额正确答案：A参考解析：市净率的表达公式是每股市价/每股净资产，B选项是市盈率模型，C选项是市现率模型，D选项是市销率模型。(49.)下列关于短期融资券的说法正确的是()A.采用贴现的形式发行，通过市场招标确定发行利率B.发行者为具有法人资格的金融企业C.仅在银行间债券市场上流通D.对资金用途有明确限制正确答案：C参考解析：中国的短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。企业发行短期融资券目的是为了获得短期流动性，对资金用途并无明确限制。(50.)金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照()买卖基础金融资产的合约。A.约定价格B.未来市场C.市场价格D.资产价值正确答案：A参考解析：考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。(51.)()是交易管理领域的主流理念。A.执行缺口B.最佳执行C.交易执行D.交易成本正确答案：B参考解析：“最佳执行”是交易管理领域的主流理念(52.)()指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。A.流动性风险B.再投资风险C.信用风险D.系统性风险正确答案：B参考解析：再投资风险（reinvestmentrisk）指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。(53.)马可维茨于1952年开创了以()为基础的投资组合理论。A.最大方差法B.最小方差法C.均值方差法D.资本资产定价模型正确答案：C参考解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。(54.)对基金管理人的估值结果负有复核责任的是()。A.基金管理人B.基金托管人C.基金投资人D.基金监管人正确答案：B参考解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。(55.)利润表是()报表。A.静态B.动态C.长期D.短期正确答案：B参考解析：利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。(56.)()是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。A.流动性比率B.财务杠杆比率C.营运效率比率D.盈利能力比率正确答案：A参考解析：流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。(57.)下列关于股票基金持股集中度说法正确的是()。A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法正确答案：C参考解析：持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多。类似地，可以计算基金在前三大行业或前五大行业上的行业投资集中度。持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。故选C。(58.)股票及其他有价证券的()是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。A.利率价格B.市场价格C.未来价格D.理论价格正确答案：D参考解析：股票及其他有价证券的理论价值是指以一定利率计算出来的未来改入的现值。(59.)A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%,A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为()。A.16%B.30%C.15%D.25%正确答案：A参考解析：该投资组合的期望收益率＝0.410%＋0.620%＝16%(60.)()反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表正确答案：B参考解析：利润表，亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。(61.)()是指货币随着时间推移而发生的增值。A.货币的流通价值B.货币的使用价值C.货币的互換价值D.货币的时间价值正确答案：D参考解析：货币的时间价值是指货币随着时间推移而发生的增值。(62.)以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是()。A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序正确答案：A参考解析：当对估值原则及技术有异议时，托管银行有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。(63.)根据投资者对风险不同的()，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。A.范围B.属性C.态度D.角色正确答案：C参考解析：根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。(64.)合格境内机构投资者基金的风险不包括()。A.汇率风险B.国别风险C.税务风险D.管理风险正确答案：D参考解析：合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。QDII基金还存在定市场风险，如：（1）投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险;（2）税务风险。跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项;（3）QDII基金的流动性风险也需注意。(65.)()是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券。A.企业债B.可转换债券C.国债D.债券逆回购正确答案：B参考解析：可转换债券，简称可转债,是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券。(66.)股息红利差别化个人所得税政策实施前，上市公司股息红利个人所得税的税负为()。A.5%B.10%C.15%D.20%正确答案：B参考解析：股息红利差别化个人所得税政策实施前，上市公司股息红利个人所得税的税负为10%。该政策实施后，股息红利所得按持股时间长短确定实际税负。因此，个人投资者持股时间越长，其股息红利所得个人所得税的税负就越低。(67.)()是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。A.实时处理B.批量处理C.当面处理D.集中处理正确答案：A参考解析：实时处理是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。(68.)可转换债券面值为100元，转换比例为2.5，则转换价格为()元。A.400B.25C.40D.250正确答案：C参考解析：转换价格＝可转换债券面值转换比例＝100/2.5＝40元(69.)以下不属于再融资的方式是()。A.股票回购B.发行可转换债券C.非公开发行股票D.向不特定对象公开募集正确答案：A参考解析：上市公司再融资的方式有向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券、非公开发行股票。股票回购属于影响公司发行在外股本的行为。(70.)()指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。A.通胀风险B.再投资风险C.流动性风险D.提前赎回风险正确答案：C参考解析：债券的流动性风险指未到期债券的持有者无法以面值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。(71.)场内证券交易清算与交收的原则不包括()。A.实物交收原则B.净额清算原则C.共同对手方制度D.货银对付原则正确答案：A参考解析：清算与交收的原则：净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则(72.)下列有关分散化投资的表述，错误的是()。A.风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，这意味着投资组合的收益风险会随着资产树龄的增加而逐渐降到零B.分散化投资可以降低风险的一个直观逻辑是投资者有可能“失之东隅，收之桑榆”C.当投资组合的资产数量变得很大时，投资组合的总风险趋近于其系统性风险D.风险分散化也可在不同资产类别之间起作用，因此在投资组合中融入不同类别的资产也能够降低投资组合的风险正确答案：A参考解析：风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产树龄的增加而逐渐降到零。事实上，由于无法分散化的系统性风险的存在，随着资产数量的增加，投资组合的风险会逐渐将到某个稳定的水平，该水平取决于无法分散化的系统性风险。(73.)列关于货银对付的表述中，不正确的是()。A.其主要目的是为了简化操作手续B.它又称款券两讫C.它是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金D.它可以规避交收违约风险正确答案：A参考解析：其主要目的是为了提高证券交易的安全性。(74.)某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为()。A.8.0B.8.17C.8.27D.8.37正确答案：C参考解析：修正的麦考莱久期=麦考莱久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。(75.)根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为()。A.货币市场基金B.资本市场基金C.稳健基金D.混合基金正确答案：A参考解析：2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准，其中之一为：仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。(76.)某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿，则该基金当日资产净值为()。A.70亿元B.20亿元C.40亿元D.30亿元正确答案：C参考解析：70-30=40(77.)2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，建立()。A.泛欧证券交易所B.纽约-泛欧证券交易所C.CME集团有限公司D.伦敦国际金融期权期货交易所正确答案：A参考解析：2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，建立泛欧证券交易所。(78.)某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重分别为30%、40%、30%；股票A、B、C的期望收益率分别为RA=14%、RB=20%、RC=8%，则该股票组合的收益率()。A.11.6%B.12.6%C.13.6%D.14.6%正确答案：D参考解析：Rp=0.3*14%+0.4*20%+0.3*8%=14.6%(79.)若ρij等=-1，则表示Ri和Rj()。A.零相关B.不确定C.完全正相关D.完全负相关正确答案：D参考解析：若ρij等=-1，则表示ri和rj完全负相关。(80.)下列哪项不是影响期权价格的因素()。A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B.期权的有效期C.无风险利率水平D.权利金的波动率正确答案：D参考解析：期权价格的影响因素：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期限、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。(81.)下列属于商业票据特点的是()。A.利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高B.利率较高C.只有二级市场，没有明确的一级市场D.面额较小正确答案：A参考解析：商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场(82.)下列关于回购协议市场说法，不正确的是()。A.我国存在两个分离的国债回购市场B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.场外交易的参与者包括个人和企业D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所正确答案：C参考解析：我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。由于历史沿革的因素，我国存在两个分离的国债回购市场-场内交易市场与场外交易市场。在我国，场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务，参与者包括个人投资者和企业。(83.)股价很高时，可转债价值主要由转换价值决定，主要体现()的属性。A.固定收益证券B.权益证券C.以上两项都是D.以上两项都不是正确答案：B参考解析：股价很高时，价值主要由转换价值决定，主要体现权益证券的属性。(84.)目前，我国货币基金的管理费率为()A.0.25％B.0.33％C.1.50％D.0.10％正确答案：B参考解析：目前，我囯货币基金的管理费率为0.33％。(85.)()是最早产生的期货合约。A.货币期货B.利率期货C.商品期货D.股票期货正确答案：C参考解析：商品期货是最早产生的期货合约，其标的资产为实物商品。(86.)已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为()A.17.8%B.18%C.6%D.8.01%正确答案：D参考解析：几何平均收益率的公式为RG=[（1十26%）1/3-1]×100%=8.01%(87.)关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是()。A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低正确答案：D参考解析：债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。(88.)以下不属于法码界定的有效市场分类类型的是()。A.半弱有效市场B.弱有效市场C.半强有效市场D.强有效市场正确答案：A参考解析：法码界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。(89.)下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是()。A.对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩B.基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险C.只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况D.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别正确答案：D参考解析：投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等。对于储备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休生活。对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩。仅仅了解投资产品所实现的回报率是不够的。投资者和基金公司还需要知道基金经理相对于市场表现如何，相对于其他基金经理表现如何。最终需要回答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险。只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。(90.)下列关于财务报表中的各个项目的关系，描述不正确的是()。A.资产=负债+所有者权益B.净现金流量=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹资活动产生的现金流量C.流动资产=流动负债D.净利润=息税前利润-利息费用-税费正确答案：C参考解析：资产负债表中，资产=负债+所有者权益恒成立，但是流动资产=流动负债一般情况下不成立；利润表中，企业的净利润等于息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费；现金流量表中，其基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量，三部分现金流加总则得到净现金流。(91.)下列不属于股票的特征的是()。A.收益性B.永久性C.风险性D.真实性正确答案：D参考解析：股票的特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。(92.)另类投资通常不包括()。A.私募股权B.房产商铺C.矿业与能源D.现金投资正确答案：D参考解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。目前，另类投资没有统一的定义通常包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基金设施、对冲基金、收藏市场等领域。除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。(93.)小张在2013年12月31日申购某股票型基金，当日其净值为1亿元，2014年4月15日，该基金净值变为0.95亿元，小张又申购了2,000万元，9月1日，该基金净值变为1.4亿元，此外，小张获得该基金分红1,000万元，2014年12月31日，该基金净值变为1.2亿元，则小张的时间加权收益率为()。A.20.0％B.10.2％C.6.7％D.8.5％正确答案：C参考解析：R1＝（0.95－1）／1*100％＝－5％，R2＝[1.4－（0.95＋0.2）]／（0.95＋0.2）100％＝21.7％，R3＝[1.2－（1.4－0.1）]／（1.4－0.1）100％＝－7.7％，则时间加权收益率＝（1－5％）（1＋21.7％）（1－7.7％）－1＝6.7％。题库，是基于大数据的人工智能算法研发而成的考试题库，专注于根据不同考试的考点、考频、难度分布，提供考试真题解析、章节历年考点考题、考前强化试题、高频错题，押题密卷等。查看实时更新，新版完整题库、答案解析，考友笔记互动等更多考试资料，尽在考试软件……(94.)目前，我国证券投资基金管理