证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》考前冲刺13

证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》考前冲刺13单选题（共100题，共100分）(1.)下列选项中属于债券按发行主体分类的是()。A.固定利率债券、浮动利率（江南博哥）债券、累进利率债券和免税债券等B.息票债券和贴现债券C.人民币债券和外币债券D.政府债券、金融债券、公司债券等正确答案：D参考解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。(2.)大多数资信好的公司采用()的发行方式来发行商业票据。A.直接发行B.间接发行C.贴现发行D.以上选项都不正确正确答案：A参考解析：直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。(3.)大宗商品的投资方式不包括()。A.购买大宗商品实物B.购买资源C.购买大宗商品相关债券D.投资大宗商品衍生工具正确答案：C参考解析：大宗商品的投资方式:购买大宗商品实物、购买资源或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的结构化产品(4.)财务报表主要包括()。Ⅰ.资产负债表Ⅱ.利润表Ⅲ.现金流量表Ⅴ.净利润表?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正确答案：A参考解析：财务报表主要包括资产负债表，利润表和现金流量表三大报表。另外还包括所有者权益变动表(5.)关于财务报表，下列说法不正确的是()。A.财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表B.资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末C.利润表被称为企业的“第一会计报表”D.现金流量表的基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量正确答案：C参考解析：C项，资产负债表被称为企业的“第一会计报表”，报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。(6.)下列关于货币时间价值的说法，错误的是()。A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值B.两笔数额相等的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的C.净现金流量=现金流入-现金流出D.货币时间价值跟时间的长短无关正确答案：D参考解析：货币的时间价值跟时间长短有关(7.)QFII在中国境内的投资受到的限制不包括()方面。A.投资额度B.投资地域C.主体资格D.资金流动正确答案：B参考解析：略。在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。(8.)沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的()。A.5%B.8%C.10%D.12%正确答案：B参考解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。沪深300指数期货合约条款中规定最低交易保证金为合约价值的8%。(9.)()是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。A.市场价格B.协议价格C.理论价格D.供求价格正确答案：B参考解析：执行价格，又称协议价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使权力时所实际执行的价格。(10.)()是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。A.历史波动率B.隐含波动率C.期价波动率D.每日波动率正确答案：B参考解析：隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。(11.)下列()项不属于衡量收益的不确定性的指标。A.贝塔系数B.下行风险C.跟踪误差D.期望收益正确答案：D参考解析：收益的不确定性即风险，衡量风险的指标包括方差、标准差、跟踪误差、贝塔系数以及下行风险等。(12.)关于主动比重的局限性下列说法错误的是()。A.与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别；B.投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准；C.有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较低的相关性；D.与基准不同并不意昧着投资组合—定会跑赢或跑输基准。正确答案：C参考解析：主动比重的局限性在于：（1）与基准不同并不意昧着投资组合—定会跑赢或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。（2）与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。(13.)债券基金的主要投资对象不包括()。A.国债B.可转债C.股票D.企业债正确答案：C参考解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收益波动较小，所以债券基金具有风险低、收益低的特点。(14.)下列是基础风险指标有()。Ⅰ.β系数Ⅱ.跟踪误差Ⅲ.波动率Ⅳ.最大回撤Ⅴ.主动比重?A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：D参考解析：基础风险指标：β系数、波动率、跟踪误差、主动比重、最大回撤、下行标准差、(15.)()是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。A.经纪人B.中介商C.投资咨询人D.投资管理者正确答案：A参考解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。(16.)CFA提出了最佳执行的实施框架，不属于的一项是()。A.披露B.过程C.备注D.记录正确答案：C参考解析：CFA提出了最佳执行的实施框架。该框架包含了三个方面：过程、披露和记录。(17.)参与全国银行间债券回购的金融机构应在()开立债券托管账户。A.中国证券登记结算公司B.中央国债登记结算有限责任公司C.全国银行间同业拆借中心D.证券交易所正确答案：B参考解析：全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。参与债券回购业务的金融机构应在中央结算公司开立债券托管账户，并将持有的债券托管于其账户。债券交易的债券结算通过中央结算公司的中央债券簿记系统进行。(18.)《证券监管目标和原则》和《集合投资实业监管原则》是由()发布。A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织正确答案：D参考解析：国际证监会组织于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》，1994年发布了《集合投资实业监管原则》。(19.)我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容不包括()。A.调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件B.根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准C.调整QDII产品投资金融衍生品的市场风险D.完善外汇额度管理的有关表述正确答案：C参考解析：我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容包括：（l）调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件。（2）豁免基金管理公司境外子公司担任QDII业务的境外投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制。（3）根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准。（4）调整QDII产品投资金融衍生品的市场范围。（5）完善外汇额度管理的有关表述。(20.)某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿，则该基金当日资产净值为()。A.70亿元B.20亿元C.40亿元D.30亿元正确答案：C参考解析：70-30=40(21.)远期价格是()价格，如果与实际价格不相等，就会出现()机会。A.理论；套利B.市场；套利C.理论；套期保值D.市场；套期保值正确答案：A参考解析：远期价格是理论价格，如果与实际价格不相等，就会出现套利机会。(22.)假设市场的风险溢价是7.5%,无风险利率是3.7%,A股票的期望收益为14.2%,该股票的贝塔系数是()。A.2.76B.1C.1.89D.1.4正确答案：D参考解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。(23.)()是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。A.道氏理论B.过滤法则C.止损指令D."相对强度"理论正确答案：B参考解析：过滤法则是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。(24.)关于QFII投资范围的说法，下列说法错误的是()。A.在银行间债券市场交易的固定收益产品B.证券投资基金C.B股D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证正确答案：C参考解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；②在银行间债券市场交易的固定收益产品；③证券投资基金；④股指期货；⑤中国证监会允许的其他金融工具。(25.)假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为4%，则债券价格为()。A.100.80元B.100.50元C.96.15元D.100.24元正确答案：D参考解析：对于一年付息一次的债券而言，债券价格=面值×（1+票面利率）/（1+到期收益率）。债券价格=100×（1+4.25%）/（1+4%）=100.24（元）。(26.)以下说法错误的是()。A.債券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券C.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期正确答案：A参考解析：债券的发行人包括：①中央政府；②地方政府；③金融机构；④公司和企业。中央政府一般不是债券的投资人。(27.)投资政策说明书的内容不包括（）。A.确定收益B.业绩比较基准C.投资回报率目标D.投资决策流程正确答案：A参考解析：投资政策说明书的内容一般包括：①投资回报率目标；②投资范围；③投资限制（包括期限、流动性、合规等）；④业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。(28.)某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明()。A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%正确答案：D参考解析：某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会超过5%。(29.)()是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法正确答案：B参考解析：成交量加权平均价格算法旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。执行偏差算法是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。(30.)下列选项中属于亚洲主要证券交易所的是()。A.泰国证券交易所B.吉隆坡证券交易所C.河内证券交易所D.新加坡证券交易所正确答案：D参考解析：亚洲主要证券交易所有：香港证券交易所、东京证券交易所和新加坡证券交易所。(31.)()是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。A.股票回购B.剥离C.兼并收购D.权证的行权正确答案：B参考解析：剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。剥离后，母公司的资产因为剥离给新公司而减少，母公司的总价值下降;但母公司原有股东持有的新公司的股票份额会弥补他们在母公司损失的价值(32.)对于投资收益率，我们用()来衡量它偏离期望值的程度。A.中位数B.方差或标准差C.方差D.标准差正确答案：B参考解析：对于投资收益率r，我们用方差（σ2）或者标准差（σ）来衡量它偏离期望值的程度。其中，σ2=E[（r-Er）2]，它的数值越大，表示收益率r偏离斯望收益率的程度越大，反之亦然。(33.)下列不属于金融衍生工具的是()。A.金融远期合约B.金融债券C.金融期权D.金融互换正确答案：B参考解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。(34.)现金流量表的作用不包括()。A.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因B.直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势C.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况D.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力正确答案：B参考解析：现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。(35.)CAPM利用()来描述资产或资产组合的系统风险大小。A.αB.βC.γD.δ正确答案：B参考解析：CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小。至于贝塔的含义，可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。(36.)期货合约的要素包括()。Ⅰ.期货品种Ⅱ.交易单位Ⅲ.最小变动单位Ⅳ.最后交易日A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D参考解析：在签署一份新的期货合约时，期货交易所详细地规定了合约的确切条款，这主要包括期货品种、交易单位、最小变动单位、价格波动限制和最后交易日等一系列内容。(37.)银行间债券市场的中介服务机构一般不包括()。A.全国银行间同业拆借中心B.上海清算所C.深圳清算所D.中央国债登记结算有限责任公司正确答案：C参考解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全囯银行间同业拆借中心、中央囯债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。(38.)()是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正确答案：B参考解析：公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。(39.)下列不属于按债券发行主体进行分类的是()。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.零息债券正确答案：D参考解析：D项是按债券持有人收益方式对债券进行的分类。(40.)当技术分析无效时，市场至少符合()。A.弱有效市场B.半弱有效市场C.半强有效市场D.强有效市场正确答案：A参考解析：在弱有效市场中，技术分析无效；在半强有效市场中，基本面分析无效；在强有效市场中，技术分析和基本面分析都无效。(41.)下列关于另类投资的局限性，说法错误的是()。A.流动性较差B.杠杆率偏低C.估值难度大D.缺乏监管正确答案：B参考解析：另类投资具有的局限性包括：1.缺乏监管和信息透明度；2.流动性较差，杠杆率偏高；3.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。(42.)()是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。A.利率风险B.信用风险C.通胀风险D.再投资风险正确答案：D参考解析：再投资风险是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。(43.)()为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。A.可赎回债券B.可回售债券C.可转换债券D.结果化债券正确答案：A参考解析：可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。(44.)假设某基金在2008年12月31日的份额净值为1．4848元，2009年9月1日的份额净值为1.7886元，期间基金曾经在2009年2月28日每10份派息2.75元，那么这一阶段该基金的简单收益率为()A.38.98%B.48.98%C.105.42%D.205.42%正确答案：A参考解析：R=（1.7886+0.2750-1.4848）/1.4848*100%=38.98%(45.)()是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。A.公开市场一级交易商制度B.公开市场二级交易商制度C.做市商制度D.结算代理制度正确答案：A参考解析：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行规定遽选符合条件的债券二级市场参与者作为中囯人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。(46.)()是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A.内在价值法B.相对价值法C.外在价值法D.利益价值法正确答案：A参考解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。(47.)下列关于基金资产估值的叙述中，错误的是()。A.要求基金份额净值的计算必须准确B.在估值过程中一般均采用资产最新价格C.广义来说，每份基金都与基金的各项资产以及负债按一定的比例一一对应D.赎回者希望能够以低于实际价值的价格进行赎回正确答案：D参考解析：对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购，赎回者希望能够以高于实际价值的价格进行赎回。(48.)下列关于远期合约缺点的说法，错误的是()。A.不利于市场信息的披露B.灵活性不如期货合约C.流动性比较差D.违约风险会比较高正确答案：B参考解析：远期合约与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正是远期合约最主要的优点。(49.)()是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正确答案：C参考解析：信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。(50.)基金公司投资交易包括()。Ⅰ.形成投资策略Ⅱ.构建投资组合Ⅲ.执行交易指令Ⅳ.绩效评估与组合调整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：A参考解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整。(51.)普通股的现金流量权是()。A.按公司表现和董事会决议获得分红B.获得固定股息C.获得承诺的现金流D.获得本金和利息正确答案：A参考解析：普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；优先股的现金流量权是获得固定股息；债券是获得承诺的现金流。(52.)关于另类投资产品的局限性，下列错误的是()。A.缺乏监管和信息透明度B.流动性较差，杠杆率偏高C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估D.流动性较好，杠杆率偏低正确答案：D参考解析：另类投资的局限性：（1）缺乏监管和信息透明度；（2）流动性较差，杠杆率偏高；（3）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。(53.)()表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。A.市净率B.市盈率C.市现率D.市销率正确答案：B参考解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，揭示了盈余和估价之间的关系。(54.)QDII基金产品起点仅为()元人民币，适合更为广泛的投资者参与。A.1B.10C.100D.1000正确答案：D参考解析：QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者参与(55.)SWIFT是()的缩写。A.环球市场间通信协会B.环球银行间通信协会C.环球银行间金融通信协会D.环球银行间金融协会正确答案：C参考解析：SWIFT是环球银行间金融通信协会的英文缩写。(56.)目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入，()营业税，()企业所得税。A.征收；不征收B.不征收；征收C.征收；征收D.不征收；不征收正确答案：C参考解析：基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和企业所得税。(57.)期权是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。下列关于期权的说法错误的是()。A.美式权证可在失效日之前一段规定时间内行权B.认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产C.当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格，认股权证在其有效期内具有价值D.认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和正确答案：A参考解析：百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。(58.)为防范证券结算风险，我国设立了()，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。A.证券结算风险基金B.证券交易风险基金C.管理风险准备金D.投资者保护基金正确答案：A参考解析：为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。(59.)国债收益率曲线是反应()的有效途径。A.远期利率B.资产C.负债D.所有者权益正确答案：A参考解析：国债收益率曲线是反应远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。(60.)交易员的职责不包括()。A.执行基金经理制定的交易指令B.向基金经理及时反馈市场信息C.及时在市场异动中作出决策D.以对投资有利的价格进行证券交易正确答案：C参考解析：交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估与考核，考核内容包括投资指令的完成情况与质量、合规及公平交易等内容。(61.)目前,我国证券投资基金管理费计提后,一般按()向管理人支付。A.月B.季C.日D.周正确答案：A参考解析：目前，我囯的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。(62.)通常，投资者考察其所投资的私募股权投资基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为()曲线。A.MB.VC.LD.J正确答案：D参考解析：通常，投资者考察其所投资的私募股权投资基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为J曲线。J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具。(63.)下列关于投资决策说明书包含的内容，说法错误的是()。A.投资回报率目标B.业绩比较基准C.投资范围D.最低收益保障正确答案：D参考解析：投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。(64.)()是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。A.房地产有限合伙B.房地产权益基金C.房地产投资信托D.房地产股份合伙正确答案：C参考解析：房地产投资信托（基金）是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押货款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。(65.)()是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.互换合约正确答案：B参考解析：期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。(66.)如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1％时，该债券基金的资产净值将()；当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将()。A.减少1％；增加1％B.增加1％；减少1％C.减少5％；增加5％D.增加5％；减少5％正确答案：D参考解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向招反。因此,当市场利率下降1％时,该债券基金的资产净将增加5％；当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将减少5％。(67.)商业票据的特点不包括()。A.面额较大B.利率较低C.只有一级市场，没有明确的二级市场D.利率常比银行优惠利率高正确答案：D参考解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。(68.)下列不属于QDII机制意义的是()。A.促进国内证券市场投资主题多元化以及上市公司行为规范化B.可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险C.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态D.有利于香港特区的经济发展正确答案：A参考解析：（1）QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄、化解金融风险。。（2）实行QDII机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态。（3）建立QDII机制有利于支持香港特区的经济发展。（4）在法律方面，通过实施QDII制度，必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。而题目中选项A属于QFII机制的意义。(69.)下列关于凸性的描述不正确的是()。A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系B.凸性对投资者总是有利的C.其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者D.零息债券的凸性与偿还期限无关正确答案：D参考解析：考察对凸性的理解。零息债券的凸性与偿还期限有关。(70.)目前我国银行间债券市场债券结算主要采用()方式。A.见款付券B.纯券过户C.券款对付D.见券付款正确答案：C参考解析：债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。(71.)用以反映货币市场基金风险的指标不包括()。A.组合平均剩余期限B.融资比例C.浮动利率债券投资情况D.贝塔系数正确答案：D参考解析：用以反映货币市场基金风险的3个主要指示。(72.)()是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。A.贝塔系数B.标准差C.跟踪误差D.风险价值正确答案：D参考解析：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。(73.)下列属于基金会计核算中基金费用核算范围内的是()。A.红利再投资核算B.基金申购核算C.基金持有债券的利息核算D.托管费核算正确答案：D参考解析：基金会计核算中基金费用核算包括：计提基金管理费、托管费、预提费用、推销费用、交易费用等。(74.)交易所在制定标的资产的等级时，常采用国内或国际贸易中()作为标准交割等级。A.按期货合约规定的标准质量等级B.不需要任何标准品C.标准品较小的质量等级D.最通用和交易量较大的标准品的质量等级正确答案：D参考解析：交割等级是指由交易所统一规定的、准许上市交易的标的资产的质量等级。交易所在制定标的资产的等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级作为标准交割等级。(75.)以下属于期货合约的要素的是()。A.交易时间B.每日价格最大波动限制C.交易单位D.以上三项均是正确答案：D参考解析：ABC均是期货合约的要素。(76.)美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，下列关于美国存托凭证的说法错误的是()。A.ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C.无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证，目前已经很少应用D.以上选项都错正确答案：D参考解析：考查美国存托凭证知识点。(77.)下列关于基金风险的说法中，错误的是()。A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其风险进行衡量C.保本基金不能投资于股票D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等正确答案：C参考解析：保本基金本金保护部分投资低风险债券，增值部分可以投资股票。(78.)()是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。A.地产B.写字楼C.酒店D.养老地产正确答案：A参考解析：地产，亦指土地,是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。(79.)下列关于基金费用列支的说法，不正确的有()。A.在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支B.基金管理费可从基金财产中列支C.基金转换费可从基金财产中列支D.销售服务费可从基金财产中列支正确答案：C参考解析：在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支；基金转换费由投资者自己承担。(80.)托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有()。A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管B.最近两个会计年度实收资本不少于1O亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查正确答案：C参考解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；具备安全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。(81.)下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法错误的是()。A.首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值B.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按收入计量C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值D.非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl正确答案：B参考解析：具体投资品种的估值方法。B项应为：首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。(82.)基金份额净值计价错误金额达基金份额净值(),开放式基金发生巨额赎回并延期支付。。A.0.8%B.0.3%C.0.1%D.0.5%正确答案：D参考解析：基金份额净值计价错误金额达基金份额净值0.5％,开放式基金发生巨额赎回并延期支付。(83.)()既是基金当事人,也是基金的管理者。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.基金销售机构正确答案：A参考解析：基金管理人既是基金当事人，也是基金的管理者(84.)2004年5月20日，()在银行间债券市场正式推出。A.债券借贷B.质押式回购C.买断式回购D.债券远期交易正确答案：C参考解析：2004年5月20日，买断式回购在银行间债券市场正式推出。质押式回购从1997年开始就在银行间债券市场开展。中国人民银行于2005年6月15日在银行间债券市场正式推出了债券远期交易。2006年11月20日，中国人民银行在银行间债券市场推出债券借贷业务。(85.)下列关于私募股权投资的说法中，错误的是()。A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式正确答案：B参考解析：信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金；公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。(86.)()是期货交易最大的特征。A.保证金B.交割C.对冲平仓D.盯市正确答案：D参考解析：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。后者依据清算价进行清算，清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒钟内成交的所有交易的价格平均数；或者可以直接采用期货收盘价进行清算(87.)市净率的表达公式是()。A.每股市价/每股净资产B.每股市价/每股收益C.市价/现金比率D.市价/销售额正确答案：A参考解析：市净率的表达公式是每股市价/每股净资产，B选项是市盈率模型,C选项是市现率模型，D选项是市销率模型。(88.)()是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。A.场内协议回购B.场外公开市场回购C.要约回购D.凭证回购正确答案：C参考解析：要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。(89.)下列不属于不动产投资具有的特点的是()。A.低流动性B.异质性C.可分性D.不可分性正确答