证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》模拟试卷2

证券投资基金基础知识-《证券投资基金基础知识》模拟试卷2单选题（共100题，共100分）(1.)1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入()的概念。A.凸度（江南博哥）B.信用利差C.收益率曲线D.久期正确答案：D参考解析：1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。(2.)债券投资管理中的免疫法，主要运用了()。A.流动性偏好理论B.久期的特性C.理论期限结构的特性D.套利原理正确答案：B参考解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。(3.)大多数资信好的公司采用()的发行方式来发行商业票据。A.直接发行B.间接发行C.贴现发行D.以上选项都不正确正确答案：A参考解析：直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。(4.)某企业有—张带息期票，面额为30000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（按单利算）()元。A.180B.190C.200D.210正确答案：C参考解析：某企业有—张带息期票，面额为30000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（按单利算）：30000*4%*（60/360）=200元(5.)下列关于资产负债表的表述，其正确的有()。A.它反映一定时期内财务成果的报表B.它是一张损益报表C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方正确答案：C参考解析：A、B选项是利润表的知识。D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。(6.)在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是()。A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则净资产收益率大C.权益乘数等于股东权益比率的倒数D.权益乘数大则资产净利率大正确答案：D参考解析：权益乘数=1/（1-资产负债率），权益乘数越大，资产负债率越高，因此企业的财务风险越大；根据杜邦财务分析体系可知，权益净利率=资产净利率×权益乘数，所以权益乘数越大，权益净利率越大；资产权益率=权益/资产，权益乘数=资产/权益，所以权益乘数等于资产权益率的倒数；资产净利率=销售净利润率×总资产周转率，与权益乘数无关。(7.)不影响净资产收益率的指标包括()。A.总资产周转率B.资产净利率C.资产负债率D.流动比率正确答案：D参考解析：净资产收益率＝总资产周转率主营业务净利率权益乘数，权益乘数＝1/（1－资产负债率），所以ABC均是影响净资产收益率的指标。(8.)权益乘数的计算公式为()。A.所有者权益总额/固定资产B.所有者权益总额/资产总额C.资产总额/所有者权益总额D.固定资产/所有者权益总额正确答案：C参考解析：权益乘数=资产总额/所有者权益总额(9.)一般而言，拥有更多财富的个人投资者，风险承受能力也()。A.更强B.更低C.不能比较D.不确定正确答案：A参考解析：一般而言，拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资，而且风险承受能力也更强。(10.)期货市场的基本功能不包括()。A.风险管理B.价格发现C.投机D.增加收益正确答案：D参考解析：根据期货合约的定义和要素，一般而言，期货市场的基本功能有：①风险管理；②价格发现；③投机。(11.)()是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。A.历史波动率B.隐含波动率C.期价波动率D.每日波动率正确答案：B参考解析：隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。(12.)下列哪项不是影响期权价格的因素()。A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B.期权的有效期C.无风险利率水平D.权利金的波动率正确答案：D参考解析：影响期权价格的因素：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期、无风险利率水平、标的资产价格的波动率、合约标的资产的分红(13.)关于主动比重的局限性下列说法错误的是()。A.与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别；B.投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准；C.有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较低的相关性；D.与基准不同并不意昧着投资组合—定会跑赢或跑输基准。正确答案：C参考解析：主动比重的局限性在于：（1）与基准不同并不意昧着投资组合—定会跑赢或跑输基准。投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。（2）与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。(14.)下列不属于债券基金投资风险的是()。A.利率风险B.提前赎回风险C.信用风险D.汇率风险正确答案：D参考解析：债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。(15.)反映股票基金风险大小的指标不包括()。A.久期B.持股集中度C.净值增长率标准差D.行业投资集中度正确答案：A参考解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。(16.)为防范债券回购风险可以采取的措施有()。Ⅰ.建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平Ⅱ.质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动Ⅲ.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质Ⅳ.当基准股票市价下跌到转股价格以下时,持有者被迫转为债券投资者，因为转股会带来更大的损失；而可转债利率一般低于同等级的普通债券，故会给投资者带来利息损失风险A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：D参考解析：为防范债券回购风险可以采取的措施有：建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动；在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。(17.)()是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法正确答案：A参考解析：成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。(18.)证券交收环节的含义包括()。A.投资者与投资者之间的证券交收B.证券公司与结算参与人之间的证券交收C.结算参与人与客户之间的证券交收D.结算参与人与结算参与人之间的证券交收正确答案：C参考解析：证券交收包含两个层面的含义：①中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收；②结算参与人与客户之间的证券交收。(19.)下列关于PROP和D-COM系统的表述，不正确的是()。A.PROP是中国结算公司深圳分公司建立的电子数据交换系统B.PROP系统中，结算参与人交收头寸及最低备付不足的应及时向备付金账户补入资金C.中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16:00D.结算参与人可通过D-COM系统实时查询各资金结算账户余额等信息正确答案：A参考解析：A项，参与人远程操作平台（PROP）是中国结算公司上海分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。(20.)根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括()。Ⅰ.担保交收账户Ⅱ.非担保交收账户Ⅲ.基金账户Ⅳ.结算保证金账户Ⅴ.价差保证金账户?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正确答案：D参考解析：根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类:担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账户。(21.)基金的会计核算对象不包括()。A.资产损益共同类B.损益类C.资产负债共同类D.负债类正确答案：A参考解析：根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购和赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。(22.)以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是()。A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序正确答案：A参考解析：当对估值原则及技术有异议时，托管银行有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。(23.)关于基金资产估值，表述不正确的有()。A.我国的封闭式基金、开放式基金均是每个交易日估值B.只要有市场交易价格的证券，就直接采用市场交易价格估值C.海外的基金多数也是每个交易日估值D.估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则正确答案：B参考解析：B项，当基金只投资于交易活跃的证券时，市场交易价格是可接受的，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值；当基金投资于交易不活跃的证券时，基金持有的证券要么没有交易价格，要么交易价格不可信。在这种情况下对基金资产进行估值时就要非常慎重，其中证券资产的流动性是非常关键的考虑因素。(24.)基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，它不包括()。A.上市年费B.交易佣金C.审计费用D.信息披露费正确答案：B参考解析：基金运作费用一般指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，他不包括交易佣金。(25.)基金管理公司必须以()为基金会计核算主体。A.所管理的全部基金总体B.所管理的不同基金类别C.基金管理公司D.所管理的每只基金正确答案：D参考解析：金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。(26.)《证券监管目标和原则》和《集合投资实业监管原则》是由()发布。A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织正确答案：D参考解析：国际证监会组织于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》，1994年发布了《集合投资实业监管原则》。(27.)QDII机制的意义不包括()。A.QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B.实行QDII机制有利于减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态C.建立QDII机制有利于支持香港、澳门和台湾的经济发展D.在法律方面，通过实施QDII制度，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨正确答案：C参考解析：C项，建立QDII机制有利于支持香港特区的经济发展。在人民币资本项目尚不可自由兑换的阶段，QDII制度是内地支持香港股市发展的一种较稳妥和有效的政策安排。QDII机制使中国内地投资者可以投资香港股市，有助于增加香港证券市场的资金，增强香港投资者信心，提升香港作为国际金融中心的地位。(28.)对公司未来的经营业绩和盈利水平的分析是()的核心所在。A.技术分析B.内在价值分析C.基本面分析D.机构分析正确答案：C参考解析：对公司未来的经营业绩和盈利水平的分析是基本面分析的核心所在。(29.)以下属于利润表作用表述正确的是()。A.能够对企业整体财务状况客观评价B.能表明某一特定日期占有净资产数额C.有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务D.能够说明企业的收入与产出关系正确答案：D参考解析：利润表能够说明企业的收入与产出关系。(30.)不属于系统性风险的是()A.经济增长B.财务风险C.利率、汇率与物价波动D.政治干扰正确答案：B参考解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。(31.)任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的()。A.10%B.20%C.30%D.35%正确答案：B参考解析：任何一家市场参与者（基金营理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%。(32.)回购一般分为()。A.正回购和逆回购B.买入回购和卖出回购C.一次性回购和永久性回购D.质押式回购和买断式回购正确答案：D参考解析：回购分为质押式回购和买断式回购。(33.)从销售利润率的指标关系看，净利润与销售利润率成()关系，销售收入与销售利润率成()关系。A.正比；正比B.反比；反比C.正比；反比D.反比；正比正确答案：C参考解析：销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，其计算公式为：销售利润率=净利润/销售收入。(34.)经合组织在2005年发表了()，提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。A.《集合投资实业监管原则》B.《集合投资计划治理白皮书》C.《证券集合投资机构经营标准规则》D.《证券监管目标和原则》正确答案：B参考解析：经合组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。(35.)下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是()。A.风险较低B.抵补通货膨胀效应C.流动性强D.信息不对称程度较高正确答案：D参考解析：房地产投资信托基金具有以下特点：（1）流动性强。（2）抵补通货膨胀效应。（3）风险较低。（4）信息不对称程度较低。(36.)根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，自2006年1月1日起，公司必须至少()一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。A.每周B.每月C.每季度D.每年正确答案：C参考解析：自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，公司必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。(37.)我国开放式基金每()估值，并于()公告基金份额净值。A.交易日，次日B.周;次周C.月;当日D.月;次日正确答案：A参考解析：我国开放式基金每交易日估值,并于次日公告基金份额净值.(38.)()是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。A.份额投资B.现金分红C.基金份额分拆D.分红再投资正确答案：C参考解析：题干所述为基金份额分拆的概念。(39.)下列说法中错误的是（）。A.远期、期货和大部分合约有事被称作远期承诺B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约正确答案：D参考解析：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约，而不是利率互换合约。(40.)从一般意义上讲，()是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。A.行业风格配置B.全球资产配置C.战术资产配置D.战略资产配置正确答案：D参考解析：选项A、选项B不属于资产配置策略。选项C，战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。(41.)按照()分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。A.期权买方执行期权的时限B.期权买方的权利C.执行价格与标的资产市场价格的关系D.偿还期限正确答案：C参考解析：按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权三种。(42.)下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是()。A.投资组合具有一个特定的预期收益率B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系正确答案：B参考解析：在回避风险的假定下，马可维茨建立了一个投资组合分析的模型，其要点总结如下：首先，投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率，②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。其次，投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。再次，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（用协方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。最后，对上述三类信息进行计算，得出有效投资组合的集合。并根据投资者的偏好，从有效投资组合中选择出最适合的投资组合。计算结果给出了各种证券在投资者的资金中所占的份额。(43.)投资期限越长，则投资者对()的要求越低。A.利率B.收益C.期限D.流动性正确答案：D参考解析：通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。(44.)“自上而下”的层次分析法的第三步是()。A.行业分析B.宏观经济分析C.公司内在价值与市场价格分析D.经济周期分析正确答案：C参考解析：“自上而下”分析法为“宏观——行业——个股”，第三步分析最微观的部分。(45.)系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法()。A.错误B.部分错误C.正确D.部分正确正确答案：C参考解析：考察系统性风险知识点。(46.)下列部门中不属于基金管理公司投资管理部门的是()。A.市场部B.交易部C.研究部D.投资部正确答案：A参考解析：基金管理公司的投资管理部门包括投资部、研究部以及交易部。(47.)发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入()。A.盈余公积B.留存收益C.资本公积D.股本账户正确答案：C参考解析：发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入资本公积。(48.)()为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。A.可赎回债券B.可回售债券C.可转换债券D.结果化债券正确答案：A参考解析：可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。(49.)下列属于商业票据特点的是()。A.利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高B.利率较高C.只有二级市场，没有明确的一级市场D.面额较小正确答案：A参考解析：商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场(50.)融资融券对于投资者的要求也较高目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到()个月，且持有资金不得低于()万元人民币。A.12：50B.12：100C.18：50D.18：100正确答案：C参考解析：为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。同时，融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。(51.)财务报表分析的对象是()。A.企业的各项基本活动B.企业的经营治动C.企业的投资活动D.企业的筹资治动正确答案：A参考解析：财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。(52.)根据有关规定，基金收益分配默认的方式是()。A.分红再投资B.现金分红C.直接分配基金份额D.固定红利正确答案：B参考解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。(53.)股票拆分对()没有影响。A.每股盈余B.股票价格C.股东权益总额D.每股面值正确答案：C参考解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数増加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项校益余额都保持不变。(54.)投资者对于()的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。A.风险B.收益C.期限D.流动性正确答案：B参考解析：投资者对于收益的要求存在差异。个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求，这时他就会要求自己的投资收益率超过某一水平。(55.)()在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。A.买卖价差B.市场冲击C.对冲费用D.机会成本正确答案：A参考解析：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。(56.)以下关于基金销售服务的表述，不正确的有()。A.可以通过人员推销、广告促销、营销推广、公关关系等进行促销B.基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大概为0.5%C.基金管理公司可以进行直销D.专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务正确答案：B参考解析：基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为0.25%。(57.)通常可以用()的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。A.下行风险标准差B.贝塔系数（β）C.跟踪误差D.方差正确答案：B参考解析：通常可以用贝塔系数（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。(58.)()不属于基金资产承担的费用。A.基金管理费B.基金转换费C.基金托管费D.信息披露费正确答案：B参考解析：基金资产承担的费用主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。基金转换属于基金投资者承担的费用。(59.)若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是()。A.不相关B.负相关C.比例相关D.正相关正确答案：D参考解析：若两个证券之间的相关系数大于0小于1，则两者之间存在正相关关系。(60.)风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业；下列关于风险投资的说法完全正确的是()。A.初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益B.从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成C.其余选项都对D.风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略正确答案：C参考解析：考察风险投资知识点(61.)关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是()。A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法。B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递增。C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法。D.被动投资复制指数会产生复制成本。正确答案：B参考解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。(62.)关于个人投资者投资基金的所得税说法错误的是()。A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税B.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20％的个人所得税C.个人投资者从基金分配中获得的买卖股票差价收入，由基金管理公司代扣代缴20％的个人所得税D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税正确答案：C参考解析：个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20％的个人所得税。(63.)假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%，标准差为4%的正态分布，即YR～（0.16,0.4^2），那么YR的上95%分位数为()。A.9.40%B.9%C.16%D.12%正确答案：A参考解析：YR的上95%分位数为：μYR+μ0.95σYR=μYR-μ0.05σYR=16%-4%1.65=9.4%。这意味着该经理会以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。μ0.05=1.65。(64.)一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取()的方式。A.净额清算B.全额结算C.双边净额清算D.单边净额清算正确答案：A参考解析：一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算方式。净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。(65.)2008年9月19日，证券交易印花税只对()按()征收。A.受让方；1%B.受让方；10%C.出让方；1‰D.出让方；10%正确答案：C参考解析：2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按千分之一征收，对受让方不再征收。(66.)以下不属于基金业绩必须考虑的因素是()A.综合考虑风险和收益B.基金管理规模C.时间区间D.基金的价格正确答案：D参考解析：为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有三个：基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。(67.)下列不属于行业因素对股价影响的表现的是()。A.某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降B.某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌C.零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升D.由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌正确答案：D参考解析：行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。D项属于宏观经济因素对公司股价的影响。(68.)关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是()。A.通常基金规模越大，基金托管费率越高B.基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系C.目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提D.开放式基金根据基金合约的规定比例计提，通常低于0.25%正确答案：A参考解析：通常基金规模越大，基金托管费率越低。(69.)我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的()担任。A.实力雄厚的证券公司B.信托投资公司C.商业银行D.基金公司正确答案：C参考解析：我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。(70.)若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则()将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。A.基金经理B.风险偏好者C.理性投资者D.机构投资者正确答案：C参考解析：若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则理性投资者将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。(71.)远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列()是完全正确的。A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率D.以上选项都对正确答案：D参考解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。3.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。4.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。(72.)货币市场的特点不包括()。A.均是债务契约B.期限在1年以内（含1年）C.流动性低D.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖正确答案：C参考解析：货币市场的特点有：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。(73.)目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付的，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，所以大部分()基金投资者对此并不太敏感。A.股票B.债券C.货币市场D.以上都不是正确答案：A参考解析：由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按净值的一定比例计提支付，在计算基金净值时已经将费用扣除，大部分股票基金投资者对此并不太敏感。(74.)下列不属于权益类证券种类的是()。A.公司债券B.可转换债券C.存托凭证D.股票正确答案：A参考解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。(75.)下列有关债权资本的表述，不正确的是()。A.债权资本是通过借债方式筹集的资本B.由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利率一般情况下会高于国债的利息C.经营状况稳健的公司支付较高的利息，而风险较高的公司则需要支付较低的利息D.一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本正确答案：C参考解析：经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。(76.)下列不属于法玛界定的有效市场的是()。A.半强有效B.弱有效C.半弱有效D.强有效正确答案：C参考解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金?法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。在此基础上，法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。(77.)关于基金资产估值的概念,以下说法不正确的是()。A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一正确答案：D参考解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。(78.)如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票型基金属于()。A.潜力型基金B.价值型基金C.成长型基金D.大盘股基金正确答案：B参考解析：如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票型基金属于价值型基金；反之，该股票型基金则可以被归为成长型基全。(79.)()是股票投资价值分析的重要指标在计算公司的净资产收益率时有重要的作用。A.股票的票面价值B.股票的内在价值C.股票的账面价值D.股票的清算价值正确答案：C参考解析：股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产益率时有重要的作用。(80.)下列关于现金流量表的说法，错误的是()。A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的D.现金流量表也叫财务状况变动表正确答案：B参考解析：现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。(81.)根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，()以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。A.75%B.80%C.85%D.90%正确答案：B参考解析：2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准之一为，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。(82.)QDII基金份额净值应当至少()计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在()计算并披露。A.每月；每周B.每周；每周C.每周；每个工作日D.每日；每个小时正确答案：C参考解析：QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。(83.)以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是()。A.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标B.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性D.流动性比率是用来衡量企北的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产正确答案：A参考解析：A项说法太绝对，净现金流为正或为负并不是判断企业财务现金流量健康的唯一指标。(84.)根据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括().A.市价指令B.限价指令C.止损指令D.触价指令正确答案：D参考解析：根据不同的市场行情，投资者下达的指令包括市价指令和随价指令，其中随价指令又包括限价指令和止损指令.(85.)关于UCITS基金的申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许()公布一次。A.一周B.一个月C.两个月D.一季度正确答案：B参考解析：关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月公布一次。(86.)下列关于QFII基金托管人的说法中，错误的是()。A.每个合格投资者可以委托多个托管人，但不能更换托管人B.实收资本不少于80亿元人民币C.具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格D.最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录正确答案：A参考解析：QFII基金托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职责。每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。托管人应当具备下列条件：（1）设有专门的资产托管部。（2）实收资本不少于80亿元人民币。（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员。（4）具备安全保管合格投资者资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。(87.)下列关于基金利润的叙述中，错误的是()。A.投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同C.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润D.货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配正确答案：A参考解析：投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日前最后一日进行分配。法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配规则一样。(88.)分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在。对于公司前景预测来说，“自上而下”的()是比较适用的。A.基本分析法B.层次分析法C.技术分析法D.行为分析法正确答案：B参考解析：分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在；对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法是比较适用的。(89.)投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出是指()。A.远期交易B.清算交收C.除息除权D.回转交易正确答案：D参考解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。(90.)()是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。A.风险价值