证券投资基金基础知识-2018基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题2

证券投资基金基础知识-2018基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题2单选题（共100题，共100分）(1.)()是银行业存款类金融机构的重要短期融资工具。A.同业存单B（江南博哥）.大额可转让定期存单C.定期存款D.中期票据正确答案：A参考解析：同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品（包括信托公司）。目前，同业存单已经成为银行业存款类金融机构的重要短期融资工具。(2.)假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是()元。A.7000B.25000C.12500D.3500正确答案：C参考解析：年均存货=（20000+5000）/2=12500元。(3.)标准普尔500指数是由标准普尔公司于()年开始编制的。A.1955B.1956C.1957D.1958正确答案：C参考解析：标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。(4.)下列不属于基金公司投资交易流程的是()。A.形成投资策略B.构建投资组合C.发布招募说明书D.执行交易指令正确答案：C参考解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。(5.)交易员的职责，不包括()。A.以对投资有利的价格进行证券交易B.执行基金经理制定的交易指令C.向基金经理及时反馈市场信息D.及时在市场异动中做出决策正确答案：D参考解析：交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。(6.)下列关于短期政府债券的特点中，表述错误的是()。A.溢价发行B.违约风险小C.利息免税D.流动性强正确答案：A参考解析：短期政府债券的特点包括：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。(7.)有关证券场内交易的清算与交收规则，以下表述错误的是()。A.引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险B.在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循C.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑D.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异正确答案：B参考解析：在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。(8.)下列关于交易成本的表述不正确的是()。A.佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，属于证券交易成本中的显性成本B.在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费C.买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之D.隐性成本包括买卖价差、对冲费用、印花税、机会成本等正确答案：D参考解析：印花税属于显性成本，所以选项D不正确。(9.)下列关于优先股和普通股的说法错误的是()。A.优先股的股息率往往是事先规定好的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动B.优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券C.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额D.权益资本是通过发行债券或置换所有权筹集的资本，最主要的权益证券是普通股和优先股正确答案：D参考解析：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本，而不是发行债券。(10.)下列关于衍生品损益特性的论述错误的是()。A.远期合约是双边合约B.期货合约是双边合约C.互换合约是双边合约D.期权合约是单边合约正确答案：C参考解析：大部分互换合约是双边合约，但信用违约互换合约是单边合约。(11.)资产负债表报告时点通常为会计()、()或()。A.月末、季末、半年末B.季末、半年末、年末C.月末、半年末、年末D.周末、半年末、年末正确答案：B参考解析：资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或年末(12.)以下选项中，()不属于投资债券的风险。A.再投资风险B.基差风险C.流动性风险D.通胀风险正确答案：B参考解析：债券投资的风险为：信用风险；利率风险；通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。(13.)()一般指短期的，具有高流动性的低风险证券。A.债券B.基金C.股票D.货币市场工具正确答案：D参考解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。(14.)关于债券，下列说法错误的是()。A.债券发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业B.债券的发行由债券发行人负责C.债券的承销由债券承销商负责D.债务到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息正确答案：C参考解析：债券承销商负责债券的发行和销售。(15.)关于到期收益率与当期收益率的下列论述，错误的是()。A.债券市场价格越接近债券面值，期限越短，则其当期收益率就越接近到期收益率B.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动C.债券市场价格等于债券面值，则其当期收益率等于到期收益率D.若债券市场价格大于债券面值，则其当期收益率低于到期收益率正确答案：A参考解析：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(16.)关于资产配置策略，以下说法错误的是()。A.战略资产配置通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益B.战术资产配置试图通过动态调整以增加资产组合的价值C.战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例D.战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内正确答案：A参考解析：战略资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置，而不是通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益，故选项A说法错误。(17.)两资产之间收益的相关系数为-0.5，那么二者是()关系。A.正相关B.负相关C.零相关D.不相关正确答案：B参考解析：-1＜相关系数＜0,则变量之间呈负相关关系。(18.)下列不属于市场风险的是()。A.政策风险B.经济周期性波动风险C.购买力风险D.经营风险正确答案：D参考解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。(19.)按发行主体分类，债券不可分为()。A.政府债券B.央行债券C.金融债券D.公司债券正确答案：B参考解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融证券、公司债券等。(20.)银行间债券市场的交易品种不包括()。A.质押式回购B.远期交易C.债券借贷D.融资融券正确答案：D参考解析：融资融券是交易所债券市场的交易品种。(21.)可以发行政策性金融债的机构不包括()A.中国人民银行B.国家开发银行C.中国农业发展银行D.中国进出口银行正确答案：A参考解析：政策金融债的发行人是政策性金融机构即国家开发银行、中国农业发展银行、中囯进出口银行。(22.)战术资产配置在动态调整资产配置时，需要()。A.重新预测不同资产类别的预期收益情况B.重新设定投资者长远投资目标C.再次估计投资者偏好D.再次估计投资者风险承担能力正确答案：A参考解析：战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。(23.)()指的是每张可转换债券能够转换成的普通股股数。A.转换价格B.转换比例C.转换数量D.转换利率正确答案：B参考解析：转换比例指的是每张可转换债券能够转换成的普通股股数。(24.)100.____是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而_____包括分红、利息、租金等。()A.资产收益；收入回报B.收入回报；资产回报C.资产收益；投资回报D.资产回报；收入回报正确答案：D参考解析：投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。(25.)用以反映货币市场基金风险的指标不包括()。A.组合平均剩余期限B.融资回购比例C.浮动利率债券投资情况D.贝塔系数正确答案：D参考解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。(26.)我国国内首例违约债券的股票代码为()。A.000531B.600116C.000958D.002506正确答案：D参考解析：2014年3月4日，A股上市公司“ST超日”（股票代码：002506）公告称“11超日债”本期利息将无法于原定付息日2014年3月7日按期全额支付，仅能够按期支付共计400万元人民币，付息比例仅为4.5%，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券。(27.)不同基金有不同投资风格，根据基金披露的投资组合情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。通过计算基金持仓的前()只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。A.10B.15C.20D.25正确答案：A参考解析：在基金投资风格分析中，对持仓集中度的分析，通过计算持仓前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。(28.)2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过()天。A.120B.160C.180D.200正确答案：A参考解析：2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天。(29.)以下属于货币市场工具的是()。A.1年银行大额存单B.到期时间为半年的短期高风险企业债券C.到期时间为2年的五年期国债D.交割期为3个月的国债期货正确答案：A参考解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。(30.)假设资产1的预期收益率为5%，标准差为7%，资产2的预期收益率为8%，标准差为12%，两个资产的相关系数为1，假设按资产1占40%，资产2占60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为()。A.2.8%；4.4%B.2.8%，10%C.6.8%，4.4%D.6.8%，10%正确答案：D参考解析：组合的预期收益率=5%×40%+8%×60%=6.8%；标准差=√（7%×40%）^2+（12%×60%）^2+[2×（7%×40%）×（12%×60%）×1]）=10%。(31.)分析师通过计算某公司的财务报表，得出该公司销售净利润率为8%，总资产周转率为100%，资产负债率为75%，该公司的净资产收益率为()。A.25%B.32%C.60%D.44%正确答案：B参考解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1／（1-资产负债率）因此净资产收益率=8%×100%×1/（1－75%）=32%。(32.)投资者小王在周五通过场外申购到了一万份货币市场基金A的份额，同时成功赎回了一万份货币市场基金B的份额。货币市场基金A每日分配的利润(每万份收益):周五0.6元;周六0.54元;周日0.66元;下周一0.62元。货币市场基金B每日分配的利润(每万份收益)：周五0.58;周六0.55;周日0.50;下周一0.56元。那么，小王在周五到下周一期间从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是()A.3.06元B.2.25元C.2.46元D.2.48元正确答案：B参考解析：投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。由题意可知，投资者在2016年3月18日（周五）申购了基金A份额，那么基金将从3月21日（周一）开始计算其权益，即0.62元；投资者在3月18日（周五）赎回了基金B份额，那么该基金将同时享有3月18日（周五）、3月19日（周六）和3月20日（周日）的利润，但不再享有3月21日的利润，即0.58+0.55+0.50=1.63元。故在此期间小张从基金A和B可以享有的基金分配利润总额为0.62+1.63=2.25（元）。(33.)某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率是()。A.5.37%B.7.25%C.8.01％D.9.11％正确答案：C参考解析：几何平均收益率的公式为（1+26%）^1/3-1]*100%=8.01%。(34.)某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，票面利率为10%，每年付息一次，则其当期收益率为()。A.9%B.11.11%C.12%D.10%正确答案：B参考解析：当期收益率又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。故当期收益率=（100×10%）÷90=11.11%。(35.)下列关于爱尔兰内容的说法错误的是()。A.爱尔兰是欧洲唯一的基金注册地之一B.爱尔兰成为主要跨境UCITS基金注册地中成长最快的地区C.自1985年UCITS-号指令启动以来，爱尔兰已成为跨境UCITS基金的同义词D.爱尔兰之所以成为广受认可的国际投资基金中心是由于其在国际合作、国内监管以及税收等方面具有显著优势拥有完善的基金注册法规和制度监管体系比较健全正确答案：A参考解析：爱尔兰是欧洲最主要的基金注册地之一。(36.)证券市场只要满足()，技术分析将无效。A.半弱势有效市场B.半强势有效市场C.弱势有效市场D.强势有效市场正确答案：C参考解析：在弱势有效市场上投资者不可能通过对以往价格进行的分拆获得超额利润，要想获得超额回报就必须寻求历史交易数据以外的信息，技术分析无效。(37.)下列不属于可转换债券的基本要素的是()。A.标的股票B.赎回条款C.转换价格D.认股权证正确答案：D参考解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款。(38.)股票可以依法自由的进行交易，体现了股票()的特征。A.参与性B.收益性C.流动性D.交易性正确答案：C参考解析：股票可以依法自由的进行交易，体现了股票流动性的特征。(39.)在分销业务中，承销商过户给分销认购人的是()。A.承销债券的手续费B.承销的资格C.承销债券的额度D.承销的债券正确答案：C参考解析：分销业务是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员(和分销认购人）进行承销额度的过户。(40.)下列指标中，不能体现企业营运效率的是()。A.存货周转率B.应收账款周转率C.总资产周转率D.资产负债率正确答案：D参考解析：资产负债率衡量的是企业的长期偿债能力，而不是营运效率。(41.)以下关于基金会计核算说法错误的是()。A.单个基金是基金会计核算的责任主体B.基金会计制度将基金管理公司的经营活动与基金的投资管理活动区别开来C.基金的会计分期细化到日D.对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算正确答案：A参考解析：基金管理公司是基金会计核算的责任主体。(42.)关于债券利率风险，以下表述正确的是()。A.当市场利率上升时，债券价格不变B.债券价格与市场利率变动方向一致C.债券价格与市场利率变动呈反方向变动D.当市场利率上升时，债券价格上升正确答案：C参考解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。(43.)()认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票。A.道氏理论B.过滤法则C.“量价”理论D.“相对强度”理论正确答案：D参考解析：“相对强度”理论认为投资者购买并持有近期走势明显强于大盘指数股票。(44.)债券的价格与利率呈_____变动关系，即利率上升时，债券价格_____。()A.反向；上升B.反向；下降C.正向；上升D.正向；下降正确答案：B参考解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。(45.)要了解一组数据分布的离散程度，可以用()衡量。A.分位数B.方差C.中位数D.均值正确答案：B参考解析：方差与标准差：很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。(46.)不同基金的投资目标比较基准等均有差别。因此基金的表现不能看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是()。A.风险和收益B.基金管理规摸C.时间区间D.基金的价格正确答案：D参考解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：基金管理规模；时间区间；综合考虑风险和收益。基金的价格不属于考虑的因素，故选D。(47.)公司出现()情况时，可以回购该公司股票。Ⅰ.减少注册资本Ⅱ.与持有公司股份的其他公司合并Ⅲ.公司分立Ⅳ.将股票奖励给职工A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正确答案：D参考解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。(48.)基金公司投资交易包括()。Ⅰ.形成投资策略Ⅱ.构建投资组合Ⅲ.执行交易指令Ⅳ.绩效评估与组合调整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正确答案：A参考解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。(49.)下列关于债券与利率的关系说法正确的是()。Ⅰ．利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险Ⅱ．债券的价格与利率呈反向变动关系Ⅲ．利率上升时，债券价格上升Ⅳ．债券的价格与利率呈正向变动关系A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：C参考解析：利率风险（interestraterisk）是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系；利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。(50.)关于《集合投资计划治理白皮书》中规定了投资者的权利，下列选项中不属于该权利的是()。A.受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失B.重大事项知情C.享受出色的基金管理服务D.在清晰透明的条件下赎回封闭式基金份额正确答案：D参考解析：《集合投资计划治理白皮书》中投资者权利包括：①受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失；②享受出色的基金管理服务；③重大事项知情；④受到基金公司公平对待，在清晰透明的条件下赎回开放式基金份额；⑤权益受损时向相关机构申诉等。(51.)以下关于算术平均收益率和几何平均收益率说法不正确的是()。A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值B.与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向正确答案：C参考解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动力加剧而增大。C选项不正确，其他均正确，故选C。(52.)下列不属于大宗商品投资方式的是()。A.投资能源类企业发行的债券B.投资大宗商品ETFC.购买大宗商品相关的股票D.购买大宗商品实物正确答案：A参考解析：大宗商品的投资方式：（1）购买大宗商品实物；（2）购买资源或者购买大宗商品相关股票；（3）投资大宗商品衍生工具；（4）投资大宗商品的结构化产品。(53.)关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是()。A.我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值B.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值C.交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值D.海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次正确答案：D参考解析：海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。所以D项说法错误。(54.)下列不属于基金管理公司的投资管理部门的是()。A.销售部B.研究部C.交易部D.投资决策委员会正确答案：A参考解析：不同的基金公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括以下几个部分：投资决策委员会；投资部；研究部；交易部。(55.)关于协方差与相关系数，以下说法错误的是()。A.协方差的正负反映了两个资产收益率协同变化的方向B.协方差标准化后得到相关系数，可以反映相关性的大小C.相关系数越接近于-1，两个资产越不相关D.如果两个资产的相关系数大于O，则这两个资产的协方差一定大于0正确答案：C参考解析：相关系数越接近于0，两个资产越不相关。(56.)由资产A和资产B这两个风险资产构成的投资组合中，资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率，在限制卖空的情形下，下列表述正确的是()A.投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的投资收益率之间B.投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率C.投资组合的预期收益率大于资产A的预期收益率D.投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关正确答案：A参考解析：一些市场上存在卖空限制，各资产的投资比例不能为负数。此时可行投资组合集将限制在代表资产1和资产2的两点间的部分,因为同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介于两种风险资产的预期收益率之间。(57.)关于资产组合分散化，以下表述正确的是()。A.投资分散化有利于提高资产的收益B.投资分散化使得资产组合的预期收益率降低，因为它减少了资产组合的总体风险C.适当的分散化投资可以减少或消除系统风险D.投资分散化有利于降低资产的非系统性风险正确答案：D参考解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，是指可以通过分散化投资来降低的风险。投资分散化有利于降低资产的非系统性风险，选项D正确。(58.)关于交易指令在基金公司的内部执行，以下表述错误的是()。A.通过审核的投资指令才能被分发给交易员B.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令C.交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性，违规指令将被拦截并反馈给基金经理D.交易员接到任何交易指令后均须立即完成，无权进行交易择时正确答案：D参考解析：在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。(59.)按照银行间市场结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为()和()。A.双边净额清算、多边净额清算B.全额结算、净额结算C.托管人结算、券商结算D.实时处理交收、批量处理交收正确答案：D参考解析：根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。(60.)下列不属于可转换债券特征的是()A.是含有转股权的债券B.具有较高债息成本C.具有较高的潜在收益率D.具有提前赎回权正确答案：C参考解析：可转换债券是含有转股权的特殊债券；可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本（相比没有赎回条款的债券而言）和提前赎回权组合的证券。(61.)收益率存在名义收益率与()之别。A.实际收益率B.即期收益率C.到期收益率D.年化收益率正确答案：A参考解析：收益率存在名义收益率与实际收益率之别，实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。(62.)关于上海证券交易所收盘价的确定，下列说法错误的是()A.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价B.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）C.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（不含最后一笔交易）D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价正确答案：C参考解析：上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。(63.)下列关于夏普比率和特雷诺比率的表述正确的是()。A.特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量B.夏普比率分母使用的是基金收益率的标准差，标准差越大说明风险越低C.夏普比率数值越大，代表单位风险越高，基金业绩越差D.特雷诺比率表示的是单位总风险下的超额收益率正确答案：A参考解析：夏普比率分母使用的是基金收益率的标准差，标准差越大说明波动幅度越大，风险也就越大，因此B选项不正确。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好，因此C选项不正确。特雷诺比率表示的是单位系统风险下的超额收益率，夏普比率表示的是单位总风险下的超额回报率，因此选项D不正确。(64.)假设业务发生前速动比率为1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率()，速动比率()。A.下降，下降B.提高，不变C.不变，提高D.提高，提高正确答案：D参考解析：偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产以及速动资产和流动负债等额减少，由于原来的流动比率和速动比率均不等于1，所以，会影响流动比率和速动比率。由于业务发生前流动比率和速动比率均大于1，且分子与分母同时减少相等金额，因此，流动比率和速动比率都会增大。故选D。(65.)资本资产定价模型的基础是()。A.夏普的单一指数模型B.法玛的有效市场假说C.马科维茨证券组合理论D.套利定价模型正确答案：A参考解析：单因子模型为后来的资本资产定价模型奠定了基础。(66.)()可以用来分析持有的投资组合中任意两种证券的价格联动性。A.相关系数B.中位数C.均值D.方差正确答案：A参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。(67.)上市公司回购股份的方式不包括()。A.要约回购B.场内公开市场回购C.正回购D.场外协议回购正确答案：C参考解析：股票回购的方式主要三种：①场内公开市场回购；②场外协议回购；③要约回购。(68.)下列不属于货币市场工具的是()。A.银行回购协议B.短期政府债券C.中长期债券D.商业票据正确答案：C参考解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。(69.)公司债券的发行主体是()。A.有限责任公司B.股份公司C.集体所有制公司D.混合所有制公司正确答案：B参考解析：公司债券的发行主体是股份公司。(70.)下列关于衍生品执行方式的论述错误的是()。A.远期合约通常用实物交割B.远期可以通过对冲相抵消C.期货合约可以通过对冲相抵消D.期权合约可以通过对冲相抵消正确答案：B参考解析：远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消。期权合约可以通过对冲相抵消，也可以决定行权与否。(71.)下列关于境内机构投资者可以委托境外投资顾问进行境外证券投资时，不符合投资顾问条件的是()。A.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务B.最近3年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚C.有健全的治理结构和完善的内控制度D.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录正确答案：B参考解析：境外投资顾问是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受第（3）项规定的限制。(72.)下列关于做市商和经纪人的表述不正确的是()。A.在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令B.在报价市场中，做市商是流动性的主要提供者和维持者C.做市商在报价市场驱动中非常关键，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易D.经纪人的利润主要来自于证券买卖差价正确答案：D参考解析：经纪人的利润主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金，因此选项D不正确。(73.)以下说法错误的是()。A.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券C.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息正确答案：A参考解析：债券的发行人包括：①中央政府；②地方政府；③金融机构；④公司和企业。中央政府一般不是债券的投资人，故选项A表述错误。(74.)关于债券组合构建，以下说法错误的是()。A.债券组合构建需要选择个券B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C.债券组合构建不需要考虑杠杆率D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险正确答案：C参考解析：债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。(75.)某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券目标的市场价格为()元。A.878B.870C.872D.864正确答案：D参考解析：现值是指将来货币金额的现在价值。公式为：PV=FV/（1+i）。故该债券的目标市场价格=1000/（1+5%）=863.84（元）。(76.)关于我国证券交易所，以下表述错误的是()。A.证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人B.证券交易所的设立和解散，由国务院决定C.证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，但可以决定证券交易的价格D.证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥正确答案：C参考解析：在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。(77.)期权合约中唯一的变量是()。A.执行价格B.期权费C.到期日D.协议价格正确答案：B参考解析：期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到期日和执行价格等。对于卖方而言他是期权回报：对于买方而言，它是买入期权所遭受损失的最高限度。期权费是交易双方在期权交易所内竞价形成的。(78.)我国的证券登记结算机构是()。A.中国证券登记结算有限责任公司B.上海证券交易所C.深圳证券交易所D.财政部正确答案：A参考解析：中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设有一家分公司。(79.)风险承担意愿取决于投资者的()。A.资产负债状况B.投资期限C.现金流入情况D.风险厌恶程度正确答案：D参考解析：风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。(80.)下列关于做市商的表述中，正确的是()。A.做市商根据投资人报价进行交易撮合B.做市商可以起到维持证券价格稳定的作用C.做市商不需要准备可交易资金和证券即可做市D.做市商的利润来源于交易佣金正确答案：B参考解析：如果投资者的报价无法完成交易，这时做市商就会发挥“做市”的职能，用自有资金或证券促成交易，在维持证券价格稳定的同时保持市场流动性。(81.)在固定收益证券综合电子平台上进行交易，价格波动最小的单位是()A.0.001元B.0.1元C.0.01元D.1元正确答案：A参考解析：价格波动最小的单位是0.001元。(82.)某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为()。A.1020亿元B.1050亿元C.1070亿元D.1000亿元正确答案：D参考解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。应计入流动资产的金额=600+200+200=1000（亿元）。无形资产和长期股权投资属于非流动资产。(83.)假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在67％的情况下，净值增长率会落入平均值()范围内。A.1个正标准差B.1个负标准差C.正负1个标准差D.正负0.5个标准差正确答案：C参考解析：基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67%）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。(84.)某公司的总资本是2000万元，其中有800万元是债权资本，1200万元是权益资本。那么该公司的资产负债率是()。A.20%B.30%C.40%D.50%正确答案：C参考解析：资产负债率=债权资本／总资本=800/2000×100%=40%。(85.)货币市场基金可以投资剩余期限小于397天但剩余存续期超过()天的浮动利率债券。A.380B.385C.392D.397正确答案：D参考解析：货币市场基金可以投资剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。(86.)在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，其中交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为()。A.5%B.10%C.1%D.3%正确答案：B参考解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。(87.)有4家上市公司，过去5年的净利润增长率均值都为9%,则增长最稳定的公司是()。A.5年净利润增长率标准差为3%的公司B.5年净利润增长率标准差为2.9%的公司C.5年净利润增长率标准差为1.8%的公司D.5年净利润增长率标准差为1.7%的公司正确答案：D参考解析：标准差衡量偏离期望值的程度，实际就是衡量风险的指标，标准差越大代表波动或风险越大。(88.)某投资者持有5000份A基金，当前的基金份额净值为1.2元。假设A基金按1：2的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是()。A.A基金份额净值变为2.4元B.该投资者持有的A基金资产变为3000元C.该投资者持有的基金份额仍为5000份D.A基金的资产规模不变正确答案：D参考解析：由题意可知，其对应的基金资产为1.2×5000=6000元。对该基金按1：2的比例进行拆分操作后，基金净值变为0.6（1.2*1/2）元，而投资者持有的基金份额由原来的5000份变为5000×2=10000份，其对应的基金资产仍为0.6×10000=6000元，资产规模不发生变化。(89.)用复利法计算，一次性支付的现值公式为()。A.PV=FV×(1+Ⅰ×n)B.PV=FV×(1+Ⅰ)∧nC.FV=PV/(l+Ⅰ)∧nD.PV=FV/(1+Ⅰ)∧n正确答案：D参考解析：复利现值的计算公式：PV=FV/(l+Ⅰ)八n,八代表次方，An即n次方。(90.)中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括()。A.SHIBOR（隔夜）B.国债回购利率（7天）C.1年定期存款利率D.LIBOR（1周）正确答案：D参考解析：目前，中国外汇交易中心人民币利