智能搬运设备公司财务管理手册

智能搬运设备公司

财务管理手册

目录

一、公司基本情况..................................................2

二、产业环境分析.................................................4

三、智能物流装备行业发展趋势.....................................5

四、必要性分析....................................................7

五、证券组合的风险报酬...........................................8

六、风险报酬的测量...............................................12

七、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容....................17

八、集权与分权的选择............................................22

九、计划与预算...................................................24

十、决策与控制...................................................26

十一、成本费用的考核............................................27

十二、成本费用控制...............................................28

十三、成本费用的概念和作用......................................30

十四、成本费用的内容和分类......................................31

十五、企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。

企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关

键。.............................................................33

十六、企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的

效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的

产出额与资产占用额之间的比率。...................................39

十七、财务分析的意义与作用......................................43

十八、财务分析的局限性财........................................45

十九、现金的日常管理............................................48

二十、最佳现金持有量的确定......................................53

二十一、营运资金的管理原则......................................57

二十二、营运资金的特点..........................................59

二十三、项目投资分析............................................61

建设投资估算表...................................................62

建设期利息估算表.................................................63

流动资金估算表...................................................65

总投资及构成一览表...............................................66

项目投资计划与资金筹措一览表.....................................67

二十四、项目实施进度计划........................................68

项目实施进度计划一览表...........................................68

一、公司基本情况

（一）公司简介

公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的

有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董

事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、

决议及会议记录等进行了规范。

公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业

专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信

息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和

效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链,

促进带动产业链上下游企业协同发展。

（二）核心人员介绍

1、覃XX,1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就

职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

2、邵xx,中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学

历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

3、蒋xx,中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今

历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。

4、张xx,中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学

历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今

任公司独立董事。

5、廖xx,中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学

历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司

兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程

师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。

二、产业环境分析

从国际看，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和

产业变革蓄势待发，区域合作更加广泛、深入。同时，国际金融危机

深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力。从国内

看，我国经济发展进入新常态，呈现速度变化、结构优化、动力转换

三大特点，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入推进孕育

着巨大发展潜能，全面深化改革、全方位对外开放将激发持续发展动

力，经济长期向好基本面没有改变。从省内看，海南区位、气候、资

源独特，后发优势明显，重点领域改革将释放出更多红利，“互联网

+”、新型城镇化等新的噌长动力将拓展更大发展新空间。区域社会治

理能力和基层组织建设有待加强；专业型、领军型高端人才不足；保

持和提升综合环境质量难度加大。

因此，当前必须科学判断和准确把握发展趋势，坚持目标导向和

问题导向，精准发力，攻坚克难，补齐短板，实现新常态下经济社会

持续健康发展。

三、智能物流装备行业发展趋势

1、数据处理智能化

智能化是物流自动化、信息化的一种高层次应用，智能处理技术

应用于企业内部决策，可通过对大量物流数据的分析，对物流客户的

需求、商品库存、物流智能仿真等作出决策。物流作业过程中存在大

量的运筹和决策，如库存水平的确定、运输（搬运）路线的选择，自

动导向车的运行轨迹和作业控制，自动分拣机的运行、物流配送中心

经营管理的决策支持等问题，未来全面利用智能化技术，即思维、感

知、学习、推理判断和自行解决原料入厂、生产加工、成品仓储及配

送作业中某些问题的能力，使商品或货品从源头开始被实施落实跟踪

与管理，实现信息流快于实物流，将极大地提高生产及仓储作业的高

效性、方便性、快捷性、精准性和安全性。物流智能获取技术将使物

流从被动走向主动，实现物流过程中的主动信息获取，运输过程与货

物的主动监控及物流信息的主动分析。

2、技术系统集成化

在智能物流和智能制造领域，解决方案包含多种技术的应用，通

常是将软件、硬件与通信技术组合起来满足需求，将原本多个独立的

系统和设备进行集成，集成后的各系统和设备高度融合，能够有机、

协调地工作，以发挥整体效应，充分满足客户需求。智能化处理不仅

需要自动化的设备，同时也需要对系统操作进行优化的智能化软件。

随着人工智能、视觉识别、红外通讯、激光定位、大数据、物联网、

云计算、5G通讯等前沿技术均在智能物流和智能制造领域中逐步得到

广泛应用，未来的系统产品集硬件设备、电子技术、信息处理、软件

算法等为一体，从而更好地提升生产及物流作业水平效率和降低成本,

进一步提升制造业供应链智能化水平。物联网信息技术的发展带动了

智能物流装备技术的提升，也使得物流行业的工作效率迅速提升，促

进智能物流装备行业的发展。

3、客户应用定制化

未来不同智能物流产品将根据客户不同的应用场景呈现出较大的

差异，客户应用定制化和差异化也是未来智能物流行业的重要发展趋

势。由于智能物流的输送系统、分拣系统、仓储系统和智能工厂系统

的应用场景不同，客户对系统的需求存在较大差异。为使客户建设的

系统能够更加贴近使用需求，需要在项目建设初期根据客户的行业特

点、行业规范、货品类型、功能需求、相关配套工程、预算规模等众

多因素进行方案设计，并针对客户的需求进行定制化的软硬件产品研

发，以更好地服务客户。通过软件管理硬件资源，将实现硬件资源虚

拟化、物流流程数据化、管理过程可编程、一切数据流程化，通过软

件运行处理大数据，做出科学决策，赋能智慧物流。

四、必要性分析

1、现有产能已无法满足公司业务发展需求

作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场

知名度，产品销售形势良好，产销率超过100%o预计未来几年公司的

销售规模仍将保持快速增长。

随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的

市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能

潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，

公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠

定基础。

2、公司产品结构升级的需要

随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不

断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产

品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水

准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才

能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。

五、证券组合的风险报酬

在现实生活中，投资者进行证券投资时，都会自觉或不自觉地将

资金分散开，并不孤注一掷地投资于一种证券，而是同时持有多种证

券。同时投资于多种证券称作证券的投资组合，简称为证券组合或投

资组合。

（一）证券组合的风险

投资多样化所形成的证券组合的总风险分为两个部分，即系统性

风险和非系统性风险。系统性风险，一般是由整个经济的变动而造成

的市场全面风险，其影响是全面性的，不可避免的，不能通过投资的

多样化来冲减和分散，也称不可分散风险；非系统性风险，是公司特

有风险，因而投资者可以通过投资多样化来相对冲减或分散，也称可

分散风险。

可分散风险随证券组合中股票数量的增加而逐渐减少。根据最近

几年的资料，一种股票组成的证券组合的标准差大约为28%,由所有

股票组成的证券组合叫市场证券组合，其标准差为15.1%o这样，如

果一个包含有40种股票而又比较合理的证券组合，大部分可分散风险

都能消除。

1.可分散风险

可分散风险是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。如

个别公司工人的罢工、公司在市场竞争中的失败、诉讼失败等。这种

风险可通过持有证券的多样化来抵销。即多买几家公司的股票，其中

某些公司的股票报酬上升，另一些下降，升降相抵，风险抵销。至于

风险相抵的程度，要决定于相关系数。关于证券组合的相关系数，大

致有以下四种情况。

（1）当相关系数r=+LO时，为完全正相关，投资组合不发挥作

用。两个完全正相关的股票报酬将一起上升或下降，这样的组合不能

冲减或抵销任何风险。

（2）当相关系数r=0时，为两者不相关，此时投资多样化能起到

降低风险的作用，但其效果远不如厂T.0时。

（3）当相关系数r=-1.0时，为完全负相关，风险正好完全抵销。

这样的两种股票组成的证券组合是最佳组合，能够组成一个完全无风

险的证券组合，这是因为他们的报酬正好成相反的循环，即当A股票

报酬上升时，B股票报酬正好下降，升降的幅度正好相互抵销。事实上,

在现实生活中完全负相关的两神证券几乎不存在，绝大多数的情况是

正相关。

(4)当相关系数厂+0.6时，为最常见的情况，绝大多数两种股

票组合的相关系数，都居于正相关的0.5~0.7范围内。

2.不可分散风险

不可分散风险是由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损

失的可能性，如宏观经济状况的变化、国家财政政策和货币政策变化、

世界能源状况的改变都会使股票报酬发生变动。这些风险影响到所有

的证券，因此，不能通过证券组合分散掉。换句话说，即使投资者持

有的是经过适当分散的证券组合，也遭受这种风险。因此，对投资者

来说，这种风险是无法消除的，但是这种风险对不同企业的影响程度

是有差别的，对于这种风险的计量，可通过P系数来进行。

8系数是衡量一种证券投资(风险性资产)或证券组合的报酬率;

对整个资本市场报酬率变动的反应的一种量度标准。在实际工作中，

不用投资者自己计算，而是有专门机构定期计算并公布。其中，整个

股票市场的6=1,若某种股票的说明其风险等于整个市场风险;

若某种股票的B>1,说明其风险大于整个市场风险；若某种股票的

P<1,说明其风险小于整个市场风险。一些标准的B值如下：

B二0.5说明该股票的风险只有整个市场股票风险的一半；

8=1.0说明该股票的风险等于整个市场股票风险；

B=2.0说明该股票的风险是整个市场股票风险的2倍。

以上是单个股票B系数的计算方法，证券组合的B系数是单个

证券B系数的加校平均。权数为各种股票在证券组合中所占的比重。

通过分析可得出如下结论：

（1）证券投资的总风险由可分散风险和不可分散风险两部分组成。

（2）可分散风险可通过证券组合来消减，消减程度决定于相关系

数ro

（3）不可分散风险不能通过证券组合来消减，需通过B系数来

测量。

（二）证券组合的风险报酬

证券组合的风险报酬是指投资者因承担不可分散风险而要求的，

超过时间价值的那部分额外报酬。在现实生活中，证券组合投资与单

项投资一样，都要求对其承担的风险进行补偿、股票的风险越大，要

求的报酬率越高°但是，证券组合投资所能补偿的只是不可分散风险,

不能补偿可分散风险。若可分散风险也能补偿的话，那些精通组合之

术的人，就会利用证券组合来抬高证券价格，进而扰乱整个证券市场

的价格水平。若果真是这样的话，全世界的证券市场早就不复存在了。

在其他因素不变的条件下，风险报酬率和风险报酬额的大小，取

决于证券组合中的B系数。若B系数越大，风险报酬率就越大，风

险报酬额也就越大；反之，就越小。

（三）风险和报酬率的关系

由前边的讨论可知，证券组合的风险一般要小于该组合中各项证

券的平均风险，这一现象对于研究风险和报酬率之间的关系有重要的

意义。西方财务管理学中的资本资产定价模型表明了证券投资充分多

样化的组合中，其风险与要求的报酬率之间的均衡关系。用图形表示

的资本资产定价模型，称作证券市场线（简称SML）,它说明了必要报

酬率K与不可分散风险P系数之间的关系。

纵轴代表必要报酬率（K）,横轴代表风险程度（B）,证券市场

线的起点为充风险报酬率，即B为0的报酬率，从此点向右延伸，报

酬率随着风险程度的增加而增加，形成一个倾斜向上的直线，即为证

券市场线，反映报酬与风险之间的“均衡”关系。沿着证券市场线的

报酬率是补偿投资者持有证券承担一定风险所要求的报酬率，所以称

为“必要报酬率”。SML线表明在系统风险一定的前提下，必要报酬率

在市场上的变动趋势；当风险增加时，报酬增加，必要报酬率也相应

提高。

六、风险报酬的测量

风险报酬（也称风险价值）的计量，是财务管理学中的重要内容,

由于风险本身的未来结果的不确定性，也就决定了风险报酬的不确定

性，可以运用统计学的概率分布来确定，只要预计的概率分布中可能

的结果不止一个，风险就不可避免。可以按以下六个步骤进行。

（一）确定概率分布

在经济活动中，某一事件在相同的条件下可能发生，也可能不发

生，这类事件称为随机事件。概率就是用来表示随机事件发生可能性

大小的数值。通常，把必然发生的事件的概率定义为1,把不可能发生

的事件的概率定义为0,而一般随机事件的概率是介于0与1之间的一

个数。概率越大，就表示该事件发生的可能性越大。

如果把所有可能性的事件或结果都列示出来，而且每一事件都给

予一种概率，把它们列示在一起，便构成了概率的分布。概率分布的

要求有二：一是所有概率都在0和1之间；二是所有结果的概率之和

应等于1。

（二）计算期望报酬率

L期望报酬率的含义

期望报酬率（也称预期报酬率），是各种可能报酬率的加权平均。

它的权数就是期望报酬率的概率，它是反映集中趋势的一种量度。

2,离散型分布

若随机变量（如报酬率）只取有限个值，并且对应于这些值都有

确定的概率，则随机变量是离散分布。

3.连续型分布

以上只是假定存在繁荣、一般和衰退3种情况，实际上出现的情

况远远不只三种，有无数种可能的情况会出现，如果对每一种情况都

赋予一个概率，并分别测定其报酬率，则可用连续型分布来描述。

实际上并不是所有总体都按正态分布，但是按照统计学的理论，

不论总体分布是正态或非正态，当样本很大时，其样本平均数都呈正

态分布。

概率分布越集中，正态分布图形越陡峭，实际可能的结果就越接

近期望报酬率，而实际报酬率低于期望报酬率的可能性就越小。因此,

概率越集中，投资的风险就越低；由于B项目的概率分布相当集中，

所以它的风险比A项目要低。通过报酬率的分布图，可以直观地判定B

项目的风险低于A项目，但是两个项目的期望报酬率都是20%,究竟哪

一个更好些呢？可以通过计算标准差来确定。

（三）标准差

标准差是统计学中的一个概念，用于计量一个变量对其平均值的

偏离度。它是对数值进行个别观察所得的加权平均差求平方根而得到

的。方差或标准差是测定风险大小的有效指标，方差或标准差越大，

预计结果的离散程度越高，结果越不确定，风险越大；反之，方差或

标准差越小，风险也就越小。

标准差用来估量一项投资收益的变动情况并由此表示出其中的风

险程度。标准差主要用来比较期望值或原始投资额相等的项目的份额

风险大小，标准差的值越大，投资收益的变动越大，投资风险也就越

大；当标准差为0时，意味着收益稳定，不存在风险。但是，标准差

只是反映了几个有限的收益的变动（离散型），若事实上这种变动属

于连续型的分布，就应绘制标准离差正态分布图来分析。正态分布图

越陡峭，投资风险就越低，分布越平缓，风险就越高。

（四）计算变异系数

以上研究中的标准差，是对风险的绝对估量，只能用于比较期望

报酬率相同的各项投资风险程度。对于期望报酬率不同的项目的估量,

应该使用变异系数。变异系数（也称变化称数），是对风险的相对估

量，适用于评价具有不同期望报酬率的投资项目之间风险程度的测定。

（五）计算风险报酬率

标准差和变异系数虽然能正确评价投资风险程度的大小，但还没

有完成计算风险报酬率的任务，要计算风险报酬率，必须借助一个系

数一一风险报酬系数。

无风险报酬率是通货膨胀贴水和时间价值率之和，在财务管理中

通常把某一时期某个国家的政府债券的报酬率视为无风险报酬率。风

险报酬系数是将变异系数转化为风险报酬的二种系数或倍数。

至于风险报酬系数的确定，有如下几种方法。

（1）根据公式确定。

（2）由专家确定。第一种方法必须在历史资料比较充分的情况

下才能采用。在缺乏历史资料的情况下，则可以组织有关专家根据经

验加以确定。实际上，风险报酬系数的确定，在很大程度上取决于各

公司对风险的态度。比较敢于承担风险的公司，往往把风险报酬系数

定得低些；反之，比较稳健的公司，则常常把风险报酬系数定得高些。

（六）计算风险报酬额

在一般情况下，报酬率相同时，选择风险小的项目；风险相同时,

选择报酬率高的项目。问题在于，一些项目正因为风险大，所以相应

的报酬率也高，如何决策呢？这就要看报酬率是否高到值得去冒险，

以及投资人对风险的态度。

（七）置信概率和置信区间

根据统计学的原理，在概率为正态分布的情况下，随机变量出现

在预期值±1个标准差范围内的概率有68.26%；出现在预期值±2个

标准差范围内的概率有95.44%；出现在预期值±3个标准差范围内的

概率有99.72%。把“预测值主x个标准差''称为置信区间，把相应的

概率称为置信概率。

已知置信概率，可求出相应的置信区间，反过来也一样。但是,

这种计算比较麻烦，通常编成表格以备查用。

如果预先给定置信概率，能找到相应的报酬率的一个区间即置信

区间；如果预先给定一个报酬率的区间，也可以找到其置信概率。

综上所述，两个项目的平均报酬率相同，但风险大小不同。A项目

可能取得高报酬，亏损的可能性也大；B项目取得高报酬的可能性小，

亏损的可能性也小。

七、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容

总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心

内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。

具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固

定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人

员管理权，业务定价权，费用开支审批权。

（-）集中制度制定权

企业总部根据国家法律、法规和《企业会计准则》《企业财务通

则》的要求，结合企业自身的实际情况和发展战略、管理需要，制定

统一的财务管理制度，在全企业范围内统一施行。各所属单位只有制

度执行权，而无制度制定和解释权。但各所属单位可以根据自身需要

制定实施细则和补充规定。

（三）集中筹资、融资权

资金筹集是企业资金运动的起点，为了使企业内部筹资风险最小,

筹资成本最低，应由企业总部统一筹集资金，各所属单位有偿使用。

如需银行贷款，可由企业总部办理贷款总额，各所属单位分别办理贷

款手续，按规定自行付息；如需发行短期商业票据，企业总部应充分

考虑企业资金占用情况，并注意到期日存足款项，不要因为票据到期

不能兑现而影响企业信誉；如需利用海外筹集资金，应统一由企业总

部根据国家现行政策办理相关手续，并严格审查贷款合同条款，注意

汇率及利率变动因素，防止出现损失。企业总部对各所属单位进行追

踪审查现金使用状况，具体做法是各所属单位按规定时间向企业总部

上报“现金流量表”,动态地描述各所属单位现金增减状况和分析各

所属单位资金存量是否合理。遇有部分所属单位资金存量过多，运用

不畅，而其他所属单位又急需资金时，企业总部可调动资金，并应支

付利息Q企业内部应严禁各所属单位之间放贷，如需临时拆借资金，

在规定金额之上的，应报企业总部批准。

（三）集中投资权

企业对外投资必须遵守的原则为：效益性、分散风险性、安全性、

整体性及合理性。无论企业总部还是各所属单位的对外投资都必须经

过立项、可行性研究、论证、决策的过程，其间除专业人员外，必须

有财务人员参加。财务人员应会同有关专业人员，通过仔细调查了解,

开展可行性分析，预测今后若干年内市场变化趋势及可能发生风险的

概率、投资该项目的建设期、投资回收期、投资回报率等，写出财务

报告，报送领导参考。

为了保证投资效益实现，分散及减少投资风险，企业内对外投资

可实行限额管理，超过限额的投资其决策权属于企业总部。被投资项

目一经批准确立，财务部门应协助有关部门对项目进行跟踪管理，对

出现的与可行性报告的偏差，应及时报有关部门予以纠正。对投资收

益不能达到预期目的的项目应及时清理解决，并应追究有关人员的责

任。同时应完善投资管理，企业可根据自身特点建立一套具有可操作

性的财务考核指标体系，规避财务风险。

（四）集中用资、担保权

企业总部应加强资金使用安全性的管理，对大额资金拨付要严格

监督，建立审批手续，并严格执行。这是因为各所属单位财务状况的

好坏关系到企业所投资本的保值和增值问题，同时各所属单位因资金

受阻导致获利能力下降，会降低企业的投资回报率。因此，各所属单

位用于经营项目的资金，要按照经营规划范围使用，用于资本项目上

的资金支付，应履行企业规定的报批手续。

担保不慎，会引起信用风险。企业内部对外担保权应归企业总部

管理，未经批准，各所属单位不得为外企业提供担保，企业内部各所

属单位相互担保，应经企业总部同意。同时企业总部为各所属单位提

供担保应制定相应的审批程序，可由各所属单位与银行签订贷款协议,

企业总部为各所属单位做贷款担保，同时要求各所属单位向企业总部

提供“反担保”，保证资金的使用合理及按时归还，使贷款得到监控。

同时，企业对逾期未收货款，应做硬性规定。对过去的逾期未收

货款，指定专人，统一步调，积极清理，谁经手，谁批准，由谁去收

回货款。

（五）集中固定资产购置权

各所属单位需要购置固定资产必须说明理由，提出申请，报企业

总部审批，经批准后方可购置。各所属单位资金不得自行用于资本性

支出。

（六）集中财务机构设置权

各所属单位财务机构设置必须报企业总部批准，财务人员由企业

总部统一招聘，财务负责人或财务主管人员由企业总部统一委派。

（七）集中收益分配权

企业内部应统一收益分配制度，各所属单位应客观、真实、及时

地反映其财务状况及经营成果。各所属单位收益的分配，属于法律、

法规明确规定的按规定分配，剩余部分由企业总部本着长远利益与现

实利益相结合的原则，确定分留比例。各所属单位留存的收益原则上

可自行分配，但应报企业总部备案。

（A）分散经营自主权

各所属单位负责人主持本企业的生产经营管理工作，组织实施年

度经营计划，决定生产和销售，研究和考虑市场周围的环境，了解和

注意同行业的经营情况和战略措施，按所规定时间向企业总部汇报生

产管理工作情况。对突发的重大事件，要及时向企业总部汇报。

（九）分散人员管理权

各所属单位负责人有权任免下属管理人员，有权决定员工的聘用

与辞退，企业总部原则上不应干预，但其财务主管人员的任免应报经

企业总部批准或由企业总部统一委派。一般财务人员必须获得“上岗

证”，才能从事财会工作。

（十）分散业务定价权

各所属单位所经营的业务均不相同，因此，业务的定价应由各所

属单位经营部门自行拟订，但必须遵守加速资金流转，保证经营质量,

提高经济效益的原则。

（十一）分散费用开支审批权

各所属单位在经营中必然发生各种费用，企业总部没必要进行集

中管理，各所属单位在遵守财务制度的原则下，由其负责人批准各种

合理的用于企业经营管理的费用开支。

八、集权与分权的选择

企业的财务特征决定了分权的必然性，而企业的规模效益、风险

防范又要求集权。集权和分权各有特点，各有利弊。对集权与分权的

选择、分权程度的把握历来是企业管理的一个难点。

从聚合资源优势，贯彻实施企业发展战略和经营目标的角度来看,

集权型财务管理体制显然是最具保障力的。但是，企业意欲采用集权

型财务管理体制，除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外，在

企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统，并通过

信息传递过程的严格控制以保障信息的质量。如果这些要求能够达到

的话，集权型财务管理体制的优势便有了充分发挥的可能性。但与此

同时，信息传递及过程控制有关的成本问题也会随之产生。此外，随

着集权程度的提高，集权型财务管理体制的复合优势可能会不断强化,

但各所属单位或组织机构的积极性、创造性与应变能力却可能在不断

削弱。

分权型财务管理体制实质上是把决策管理权在不同程度上下放到

比较接近信息源的各所属单位或组织机构，这样便可以在相当程度上

缩短信息传递的时间，减小信息传递过程中的控制问题，从而使信息

传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价

值与利用效率。但随着权力的分散，就会产生企业管理目标换位问题,

这是采用分权型财务管理体制通常无法完全避免的一种成本或代价。

集权型或分权型财务管理体制的选择，本质上体现着企业的管理决策,

是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变性策略。

依托环境预期与战略发展规划，要求企业总部必须根据企业的不

同类型、发展的不同阶段以及不同阶段的战略目标取向等因素，对不

同财务管理体制及其权力的层次结构做出相应的选择与安排。

财务决策权的集中与分散没有固定的模式，同时选择的模式也不

是一成不变的。财务管理体制的集权与分权，需要考虑企业与各所属

单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成

本”和“利益”。作为实体的企业，各所属单位之间往往具有某种业

务上的联系，特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单

位保持密切的业务联系。各所属单位之间业务联系越密切，就越有必

要采用相对集中的财务管理体制。反之，则相反。如果说客所属单位

之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体

制的一个基本因素，那么，企业与各所属单位之间的资本关系特征则

是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。只有当企

业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之后，企

业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，

也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总

部。

事实上，考虑财务管理体制的集中与分散，除了受制于以上两点

外，还取决于集中与分散的“成本”和“利益”差异。集中的“成本”

主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降，分散的“成

术”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整

体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。集中的“利益”主

要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率，分散的

“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。

此外，集权和分权应该考虑的因素还包括环境、规模和管理者的

管理水平。由管理者的素质、管理方法和管理手段等因素所决定的企

业及各所属单位的管理水平，对财权的集中和分散也具有重要影响。

较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权，否则，财权过于集中

只会导致决策效率的低下。

九、计划与预算

（一）财务预测

财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条

件，对企业未来的财务活动做出较为具体的预计和测算的过程。财务

预测可以测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据;

可以预测财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；可以测算各项

定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。

财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。定性预测法，

主要是利用直观材料，依靠个人的主观判断和综合分析能力，对事物

未来的状况和趋势做出预测的一种方法；定量预测法，主要是根据变

量之间存在的数量关系建立数学模型来进行预测的方法。

（二）财务计划

财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果,

对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。财

务计划主要通过指标和表格，以货币形式反映在一定的计划期内企业

生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及

其分配的情况。

确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额

法等。

（三）财务预算

财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算

期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分

解和落实。

财务预算的方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基

预算、定期预算和滚动预算等。

十、决策与控制

（一）财务决策

财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对

各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策

是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

财务决策的方法主要有两类：一类是经验判断法，是根据决策者

的经验来判断选择，常生的方法有淘汰法、排队法、归类法等；另一

类是定量分析方法，常用的方法有优选对比法、数学微分法、线性规

划法、概率决策法等。

（二）财务控制

财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加

影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。

财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种。

十一、成本费用的考核

成本费用的考核是指企业内部对成本费用管理工作和成本水平的

鉴定和评价。正确进行成本和费用的考核，有利于总结成本费用管理

工作的成绩与不足，促使企业加强成本费用核算，寻求降低成本费用

的途径，为后期经营中加强成本费用管理工作提供依据。

企业内部成本费用考核的指标体系是由主要商品产品单位成本降

低率、全部商品产品成本降低额、期间费用降低率和商品产品综合成

本费用率等主要指标构成。

1.主要商品产品单位成本降低率

主要商品产品单位成本降低率是企业成本考核的重要指标。它通

过企业主要商品产品计划成本与实际成本之间的对比分析，以确立企

业当期成本计划工作的完成情况，使企业之间的成本在考核中能突出

重点，为后期成本计划的编制提供依据。

2.全部商品产品成本降低额

在突出重点的基础上，企业还应对总体资金耗费水平进行考核，

以综合反映企业全部商品产品成本计划的执行完成情况。

3.期间费用降低率

对费用考核主要是考核期间费用降低率，以评价企业管理部门在

经营管理过程中费用控制和计划执行情况。

4.商品产品综合成本费用率

通过对商品产品综合成本费用率的考核，可以反映企业在一定期

间内因取得一定的销售收入所发生的成本费用水平，以及企业一定期

间的投入产出水平。

成本费用总额包括了当期的已销产品制造成本和当期的管理费用、

销售费用及财务费用。

十二、成本费用控制

成本费用控制就是运用科学的方法对企业生产经营过程中实际所

发生的各种费用进行严格的审查和限制，以降低企业成本费用的一项

管理工作。

（一）成本与费用控制的前提条件

（1）必须要有成本与费用计划资料。

（2）必须要在计划执行过程中进行。

（3）必须要以成本与费用分析为基础。

（二）成本费用控制的内容

企业成本费用控制可按不同标准予以划分，如按成本费用的形成

过程划分，营业成本控制包括设计成本控制、采购成本控制、生产成

本控制、销售成本控制和售后服务成本控制等；按营业成本的组成要

素划分，营业成本控制包括材料成本控制、工资成本控制、制造费用

控制以及废品损失控制等。营业费用控制则包括购销费用控制和管理

费用控制两个方面。

（三）成本费用的控制程序

成本、费用控制的基本程序也包括制定标准、执行标准和检查考

评等三个步骤。

以上三个步骤相互联系，循环往复，构成成本控制循环。每一次

循环，成本控制标准都应有所改变，成本控制手段也更加科学。

（四）成本费用的控制方法

成本、费用控制的方法多种多样，并可按不同标准予以分类。从

成本控制依据的标准看，有目标成本控制法、标准成本控制法、定额

成本控制法、责任成本控制法等。目标成本控制法是以目标成本作为

成本控制的依据，定额成本控制法是以定额成本作为控制成本的依据,

责任成本控制法是以责任成本作为控制成本的依据。

从成本、费用控制的技术方法来看，有对比法、差异因素分析控

制法、量本利分析控制法、回归分析控制法、ABC分析控制法、功能成

本分析控制法等。

成本、费用控制方法主要根据成本控制的不同对象、不同要求和

不同目的来选择，为此，除上述方法外，还可采用预算（固定预算、

弹性预算）控制法、绝对成本控制法、相对成本控制法，限额领料控

制法，以及采用预算、流通券、内部支票、本票等形式控制费用和实

行成本归口分级管理等方法。为了保证成本、费用控制的有效性，还

应把定量分析和定性分析结合起来，并注意各种方法的选择运用和结

合运用。

十三、成本费用的概念和作用

（一）成本费用概念

成本费用是商品经济的一个价值范畴，与商品的价值运动紧密联

系。商品经济中，商品价值的构成包括三部分：（1）已耗费生产资料

转移的价值，包括已消耗的原材料、辅助材料等劳动对象转移的价值

和房屋建筑物、机器设备、生产工具等劳动资料因损耗而转移的价值;

（2）劳动者必要劳动创造的价值，即补偿活劳动耗费以工资形式支付

给劳动者的部分；（3）劳动者的剩余劳动创造的新增价值，这是利润

的来源。可见，成本费用的经济实质是劳动耗费所形成的生产资料转

移的价值和必要劳动创造的•价值，并需从商品销售中获得补偿的部分。

实际工作中，成本和费用是两个不同的概念。

费用是指一定期间内企业为获取经济利益而发生的经济资源的耗

费；

成本则通常被定义为对象化的费用，即为达到特定目的所失去或

放弃的资源。

二者的联系表现在：费用的发生是成本形成的基础，没有费用的

发生，也谈不上任何对象的成本问题，二者从本质上讲都是企业资源

的一种耗费或减少。

二者的区别是：（1）计算范围不同，从企业经济活动过程看，费

用发生在先，成本计算在后，费用是按整个企业计算的，按照费用的

性质和发生情况，可以分别核算生产费用、管理费用、营业费用等；

而成本指企业为特定种类、数量的产品所发生的耗费，是对象化的费

用。（2）计算期间不同。费用是按会计期间划分的，是指一定时期内

在生产经营活动中发生的耗费；成本是按一定对象的生产经营过程是

否完成划分的，当期的刍产费用与当期完工产品的成本并不完全一致。

（二）成本费用的作用

（1）成本费用是反映和监督劳动耗费的工具；（2）成本费用是

补偿生产耗费的尺度；（3）成本费用是制定产品价格的基础；（4）

成本费用是综合反映企业工作质量，提高企业经营管理水平的重要手

段。（5）成本费用是综合性的价值指标，在很大程度上反映着企业各

方面的成效。

十四、成本费用的内容和分类

生产经营费用按照经济内容进行归类，称为费用要素，具体可分

为以下几项:

（1）外购材料；（2）外购燃料；（3）外购动力；（4）工资和

福利费；（5）固定资产折旧；（6）利息支出；（7）相关税费；（8）

其他支出。

生产经营费用按照费用的经济用途，可分为：

生产费用，如直接材料、直接工资和制造费用构成产品的生产成

本；经营费用，如管理费用、财务费用和销售费用构成企业的期间费

用。

企业按经济内容对费用进行归类，便于区分生产经营费用中物化

劳动和活劳动的消耗，可以为企业合理确定流动资金需要量、计算工

业净产值和国民收入提供资料。

企业按经济用途对费用进行分类，便于计算产品的生产成本和期

间费用，分析成本费用差异，从而达到成本控制、费用节约的管理目

标。

其他的分类方法：

（1）按照费用计入产品的方法，分为直接费用和间接费用。

（2）按照成本费用与数量之间的依存关系，即成本性态，可分为

变动性成本费用、固定性成本费用和混合性成本费用。

（3）按照成本费用能否为某一特定责任中心所控制，分为可控性

成本费用和不可控性成本费用。

十五、企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务

的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能

否生存和健康发展的关键。

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债

能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务

和长期债务的能力。

企业偿债能力，静杰地讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力;

动态地讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。

企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业

偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。

在偿债能力问题上。债权人和股东的利益并不一致。股东更愿意

拿债权人的钱去冒险，如果冒险成功，超额报酬全部归股东，债权人

却只能得到固定的利息而不能分享冒险成功的额外收益；如果冒险失

败，债权人有可能无法收回本金，要承担冒险失败的部分损失。对管

理当局来说，为了能够取得贷款，他们必须考虑债权人对偿债能力的

要求；为了股东的利益，他们必须权衡企业的收益和风险、保持适当

的偿债能力；为了自身的利益，则更倾向于维持较高的偿债能力。对

企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力低意味着企业履行合

同的能力较差；企业如果无力履行合同，供应商和消费者利益皆将受

到损害。

（一）短期偿债能力分析

企业短期债务一般要用流动资产来偿付，短期偿债能力是指企业

流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量流动资产变现

能力的重要标志。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速

动比率和现金比率。

1.流动比率

流动比率是企业流动资产与流动负债之比。

一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2,这是因为流动资产

中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性

较大的流动资产至少要等于流动负债，企业短期偿债能力才会有保证。

人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明，还不能成为一个统

一标准。

运用流动比率进行分析时，要注意以下几个问题：

（1）流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足

够的现金或银行存款偿债，因为流动资产除了货币资金以外，还有存

货、应收账款、待摊费比等项目，有可能出现虽说流动比率高，但真

正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时,

还需进一步分析流动资产的构成项目。

(2)计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业

历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。这种比较通

常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因

还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营士的因素。一

般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影

响流动比率的主要因素。

2.速动比率

速动比率是企业速动资产与流动负债之比，速动资产是指流动资

产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔

除了存货等变现能力较差的资产，速动比率比流动比率能更准确、可

靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力。

一般认为速动比率为1较合适，速动比率过低，企业面临偿债风

险；但速动比率过高，会因占用现金及应收账款过多而增加企业的机

会成本。

3.现金比率

现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括

企业所拥有的货币资金和持有的有价证券(即资产负债表中的短期投

资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额。速动资产扣除应收账款

后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比

率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未

能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导

致企业机会成本噌加。

上述短期偿债能力比率，都是根据财务报表数据计算而得。还有

一些表外因素也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响相当大。财务

报表使用人应尽可能了解这方面信息，以做出正确的判断。

1.增强短期偿债能力的因素

（1）可动用的银行授信额度。银行已同意、企业尚未动用的银行

贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反

映在财务报表中，但会在董事会决议中披露。

（2）准备很快变现的非流动资产。企业可能有一些长期资产可以

随时出售变现，而不出现在“一年内到期的非流动资产”项目中。例

如，储备的土地、未开采的采矿权、目前出租的房产等，在企业发生

周转困难时，将其出售并不影响企业的持续经营。

（3）企业信用和偿债声誉

2.降低短期偿债能力的因素

（1）与担保有关的负债。如果该金额较大量很可能发生，应在评

价偿债能力时给予关注。

（2）经营租赁合同中的承诺付款。这很可能是需要偿付的义务。

（3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。这也是一种承

诺付款，应视同需要偿还的债务。

（二）长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。其分析指标主要有

三项：资产负债率、产权比率和利息保障倍数。

1.资产负债率

资产负债率是企业负债总额与资产总额之比。

资产负债率反映债权人所提供的资金占全部资金的比重，以及企

业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越低（50%以下），表明企

业的偿债能力越强。

事实上，对这一比率的分析，还要看站在谁的立场上。从债权人

的立场看，债务比率越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大风

险；从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比

率越大越好，因为股东所得到的利润就会加大。从财务管理的角度看,

在进行借入资本决策时，企业应当审时度势，全面考虑，充分估计预

期的利润和增加的风险，权衡利害得失；做出正确的分析和决策。

2.产权比率与权益乘数

产权比率又称资本负债率，是负债总额与所有者权益之比，它是

企业财务结构稳健与否的重要标志。

产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的

相对关系，而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力，因此它又

是衡量企业负债经营是否安全有利的重要指标。一般来说，这一比率

越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担

的风险越小，一般认为这一比率为1：1,即100%以下时，应该是有偿

债能力的，但还应该结合企业的具体情况加以分析。当企业的资产收

益率大于负债成本率时，负债经营有利于提高资金收益率，获得额外

的利润，这时的产权比率可适当高些。产权比率高，是高风险、高报

酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。

权益乘数（又称股本乘数），是指资产总额相当于股东权益的倍

数。权益乘数越大表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小,

企业负债的程度越高；反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资

本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护

的程度越高。

3.利息保障倍数

利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用之比，又称已获利

息倍数，用以衡量偿付借款利息的能力。“息税前利润”是指利润表

中未扣除利息费用和所得税前的利润。“利息费用”是指本期发生的

全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定

资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在利润表中扣除，但仍然

是要偿还的。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力，没有

足够大的息税前利润，利息的支付就会发生困难。

利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利

能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，

也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力，

利息保障倍数至少应大于1,且比值越高，企业长期偿债能力越强。如

果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降

的风险。

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十六、企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营

运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产

的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。

企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的

指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指

明方向。第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二，营

运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三，营运能力分

析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。

企业的经营活动离不开各项资产的运用，对企业营运能力的分析,

实质上就是对各项资产的周转使用情况进行分析。一般而言，资产周

转速度越快，说明企业的资金管理水平越高，资金利用效率越高。企

业营运能力分析主要包括：流动资产周转情况分析、固定资产周转率

和总资产周转率三个方面。

（一）流动资产周转分析

反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转

率和流动资产周转率。

1.应收账款周转率

应收账款在流动资产中有着举足轻重的地位，及时收回应收账款,

不仅增强了企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收账款的效率。

应收账款周转率（次数）是指一定时期内应收账款平均收回的次

数，是一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额的比

值。

应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及企业对应

收账款管理效率的高低。在一定时期内周转次数多，周转天数少表明:

（1）企业收账迅速，信用销售管理严格。

（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力。

（3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投

资收益。

（4）通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的

信用程度，调整企业信生政策。

2.存货周转率

在流动资产中，存货所占比重较大，存货的流动性将直接影响企

业的流动比率。因此，必须特别重视对存货的分析。存货流动性的分

析一般通过存货周转率来进行。

存货周转率（次数）是指一定时期内企业销售成本与存货平均资

金占用额的比率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回

等各环节管理效率的综合性指标。

一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强,

存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿

债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中

存在的问题，尽可能降低资金占用水平。

3.流动资产周转率

流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标°流动资产

周转率（次数）是一定时期销售收入净额与企业流动资产平均占用额

之间的比率。

在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产

完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。流动资产周转天数越少,

表明流动资产在经历生产销售各阶段所占用的时间越短，可相对节约

流动资产，增强企业盈利能力。

（二）固定资产周转率

固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的

比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率

的一项指标。

固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利

用效率高；反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产利用效

率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。

（三）总资产周转率

总资产周转率是企业销售收入净额与企业资产平均总额的比率。

如果资金占用的波动性较大，企业应采用更详细的资料进行计算,

如按照各月份的资金占比额计算。

计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。

这一比率用来衡量企业全部资产的使用效率，如果该比率较低，

说明企业全部资产营运效率较低，可采用薄利多销或处理多余资产等

方法，加速资产周转，提高运营效率；如果该比率较高，说明资产周

转快，销售能力强，资产运营效率高。

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十七、财务分析的意义与作用

对企业财务状况进行分析的主体包括：投资者、债权人、经理人

员、供应商、政府部门、雇员和工会、中介机构等。

财务分析对不同的信息使用者具有不同的意义。具体说来，财务

分析的意义主要体现在如下方面：

（1）可以判断企业的财务实力。通过对资产负债表和利润表有关

资料进行分析，计算相关指标，可以了解企业的资产结构和负债水平

是否合理，从而判断企业的偿债能力、营运能力及获利能力等财务实

力，揭示企业在财务状况方面可能存在的问题。

（2）可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。

通过指标的计算、分析和比较，能够评价和考核企业的盈利能力和资

产周转状况，揭示其经营管理的各个方面和各个环节问题，找出差距,

得出分析结论。

(3)可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益

的途径。企业进行财务分析的目的不仅仅是发现问题，更重要的是分

析问题和解决问题。通过财务分析，应保持和进一步发挥生产经营管

理中成功的经验，对存在的问题应提出解决的策略和措施，以达到扬

长避短，提高经营管理水平和经济效益的目的。

(4)可以评价企业的发展趋势。通过企业各种财务分析，可以判

断企业的发展趋势预测其生产经营的前景及偿债能力，从而为企业领

导层进行生产经营决策、投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策

提供重要的依据，避免因决策错误给其带来重大的损失。

财务分析的作用主要体现在如下方面：

向投资人提供有关企业的盈利能力和股利分配政策等方面的信息,

便于他们做出正确的投资决策。

向债权人提供有关企业的资本结构、资产状况和盈利能力等方面

的信息，便于他们做出正确的信贷决策。

向政府提供有关企业的盈利状况和纳税等方面的信息，为国家的

宏观决策提供依据。

向企业管理人员提供有关企业某一特定日期财务状况以及某一特

定期间经营业绩和现金流量方面的信息，为今后进行企业的生产经营

决策和改善经营管理提供依据。便于考核各部门、单位工作业绩、总

结经验、揭示问题。

向雇员和工会提供有关企业盈利等方面的信息，便于分析判断企

业盈利与雇员收入：保险：福利之间是否相适应。

向供应商提供有关企业财务状况等方面的信息.，看是否与企业进

行合作，是否应对企业延长付款期。

十八、财务分析的局限性财

务分析对于了解企业的财务状况和经营成绩，评价企业的偿债能

力和经营能力，帮助制定经济决策，有着显著的作用。但由于种种因

素的影响，财务分析也存在着一定的局限性。在分析中；应注意这些

局限性的影响，以保证分析结果的正确性

（一）资料来源的局限性

1.报表数据的时效性问题

财务报表中的数据，均是企业过去经济活动的结果和总结，用于

预测未来发展趋势，只有参考价值，并非绝对合理。

2.报表数据的真实性问题

在企业形成其财务报表之前，信息提供者往往对信息使用者所关

注的财务状况以及对信息的偏好进行仔细分析与研究，并尽力满足信

息使用者对企业财务状况和经营成果信息的期望。其结果极有可能使

信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信

息使用者的决策。

3.报表数据的可靠性问题

财务报表虽然是按照会计准则编制的，但不一定能准确地反映企

业的客观实际。例如：报表数据未按通货膨胀进行调整；某些资产以

成本计价，并不代表其现在真实价值；许多支出在记账时存在灵活性,

既可以作为当期费用，也可以作为资本项目在以后年度摊销；很多资

产以估计值入账，但未必正确；偶然事件可能歪曲本期的损益，不能

反映盈利的正常水平。

4.报表数据的可比性问题

根据会计准则的规定，不同的企业或同一个企业的不同时期都可

以根据情况采用不同的会计政策和会计处理方法，使得报表上的数据

在企业不同时期和不同企业之间的对比在很多时候失去意义。

5.报表数据的完整性问题

由于报表本身的原因，其提供的数据是有限的。对报表使用者来

说，可能不少需要的信息在报表或附注中根本找不到。

（二）财务分析方法的局限性

对于比较分析法来说，在实际操作时，比较的双方必须具备可比

性才有意义。对于比率分析法来说，比率分析是针对单个指标进行分

析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论；比率指

标的计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的这使比

率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。对于因素分析法来

说，在计算各因素对综合经济指标的影响额时，主观假定各因素的变

化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不

符。并且，无论何种分析法均是对过去经济事项的反映。随着环境的

变化，这些比较标准也会发生变化。而在分析时，分析者往往只注重

数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全

面的。

（三）财务分析指标的局限性

1.财务指标体系不严密

每一个财务指标只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面,

每一类指标都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。

2.财务指标所反映的情况具有相对性

在判断某个具体财务指标是好还是坏，或根据一系列指标形成对

企业的综合判断时，必须注意财务指标本身所反映情况的相对性。因

此，在利用财务指标进行分析时，必须掌握好对财务指标的“信任

度”。

3.财务指标的评价标准不统一

比如，对流动比率，人们一般认为指标值为2比较合理，速动比

率则认为1比较合适，但许多成功企业的流动比率都低于2,不同行业

的速动比率也有很大差别，如采用大量现金销售的企业，几乎没有应

收账款，速动比率大大低于1是很正常的。相反，一些应收账款较多

的企业，速动比率可能要大于1。因此，在不同企业之间用财务指标进

行评价时没有一个统标准，不便于不同行业间的对比。

4.财务指标的计算口径不一致

比如，对反映企业营运能力指标，分母的计算可用年末数，也可

用平均数，而平均数的计算又有不同的方法，这些都会导致计算结果

不一样，不利于评价比较。

十九、现金的日常管理

现金日常管理的目的在于提高现金的使用效率，为达到这一目的,

不仅要从总体上对现金进行有效的控制与管理，还要进一步加强现金

的回收和支出的日常管理。

（一）现金的总体管理

1.遵守对现金使用和管理的规定

国家相关部门对现金使用和管理有以下规定：①明确现钞的使用

范围：支付职工工资津贴；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文

化艺术、体育等各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的

对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人

员必须随身携带的差旅费；结算起点（1000元）以下的零星支出；中

国人民银行确定的需要支付现金的其他支出。②规定库存现金限额。

企业库存现金，由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，一般以

3〜5天的零星开支额为限。③不得坐支现金。即企业不得从本单位的

人民币现钞收入中直接支付交易款。现钞收入应于当日终了送存开户

银行。④不得出租、出借银行账户。⑤不得签发空头支票和远期支票。

⑥不得套取银行信用。⑦不得保存账外公款，包括将公款以个人名义

存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。

2.加强对现金收支的内部控制

既然现金的风险隐患较大，就应该加强其内部控制。主要应做好

以下几个方面的工作：①现金收支与记账岗位分离。②现金收入、支

出要有合理、合法的凭证。