财务管理题库(含答案)

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第一章总论

一、单项选择题

1（财务管理区别于企业其他管理的基本特征，在于它是一

种（B）。

A（物资管理B（价值管理C（使用价值管理D（劳动管理2（企

业按规定向国家交纳税金的财务关系，在性质上属于（C）

A（资金结算关系B（资金融通关系C.资金分配关系D（资金

借贷关系3（财务管理的最优目标是（D）。

A（利润最大化B（每股利润最大化C（风险最小化D（企业价

值最大化4（财务关系是指企业在财务活动中与有关方面形成

的（C）。

A（货币关系B（结算关系C（经济利益关系D（往来关系5（资

金时间价值的实质是（B）。

A（利息率B（资金周转使用后的增值额C（利润率D（差额价

值6（企业再生产过程中商品物资的货币表现就是企业的（C）。

A（生产资料B（货币资金C（资金D（固定资金和流动资金

7（某企业现在将1000元存入银行，年利率为10,,按复利计算。

4年后企业可从银行取出的本利和为（C）。

A（1200元B（1300元C（1464元D（1350元8（某企业在4

年内每年存人银行1000元，年利率为9,,4年后可从银行提

取的款项为（C）。

A（3000元B（1270元C（4573元D（2634元9（为比较期望

报酬率不同的两个或两个以上的方案的风险程度，应采用的标

准是（B）。

A（尺度离差B（尺度离差率C（几率D（风险待遇率10（投资

者甘愿冒着风险举行投资，是因为（C）

A（进行风险投资可使企业获得报酬

B（举行风险投资可使企业获得同等于资金时间价值的待遇

C（进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报

酬

D（进行风险投资可使企业获得利润

11（财务管理是对企业（B）所进行的管理。

A（经营活动B（财务活动C（资金运动D（投资筹资活动

12（企业的资金运动表现为（C）。

A（利润额B（总资产待遇率C（每股市价D（市场占有率

14（企业价值最大化目标强调的是企业的（C）

A（实际利润额B（实际利润率C（预期获利能力D（生产能力

15（下列影响企业财务管理的环境因素中，最为主要的是（D）o

A（经济体制环境B（财税环境C（法律环境D（金融环境

二、多项选择题

1（财务管理的基本内容包括（ABD）。

A（筹资管理B（投资管理C（风险管理D（分配管理2（以利润

最大化作为企业财务管理的总体目标，其弊病是（ABCD）。

A（没有考虑资金时间价值因素B（没有考虑风险因素

1

C（容易造成企业行动短时间化D（没有反映出所得利润与

投入本钱额的关系3（年金是指一定期间内每期相称金额的收

付款项形式出现的有（ABC）。

A（折旧B（租金C（利钱D（奖金

4（财务预测的主要工作内容包括（ABCD）。

A（明确预测对象和目的B（收集和整理资料

C（肯定展望办法，使用展望模子举行展望D（肯定最优值,

提出最佳方案5（风险价值系数的肯定办法有（ACD）。

A（根据以往同类项目标有关数据肯定B（根据通货膨胀情

况肯定

C（由企业领导或有关专家确定D（由国家有关部门组织专

家确定6（企业筹资管理的目标是（BC）o

A（筹措最多的资金B（以较低的筹资成本获取同样多或较

多的资金

C（以较小的筹资风险获取同样多或较多的资金D（控制筹

资风险使之最小7（企业在财务活动中与各方面发生的财务关

系主要有（ABCD）

A（企业与国家之间的财务关系B（企业与其他投资者之间

的财务关系

C（企业与债权人之间的财务关系D（企业与受资者之间的

财务关系8（在计划经济体制和市场经济体制下，财务管理的

主要区别是（ABCD）。

A（财务管理的立足点不同B（财务管理的目标不同

C（财务管理的主体不同D（财务管理的手段不同9（从整体

上说，法律情况对企业财务管理的影响和制约主要有（ABCD）o

A（在筹资活动中，国家通过法律规定筹资的最低规模和

结构

B（在投资活动中，国家通过法律规定投资的基本前提、基

本程序和应履行的手续

C（在分配活动中，国家通过法律规定企业分配的方式、程

序以及分配的数量

D（在生产经营活动中，国家通过法律影响企业的财务安

排及现金流动10（企业价值最大化目标的优点有（ABC）

A（考虑了资金的时间价值B（考虑了投资的风险价值

C（反映了对企业资产保值增值的要求D（直接揭示了企业

的获利能力11（以下各项中，属于狭义投资项目标有（AB）

A（股票投资B（债券投资C（购置设备D（购置原材料12（下

列财务关系中，属于债权债务关系的是（BC）

A（企业与国家之间的财务关系B（企业与债权人之间的财

务关系

C.企业与受资者之间的财务关系D（企业与债务人之间的

财务关系13（最具有代表性的企业财务管理总体目标有

（ABCD）

A（利润最大化B（资本利润率最大化C（企业价值最大化

D（股东财富最大化14（企业财务管理的基本环节包括（ABCD）o

A（财务展望B（财务决策C（财务预算和财务控制D（财务阐

发15（年金按其每次收付发生的时点不同，可分为（ABCD）

A（通俗年金B（即付年金C（递延年金D（永续年金16（以下

年金中，属于通俗年金特殊形式的是（BD）

A（即付年金B（递延年金C（后付年金D（永续年金17（在不

考虑通货膨胀的情况下，投资收益率包括（BD）

A（通货膨胀补偿率B（无风险收益率C（资金成本率D（风险

收益率18（影响企业财务管理的外部环境主要有（ABCD）

2

A（经济体制环境B（法律环境C（财税环境D（金融环境

19（影响企业财务管理的内部环境主要有（ABC）

A（生产环境B（销售环境C（采购环境D（人员素质20（下列

金融市场要素中，与企业财务管理联系最为密切的是（BD）。

A（黄金市场B（货币市场C（外汇市场D（资本市场

三、判断题

）1（财务管理是基于人们对生产管理的需要而产生的。（?

2（资金周转速度越快，资金利用效果就越好，企业经济效

益就会提高。（?）

3（企业的资金运动表现为资金的循环。（x）

）4（企业分配管理的目标是合理确定利润的分留比例及分

配形式，以提高企业总价值。（?

5（企业的目标就是财务管理的目标。（x）

6（国家采取紧缩的财税政策时，会使企业纯收入留归企业

的部分减少，企业现金流出减少，现金流入增加。（x）

7（当市场利率上升、汇率下降、证券价格下跌时，会使企

业筹资变得困难，反之，会使企业筹资变得容易。（？）

8（公司制企业的财务管理主体是单一的，或者是国家，或

者为企业。（x）

9（在两个方案对比时，尺度离差率越大，说明风险越大;

同样，尺度离差越大，说明风险也一定越大。（x）

10（在现值和利率一定的情况下，计息期越多，则复利终

值越小。（x）

11（即付年金与普通年金的区别仅在于计息时间的不同。

（X）

12（永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。（？）

13（在利率为15,,期数为10年的情况下，1元年金现值系

数大于1元年金终值系数。（x）

14（根据风险与收益对等的原理，高风险投资项目必然会

获得高收益。（x）

15（当利率大于零，计息期一定的情况下，年金现值系数

大于lo(X)

四、XXX

1（简述企业财务管理的内容。

2.企业在财务管理活动中应当正确处理哪些财务关系？

3（为什么将企业价值最大化或股东财富最大化作为财务管

理的最优目标？

4（简述财务管理的基本环节及其主要工作内容。

5（简述财税环境对企业财务管理的影响。

6（简述金融环境对企业财务管理的影响。

7（考虑投资风险价值，如何对多个投资方案进行选择？

五、计较阐发题

［目的］题1,5:练资金时间价值的计算;题6:练投资风险价值

的计算。题1

［材料］A公司1996年年初对甲设备投资100000元，该项

目1998年初完工投产;1998年、1999年、2000年年终预期收

益各为20000元、30000元、50000元;银行存款复利利率为

10,o

［要求］（1）按复利计较1998年年初投资额的终值；

（2）按复利计算1998年年初各年预期收益的现值。

3

［资料］B公司1995年、1996年年初对乙设备投资分别为

60000元，该项目于1997年年初完工投产;1997、1998、1999

年年末预期收益均为50000元;银行借款复利利率为8,o

［要求］⑴按年金计算1997年年初投资额的终值；

(2)按年金计算各年预期收益1997年年初的现值。

题3

［材料］某家长为孩子准备存入银行一笔款项，以便以后10

年每一年年底得到元学杂费，假设银行存款利率为9,。

［要求］计较该家长目前应存入银行的款项额。

题4

［资料］某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：

(1)从现在起，每年年初支付200000元，连续支付10次,

共2000000元。

(2)从第五年开始，每一年年初支付250000元，连续支付

10次，共2500000元。

［要求］假设该公司的资金成本率(即最低待遇率)10,,你认

为该公司应选择哪个方案？

题5

［资料］某公司拟建立一项基金，每年年初投入100000元,

利率为W,o

［要求］计较五年后该基金的本利和。

题6

［材料］XXX拟以500万元投资筹建电子管厂，根据市场展

望，预计每一年可获得的收益及其几率如表所示。

XXX预计收益及概率表

市场情况预计每年收益X概率(P)

繁荣120万元0.2

一般100万元0.5

较差60万元0.3

若电子行业的风险系数为6„计划年度利率(资金时间价

值)为8,o

［要求］(1)计较该项投资的收益盼望值；

(2)计较该项投资的尺度离差；

(3)计较该项投资的尺度离差率；

(4)导入风险价值系数，计较该方案要求的风险价值；

(5)计算该方案预测的风险价值，评价该投资方案是否可

行。

4

第二章筹资管理

一、单项选择题

1（吸取直接投资的缺点是（B）。

A（不克不及接受实物投资B（资金成本较高C（企业乞贷能

力下降D（无法避免财务风险2（股分有限公司申请其股票上市

时，向社会公开辟行股分需达到公司股分总数的（C）以上。

A（15,B（20,C（25,D（30,

3（原有企业改组设立股份有限公司公开时，要求其发行前

一年末净资产在总资产中所占比例不低于（C）o

A（25,B（20,C（30,D（40,

4（某企业每年向供应商购人100万元的商品，该供应商提

供的信用条件为“2,10,n,40”,若该企业放弃现金折扣，则其

放弃现金折扣的资金成本为（B）。

A（22.36,B（24.49,C（26.32,D（36.73,

5（下列各项中，不属于商业信用的是（D）。

A（应付账款B（应付票据C（预收货款D（应收账款

6（企业从银行借入短时间乞贷，不会招致实际利率高于名

义利率的利钱支付体式格局是（A）。

A（收款法B（贴现法C（补偿性余额D（分期等额偿还本利法

7（某企业以融资租赁体式格局租用生产设备一套，租期8年，

租金总额500万元，每两年支付一次租金，市场利率为年利率

8„如按复利计较，每次应对租金额为（C）。

A（167.72万元B（158.36万元C（178.7万元DQ80.26万元

8（使用商业信用筹资体式格局筹集的资金只能是（C）

A（银行信贷资金B（居民个人资金C（其他企业资金D（企业

自留资金9（不存在筹资费用的筹资体式格局是（D）。

A（银行借款B（融资租赁C（发行债券D（利用留存收益

10（甲企业发行一债券，面值为2000元，期限为5年，票面利

率为10,,每年付息一次，发行费为5,,所得税税率为33,,则

该债券成本为（D）。

A（15,B（10,C（6.7,D（7.05,

11（下列权利中，不属于普通股股东权利的是（B）。

A（公司管理权B（剩余财产优先要求权C（优先认股权D（分

享盈余权12（不存在财务杠杆作用的筹资方式是（D）。

A（银行乞贷B（发行债券C（发行优先股D（发行通俗股

13（在其他条件不变的情况下，借入资金的比例越大财务

风险（A）o

A（越大B（不变C（越小D（逐年上升

14（当债券的票面利率小于市场利率时，债券应（C）

A（按面值发行B（溢价发行C（折价发行D（向外部发行

15（资金成本的基础是（B）。

A（银行利率B（资金的时间价值C（市场利率D（通货膨胀率

16（每股利润无差异点是指两种筹资方案下，普通股每股利润

相等时的（D）。

A（成本总额B（直接费用C（资金布局D（息税前利润17（某

企业的长期本钱总额为1000万元，借人资金占总本钱的40,,

借入资金的利率为10,o当企业销售额为800万元，息税前利

润为200万元。则财务杠杆系数为（C）。

A（1.2B（1.26C（1.25D（3.2

5

18（具有简便易行、成本相对较低，限制较少等优点的筹

资方式是（A）o

A（商业信用B（C（发行债券D（长期借款19（某企业发行债

券500万元，筹资费率2,,债券的利息率10,,所得税率为33,。

则企业债券的资金成本率为（A）。

A（6.8,B（3.4,C（5,D（7,

20（某企业发行优先股1000万元，筹资费率为3„年股

息率为12,,所得税率为33,,则优先股的资金成本率为（C）

A（13.2,B（8.9,C（12.37,D（11.2,

二、多项选择题

1（企业自有资金的筹集方式主要有（BCD）。

A（发行债券B（吸收直接投资C（D（内部积累2（企业吸收直

接投资的出资形式有（ABCD）。

A（吸收现金投资B（吸收实物投资C（吸收工业产权投资

D（吸收非专利技术投资3（优先股较普通股所具有的优先权利

表现在（AC）。

A（优先分派股利B（优先表决权C（优先分派残剩财产的权

力D（优先转换为通俗股的权力4（决定债券发行价格的因素是

（ABCD）o

A（债券面值B（债券利率C（市场利率D（债券到期日5（企业

之间商业信用的形式主要有（ABC）。

A（应付票据B（应付账款C预收货款D（银行借款6（短期银

行借款的信用条件包括（ABCD）。

A（贷款期限和贷款偿还方式B（信用额度

C（贷款利率和利息支付方式D（循环使用的信用协议

7（长期乞贷的优点是（ABC）。

A（筹资速率快B（筹资成本低C（乞贷弹性好D（限制条件少

8（融资租赁筹资具有以下特点（ABCD）。

A（设备淘汰风险小B（税收负担轻C（筹资速率快D（限制条

件少9（股票上市的不利之处是（ABC）o

A（信息公开可能暴露公司的商业秘密B（公开上市需要很

高的费用

C（限制经理人员的自由操作D（可以改善公司的财务状况

10（销售百分比法下资产负债表中的敏感项目包括（ABC）

A（应收账款B（存货C（应付账款D（短期借款11（影响财务

杠杆系数的因素有（ACD）。

A（息税前利润B（固定成本C（优先股股利D（所得税税率

12（个别资金成本主要包括（ABC）。

A（债券成本B（普通股成本C（留存收益成本D（资金的边际

成本13（下列各项目中，能够被视作“自然融资”的项目有

（BCD）

A（短时间乞贷B（应交税金C（应对水电费D（应对人为

14（按我国《公司法》规定，股票发行价格可以（AC）。

A（等于票面金额B（低于票面金额C（高于票面金额D（与票

面金额无关15（下列关于资金成本性质的解释，正确的是

（ABCD）o

A（是一个重要的经济范畴，它不仅存在于资本主义经济

中，也存在于社会主义经济中

6

B（是在商品经济条件下，由于资金所有权和资金使用权分

离而形成的财务概念

C（具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成

本的某些特性

D（是资金使用者向资金所有者和中介入支付的占用费和

筹资费

16（最佳资金布局的判别尺度有（ABC）。

A（企业价值最大B（加权平均资金成本最低C（本钱布局具

有弹性D（筹资风险最小17（债权比例（），财务杠杆系数（），财

务风险（AB）

A（越高，越大，越高B（越低，越小，越低C.越高，越小,

越高D（越低，越大，越低18（筹集借人资金的方式有（ACD）。

A（银行借款B（C（发行债券D（融资租赁

（企业发行债券筹资的优点有（ABC）。19

A（资金成本低B（不会分散公司的控制权C.风险大D（限制

较少20（企业资金需要量预测的方法有（ABCD）。

A（定性展望法B（销售百分比法C（高低点法D（回来阐发法

三、判断题

1（企业的自有资金都属于长期资金，而债务资金则既有长

期的也有短期的。（？）

2（一般地当债券的票面利率高于市场利率时，债券可折价

发行;而当债券的票面利率低于市场利率时，债券可溢价发行。

（x）

3（在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，

则债券的发行价格越高。（x）

4（投资企业与被投资企业之间是一种债务债权关系。（x）

5（优先股股息和债券利钱都要定期支付，均应作为财务费

用，在所得税前列支。（x）

6（企业采用借人资金方式筹资比采用自有资金方式筹资付

出的资金成本低，但承担的风险大。（?）

7（尽管定性预测法不能揭示资金需要量与有关因素之间的

数量关系，但这种方法预测的结果比较客观、准确。（x）

8（不论企业财务状况与经营功效如何，企业必须支付昔时

优先股股利，否则，优先股股东有权要求企业停业。（x）

9（资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资的风险价

值。（？）

10（企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业

总是不利。（x）

11（,既可筹集企业生产经营所需资金，又不分散企业的

控制权。（x）

12（由于留存收益是企业利润所形成的，不是内部筹资所

取得的，所以留存收益没有成本。（x）

13（在筹资额和利息（股息）率相同时，企业借款筹资产生的

财务杠杆作用与发行优先股产生的财务杠杆作用不同，其原因

是借款利息和优先股股息的抵税作用不同。（?）

14（当预计的息税前利润大于每股利润无差异点息税前利

润时，采用负债筹资会提高普通股每股利润，但会加大企业的

财务风险。（？）

16（在个别资金成本一定的情况下，企业综合资金成本的

高低取决于资金总额。（x）

17（为保证少数股东对企业的绝对控制权，一般倾向于接

纳优先股或负债体式格局筹集资拿，而尽量避免通俗股筹资。

（?）

18（在确定企业的资金结构时，应考虑资产结构的影响。

一般地，拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和筹集资

金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。

7

（?）

19（由于优先股的股利通常高于债券利息，所以，优先股

的信用等级一般高于同一企业债券的信用等级。（x）

20（一般而言，采用吸收直接投资方式筹集资金所需负担

的资金成本较高，特别是企业经营状况较好和盈利能力较强时

更是如此。（？）

四、XXX

1（简述企业筹集资金的必然性。

2（简述企业筹集资金的基本要求。

（简述吸取直接投资的优缺点。3

4（简述普通股股东与优先股股东权力与义务的不同。

5（简述通俗股与优先股筹资的优缺点。

6（简述发行债券筹资的优缺点。

7（简述长期乞贷筹资的优缺点。

8（简述使用商业信用筹资的优缺点。

9（简述融资租赁的优缺点。

10（试述资金成本的含义及作用。

五、计算分析题

1、［目的］练资金需要量的预测。

［材料］某企业1995年至1999年的销售量和资金需要量的

历史材料如表1—2—1所示。假定2000

年的销售量预计为300件。

表1—2-1某企业销售资料表

年度销售量(X)(件)资金需要量(Y)(元)

199****2000

1996160

1997120

199****2000

1999200

n=5?X=600?Y=［要求］展望该企业2000年的资金需要量。

2、［目标］练实际利率的计较。

［材料］某企业自银行借入10个月期年利率为8,的短时间

乞贷200万元。

［要求］分别按收款法、贴现法计算该借款的实际利率。

3、［目的］练资金成本率的计算。

［材料］某企业每一年向XXX购入500万元的商品，S公司

供给的商业信用条件为“4,20,n,60”。

［要求］计算该企业放弃现金折扣时的资金成本。

4、［目的］练放弃现金折扣成本的计算及决策方法。

8

［材料］某企业拟采购一批商品，供给商报价如下:(1)立刻

付款，价格为9630元;(2)30天内付款，价格为9750元;(3)31

天至60天内付款，价格为9870元;(4)61天至90天内付款，

价格为10000元。假设企业资金不足，可向银行借入短时间

乞贷，银行短时间乞贷利率为10,,每一年按360天计较。

［要求］计算放弃现金折扣的成本，并作出对该公司最有利

的决策。

5、［目标］练债券发行价格的计较。

［资料］某公司拟发行一种面额500元，年利率10,,期限5

年的债券。若市场利率为年利率8,。(采用复利方式计算)

［要求］(1)计较到期一次还本付息体式格局下的发行价格；

计较本金到期一次偿还，利钱每一年终支付一次体式格局

下的发行价格;(2)

(3)计算本金到期一次偿还，利息每半年支付方式下的发

行价格。

6、［目标］练融资租赁应对租金的计较。

［材料］某企业以融资租赁体式格局租用生产设备一套，租

期8年，租金总额500万元，每两年等额支付一次租金，市场

利率为年利率8,o

［要求］试分别按单利和复利计算每次应付租金额。

7、［目的］练资金成本的计算。

［资料］某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2

000万元，票面利率为10„筹资费率2,;发行优先股800万元,

股息率为12„筹资费率3,;发行普通股2200万元，筹资费率

5,,预计第一年股利率为12„以后每年按4,递增，所得税率

为33,o

［要求KD计较债券资金成本;(2)计较优先股资金成本；

(3)计算普通股资金成本;(4)计算综合资金成本。

8、［目的］练资金结构决策方法。

［资料］某企业目前拥有资金2000万元，其中:长期借款

800万元，年利率10,;普通股1200万元，每股面值1元，发

行价格20元，目前价格也为20元，上年每股股利2元，预计

年股利增长率5,,所得税率33,。

该公司计划筹集资金100万元，有两种筹资方案:(1)增加

长期借款100万元，借款利率上升到12,;(2)增发普通股4万

股，普通股每股市价增加到25元。

［要求KD计较该公司筹资前加权平均资金成本；

(2)采用比较资金成本法确定该公司最佳的资金结构。

9、［目标］练财务杠杆的计较。

［资料］某企业的长期资金总额为5000万元，借人资金占

总资本的50,,债务资金的利率为15„企业的息税前利润为1

000万元。

［要求］计算财务杠杆系数。

10、［目的］练自有资金利润率的计算。

［材料］某企业1999年盼望投资收益情况如下表所示：

某企业期望投资收益及概率表

经济情况息税前利润率概率

9

较差15,0.25

一般20,0.50

较好25,0.25

1999年，企业资金总额为500万元，其中借人资金与自

有资金的比例为1:4,企业所得税税率为33,,借入资金利息

率为10,o

［要求］(1)计算该企业1999年期望息税前利润率；

(2)计较该企业1999年盼望自有资金利润率；

(3)计较该企业1999年财务杠杆系数。

11、［目的］练杠杆的计算。

［材料］某公司资产总额150万元，资产负债率为60„负

债的年均利率为10,o该公司年牢固成本总额14.5万元，整年

实现税后利润13.4万元，每一年还将支付优先股股利4.69万

元，所得税率,。33

［要求KD计较该公司息税前利润总额；

(2)计较该公司利钱保障倍数、经营杠杆系数、财务杠杆

系数和复合杠杆系数。

12、［目的］练杠杆的计算。

［资料］某公司2000年销售产品10万件，单价50元，单

位变动成本30元，固定成本总额100万元。公司负债60万元,

年利息率为12,,并须每年支付优先股股利10万元，所得税率

33,o

［要求］(1)计算2000年边际贡献；

(2)计算2000年息税前利润；

(3)计算该公司复合杠杆系数。

六、综合分析题

1、某企业1999年12月31日资产负债表如表所示：

该企业1999年销售收入为2000万元，2000年预计销售

收入为2500万元，销售净利润率为7,,净利润留用比例为

40,o

［要求］(1)计算1999年资产和负债各敏感项目的销售百分

比；

(2)计算2000年资产负债表各项目资金需要量预计数;

⑶展望2000年该企业需追加的筹资额和内部筹资额。

资产负债表(1999年12月31日)单位:万元

资产金额负债与所有者权益金额现金50短期借款105应

收账款310应付账款260预付账款30应付票据100存货520

预收账款170固定资产1070长期负债200无形资产120负债

合计835

实收资本1200

留用利润65

所有者权益合计1265

10

资产合计2100负债与所有者权益合计2100

2、某公司2000年的财务杠杆系数为1.5,净利润为600

万元，所得税税率为40,o该公司全年固定成本总额1500万

元，公司当年初发行了一种债券，数量为10000张，每张面

值1000元，发行价格为1050元，债券年利息为当年利息总

额的20,,发行费用占发行价格的2,o要求:(1)计算该公司

2000年利润总额;

(2)计算该公司2000年利息总额；

(3)计算该公司2000年息税前利润总额；

(4)计算该公司2000年利息保障倍数；

(5)计算该公司2000年经营杠杆系数；

(6)计算该公司2000年债券筹资成本(计算结果保留两位小

,已发行利率为10,的债券400万元，3、某公司目前发行

在外普通股100万股(每股面值1元)

该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投

产后每年的息税前利润将增加到200万元。现有两个方案可供

选择:方案一，按12,的利率发行债券500万元;方案二，按每

股20元的价格发行新股。公司适用所得税税率33,。

［要求KD计算两个方案的每股利润；

(2)计算两个方案的每股利润无差异点的息税前利润；

(3)计算两个方案的财务杠杆系数；

(4)判别哪个方案最佳。

4、某股分公司年初资金布局如下表所示：

优先股(年股息率12,)200

通俗股(股)1000

合计2000

上述证券均为面值发行，筹资费率为1„普通股每股面值

10元，上年每股股利1.5元，预计股利率将每年按3,增长，公

司所得税税率为33,o公司今年拟增资500万元，有两个方案

可供选择：

方案一:按面值发行长期债券500万元，年利率12,;

方案二:按面值发行长期债券300万元，年利率12,;按每

股面值增发通俗股16.67万股，共计200万元，此时通俗股市

价为12元。（两方案中发行费率均为1.5,）。

［要求］（1）计较该公司年初综合资金成本率；

（2）分析该公司应采用何种方案增资。

11

第三章流动资产管理

一、单项选择题

1（下列项目中变现能力最强的是（A）。

A（短时间投资B（应收账款C（存货D（预支账款

2（经济订货批量是（D）为最低的每次采购量。

A（储存成本B（进货费用C（缺货成本D（进货费用与订货成

本之和3（存货每日耗用量与在途日数、保险日数之和的乘积

为（D）

A（最低储备量B（平均储备量C（最高储备量D（采购时点储

备量4（流动资产周而复始不断重复地循环，称为（B）。

A（流动资产运动B（流动资产周转C（流动资产循环D（资金

运动5（在一定时期内，存货的采购或供应次数越多，则其供

应间隔日数（B）。

A（越长B（越短C（不稳定D（稳定

6（以下项目中，包括信用尺度的是（A）。

A（信用政策B（信用条件C（收款政策D（付款政策

7（下列项目中应考虑坏账损失和收账费用的是（C）o

A（信用政策B（信用条件C（收账政策D（付款政策8（现金的

短缺成本与现金持有量的关系是（B）

A（正向变动关系B（反向变动关系C（无明确的比例关系

D（无关系9（在肯定存货最佳采购批量时应考虑的成本是（C）。

A（购置成本和进货费用B（购置成本和储存成本

C（进货费用和储存成本D（机会成本和交易成本

10（下列属于应收账款机会成本的是（D）。？

A（坏账损失B（收账费用C（信用调查费用D（应收账款所占

用资金的利息H（某企业每月现金需要量为250000元，现金

及有价证券的每次转换金额为元、每次转换成本为400元，则

其每月的现金转换成本为（A）。

A（2000元B（12500元C（4000元D（5000元

12（下列订货成本中属于变动性成本的是（C）。

A（采购部门管理费用B（采购人员的计时人为C（订货营业

费D（预支定金的机会成本13（在制定信用尺度时，以下哪项不

应考虑（C）。

A（客户的资信程度B（同行业竞争对手的情况

C（自身的资信程度D（自身承担违约风险的能力

14（在其他因素不变的条件下，企业接纳积极的收账政策

可能招致（C）。

A（坏账损失增加B（平均收账期延长C（收账成本增加D（应

收账款投资增加15（利用成本分析模型确定最佳现金持有量时,

不予考虑的因素是（C）。

A（机会成本B（短缺成本C（转换成本D（管理成本

16（企业为满足交易动机所持有的现金数量主要取决于

（D）o

A（企业的支付能力B（企业的生产能力C（企业的偿债能力

D（企业的销售水平17（不属于流动资产投资特点的是（D）

A（形杰的变动性B（数量的波动性C（流动性D（投资的集中

性18（企业将资金占用在应收账款上而放弃其他方面投资可获

得的收益是应收账款的（B）。

A（管理成本B（机会成本C（坏账成本D（资金成本

19（下列不属于信用条件的是（B）。

A（现金折扣B（数量折扣C（信用期间D（折扣期间

20（在一定时期，当现金需要量一定的情况下同现金持有

量成反比的成本是（C）。

A（管理成本B（资金成本C（短缺成本D（机会成本

12

21（在存在商业折扣的情况下，与最优经济批量无关的成

本有（D）

A（储存成本B（购置成本C（进货成本D（资金成本22（在存

货ABC管理中，将存货金额很大，品种数量很少的存货划分

为（A）。

A（A类B（B类C（C类D（AB类

23（经济批量是材料的采购量，再订货点是材料的（C）。

A（订货时间B（采购量C（最低储存量D（安全储存量24（企

业持有一定量的短期有价证券，主要是为了维护企业资产的流

动性和（A）。

A（收益性B（企业的现金收入C（企业良好的信用D（偿债能

力25（既要充分发挥应收账款的作用，又要加强应收账款的管

理,其核心是（B）。

A（加强销售管理B（制定适当的信用政策C（采取积极的收

账政策D（尽量接纳现款现货26（实行资金的归口管理，产成品

资金归（C）管理。

A（供给部门B（生产部门C（销售部门D（财务部门27（某企

业的现金周转率为6次，则其现金周转期为（D）。

A（30天B（40天C（50天D（60天

28（信用尺度一般可用（A）表示。

A（坏账损失率B（信用期限C（折扣期限D（赊销额29（下列

不影响应收账款机会成本大小的是（C）。

A（赊销净额B（应收账款平均回收期C（坏账损失率D（资金

成本率30（某企业上年实际平均资金需要量为500万元，其中

不合理占用额为10,,该企业今年预计销售将增加20,,则该企

业今年存货资金预计需要量为（B）。

A（450万元B（540万元C（550万元D（600万元

二、多项选择题

1（以下哪些属于速动资产（ABC）。

A（货币资金B（短时间投资C（应收账款D（存货

2（下列哪些说法是正确的（AD）。

A（现金持有量越大，资金成本越高B（现金持有量越大，

资金成本越低

C（现金持有量越大，短缺成本越高D（现金持有量越大，

短缺成本越低3（以下哪些说法不正确（BC）。

A（信用尺度越高，坏账损失越小B（信用尺度越高，坏账

损失越大

C（信用尺度越高，销售量越大D（信用尺度越高，销售量

越小4（现金交易动机是为了满足（ABC）o

A（购买生产经营所需原材料的需要B（支付生产经营中应

付工资的需要

C（支付税款的需要D（防止主要客户延期付款而影响正常

收支的需要5（短缺成本造成的损失包括（ABD）。

A（商誉或诺言损失B（延期交货的违约金

C（临时组织货源而增加的费用D（停工待料损失

6（企业为交易动机持有的现金可用于（AB）

A（缴纳税款B（派发股利C（证券投机D（灾害补贴7（应收账

款周转率提高意味着（BCD）。

A（销售成本降低B（应收账款收账期缩短C（短期偿债能力

强D（收账费用降低8（提供比较优惠的信用条件能增加销售量,

也会付出代价，主要有（ABC）。

A（应收账款机会成本B（收账费用C（坏账损失D（现金折扣

成本9（下列属于流动资产的有（ABD）。

A（现金B（短期投资C（应付账款D（预付账款10（流动资产

投资的特点有（AC）。

13

A（变现能力强B（投资风险大C（数目动摇大D（收益率高

n（企业持有现金的动机有（ABD）。

A（交易动机B（预防动机C（投资动机D（投机动机12（现金

成本包括（ABC）。

A（持有成本B（转换成本C（欠缺成本D（管理成本13（肯定

最佳现金持有量的存货模式考虑的成本主要是（AD）。

A（机会成本B（管理成本C（短缺成本D（转换成本14（加快

现金回收的管理方法有（AB）。

A（邮政信箱法B（集中银行法C（零余额账户法D（账龄阐发

法15（构成企业信用政策的主要内容有（ABD）。

A（信用标准B（信用条件C（信用期限D（收账政策16（确定

企业最佳现金持有量的方法有（ABCD）

A（成本分析模式B（现金周转模式C（存货模式D（因素分析

模式17（利用账龄分析表可了解下列情况（AC）。

A（信用期内的应收账款数额B（信用期内应收账款的还款

日期

C（逾期的应收账款数额D（逾期应收账款的还款日期18（为

了加强企业现金的支出管理，企业可运用的策略有（ACD）。

A（力争现金流量同步B（接纳零账户办法控制现金的支出

C（合理使用现金“浮游量”D（在合理范围内尽量推迟付款

19（下列属于存货功能的有（ABC）。

A（有利于企业的销售B（防止生产中断C（降低进货成本

D（提高企业的变现能力20（在存货的ABC管理中，对存货进

行划分的标准有（AD）。

A（存货的金额B（存货的类别C（存货的大小D（存货的品种

数量21（客户赊销某产品后能否按期偿还货款主要取决于

（ABD）O

A（客户的信用品质B（客户的财务状况

C（企业的收账政策D（客户能否实现该产品的价值的转换

22（以下与现金周转期有关的因素有（ABC）。

A（存货周转期B（应收账款周转期C（应付账款周转期D（生

产周期23（存货资金需要量的预测方法有（ABD）。

A（周转期计较法B（因素阐发法C（成本阐发法D（比例阐发

法24（企业制定收账政策所要解决的问题是（BCD）

A（最大限度地防止客户拖欠货款B（明确收账程序

C（确定收账方式D（控制收账费用25（企业为应付紧急情况

所持有的现金余额主要取决于（ABC）o

A（企业临时举债能力的强弱B（企业愿意承担风险的程度

C（企业对现金流量展望的可靠水平D（企业的经营规模

三、判断题

1（流动资产的组成内容不仅表明它在再生产进程中存在的

形态，并且反映了流动资产在再生产进程中所处的领域和占用

特点。（？）

2（现金是一种非收益性资产。（?）

3（信用标准是企业接受客户赊销要求时，客户必须具备的

最高财务能力。（x）

4（企业使用的原材料虽然很多，但各种原材料库存周转储

备上的资金是不能相互调剂使用的。（x）

5（只要花费必要的收账费用，积极做好收账工作，坏账损

失是完全可以避免的。（x）

6（催收应收账款的最佳选择是通过法律途径。（x）

14

7（为保证企业生产经营所需现金，企业持有现金越多越好。

（x）8（采购批量越大，持有成本越高，而订货成本越低。（?）

9（存货管理的目标是以最低的存货成本保证企业生产经营

的顺利举行。（？）10（收账政策的优劣，在于其坏账损失率的大

小。（x）

11（加速收款是企业提高现金使用效率的重要策略之一，

因此，企业要努力把应收账款降低到最

低水平。（X）

12（给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大企业的销

售。（x）13（在利用存货模式计算最佳现金持有量时，对缺货

成本一般不予考虑。（？）14（订货点的高低对经济订货量不产

生影响，其对订货次数也没有影响。（？）15（邮政信箱法是企

业加快应收账款回收的一种方法。（?）

四、XXX

1（流动资产投资有哪些特点？

2（简述现金管理的目标。

3（简述现金支出管理的基本办法。

4（简述应收账款管理的主要内容。

5（简述存货的功能。

6（如何做好应收账款的催收工作？

五、计较阐发题

1、［目的］练最佳现金持有量的计算。

［资料］某企业预计全年需用现金2000万元，其预计的存

货周转期为90天，应收账款周转期和

应付账款均为60天。

［要求］试计算该企业的最佳现金持有量。

2、［目的］练最佳现金持有量的计算。

［材料］某企业有四种现金持有量方案，各方案有关成本材

料如下表所示：

现金持有方案表单位:元

项目甲方案乙方案丙方案丁方案现金持有量管理成本

3000300030003000机会成本率10,10,10,10,欠缺成本35000

［要求］计算该企业的最佳现金持有量。

3、［目标］练现金持有量及成本的计较。

［材料］某公司现金收支平稳，预计整年(按360天计较)现

金需要量为250000元，现金与有价证

券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10,。

［要求KD计算最佳现金持有量；

(2)计较最低现金管理总成本、转换成本、持有机会成本；

(3)计算有价证券交易次数、有价证券交易间隔期。

4、［目标］练应收账款机会成本的计较。

［资料］某公司预测的年度赊销收入净额为2400万元，应

收账款周转期为30天，变动成本率为

15

75„资金成本率为8,。

［要求］试计较该企业应收账款的机会成本。

5、［目的］练应收账款收账期和资金占用额的计算。

［资料］某公司年销售收入净额为100万元，其中60,的客

户在10天内付款，另外40,的客户在购货后平均75天内付款。

［要求］(1)试计算该公司的平均收账期；

(2)计算该公司应收账款平均占用额。

6、［目的］练信用标准的决策。

［材料］某企业生产甲产品的牢固成本为80000元，变动成

本率为60,。该企业有两种信用尺度可供选择，若接纳A尺度,

则其坏账损失率为5,,销售收入为元，平均收账期为30天，

可能的收账费用为3000元;若接纳B尺度，则其坏账损失率

为10„销售收入为600000元，平均收账期为45天，可能的

收账费用为5000元。企业的综合资金成本率为10,。

［要求］试对信用标准进行选择。

7、［目标］练信用条件的决策。

［材料］某企业生产甲产品，牢固成本总额为100000元，

变动成本率为75,:当该企业没有对客户供给现金折扣时，该产

品的年销售收入为2000000元，应收账款的平均回收期为60

天，坏账损失率为2,o现考虑是否给客户供给信用条件”2,10,

n,30-o估计接纳这一新的信用条件后，销售将增加15„有60,

的客户将在折扣期内付款，别的40,的客户的平均收现期为40

天，坏账损失率降为1,。该企业的生产能力有残剩，其资金成

本为10,0

［要求］试肯定该企业是否应接纳新的信用条件。

8、［目标］练存货最佳经济批量的计较。

［资料］某公司预计年耗用乙材料6000千克，单位采购成

本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，

假设该材料不存在缺货情况。

［要求］(1)计算乙材料的经济进货批量；

(2)计算经济进货批量下的总成本；

(3)计较经济进货批量的平均占用资金；

(4)计较年度最佳进货批次。

9、［目的］练存货最佳经济批量的计算。

［材料］某企业计划年度甲材料耗用总量为7200千克，每

次订货成本为800元，该材料的单价为30元，单位储存成本

为2元。

［要求］(1)计算该材料的经济采购批量；

(2)若供货方供给商业折扣，当一次采购量超过3600千克

时，该材料的单价为28元，则

应一次采购几何较经济？

10、［目的］练存货储存期的计算。

［材料］某商业企业购进甲商品10000件，不含税进价35

元，单位售价58(5元，经销该商品的

牢固储存费用为20000元，销售税金及附加30000元，

每日变动储存费为100元，增值税率

为17,o

［要求KD计较该批商品的保本储存期；

(2)若该企业欲获利50000元，则计较其保利储存期。

16

六、综合分析题

1、某公司预测的年度赊销收入为3000万元，信用条件

为“n,30”，变动成本率为70,,资金

成本率为12,o该公司为扩大销售，拟定了两个信用条件

备选方案：

A方案:将信用条件放宽到“n,60”，预计坏账损失率为3,,

收账费用为70.20万元。B方案:将信用条件改为“2,10,1,20,

11,60",估计约有60,的客户(按赊销额计较)会利

用2,的现金折扣，15,的客户会利用1,的现金折扣，坏账

损失率为2,,收账费用为58.78万元。

以上两方案均使销售收入增长10,o

要求:根据上述资料，填列下表（只需列出B方案的计算过

程），并就选用哪种方案作出决策。

信用条件决策阐发表单位:万元

现金折扣

年赊销净额

变动成本

信用成本前收益

平均收账期

应收账款周转率（次数）

应收账款平均余额

赊销营业占用资金

应收账款机会成本

坏账损失

收账费用

信用成本

信用成本后收益

2、某企业有两个应收账款收账政策备选方案，有关材料

如下表所示：

收账政策备选方案表

项目A方案B方案年收账费用（万元）58平均收帐期（天）

6030坏账损失占赊销额，3,2,赊销额（万元）600600变动成本

率60,60,资金成本率12,12,

要求:根据资料编制收账政策分析评价表，并作出决策。

17

第四章固定资产管理

一、单项选择题

1（不属于生产经营主要设备，但单位价值在（D）以上，并

且使用期限超过两年的物品应列为固定资产。

A（500元B（1000元C（1500元D（2000元2（固定资产与流

动资产相区分的根本标志是两者的（C）不同。

A（价值量B（使用时间C（周转方式D（不动性3（设备负荷系

数大于“1”,则表明（D）。

A（生产能力不足B（设备有余C（生产能力多余D（生产能力

饱和4（企业投资20万元购入一台设备，预计投产后每一年获

利润4万元，牢固资产年折旧额2万元，则投资回收期为（C）。

A（6.7年B（10年C（3.33年D（5年5（对投资项目内部收益

率的大小不产生影响的因素是（D）。

A（投资项目标原始投资B（投资项目标现金流量

C（投资项目的项目计算期D（投资项目的设定折现率

6（净现值与现值指数相比，其缺点是（D）:

A（考虑货币时间价值B（考虑了投资风险性

C（不便于投资额相同的方案的比较D（不便于投资额不同

的方案的比较7（某投资项月原始投资额为15000元，当年完

工投产，有效期4年，每年可获得现金净流量5000元，则该

项目内含报酬率为（B）。

A（12.21,B（12.59,C（13.04,D（13.52,8（某投资方案贴现率为

15,时，净现值为430,贴现率为17,时，净现值为,790,则该

方案的内含报酬率为（A）。

A（15.7,B（15.22,C（17.34,D（17.56,9（如果投资项目标预期

现金流入量几率分布相同，贝1（D）

A（现金流量金额越小，其标准差越大B（现金流量金额越

大，其期望值越小

C（现金流量金额越小，其变异系数越小D（现金流量金额

越大，其尺度差越大10（运用肯定当量法举行投资风险阐发时,

先用一个系数来调整的项目是（C）。

A（有风险的贴现率B（无风险的贴现率C（有风险的现金流

量D（风险的现金流量11（当净现值为零时，则可说明（B）。

A（该方案无收益B（该方案只能获得平均利润（

C（该方案只能收回投资D（该方案亏损，应拒绝接受

12（以下各项中，属于长期投资决策静态评价目标的是

（B）o

A（现值指数B（投资利润率C（净现值D（内部收益率13（下

列长期投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是（B）。

A（净现值率B（投资回收期C（内部收益率D（投资利润率

14（当某方案的净现值大于零时，其内部收益率（C）

A（可能小于零B（一定等于零C（一定大于设定折现率D（可

能等于设定折现率15（如果其他因素不变，一旦折现率提高，

则以下目标中其数值将变小的是（A）。

A（净现值率B（投资利润率C（内部收益率D（投资回收期

二、多项选择题

1（计算单台设备的生产能力时，应考虑（ACD）等因素

A（全年计划工作日数B（单位产品定额台时C（每日开工班

次D（每班工作台时数

18

2（下列方法中属于加速折旧的方法有（CD）。

A（使用年限法B（工作量法C（双倍余额递减法D（年数总和

法3（企业的折旧政策是根据（AD）确定的。

A（企业自身的财务状况B（固定资产的有形损耗

C（固定资产的无形损耗D（企业自身财务状况的变动趋势

4（在以下折旧政策中，从理财角度看，当企业利润呈下降

趋势时，应选择（BC）。

A（长时间直线折旧B（长时间快速折旧C（短时间快速折旧

D（长时间慢速折旧5（未考虑货币时间价值的主要决策方法有

（BD）o

A（内含报酬率法B（投资回收期法C（现值指数法D（投资报

酬率法6（在资本限量的情况下，进行有效投资项目组合的决

策最有效的方法是（AB）o

A（现值指数法B（净现值法C（内含待遇率法D（投资回收期

法7（净残值是以下两个项目标差额（CD）。

A（固定资产原值B（重置价值C（固定资产残值D（清理费用

8（下列项目中，属于现金流人项目的有（AC）

A（营业收入B（建设投资C（回收流动资金D（经营成本节约

额9（以下不属于计提牢固资产折旧规模的有（BCD）。

A（未使用和不需用的房屋建筑物B（未使用和不需用的机

器设备

C（经营租赁体式格局租入的牢固资产D（停业、关停企业

的牢固资产

10（采用加速折旧方法，在使用前期多提折旧其依据是

(ABCD)o

A（考虑货币时间价值因素B（新设备效率高C（减轻前期税

负D（降低投资风险n（当新建项目的建设期不为零时，建设期

内各年的净现金流量可能（AB）。

A（小于0B（等于0C（大于0D（大于1

12（在长期投资决策中，属于建设期现金流出的项目有

（ABD）O

A（牢固资产投资B（开办费投资C（经营成本节约额D（无形

资产投资13（以下项目中，属于经营期现金流人项目标有

（ABD）

A（营业收入B（回收流动资金C（经营成本节约额D（回收固

定资产余值14（下列指标中，属于动态指标的有（ABC）。

A（现值指数B（净现值率C（内部收益率D（投资利润率

15（下列长期投资决策评价指标中，需要以已知的行业基准折

现率作为计算依据的包括（AB）。

A（净现值率B（现值指数C（内部收益率D（投资利润率

16（固定资产需要量预测的方法主要有（BD）

A（回归分析法B（直接查定法C（因素分析法D（产值资产率

法17（现金流量按其发生时间不同，可分为（ACD）。

A（初始现金流量B（营业点现金流量C（营业现金流量D（闭

幕现金流量18（以下项目中，属于现金流出量内容的是（AC）

A（固定资产投资B（营业收入C（流动资产投资D（营业成本

19（下列项目中，属于终结现金流量的是（ABD）。

A（固定资产残值收入B（流动资产回收额C（利息收入D（固

定资产清理费用20（下列有关工作中，应由企业财务部门负责

的有（ABD）