期货从业人员资格重点题库和答案分析2025

期货从业人员资格重点题库和答案分析20251.关于期货市场的功能，以下说法错误的是（）A.期货市场具有价格发现功能B.期货市场可以完全规避价格风险C.期货市场具有资产配置功能D.期货市场具有套期保值功能答案：B分析：期货市场的套期保值功能可以在一定程度上规避价格风险，但不能完全规避。因为基差风险等因素的存在，使得套期保值并不能达到百分百的风险对冲。而价格发现、资产配置和套期保值都是期货市场的重要功能。价格发现功能是指期货市场能够形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格；资产配置功能是指投资者可以利用期货与其他资产的相关性进行多元化投资组合；套期保值则是通过在期货市场和现货市场进行相反的操作来锁定成本或利润。2.期货合约是由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。A.期货交易所B.中国证监会C.期货业协会D.期货经纪公司答案：A分析：期货交易所是期货合约的制定者，它根据市场需求和交易规则设计出标准化的期货合约，规定了合约的各项条款，包括交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交割地点等。中国证监会是期货市场的监管机构，负责对期货市场进行监督管理；期货业协会是期货行业的自律组织，主要职责是制定行业规范和自律规则等；期货经纪公司是连接投资者与期货交易所的中介机构，为投资者提供期货交易服务。3.下列属于商品期货的是（）A.利率期货B.股指期货C.外汇期货D.农产品期货答案：D分析：商品期货是以实物商品为标的物的期货合约，农产品期货属于商品期货的范畴，如玉米期货、大豆期货等。而利率期货、股指期货和外汇期货都属于金融期货。利率期货是以利率为标的物的期货合约，如国债期货；股指期货是以股票指数为标的物的期货合约，如沪深300股指期货；外汇期货是以汇率为标的物的期货合约，如欧元兑美元期货。4.期货交易的保证金制度使得期货交易具有（）的特点。A.高收益B.高风险C.杠杆效应D.双向交易答案：C分析：保证金制度是指期货交易只需缴纳一定比例的保证金就可以进行较大价值的合约交易。例如，保证金比例为10%，那么投资者用1万元的保证金就可以进行价值10万元的期货合约交易，这体现了期货交易的杠杆效应。高收益和高风险是期货交易可能带来的结果，但不是保证金制度直接赋予的特点；双向交易是指期货交易既可以做多也可以做空，与保证金制度并无直接关联。5.某投资者买入一份大豆期货合约，价格为3500元/吨，之后价格上涨到3600元/吨。该投资者的盈利情况是（）（假设合约单位为10吨/手）A.盈利1000元B.盈利100元C.亏损1000元D.亏损100元答案：A分析：投资者买入期货合约，价格上涨则盈利。盈利金额=（平仓价格-开仓价格）×合约单位×交易手数。本题中，开仓价格为3500元/吨，平仓价格为3600元/吨，合约单位为10吨/手，交易手数为1手。则盈利金额=（3600-3500）×10×1=1000元。6.期货市场的基本交易制度不包括（）A.当日无负债结算制度B.持仓限额制度C.熔断制度D.强行平仓制度答案：C分析：期货市场的基本交易制度包括当日无负债结算制度、持仓限额制度、强行平仓制度等。当日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。强行平仓制度是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。而熔断制度并非所有期货市场都普遍采用的基本交易制度。7.套期保值的基本原理是（）A.期货价格与现货价格变动趋势相同B.期货价格与现货价格变动趋势相反C.期货价格与现货价格完全相等D.期货价格与现货价格没有关系答案：A分析：套期保值的基本原理是同一品种的期货价格和现货价格走势基本一致。在期货市场和现货市场进行相反的操作，当现货市场价格发生不利变动时，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损；反之亦然。虽然期货价格和现货价格变动趋势相同，但它们并不完全相等，存在基差。基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差。8.以下属于期货市场风险成因的是（）A.价格波动B.杠杆效应C.市场机制不健全D.以上都是答案：D分析：价格波动是期货市场风险的直接成因，期货价格的频繁波动使得投资者面临盈利或亏损的不确定性。杠杆效应放大了投资者的收益和风险，少量的保证金就可以控制较大价值的合约，一旦价格走势不利，亏损也会被放大。市场机制不健全，如监管不完善、交易规则不合理等，也会导致期货市场存在风险，影响市场的正常运行和投资者的利益。9.期货公司的主要职能不包括（）A.根据客户指令代理买卖期货合约B.为客户办理结算和交割手续C.对客户账户进行管理，控制客户交易风险D.直接参与期货交易答案：D分析：期货公司是连接投资者与期货交易所的桥梁，其主要职能包括根据客户指令代理买卖期货合约，为客户办理结算和交割手续，对客户账户进行管理，控制客户交易风险等。期货公司本身并不直接参与期货交易，而是为客户提供交易服务。10.某期货合约的交割月份为3月、6月、9月、12月，该合约属于（）A.短期利率期货合约B.中长期国债期货合约C.股指期货合约D.商品期货合约答案：B分析：中长期国债期货合约的交割月份通常为3月、6月、9月、12月。短期利率期货合约的交割期限一般较短；股指期货合约的交割月份一般为当月、下月及随后两个季月；商品期货合约的交割月份则因品种而异，不同商品有不同的交割时间安排。11.关于期货交易的双向交易，以下说法正确的是（）A.只能先买入后卖出B.只能先卖出后买入C.既可以先买入后卖出，也可以先卖出后买入D.买卖顺序没有限制，但必须同时进行答案：C分析：期货交易的双向交易特点是指投资者既可以先买入期货合约（做多），在价格上涨后卖出获利；也可以先卖出期货合约（做空），在价格下跌后买入平仓获利。买卖顺序不受限制，且不需要同时进行。12.期货市场的价格发现功能是指（）A.期货市场能够确定商品的真实价值B.期货市场的价格能够反映所有信息C.期货市场的价格能够引导现货市场价格D.期货市场的价格波动比现货市场小答案：C分析：期货市场的价格发现功能是指期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格。这些价格能够反映市场供求关系和未来价格走势，从而引导现货市场价格。期货市场并不能确定商品的真实价值，只是对未来价格的一种预期；虽然期货市场价格能反映一定信息，但不能反映所有信息；一般情况下，期货市场价格波动可能比现货市场更大。13.某投资者在期货市场上进行投机交易，他预测价格将上涨，于是买入期货合约。如果价格果然上涨，他将（）A.盈利B.亏损C.不盈不亏D.无法确定答案：A分析：投资者预测价格上涨而买入期货合约（做多），当价格实际上涨时，投资者以较低的开仓价格买入，以较高的平仓价格卖出，就可以获得盈利。盈利金额为平仓价格与开仓价格的价差乘以合约单位和交易手数。14.以下关于期货保证金的说法，错误的是（）A.保证金是期货交易的履约保证B.保证金可以是现金，也可以是有价证券C.保证金比例越高，杠杆效应越大D.交易所可以根据市场情况调整保证金比例答案：C分析：保证金是期货交易的履约保证，确保交易双方能够履行合约义务。保证金可以是现金，也可以是符合规定的有价证券。保证金比例与杠杆效应成反比，保证金比例越高，投资者需要缴纳的保证金越多，能够控制的合约价值相对越小，杠杆效应越小；反之，保证金比例越低，杠杆效应越大。交易所可以根据市场情况，如价格波动幅度、市场风险等，调整保证金比例，以控制市场风险。15.套期保值的效果主要取决于（）A.基差的变动B.期货价格的变动C.现货价格的变动D.交易成本的高低答案：A分析：套期保值的效果主要取决于基差的变动。基差是指现货价格与期货价格的差值。在套期保值过程中，虽然期货价格和现货价格走势基本一致，但基差可能会发生变化。如果基差在套期保值期间保持不变，套期保值可以实现完全的风险对冲；如果基差发生不利变动，套期保值的效果可能会受到影响。期货价格和现货价格的变动是基差变动的基础，但直接影响套期保值效果的是基差的变化；交易成本的高低会影响套期保值的盈利情况，但不是决定套期保值效果的主要因素。16.期货市场的监管机构是（）A.期货交易所B.中国证监会C.期货业协会D.国务院答案：B分析：中国证监会是我国期货市场的监管机构，负责对期货市场进行全面的监督管理，包括制定和执行相关法规、审批期货交易所和期货公司的设立、监管期货交易活动等。期货交易所是组织期货交易的场所，主要负责制定交易规则、组织交易等；期货业协会是期货行业的自律组织，负责制定行业规范和自律规则，促进行业自律管理；国务院是我国最高行政机关，对期货市场的监管主要通过授权相关部门来实现。17.某期货合约的最小变动价位为1元/吨，合约单位为10吨/手。若该合约价格上涨了2个最小变动价位，则每手合约的盈利为（）A.2元B.10元C.20元D.100元答案：C分析：每手合约的盈利=最小变动价位×变动的最小变动价位数量×合约单位。已知最小变动价位为1元/吨，变动的最小变动价位数量为2，合约单位为10吨/手，则每手合约的盈利=1×2×10=20元。18.期货交易的了结方式不包括（）A.对冲平仓B.实物交割C.现金交割D.协议转让答案：D分析：期货交易的了结方式主要有对冲平仓、实物交割和现金交割。对冲平仓是指期货交易者在期货合约到期前通过反向交易将持有的合约平仓，从而了结交易；实物交割是指期货合约到期时，交易双方按照合约规定的标准和方式，进行实物商品的交收；现金交割是指某些期货合约到期时，交易双方按照结算价格以现金的方式进行盈亏结算。协议转让不是期货交易的常见了结方式。19.以下属于金融期货的是（）A.黄金期货B.原油期货C.铜期货D.国债期货答案：D分析：金融期货是以金融工具为标的物的期货合约。国债期货是以国债为标的物的期货合约，属于金融期货。黄金期货、原油期货和铜期货都属于商品期货，它们的标的物分别是黄金、原油和铜等实物商品。20.期货市场的投机者的主要作用不包括（）A.承担价格风险B.促进价格发现C.增加市场流动性D.稳定市场价格答案：D分析：期货市场的投机者承担价格风险，他们通过预测价格走势进行交易，愿意承担价格波动带来的风险。投机者的交易行为增加了市场的交易量和流动性，使得市场更加活跃。同时，众多投机者的参与和交易形成的价格能够反映市场供求关系和各种信息，促进了价格发现。然而，投机者的交易行为可能会导致价格波动加剧，并不一定能稳定市场价格。21.某投资者在期货市场上进行套期保值操作，他在现货市场上持有一批商品，为了防止价格下跌，他应该（）A.买入期货合约B.卖出期货合约C.不进行期货交易D.同时买入和卖出期货合约答案：B分析：投资者在现货市场持有商品，担心价格下跌会导致现货资产价值减少。为了规避这种风险，他应该在期货市场上卖出期货合约（做空）。当现货价格下跌时，期货市场上的空头头寸会盈利，从而弥补现货市场的损失；反之，当现货价格上涨时，现货市场盈利，期货市场亏损，但整体可以实现风险的对冲。22.期货交易所实行的制度不包括（）A.会员制B.公司制C.合伙制D.分级结算制度答案：C分析：目前我国期货交易所有会员制和公司制两种组织形式。会员制期货交易所由会员共同出资组建，以其全部财产承担有限责任；公司制期货交易所是以营利为目的的企业法人。分级结算制度是期货交易所实行的一种结算制度，将会员分为结算会员和非结算会员，结算会员对非结算会员的交易进行结算。合伙制不是期货交易所实行的制度。23.期货合约的标准化条款不包括（）A.交易品种B.交易价格C.交割时间D.交割地点答案：B分析：期货合约是标准化合约，其标准化条款包括交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交割时间、交割地点等。而交易价格是在期货市场上通过买卖双方的竞价形成的，不是合约的标准化条款。24.某期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±4%，若上一交易日结算价为5000元/吨，则该合约当日的涨停板价格为（）A.5200元/吨B.5100元/吨C.4800元/吨D.4900元/吨答案：A分析：涨停板价格=上一交易日结算价×（1+每日价格最大波动限制比例）。已知上一交易日结算价为5000元/吨，每日价格最大波动限制为±4%，则涨停板价格=5000×（1+4%）=5200元/吨。25.套期保值的种类包括（）A.买入套期保值和卖出套期保值B.单一套期保值和综合套期保值C.短期套期保值和长期套期保值D.完全套期保值和不完全套期保值答案：A分析：套期保值的种类主要分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，然后在该套期保值者在现货市场上买入现货商品的同时，在期货市场上卖出原先买入的该商品的期货合约，从而为其在现货市场上买进现货商品的交易进行保值。卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，然后在该套期保值者在现货市场上卖出现货商品的同时，在期货市场上买入原先卖出的该商品的期货合约，从而为其在现货市场上卖出现货商品的交易进行保值。26.期货市场的风险管理主要包括（）A.交易所的风险管理B.期货公司的风险管理C.投资者的风险管理D.以上都是答案：D分析：期货市场的风险管理是一个系统工程，涉及到多个主体。交易所的风险管理主要包括制定和执行交易规则、监控市场交易行为、调整保证金比例等，以确保市场的稳定运行。期货公司的风险管理包括对客户的风险评估、账户管理、控制客户交易风险等，保障公司和客户的利益。投资者的风险管理则是投资者自身要合理安排资金、控制仓位、制定止损策略等，降低投资风险。27.某投资者进行期货交易，他的初始保证金为10000元，保证金比例为10%，则他最多可以持有价值（）的期货合约。A.10000元B.100000元C.1000元D.1000000元答案：B分析：根据保证金计算公式：保证金=合约价值×保证金比例，可得合约价值=保证金÷保证金比例。已知初始保证金为10000元，保证金比例为10%，则合约价值=10000÷10%=100000元。28.期货市场的套利交易主要有（）A.跨期套利、跨品种套利和跨市套利B.牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.正向套利和反向套利D.以上都是答案：D分析：期货市场的套利交易方式多样。跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利；跨品种套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利；跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。牛市套利、熊市套利和蝶式套利是跨期套利的具体形式。正向套利和反向套利则是根据期货合约与现货价格的关系进行的套利方式。29.关于期货市场的交割制度，以下说法错误的是（）A.实物交割是期货交易的主要交割方式B.现金交割适用于以金融工具为标的物的期货合约C.交割日期是期货合约规定的最后交易日期D.交割品级是指期货合约规定的交割商品的质量标准答案：C分析：交割日期是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。而期货合约规定的最后交易日期是指该合约在交易所交易的最后截止日期，在最后交易日后，未平仓合约必须进行交割。实物交割是期货交易的主要交割方式之一，很多商品期货采用实物交割；现金交割适用于以金融工具为标的物的期货合约，如股指期货。交割品级是指期货合约规定的交割商品的质量标准，确保交割商品符合一定的质量要求。30.期货公司为客户提供的服务不包括（）A.期货交易咨询B.期货投资分析C.代理客户进行期货交易D.为客户提供担保答案：D分析：期货公司为客户提供的服务包括期货交易咨询、期货投资分析和代理客户进行期货交易等。期货交易咨询可以为客户提供市场行情分析、交易策略建议等；期货投资分析帮助客户评估投资风险和收益；代理客户进行期货交易是期货公司的主要业务之一。然而，期货公司一般不会为客户提供担保，因为这会增加公司的风险。31.某投资者卖出一份股指期货合约，价格为3800点，之后价格下跌到3700点。该投资者的盈利情况是（）（假设合约乘数为每点300元）A.盈利30000元B.盈利10000元C.亏损30000元D.亏损10000元答案：A分析：投资者卖出股指期货合约，价格下跌则盈利。盈利金额=（开仓价格-平仓价格）×合约乘数×交易手数。本题中，开仓价格为3800点，平仓价格为3700点，合约乘数为每点300元，交易手数为1手。则盈利金额=（3800-3700）×300×1=30000元。32.期货市场的价格形成机制是（）A.公开竞价B.协商定价C.政府定价D.垄断定价答案：A分析：期货市场的价格形成机制是公开竞价。在期货交易所内，买卖双方通过公开喊价或电子交易系统进行竞价，根据价格优先、时间优先的原则确定成交价格。这种公开竞价的方式保证了价格的公平、公正和透明，能够反映市场供求关系和众多投资者的预期。协商定价一般适用于场外交易或特定的交易场景；政府定价通常用于一些关系国计民生的重要商品或服务；垄断定价是指垄断企业为了获取高额利润而制定的价格，与期货市场的价格形成机制不符。33.套期保值者的特点不包括（）A.规避价格风险B.交易规模较大C.交易频繁D.与现货市场相关答案：C分析：套期保值者参与期货市场的主要目的是规避价格风险，他们通常在现货市场上拥有或将要拥有相关的商品或资产，通过在期货市场上进行相反的操作来对冲价格波动的风险。套期保值者的交易规模一般较大，因为他们需要对大量的现货进行套期保值。而且套期保值者与现货市场密切相关，其交易决策往往基于现货市场的情况。而交易频繁通常是投机者的特点，投机者为了获取短期的价格波动收益，会频繁地进行交易。34.期货市场的保证金分为（）A.初始保证金和追加保证金B.结算保证金和交易保证金C.维持保证金和追加保证金D.以上都是答案：D分析：期货市场的保证金有多种分类方式。初始保证金是投资者在开仓时需要缴纳的保证金；当投资者的账户权益低于维持保证金水平时，需要追加保证金，以保证账户的正常交易。结算保证金是会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金；交易保证金是会员或客户在交易过程中持有合约需要缴纳的保证金。维持保证金是在持仓过程中，为了保证合约的履行，账户必须保持的最低保证金水平。35.某期货合约的交易单位为5吨/手，若某投资者买入2手该合约，则他买入的合约数量对应的商品数量为（）A.5吨B.10吨C.15吨D.20吨答案：B分析：买入的商品数量=交易单位×交易手数。已知交易单位为5吨/手，交易手数为2手，则买入的商品数量=5×2=10吨。36.期货市场的风险类型主要包括（）A.市场风险、信用风险和操作风险B.价格风险、利率风险和汇率风险C.系统风险和非系统风险D.以上都是答案：D分析：期货市场的风险类型多样。市场风险是指由于市场价格波动导致投资者损失的风险；信用风险是指交易对手不履行合约义务而造成损失的风险；操作风险是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件而导致的损失风险。价格风险是市场风险的主要表现形式；利率风险和汇率风险在金融期货中较为突出。系统风险是指影响整个市场的风险因素，如宏观经济形势、政策变化等；非系统风险是指只影响个别品种或个别投资者的风险因素，如企业经营风险等。37.关于期货交易的限仓制度，以下说法正确的是（）A.限仓制度是为了防止操纵市场价格B.限仓制度只对投机头寸进行限制C.限仓制度不限制套期保值头寸D.以上都是答案：A分析：限仓制度是期货交易所为了防止市场操纵和过度投机，对会员或客户的持仓数量进行限制的制度。它不仅对投机头寸进行限制，也会对套期保值头寸等进行一定的管理，不过通常对套期保值头寸的限制相对宽松。其主要目的是防止个别投资者或机构通过大量持仓来操纵市场价格，维护市场的公平、公正和稳定。38.某投资者在期货市场上进行套利交易，他买入一份近月合约，同时卖出一份远月合约。这种套利方式属于（）A.跨期套利B.跨品种套利C.跨市套利D.蝶式套利答案：A分析：跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。该投资者买入近月合约，同时卖出远月合约，属于跨期套利中的一种常见形式。跨品种套利是利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利；跨市套利是在不同交易所进行同种商品合约的套利；蝶式套利是跨期套利的一种复杂形式，涉及三个不同交割月份的合约。39.期货市场的结算机构的主要职能不包括（）A.担保交易履约B.结算交易盈亏C.控制市场风险D.制定交易规则答案：D分析：期货市场的结算机构的主要职能包括担保交易履约，即保证交易双方能够履行合约义务；结算交易盈亏，每日对会员或客户的交易盈亏进行结算；控制市场风险，通过调整保证金比例、实行强行平仓等措施来控制市场风险。而制定交易规则是期货交易所的职责，不是结算机构的职能。40.套期保值操作中，基差走弱时，（）A.买入套期保值者盈利B.卖出套期保值者盈利C.买入套期保值者亏损D.无法确定答案：A分析：基差=现货价格-期货价格。买入套期保值是先在期货市场买入合约，基差走弱意味着基差的值变小。对于买入套期保值者来说，在基差走弱的情况下，现货市场的损失小于期货市场的盈利，总体是盈利的。而卖出套期保值者在基差走弱时会亏损。41.期货公司的净资本不得低于人民币（）万元。A.1000B.2000C.3000D.5000答案：C分析：根据相关规定，期货公司的净资本不得低于人民币3000万元。净资本是衡量期货公司财务状况和风险承受能力的重要指标，要求期货公司保持一定的净资本水平，有助于保障期货公司的稳健运营和客户的资金安全。42.某期货合约的报价单位为元/克，最小变动价位为0.01元/克，若该合约价格从250元/克上涨到250.05元/克，则价格变动了（）个最小变动价位。A.1B.3C.5D.10答案：C分析：价格变动的最小变动价位数量=（变动后的价格-变动前的价格）÷最小变动价位。已知变动前价格为250元/克，变动后价格为250.05元/克，最小变动价位为0.01元/克，则价格变动的最小变动价位数量=（250.05-250）÷0.01=5个。43.期货市场的投机者与套期保值者的区别在于（）A.交易目的不同B.交易方式不同C.承担风险不同D.以上都是答案：D分析：投机者参与期货市场的目的是通过预测价格波动获取利润，而套期保值者的目的是规避现货市场的价格风险。投机者通常采用频繁交易、短线操作等方式，而套期保值者是根据现货市场的情况进行相应的期货操作。投机者承担较高的价格波动风险，以获取潜在的高额收益；套期保值者通过期货市场和现货市场的反向操作，降低价格波动对其现货资产的影响，承担的风险相对较小。44.期货交易所应当及时公布的信息不包括（）A.上市品种合约的成交量、成交价B.当日结算价C.持仓量D.会员的交易情况答案：D分析：期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、当日结算价、持仓量等信息，这些信息有助于投资者了解市场行情和交易情况。而会员的交易情况属于会员的隐私信息，交易所一般不会公布，以保护会员的商业秘密和合法权益。45.某投资者进行卖出套期保值操作，在现货市场上持有价值100万元的商品，在期货市场上卖出价值120万元的期货合约。这种套期保值方式属于（）A.完全套期保值B.过度套期保值C.不足套期保值D.交叉套期保值答案：B分析：完全套期保值是指期货合约的价值与现货资产的价值相等。过度套期保值是指期货合约的价值大于现货资产的价值；不足套期保值是指期货合约的价值小于现货资产的价值。交叉套期保值是指当套期保值者为其在现货