个人理财章节练习第一章至第九章练习题

第一章个人理财概述

一、单项选择题

1.《商业银行个人理财业务管理暂行办法》明确规定，（）是指商业银行为个人客户提供的财务

分析、财务规划、投资顾问、资产管理专业化服务活动。

A.综合理财业务

B.个人理财业务

C.理财计划

D.私人银行业务

2.个人理财业务是建立在（）基础之上的银行业务。

A.法定代理关系

B.委托代理关系

C.存款业务关系

D.贷款业务关系

3.宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展，下列说法有误的是（

A.积极的财政政策剌激投资需求，提升房地产的价格

B.中央银行在公开市场买入国债，能刺激各类资产的价格上升

C.提高股票交易印花税能刺激股价上涨

D.降低股票交易印花税能刺激股价上涨

4.关于理财顾问服务特点的描述，不正确的有（）。

A.主体是商业银行

B.服务的目的是实现客户资产增值

C.是从客户利益最大化的角度为客户提供理财建议

D.是商业银行按客户的委托授权进行投资和资产管理

5.与理财计划相比，私人银行业务的核心是个人理财，更加强调（）。

A.风险性

B.收益性

C.建议性

D.个性化

6.下列对综合理财服务的理解，错误的选项是（）。

A,综合理财服务中，银行可以让客户承担一部分风险

B.与理财顾问服务相比，综合理财服务更强调个性化

C.私人银行业务属于综合理财服务中的一种

D.私人银行业务不是个人理财业务

7.2007年以来，由于国内的消费物价指数屡创新高，中国人民银行从2007年3月18日开始连续6

次加息，金融机构•年期存款基准利率由2.52%升至4.14%,预期未来利率水平仍将上升，此时

的理财策略调整建议可以采取（）。

A.增加股票配置

B.增加外汇配置

C.增加股票型基金配置

D.增加存款配置

8.影响金融市场长期走势的唯一因素是（）。

A.宏观经济因素

B.行业发展状况

C.企业经济效益

D.国际经济形势

9.高通胀下的GDP增长将导致金融市场行情（）o

A.上升

B.下跌

C.不变

D.都有可能

10.GDP是指一个国家（或地区）所有（）在一定时期内生产活动的最终成果。

A.本国公民

B.国内居民

C.常住居民

D.不包括外国人的常住居民

11.当某个国家发生严重的通货膨胀时，理财产品价格将（）»

A.上升

B.下跌

C.不变

D.大幅波动

12.反映一个国家经济是否具有活力的基本指标是（）。

A.国内生产总值

B.人均生产总值

C.消费物价指数

D.工业增加值

13.商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率是（）0

A.贴现率

8.转贴现率

C.再贴现率

D.同业拆借率

14.当GDP在宏观调控下减速增长时，证券价格将（）。

A.快速上升

B.加速下跌

C.平稳渐升

D.大幅波动

15.当经济处于通货紧缩状况下，证券价格将（）。

A.上升

B.下跌

C.不变

D.大幅波动

16.当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会（）法定存款准备金率。

A.降低

B.提局

C.不改变

D.变动

17.下列关于货币政策对证券市场的影响，不正确的是（）。

A.一般来说，利率下降时，股票价格将上升

B.如果中央银行采取宽松的货币政策，股票价格将上涨

c.如果中央银行提高存款准备金率，证券市场价格趋于上涨

D.如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势下跌

18.商业银行业务金字塔的塔尖是（）。

A.理财计划服务

B.私人银行业务

C.理财顾问服务

D.综合理财服务

19.某银行近期推出“非凡理财外汇201009期理财计划”，理财期限为12个月。产品说明书明确说明，

银行保证于到期日或自动终止日向投资者支付100%本金，但投资者可能面临零收益的投资风险，这

款理财计划是（）。

A.保证收益理财计划

B.保证最低收益理财计划

C.保本浮动收益理财计划

D.非保本浮动收益理财计划

20.财政政策手段不包括（）。

A.税收

B.国债

C.转移支付制度

D.基础货币供给量

参考答案及解析

一、单项选择题

1.B［解析］参见《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第2条。

2.B［解析］个人理财业务是商'也银行按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的

业务活动，因此是建立在委托代理关系基础之上的银行业务。

3.C［解析］降低股票交易印花税减少了交易成本，从而能刺激股价上涨，因此C错误。

4.D［解析］商业银行按客户的委托授权进行投资和资产管理是综合理财服务，因此，D不正确。

5.D［解析］私人银行业务已经超越了简单的银行资产、负债业务，如果说一般理财业务中产品和

服务的比例是7：3的话，那么私人银行业务中产品和服务的比例是3：7,因此，它更加强调个性化。

6.D［解析］由个人理财业务的分类可知，个人理财业务包括理财顾问服务和综合理财服务，其中

综合理财服务包括私人银行业务和理财计划两类，因此，私人银行业务是个人理财业务，D选项错误。

7.D［解析］在利率已是处于比较高的水平，预期未来利率水平仍将上升的情况下，国内企业的生

产成本比较高，利润下降，此时股票和基金会面临下跌风险。利率上升，人民币处于升值的态势，回

报增加，此时不宜将人民币兑换成外币，应减少外汇资产的配置、增加存款等固定收益类产品的配置。

8.A［解析］宏观经济因素是影响金融市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变金融市场

的中期和短期走势，但改变不了金融市场的长期走势。

9.B［解析］当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨

胀率。这是经济形势恶化的征兆，如不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”。这时经济中的各种矛

盾会突出地表现出来，企业经营将面临困境，居民实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致

金融市场行情下跌。B项符合题意。

10.C［解析］GDP是国内生产总值的简称，是指一个国家（或地区）所有常住居民在一定时期内（一

般按年统计）生产活动的最终成果。区分国内生产和国外生产一般以“常住居民''为标准，只有常住居

民在一年内生产的产品和提供劳务所得到的收入才计算在本国的国内生产总值之内。

11.B［解析］严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，资金流出证券市场,

引起股票、债券等理财产品的价格下跌。

12.A［解析］国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率（也称“经济增长速度”），它是反映

一定时期经济发展水平变化程度的动态指标，也是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标。A选

项正确。

13.C［解析］贴现是指银行应客户的要求，买进其未到付款日期的票据。办理贴现业务时，银行向

客户收取一定的利息，其对应的比率即贴现率。再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期

的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率。

,14.C［解析］当GDP呈失衡的高速增长时，政府可能采取宏观调控措施以维持经济的稳定增长，

这样必然减缓GDP的增长速度。如果调控目标得以顺利实现，经济矛盾逐步得以缓解，并为进一步

增长创造了有利条件，那么，证券市场亦将反映这种好的形势而呈平稳渐升的态势。

15.B［解析］通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，影响投资者对

证券市场走势的信心，使得股票、债券及房地产等资产价格大幅下降。

16.B［解析］当宏观经济处于通货膨胀时，说明经济活动中的货币供给超过货币需求了。中央银行

提高法定存款准备金率后，商业银行可运用的资金就会减少，贷款能力下降，市场货币流通量便会相

应减少。因此，当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。B选项正确。

17.C［解析］中央银行提高法定存款准备金率，一方面商业银行可运用的资金就会减少，贷款能力

下降，市场货币流通量便会相应减少；另一方面企业的生产扩张被抑制，利润下降。因此，法定存款

准备金率提高后，证券市场价格趋于下跌。C选项说法错误。

18.B［解析］私人银行业务是商业银行业务金字塔的塔尖，目的是通过全球性的财务咨询及投资顾

问，达到保存财富、创造财富的目标。私人银行是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，它并不

限于为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等一切金融工具

维护客户资产在获益、风险和流动性之间的精准平衡，同时也包括与个人理财相关的系列法律、财

务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务。

19.C［解析］保本浮动收益理财计划是指银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资

风险由客户承担，并依据实际收益情况确定客户实际收益的理财计划。很明显.该产品是典型的保本

浮动收益理财计划。

20.D［解析］财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、

准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移

支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。所以本题选D。

二、多项选择题

1.《商业银行个人理财业务管理暂行办法》明确规定，个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的

（）等专业化服务活动。

A.财务分析、财务规划

B.外汇理财、人民币理财

C.投资顾问、资产管理

D.保险规划、财产信托

E.储蓄存款、信贷产品介绍、宣传、推荐

2.以下关于境内个人理财的说法正确的有（）o

A.个人理财业务服务的对象是个人和家庭

B.个人理财业务是一般性业务咨询服务

C.个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务

D.个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行也务

E.个人理财业务是一种个性化、综合化服务

3.以下会对个人理财业务的发展产生影响的因素有（）。

A.允许国内投资者投资港股

B.财政部发行特别国债

C.医疗制度改革深入

D.股指期货的推出

E.人口老龄化

4.与理财顾问服务相比，综合理财服务的特点体现在（）。

A.综合理财服务是商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等综合的

专业化服务

B.综合理财服务活动是客户授权银行代表客户按合同约定的投资方式和方向，进行投资和资产管理

C.在综合理财服务中所产生的投资收益和风险由客户自行承担

D.综合理财服务更强调个性化的服务

E.按照服务的对象不同，综合理财业务可以进一步划分为私人银行业务和理财计划两个类别

5.以下（）属于保证收益理财计划。

A.某银行“稳健收益型美元理财计划”，期限为3个月，规定在提前终止日或理财到期日按照年收益

5.15%向投资者支付的理财收益

B.某银行“新型市场基金组合美元计划”，理财期限为18个月，按照约定向客户保证本金支付，收益

与“荷银全球新兴市场债券基金”表现挂钩

C.某银行提供一款理财产品“新股申购4期人民币资金信托理财计划”，持有到期者预期年收益率有

望达到4.0%—12.0%.新股的中签率及上市后的价格波动所产生的风险由投资者自行承担

D.某银行“人民币理财计划1号”，该产品投资币种为人民币，投资起点金额为5000元，期限1个月，

月底将本金和现金收益派发到指定账户。投资收益与某货币基金收益相关，该货币基金历史收益率表

现稳定，年收益在年9%—2.1%之间

E.有一个预计最高收益4.5%的人民币结构理财产品，该产品本金为人民币，收益以美元支付，其收

益与国际市场上黄金价格区间挂钩，客户在保证本金最低收益的基础上，有可能获得最高收益，最高

收益可达到4.5%,最低为0.72%

6.一般而言，会引起个人理财策略中储蓄配置减少的情况有（）。

A.预期未来温和的通货膨胀

B.预期经济处于景气周期

C.失业率下降

D.国际收支持续出现顺差

E.预期未来利率下降

7.在开放经济体系下，一国持续出现国际收支顺差，导致本币升值的情况下，会选择的投资策略是

（）o

A.增加储蓄

B.减少债券配置

C.增加股票配置

D.增加基金配置

E.减少外汇配置

8.下列理财计划中，银行需要承担全部或部分风险的有（）。

A.固定收益理财计划

B.最低收益理财计划

C.保本浮动收益理财计划

D.非保本浮动收益理财计划

E.最高收益理财计划

9.某银行近期推出一款理财产品“人民币资金信托理财计划一〜新股随心打”，该产品的期限为一年,

到期一次还本付息，持有到期者预期年收益率有望达4.0%〜12.0%。该理财产品对理财本金及收益风

险的提示为：“新股申购产生的理财本金及收益损失的风险由投资人自行承担，银行不承担还本付息

的责任以下说法正确的是（）。

A.该理财计划属于保证收益理财计划

B.该理财计划属于非保本浮动收益理财计划

C.银行有权利提前终止理财计划

D.到期后，投资者一定能够获得12.0%的年收益率

E.到期后，投资者的本金可能会受到损失

10.下列政策中，会引起证券市场价格上升的是（）。

A.增加货币供应量

B.下调利率

C.扩张性财政政策

D.政府转移支付增加

E.减税

11.下列经济指标中属于国民经济总体指标的是（）。

A.国内生产总值

B.工业增加值

C.货币供应量

D.国际收支

E.上证指数

12.通货膨胀对社会经济产生的影响主要有（）。

A.刺激经济增长

B.引起收入和财富的再分配

C.扭曲商品相对价格

D.降低资源配置效率

E.促进失业率的下降

13.宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（）实现。

A.企业经济效益

B.居民收入

C.投资者对股价的预期

D.资金成本

E.商品价格

14.下列关于利率对证券市场的影响，说法正确的是（）。

A.当利率上升时，同一股票的内在价值下降，从而导致股票价格下跌

B.利率下降可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之上升

C.利率上升会使得部分资金从证券市场转向银行存款，导致股价下降

D.股价和利率呈现绝对的负相关关系E.预期未来利率上升，则投资者会增加股票的配置

15.下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析，正确的是（）。

A.持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势

B.高通胀下的GDP增长，将刺激证券市场价格加速上涨

C.宏观调控下的GDP减速增长，表明调控目标得以顺利实现，证券市场呈平稳渐升

D.当GDP负增长速度逐渐减缓并呈现正增长转变的趋势时，证券市场走势将由下跌转为上升

E.GDP变动和证券市场走势不存在相互影响的关系

16.财政政策通常被分为（）o

A.扩张性财政政策

B.紧缩性财政政策

C.中性财政政策

D.刺激性财政政策

E.消极性财政政策

17.下列关于调节货币供应量对证券市场的影响，说法正确的是（）。

A.中央银行可以通过存款准备金率和再贴现率调节货币供应量

B.中央银行提高存款准备金率，证券市场价格趋于下跌

C.中央银行提高再贴现率，市场贴现利率将下降

D.中央银行提高再贴现率，证券市场的资金供应减少，证券市场行情走势趋软

E.中央银行提高基准利率，证券市场价格趋于上升

18.以下关于商业银行私人银行业务的解释，其中正确的有（）。

A.私人银行业务是银行提供的一种标准化产品，依然是以产品为中心

B.私人银行业务的主要任务是通过丰富理财产品满足客户的财富增值的需要

C.私人银行业务不限于为客户提供理财产品，还包括个人理财，以及与个人理财相关的法律、财务、

税务、财产继承子女教育等专业顾问服务

D.私人银行业务是向所有银行客户提供的一种理财业务

E.私人银行业务已经超越了简单的银行资产、负债业务，实际属于混合业务

19.影响汇率变动的因素有（）。

A.宏观经济状况

B.经济增长率

C.国际收支状况

D.通货膨胀

E.利率

20.根据宏观经济的景气变化适时转换投资工具，较为恰当的是（）。

A.预期利率将持续上升时，由债券型基金转入货币型基金

B.预期利率将由谷底反弹时，由货币型基金转入债券型基金

C.预期利率已上升到顶点时，由货币型基金转入债券型基金

D.预期利率将下降时，由货币型基金转入债券型基金

E.预期经济增长率将放缓时，增加长期债券投资比重

二、多项选择题

1.AC［解析］参见《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第2条。

2.ADE［解析］c项个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务，属于境外商业银行的主要

业务，所以C错误。个人理财业务不属于一般性业务咨询服务，所以B项也不对。

3.ABCDE［解析］个人理财业务会受到宏观、微观等各种因素的影响，以上各选项均有涉及。

4.BDE［解析］综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进

行投资和资产管理，投资收益由客户或者客户与银行按照约定方式承担。因此，AC错误。

5.AE［解析］保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益。A述项中

银行承诺支付5.5%的收益。E选项中银行承诺保证本金最低收益的基础。因此，A和E正确。

6.ABCE［解析］A项中预期未来温和的通货膨胀，股票市场会出现牛市行情，应选择增加股票的

配置，减少储蓄配置。B项中预期经济处于景气周期，股票等权益类资产收益会增加，因此应选择减

少储蓄配置。C项中失业率下降，经济向好，应减少储蓄配置。D项中国际收支持续出现顺差，本币

升值应增加储蓄配置。E项中预期未来利率下降，应减少储蓄配置。因此，选ABCE。

7.CDE［解析］分析同上。

8.ABC［解析］D选项和E选项中，风险和收益全部由客户承担。因此，DE错误。

9.BCE［解析］这款理财计划的风险提示中明确说明“银行不承担还本付息的责任”，因此这是一款

典型的非保本浮动收益理财计划，理财产品收益来源于申购中签的新股在公开交易市场出售后的价差

收入，如果股票市场处于牛市行情中，年收益率有望达12.0%,但是如果股票市场行情差，投资者的

本金也有可能受到损失。对于非保证收益理财计划，银行按照约定条件，有权利提前终止理财计划。

因此选BCE。

10.ABCDE［解析］增加货币供应量和下调利率属于积极的货币政策；政府转移支付增加和减税属

于扩张性财政政策，它们都会引起证券市场价格上升。因此，全选。

11.ABD［解析］反映国民经济总体状况的指标有国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀和

国际收支等。因此，选ABD。货币供应量是金融指标，c项不选。上证指数，反映不够全面，不选。

12.BCD［解析］通货膨胀一般以两种方式影响到经济，通过收入和财产的再分配以及通过改变产品

产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，

扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，促发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

13.ABCD［解析］宏观经济环境对整个证券市场的影响，既包括经济周期波动这种纯粹的经济因素，

也包括政府经济政策及特定的财政金融行为等混合因素。宏观经济运行对证券市场的影响通常通过

以下途径实现：（1）企业经济效益。公司的经济效益会随着宏观经济运行周期、宏观经济政策、利率

水平和物价水平等宏观经济因素的变动而变动。宏观经济运行趋好，企业总体盈利水平提高，证券

市场的市值上升。（2）居民收入。居民收入水平的提高会直接促进证券市场投资需求。（3）投资者

对股价的预期。当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，从而推动证券

市场平均价格走高。（4）资金成本。例如当利率水平降低和征收利息税时，将会促使部分资金由银

行储蓄变为投资，从而影响证券市场的走向。

14.ABC［解析］利率时股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。但是利率政策本身是中央

银行货币政策的一个组成内容，利率的变动同时也受到其他货币政策因素的影响。因此，股价和利率

并不是呈现绝对的负相关关系，故D项说法错误。预期未来利率上升，则投资者会减少股票的配置，

E项说法错误。

15.ACD［解析］当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通

货膨胀率，这是经济形势恶化的征兆，此时经济中的各种矛盾会突出地表现出来，企业经营将面临困

境，居民实际收入也将降低，失衡的经济增长必将导致证券市场行情下跌，B项说法错误。

16.ABC［解析］按照财政政策的实施方向，财政政策通常被分为三类，即扩张性财政政策、紧缩性

财政政策和中性财政政策。因为不同的政策对证券市场的影响不同，所以必须要清楚财政政策的分类。

17.ABD［解析］如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增力口，

市场贴现利率会上升，C项说法错误。

18.CE［解析］私人银行业务的核心是个人理财，如果说一般理财业务中产品和服务的比例为7:

3的话，那么私人银行业务中产品和服务的比例就为3：7,由此可以看出，A、B选项说法错误。私

人银行是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，D选项说法错误。私人银行业务不限于为客户

提供理财产品，还包括个人理财，以及与个人理财相关的法律、财务、税务、财产继承子女教育等

专业顾问服务。私人银行业务领域不仅包括了传统银行的个人信用、按揭等业务，更提供了衍生理

财产品、保险规划、财产信托等诸多产品和服务。因此，C、E选项说法正确。

19.ABCDE［解析］一国外汇供求的变动要受到许多因素的影响，这些因素既有经济的，也有非经

济的。其中经济因素包括国际收支状况、通货膨胀率的差异、宏观经济状况、经济增长率差异、利率

差异、财政收支状况、外汇储备的高低等。

20.ACD［解析］市场利率与债券价格反方向变动。一般市场利率的变动会引起债券价格的变动。

债券基金是一类资金主要投向于债券市场的基金，货币基金是主要投向于货币市场的基金。A、C、D

逸项正确。预期经济增长率将放缓时，长期债券的收益率下降，E选项错误。

三、判断题

1.客户根据商业银行和理财人员提供的理财顾问服务来管理和运用资金，客户和银行共同承担由此

产生的收益和风险。（）

2.理财计划的服务理念是根据客户个性化的需求为客户量身定做产品和服务，通过客户资产的全球

配置，降低风险，从而达到财富保值和增值的目的。（）

3.我国监管当局规定，商业银行在开展有关理财业务（协助性服务）时可以未经事先获准而使用信

托权利。（）

4.非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，而且

并不保证客户本金安全的理财计划，投资者承担的风险相对更大，但可能获得比较高的收益。（）

5.我国《商业银行法》明确规定商业银行不得从事证券业务，同时利率尚未完全市场化，在这样的

市场环境和经营环境下，商业银行开发销售理财产品面临的约束较多，潜在法律风险大。（）

6.失业率是指劳动人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动能力

的人的全体。（）

7.增长型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。（）

8.GDP是一国经济成就的根本反映，GDP增长证券市场就必将伴之以上升的走势。（）

9.当财政收支出现巨额赤字时，通货膨胀加剧，股价下跌。（）

10.积极的货币政策刺激投资需求，提升房地产的价格。（）

参考答案及解析：

三、判断题

1.x［解析］客户根据商业银行和理财人员提供的理财顾问服务来管理和运用资金，客户自己承

担由此产生的收益和风险，题目错误。

2.4［解析］题目叙述的是理财计划的服务理念，故正确。

3.x［解析］《中华人民共和国商业银行法》明确规定商业银行不得从事证券和信托业，题目错误。

4.q［解析］由非保本浮动收益理财计划定义可知，题目正确。

5.<［解析］我国金融业现在采取的是分业经营的制度，因此银行、证券、保险、信托的'业务明确

分开经营，限制严格。我国的利率水平由中国人民银行根据货币政策实施的需要来进行调整，尚来完

全市场化，题目正确。

6.x［解析］失业率是指劳动人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在16周岁以上

具有劳动能力的人的全体，本题说法错误。

7.q［解析］增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。对经济周期

性波动来说，增长型行业提供了一种财富“套期保值”的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度

通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。本题说法正确。

8.x［解析］从长期看，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是相吻合的，但不能简单地认为

GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势。因为.实际走势有时恰恰相反。例如，失衡的经济

增长必将导致证券市场行情下跌。本题说法错误。

9.<［解析］扩大财政支出、加大财政赤字的政策效应是：扩大社会总需求，从而刺激投资，扩大

就业，股票市场向好。但是过度使用扩张性财政政策，财政收支出现巨额赤字时，增加了经济的不稳

定因素。通货膨胀加剧，物价上涨，有可能使投资者对经济的预期不乐观，从而造成股价下跌。

10.4［解析］略

2012年银行从业资格考试个人理财第二章预测试题

单项选择题

1.根据生命周期理论，家庭生命周期各阶段中可承受投资风险最高的是（）。

A.家庭形成期

B.家庭成长期

C.家庭成熟期

D.家庭衰老期

2.义务性支出也称强制性支出，是收人中必须优先满足的支出，下列不属于义务性支出的是（）。

A.日常生活基本开销

B.已有负债的本利摊还支出

C.购买奢侈品的支出

D.已有保险的续期保费支出

3.根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观分类，下列选项不属于此种

分类的是（）o

A.后享受型

B.先享受型

C.购房型

D.积累型

4.--般地，（）承受能力随财富的增加而增加。

A.绝对风险

B.相对风险

C.可分散风险

D.不可分散风险

5.某个客户偏好选择房产、黄金、基金等投资工具来进行投资理财，则根据风险偏好，其属于

（）。

A.非常进取型

B.中庸稳健型

C.温和保守型

D.非常保守型

6.某银行有两个理财产品，1号理财产品的期望收益率为21.5%,方差为7.09%,标准差为

26.17%；2号理财产品的期望收益率为1.75%,方差为1.18%,标准差为10.85%,以下关于这两

款产品说法错误的是（）。

A.1号理财产品的收益相对较高

B.2号理财产品的收益相对较低

C.1号理财产品的风险相对较低

D.2号理财产品的风险相对较低

7.在最充分分散条件下，投资组合还不能分散的风险是（）。

A.特定公司风险

B.非系统风险

C.独特风险

D.市场风险

8.王先生将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%,项目投资期限为3年，每年

年末支付次利息，王先生选择了利息再投资，最后一年王先生可以获得本金和利息共（）元

A.13000

B.13310

C.13400D.13500

9.王先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%,按照单利计算，5年后能取到的总额为（）o

A.1250元

B.1050元

C.1200元

D.1276元

10.在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用（）。

A.单利

B.复利

C.年金

D.普通年金

11.假如A理财产品和B理财产品的期望收益率分别为20%和30%,某投资者持有10万元人民

币，将6万元投资于A理财产品，4万元投资于B理财产品，那么该投资者的期望收益是（）

万元。

A.2.4

B.2

C.3

D.2.5

12.常见的资产配置组合模型中，低风险资产占50%左右，中风险资产占30%,高风险资产比例

最低的是（）。

A.金字塔型

B.哑铃型

C.纺锤型

D.梭镖型

13.理财规划师建议某一客户以中长期表现稳定的基金作为主要投资工具，这一客户属于（）

理财价值观。

A.后享受型

B.先享受型

C.购房型

D.以子女为中心型

14.一笔100万元的资金存人银行，20年后，按5%的年均复利计算比按5%的年均单利计算，

多（）。

A.653298元

B.100万元

C.1653298元

D.0元

15.李氏夫妇目前都是50岁左右，有一个儿子在读大学，拥有定期和活期储蓄共40万元，夫妇

俩准备65岁时退休。根据生命周期理论，理财客户经理给出的以下理财分析和建议不恰当的是

（）»

A.李氏夫妇的支出减少，收入不变，财务比较自由

B.李氏夫妇应将全部积蓄投资于收益稳定的银行定期存款，为将来养老做准备

C.李氏夫妇应当利用共同基金、人寿保险等工具为退休生活做好充分的准备

D.低风险股票、高信用等级的债券依然可以作为李氏夫妇的投资选择

16.假定某人将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%,若每季度末收到现金回报

一次，投资期限为2年，则预期投资期满后一次性支付本利和为（）。

A.21436元

B.12184元

C.12100元

D.12000元

17.王先生将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%,投资期限为3年，每个季度

计息一次，投资期满后一次性支付投资者本利，则该投资的有效年利率是（）»

A.10%

B.10.44%

C.10.31%

D.10.575%

18.假设王先生每年年末存入银行10000元，年利率为7%,则该笔投资5年后的本利和为（）。

A.55710元

B.51402JG

C.53500元D.58510元

19.假设王先生有一笔200万元5年后到期的借款，年利率为10%,请问王先生每年年末需要存

人多少数额以用于5年后到期偿还贷款？（）

A.30万元

B.36.36万元

C.32.72万元

D.40万元

20.王先生决定投资一个10年期期限的投资项目，从投资之日起每年可获得投资收益10000元,

年利率为6%,则该项目可获得的全部投资现值为（）八

A.73600元

B.100000元

C.55865元1

D.83600元

21.如果张先生计划借人100万元投资某项目，约定在8年内按年利率12%均匀偿还这笔借款，

那么每年应偿还本息的金额为（）o

A.14万元

B.13.27万元

C.18万元

D.20.D万元

22.张女上每年年初在银行存入10000元，作为儿子上大学的教育储备金，年利率为7%,则5

年后张女士得到的本利和为（）。

A.57510元

B.61535.7元

C.71530元D.67510元

23.小王大学毕业后，需要自己租赁一处房屋，每年需要支付房租10000元，年利率为8%,则

小王5年所付租金的现值为（）。

A.43124.4元

B.39924元

C.33120元D.31170元

24.赵女士持有某家大型上市公司的优先股20000股，每年可获得优先股股利32000元，若利息

率为8%,则该优先股历年股利的现值为（）。

A.40000元

B.400000元

C.320000元

D.125000元

25.在家庭生命周期各阶段的理财规划中，将家庭核心资产配置为股票60%、债券30%、货币

10%o这是属于家庭生命周期的哪个阶段？（）

A.家庭形成期

B.家庭成长期

C.家庭成熟期

D.家庭衰老期

26.张先生为了给女儿准备教育储蓄金，在未来的10年里，每年年底都申购10000元的债券型

基金，年收益率为8%,则10年后张先生准备的这笔储蓄金为（）。

A.14486.56元

B.67105.4元

C.144865.6元

D.156454.9元

27.就投资而言，投资项目的优劣可以用收益和风险来衡量，下列指标可以用来衡量项目优劣的

是（）。

A.方差

B.标准差

C.预期收益率

D.变异系数

28.20世纪60徽，（）提出了著名的有效市场假说理论。

A.哈里•马柯威茨

B.尤金•法默

C.夏普、特雷诺和詹森同时

D.理查德・罗尔

29.在（）中，投资者寻求历史价格信息以外的信息，可能取得超额回报。

A.弱势有效市场

B.半弱势有效市场

C.半强势有效市场

D.强势有效市场

30.一般选择指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属

于（

A.保守稳健型

B.稳健成长型

C.积极成长型

D.风险偏好型

31.某投资者将5000元投资于年息10%、为期5年的债券（按年复利计息），则5年后投资者能

获得的投资本金与利息和为（）»

A.7500元

B.7052.55元

C.8052.55元

D.8500元

32.某一次还本付息债券的票面额为5000元，票面利率10%,必要收益率为12%,期限为5年，

如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）»

A.4255.70元

B.4539.40元

C.4571.51元

D.4687.50元

33.某投资者按950元的价格购买了面额为1000元、票面利率为8%、剩余期限为5年的债券，

那么该投资者的当前收益率为（）«

A.8%

B.8.42%

C.9%D.9.56%

34.某投资者买入了一张面额为1000元，票面年利率为8%的债券，在持有2年后以1050元的价

格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（

A.8%

B.10%

C.10.5%

D.13%

35.从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（）关系。

A.正相关

B.负相关

C.线性相关

D.正比例

36.以资本升值为目标的投资者通常会选择（）»

A.避税型证券组合

B.收入型证券组合

C.增长型证券组合

D.均衡型证券组合

37.甲公司2007年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年11%的速度稳定增长。当前的

无风险利率为6%,市场组合的风险溢价为5%,甲公司股票的p值为0.8。那么，甲公司的期望

收益率为（）。

A.6%

B.10%

C.11%

D.13%

38.在（）中，使用证券当前及历史价格对未来走势进行预测将是徒劳的。

A.弱势有效市场

B.半弱势有效市场

C.半强势有效市场

D.强势有效市场

39.在（）中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。

A.弱势有效市场

B.半弱势有效市场

C.半强势有效市场

D.强势有效市场

40.一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。

A.最小方差

B.最大方差

C.最大收益率

D.最小收益率

41.以下关于现值和终值的说法，错误的是（）。

A.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加

B.期限越长，利率越高，终值就越大

C.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高

D.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大

42.单利和复利的区别在于（）。

A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日

B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率

D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算

43.某公司债券年利率为12%,每季复利一次。其有效年利率为（）。

A.7.66%

B.12.78%

C.13.53%

D.12.55%

44.投资本金20万，在年复利6%情况下，大约需要（）年可使本金达到40万元。

A.11

B.12

C.13

D.14

45.以下关于年金的说法，错误的是（）。

A.在每期期初发生的等额支付称为预付年金

B.在每期期末发生的等额支付称为普通年金

C.递延年金是普通年金的特殊形式

D.如果递延年金的第一次收付款的时间是第9年年初，那么递延期数应该是8

46.在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于（）。

A.递延年金现值系数

B.先付年金现值系数

C.永续年金现值系数

D.以上都不正确

47.以下关于年金的说法正确的是（）

A.普通年金的现值大于预付年金的现值

B.预付年金的现值大于普通年金的现值

C.普通年金的终值大于预付年金的终值

D.A和C都正确

48.某客户2003年1月1日投资1000元购入一张面值为1000元，票面利率6%,每年付息一次

的债券，并于2004年1月1日以1100元的市场价格出售。则该债券的持有期收益率为（）。

A.10%

B.13%

C.16%

D.15%

49.以下哪一种风险不属于非系统风险？（）

A.利率风险

B.信用风险

C.经营风险

D.财务风险

50.以下哪种风险不属于系统风险？（）

A.政策风险

B.国际金融市场波动

C.政局动荡

D.信用风险

51.下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以分散的是（）。

A.国家货币政策变化

B.国家发生严重自然灾难

C.企业经营管理不善

D.通货膨胀

52.某投资者做一项定期定额投资计划，每季度投入3000元，连续投资5年，如果每年的平均

收益率为12%,那么第5年末，账户资产总值约为（

A.81670元

B.76234元

C.80610元

D.79686元

53.某投资者1月1日购买了1000股中国石化股票，买人价格为6.50元/股，6月30日将股票

全部卖出，价格为7.10元/股，期间每股分红0.20元。则投资者投资该股票的年回报率约为（）。

A.12.31%

B.24.62%

C.26.13%

D.19.31%

54.（）一般不用来表示资金的时间价值。

A.国债收益率

B.商业银行存款利率

C.商业银行贷款利率

D.超额存款准备金利率

55.某后付年金每期付款额2000元，连续10年，收益率6%,则期末余额为（）。

A.26361.59元

B.27361.59元

C.28943.29元

D.27943.29元

56.关于资产配置的说法正确的是（）。

A.客户可以将自己所有富余的资金进行投资

B.合理的流程是先进行证券选择再进行资产配置

C.要根据宏观经济的变化调整资产配置

D.在理财过程中，资产配置重要性一般，关键是选好理财产品

57.某永续年金每年向客户支付5000元，如果无风险收益率为4%,则该年金的现值为（）o

A.12.5万元

B.4.17万元

C.6.25万元

D.大于20万元

参考答案及解析

一、单项选择题

1.A［解析］家庭形成期是从结婚到子女出生这一阶段，这一阶段家庭成员主要以夫妻两人为

主，因为年轻可承受的投资风险较高。家庭形成期至家庭衰老期，随户主年龄的增加，投资股票

等风险资产的比重应逐步降低。

2.C［解析］客户在理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。义务性支出是必

须优先满足的支出，包括ABD三项；收入中除去义务性支出的部分就是选择性支出，C选项属

于选择性支出。

3.D［解析］根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观分为先享受型、

后享受型、购房型和以子女为中心型四种。

4.A［解析］绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量，因为投资者将更

多的财富用来投资，所以，一般来说，绝对风险承受能力随财富的增加而增加；相对风险承受能

力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量，未必随财富的增加而增加；可分散风险和不可分

散风险是用来衡量某个投资项目面临的风险。

5.B［解析］房产、黄金、基金属于风险适中、收益适中的产品。适合既不厌恶风险也不追求

风险，对任何投资都比较理性的投资者，中庸稳健型的投资者属于这一类客户。他们往往会选择

那些获得社会平均水平收益，同时承担社会平均风险的投资工具和产品。B选项符合题意。

6.C［解析］由期望收益率可以看出1号理财产品的收益高于2号。方差或标准差可以用来考

察某种金融资产的收益的波动性即风险。所以1号理财产品的风险相对较高。

7.D［解析］因为市场风险来源于与整个市场系统有关的因素，这种风险影响市场上所有的

投资对象.所以不能通过组合投资来分散.

8.B［解析］

9.A［解析］王先生5年后能取到1000x（1+5%X5）=1250（元）。

10.B［解析］资金的时间价值是由复利来体现的。

11.A［解析］本题是计算投资组合的期望收益一=中，存款、债券、货币基金等低风险、低收

益资产占50%左右，基金、理财产品、房产等中风险、中收益资产占30%左右，而高风险的股票、

外汇、权证等资产比例最低，这种根据资产的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的

安全性、稳定性是最佳的。哑铃型的资产结构是两端大，中间弱，即高风险和低风险的资产占比

大，中风险的资产占比最低。纺锤型的资产结构是中风险的资产占主体地位。梭镖型是几乎将所

有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具匕属于赌徒型的资产配置。

13.D［解析］以子女为中心型的客户当前投入子女教育经费的比重偏高，其首要储蓄动机也是

筹集未来子女的高等教育经费。理财目标是教育金规划，因此，中长期表现稳定的基金比较适合

这类客户的理财目标。

14.A［解析］按5%的年均单利计算，20年后，100万元变成100x（1+5%X20）=200（万元）；

按5%的年均复利计算，20年后，100万元变成100x（1+5%）20=2653298（元），要比单利多653298

元。15.B［解析］此时是财务方面空前自由的时期，在退休前拥有大量可支配收入，可以选择

趋于保守的理财策略，选择高收益的政府债券、高质量的公司债券，而不是将全部积蓄投资于收

益稳定的银行定期存款。因此，B错误。

16.B

17.B

18.A

19.C

20.A

21.B

22.B

23.B

24.B

25.B［解析］①家庭成长期是从子女出生到完成学业为止，这一阶段家庭收入以双薪家庭为主,

收入增加而支出趋于稳定。可积累的资产逐年增加，可用于投资的资金也增加，可承受的风险也

较高，可以将核心资产中较大比例的部分配置于高风险、高收益的理财工具；但此时已需要开始

控制投资风险。②家庭形成期的核心资产配置：股票70%、债券10%、货币20%；家庭成熟期

的核心资产配置：股票50%、债券40%、货币10%；家庭衰老期的核心资产配置：股票20%、

债券60%、货币200.4。

26.C

27.D［解析］①收益可以用持有期收益率和预期收益率来衡量，风险通常可以用标准差和方差

进行衡量。单纯的考虑收益和风险，不能评估某项投资的优劣。变异系数描述的是获得单位的预

期收益必须承担的风险。变异系数越小，投资项目越优。D项符合题意。

②变异系数CV一标准差/预期收益率。

28.B［解析］20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了著名的有效市场假说

理论。1952年，哈里♦马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，标志着现代证券组合

理论的开端。夏普、特雷诺和詹森三人分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资

产定价理论（CAPM）。1976年，理查德・罗尔提出套利定价理论（APT）。

29.A［解析］在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐

含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。也就是说，使用当前及历史价格

对未来做出预测将是徒劳的。要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息。

30.B［解析］稳健成长型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。从

投资策略来看，一般可选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹

股及高利率、低等级企业债券等。

31.C

32.C

33.B［解析］在投资学中，当前收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比

率。其计算公式为：Y=C/Pxl00%,式中，Y是当前收益率；C是每年利息收益；P是债券价格。

代入本题数据：Y=8.42%。

34.C

35.A［解析］投资者从事证券投资是为了获得投资回报（预期收益），但这种回报是以承担相

应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越

高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。

36.C［解析］以资本升值为目的的投资者通常会选择增长型投资组合，投资于此类证券组合的

投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长.

37.B

38.A［解析］在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐

含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。因此，在弱势有效市场中，使用

证券当前及历史价格对未来走势进行预测将是徒劳的，A选项正确。

39.D［解析］在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公

开的信息和内幕信息。因此，没有任何资料来源和加工方式能够稳定的增加收益，即任何人都不

可能通过对公开内幕信息或内幕信息的分析来获取超额收益，D选项正确。

40.A［解析］最优证券组合是指所有有效组合中获取最大的满意程度的组合，不同投资者的风

险偏好不同，则其获得的最佳证券组合也不同，一个只关心风险的投奏者将选取最小方差作为最

佳组合。

41.A

42.D［解析］单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只要本金在贷款期限中获得利息，

不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。单利利息的计算公式为：I=Pxixt；单利终

值的计算公式为：S_-Px(1+ixt),其中，P—本金，又称期初金额或现值；i—利率，通常指每

年利息与本金之比；I一利息；S—本金与利息之和，又称本利和或终值；t—时间，通常以年为

单位。复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。复利计

算的特点是：把上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。复利

的计算公式是：S=P(1+i)n,因此，单利和复利的区别在于：单利仅在原有本金上计算利息，

而复利是对本金及其产生的利息一并计算。D选项正确。

43.D

44.B［解析］

45.D［解析］递延年金是在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期发生等额的系列收

付款项。递延年金是普通年金的特殊形式，普通年金按期末发生来计算计息期数。因此，本题的

递延期数应该是9,D选项错误。

46.B［解析］先付年金是在年金时期内，每期年金额都是在每期期初发生的年金，也称为预付

年金。先付年金与普通年金的差别仅在于收付款时间的不同：n期先付年金比n期普通年金多了

一期年金现值，n期先付年金现值系数也就需要在n期普通年金现值系数的基础上，期数加1；n

期先付年金比(n+1)期普通年金少了一个计息期，n期先付年金现值系数也就需要在(n+1)期

普通年金现值系数的基础上，期数减1。因此，B选项正确。

47.B［解析］先付年金是在年金时期内，每期年金额都是在每期期初发生的年金，也称为预付

年金。因此，预付年金的现值大于普通年金的现值，8选项正确。

48.C［解析］债券的收益来源于利息收益和价差收益，本题中利息收益=1000x6%=60阮；)，

价差收益=1100-1000=100(元)因此,持有期收益率为(1004-60)71000x1000A=16%..

49.A