证券人员从业资格考试证券投资分析习题集

证券人员从业资格考试证券投资分析习题集

第一章证券投资分析概述（答案分离版）

・、单项选择题

1.关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。

A.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

B.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报

C.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券

D.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益

2.著名的有效市场假说理论是由（）提出的。

A.巴菲特

B.凯恩斯

C.尤金?法玛

D.本杰明?格雷厄姆

3.在（）中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有

而获得超额利润。

A.弱势有效市场

B.半弱势有效市场

C.强势有效市场

D.半强势有效市场

4.在（）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮

助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。

A.半强势有效市场

B.强势有效市场

C.半弱势有效市场

D.弱势有效市场

5.在（）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。

A.弱势有效市场

B.半弱势有效市场

C.强势有效市场

D.半强势有效市场

6.在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特

点。

A.价格的多变性

B.价值的不确定性

C.个股筹码的分配

D.流动性

7.从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种()的关系。

A.正相关

B.非相关负相关

C.负相关非相关

D.线性相关

8.证券投资分析的目标之一是()。

A.证券风险最小化

B.证券投资净效用最大化

C.证券流动性最大化证券投资预期收益与风险固定化

D.证券投资预期收益与风险固定化证券流动性最大化

9.下列关于证券投资理念的说法，错误的是()。

A.以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资逐步成为主流投资理念

B.相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小

C.以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险

D.在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险

10.投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值

的投资理念属于()。

A.价值发现型投资理论

B.价值挖掘型投资理念

C.价值培养型投资理念

D.价值创造型投资理念

11.依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是()。

A.价值挖掘型投资理念

B.价值发现型投资理论

C.价值创造型投资理念

D.价值培养型投资理念

12.以下不属于证券市场信息发布媒体的是()。

A.电视

B.广播

C.内部刊物

D.报纸杂志

13.()向社会公布的证券行情、按II制作的证券行情表以及就后场内成交情况编制的日报表、周报表、

月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。

A.中介机构

B.上市公司

C.证券登记结算公司

D.证券交易所

14.作为信息发布主体，（）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。

A.证券交易所

B.政府部门

C.上市公司

D.证券中介机构

15.上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。

A.年度报告、中期报告、临时报告

B.上市公告书

C.审计报告

D.资产负债表，损益表

16.以下关于证券交易所的说法，不正确的是（）。

A.证券交易所是实行自律管理的法人

B.组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管

C.对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚

D.制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市

17.综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。

A.国家发展和改革委员会

B.财政部

C.中国证券监督管理委员会

D.国务院

18.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。

A.国务院国有资产监督管理委员会

B.中国人民银行

C.中国证券监督管理委员会

D.商务部

19.根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方

针政策，会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是0。

A.国家发展和改革委员会

B.中国证券监督管理委员会

C.国务院

D.财政部

20.每一证券都有自己的（）特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。

A.风险一收益

B.收益性

C.流动性

D.随机性

21.1964年（）提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”（悬

浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动），具有“随机漫步”的特点。

A.奥斯本

B.史蒂夫?罗斯

C.尤金?法玛

D.理查德?罗尔

22.基本分析法主要适用于（）的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领

域。

A.价格变动幅度大

B.收益率不稳定

C.行业稳定性高

D.周期相对比较长

23.仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。

A.基本分析

B.技术分析

C.定性分析

D.定量分析

24.基本分析流派对证券价格波动原因的解释是（）。

A.对价格与价值间偏离的调整

B.对市场供求与均衡状态偏离的调整

C.对市场心理平衡状态偏离的调整

D.对价格与所反映信息内容偏离的调整

25.个体心理分析基于（）心理分析理论进行分析。

A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望

B.人的存在欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望

C.人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望

D.人的生存欲望、人的发展欲望、人的权力欲望

26.对于证券组合的管理者来说，如果后场是强势有效的，管理者会选择（）的态度，只求获得市场平

均的收益水平。

A积极

B.中庸

C.被动

D.消极保守

27.（）是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础

的投资分析流派。

A.技术分析流派

B.行为分析流派

C.基本分析流派

D.学术分析流派

28.()以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。

A.学术分析流派

B.技术分析流派

C.行为分析流派

D.基本分析流派

29.()投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而血临的高风险。

A.保守稳健型

B.积极成长型

C.稳健成长型

D.风险规避型

30.一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等

级企业债券等的投资者属于()投资者。

A.积极成长型

B.稳健成长型

C.保守稳健型

D.风险规避型

31.()投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。

A.保守稳健型

B.积极成长型

C.稳健成长型

D.风险规避型

32.只有当证券处于()时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。

A.r|i场低位

B.不稳定状态

C.被低估

D.投资价值区域

33.()对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供

了一个新的视角。

A.基本分析流派

B.有效后场理论

C.个体心理分析

D.行为金融学

34.可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是()。

A.同步性指标

B.先行性指标

C.滞后性指标

D.创造性指标

35.与基本分析相比，技术分析具有()的特点。

A.对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强

B.比较全面地把握证券的基本走势

C.应用起来比较简单

D.适用于周期相对比较长的证券价格预测

36.关于证券组合分析法的理论基础，以下说法错误的是()。

A.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布

B.理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券

C.理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券

D.证券或证券组合的风险由其期望收益率的平均值来衡量

37.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进

行组合管理的方法是()。

A.证券组合分析法

B.基本分析法

C.技术分析法

D.以上都不是

38.基本分析的重点是()。

A.宏观经济分析

B.公司分析

C.区域分析

D.行业分析

39.关于基本分析法，下列说法错误的是()。

A.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析

C.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据

D.评估证券的投资价值，判断证券的合埋价位，提出相应的投资建议

40.宏观经济分析所探讨的经济指标包括()。

A.同一性、同步性、滞后性

B.先行性、同一性、滞后性

C.先行性、同步性、超越性

D.先行性、同步性、滞后性

41.()提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本

性问题。

A.尤金?法玛

B.奥斯本

C.马柯威茨

D.威廉姆斯

42.（）1938年提出了公司（股票）价值评估的股利贴现模型①DM）,为定量分析虚拟资本、资产和公司

价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。

A.凯恩斯

B.希克斯

C.艾略特

D.威廉姆斯

43.1939年（）在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的波浪理论。

A.希克斯

B.艾略特

C.凯恩斯

D.威廉姆斯

44.（）投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。

A.保守稳健型

B.稳健成长型

C.积极成长型

D.保守成长型

45.价值发现型投资理念是•种（）的市场投资理念。

A.风险相对分散

B.收益相对集中

C.投资收益共享型

D.投资风险共担型

46.价值培养型投资理念是种（）的投资理念。

A.收益相对集中

B.风险相对分散

C.投资收益共享型

D.投资风险共担型

47.证券组合分析的理论基础之一是风险由其期望收益率的（）来衡量。

A.算术平均值

B.几何平均值

C.方差

D.协方差

48.证券组合分析的理论基础之一是证券或证券组合的收益由它的（）表示。

A.平均收益率

B.期望收益率

C.贴现率

D.无风险收益率

49.（）基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观

察视角问题。

A.形态理论

B.群体心理分析

C.有效市场理论

D.个体心理分析

50.（）理论指出市场价格是市场对随机到来的事件信息作出的反应，投资者的意志并不能主导事态的

发展，从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。

A.形态理论

B.随机漫步

C.切线理论

D.现代证券投资组合

51.（）在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论，进一步丰富了

证券组合投资理论。

A.马柯威茨

B.理查德?罗尔

C.史蒂夫?罗斯

D.尤金?法玛

52.1963年，威廉?夏普提出了（）的一种简化的计算方法，这一方法通过建立“单因素模型”来实现。

在此基础上后来发展出“多因素模型”，希望对实际有更精确的近似。

A.CAPM

B.APT模型

C.均值方差模型

D.股利贴现模型

二、不定项选择题

1.证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（），以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

A.基金

B.债券

C.股票

D.有价证券的衍生品

2.法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为（）。

A.弱势有效市场

B.强势有效市场

C.半强势有效市场

D.半弱势有效市场

3.在（）中，如果不运用进•步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值将是今天的价格。

A.强势有效市场

B.弱势有效市场

C.半弱势有效市场

D.半强势有效市场

4.下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。

A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉?夏普提出的

B.假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应

C.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资

D.投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率

5.1964年、1965年和1966年，（）几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。这一模型成为金

融学和投资学的重要内容之一，是人们当今确定股权资本成本的重要依据。

A.威廉?夏普

B.约翰?林特耐

C.简?摩辛

D.希克斯

6.最早（）提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中的不确定性的存在，应该对不同金融产品在

利率中附加一定的风险补偿。

A.威廉姆斯

B.艾略特

C.希克斯

D.凯恩斯

7.证券投资的两大具体目标是（）。

A.在风险既定的条件下投资收益率最大化

B.在收益率既定的条件下风险最小化

C.在流动性既定的条件下风险最小化

D.在收益率既定的条件下流动性最小

8.证券投资实现证券投资净效用最大化的目的依据有（）。

A.合理估计宏观政策的变化

B.评估市场的适合买卖点

C.正确评估证券的投资价值

D.降低投资者的投资风险

9.证券投资分析的目的有（）。

A.实现战胜市场的梦想

B.实现投资决策的科学性

C.提高对未来预测的能力

D.实现证券投资净效用最大化

10.关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（）。

A.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包

括虚假信息、内幕信息或者市场传言

B.信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论

C.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础

D.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率

11.十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特设机构（），其主要职

责包括依法履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组。

A.国家发展和改革委员会

B.中国人民银行

C.商务部

D.国有资产监督管理委员会

12.证券市场信息发布媒体包括（）。

A.报纸

B.电视

C.广播

D.互联网

13.（）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。

A.国家发展和改革委员会

B.中国证券监督管理委员会

C.国务院

D.财政部

14.证券中介机构包括（）。

A.证券经营机构

B.证券投资咨询机构

C.证券登记结算机构

D.会计师事务所、资产评估事务所

15.（）是国家进行宏观管理的最高机构，能对证券市场产生全局性的影响。

A.财政部

B.国务院

C.中国证券监督管理委员会

D.国家发展和改革委员会

16.中国人民银行的主要职责包括（）。

A.从事有关的国际金融活动

B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备

C.负责金融业的统计、调查、分析和预测

D.发行人民币、管理人民币流通

17.作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职责是（）。

A.组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜

B.深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况

C.研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规

D.促进市场体系的建立和完善

18.在（）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。

A.强势有效市场

B.弱势有效市场

C.半弱势有效市场

D.半强势有效市场

19.基本分析的内容主要包括（）。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.技术分析

D.公司分析

20.行为分析流派的群体心理分析是基于（）。

A.人的权利欲望

B.人的生存欲望

C.逆向思维理论

D.群体心理理论

21.基本分析流派的两个假设为（）。

A.股票的价值决定其价格

B.市场的行为包含切信息

C.股票的价格围绕价值波动

D.历史会重复

22.属于稳健成长型投资者一般选择的投资对象是（）。

A.稳健型投资基金

B.指数型投资基金

C.分红稳定持续的蓝筹股

D.高利率、低等级企业债券

23.保守稳健型投资者的投资策略通常是（）。

A.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购

B.投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票

C.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等

D.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券

24.下列投资方式符合价值培养型投资理念的有（）。

A.通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与后场价值

B.参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值

C.参与上市公司的增发、配股及可转债融资

D.产业集团的投资行为

25.证券投资分析的信息来源包括（）。

A.上市公司的年度报告和中期报告

B.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息

C.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息

D.通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息，甚至包括内幕信息

26.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（）。

A.增资减资

B.公司股利政策

C.公司盈利水平

D.资产重组情况

27.证券组合分析法的理论基础包括（）。

A.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示

B.风险由期望收益率的方差来衡量

C.证券收益率服从正态分布

D.理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征

28.技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括（）。

A.K线理论

B.切线理论

C.波浪理论

D.因素模型理论

29.基本分析法的缺点主要是（）。

A.不能全面地把握证券价格的基本走势

B.对短线投资者的指导作用比较弱

C.预测的精确度相对较低

D.应用起来比较复杂

30.证券组合分析的内容主要包括（）。

A.马柯威茨的均值方差模型

B.资本资产定价模型

C.循环周期理论

D.套利定价模型

31.技术分析的理论基础是建立在（）假设之上的。

A.投资者对风险有共同的偏好

B.历史会重复

C.市场的行为包含一切信息

D.价格沿趋势移动

32.技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为的基本表现

形式不包括（）。

A.证券市场价格的变化

B.证券成交量的变化

C.价和量变化所经历的时间

D.经营管理能力

33.基本分析法中的公司分析侧重于对公司的（）的分析。

A.竞争能力

B.发展潜力

C.财务状况

D.潜在风险

34.关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是（）。

A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响

B.公司分析是介于宏观经济分析、行业分析和区域分析之间的中观层次分析

C.区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响

D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的

影响

35.关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是（）。

A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准

B.这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得

C.市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正

D.市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时

36.卜列经济指标属于滞后性指标的有（）。

A.失业率

B.库存量

C.企业投资规模

D.银行未收回贷款规模

37.F列经济指标属于先行性指标的有（）。

A.利率水平

B.货币供给

C.社会商品销售额

D.主要生产资料价格

38.在理性价值投资的理念基础上，根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分

为（）。

A.保守稳健型

B.稳健成长型

C.保守成长型

D.枳极成长型

39.以下属于众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值的行为有（）。

A.投资者参与上市公司的可转债融资

B.投资者参与上市公司的增发

C.投资者参与上市公司的配股

D.各类产业集团的投资行为

40.价值发现型投资理念中的“价值发现”的含义有（）。

A.价值发现是一种投资于市场价值被低估的证券的过程，在证券价值未达到被高估的价值时，投资

获利的机会总是大于风险

B.由于某些证券的市场价值直接或间接与其所在的行业成长、国民经济发展的总体水平相联系，因

此在行业发展及国民经济增长没有出现停滞之前，证券的价值还会不断增加，在这种增值过程中又

相应分享着国民经济增长的益处

C.对于某类具有价值发现型投资理念的证券，随着投资过程的进行，往往还有一个价值再发现的市

场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台

D.投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式培养证券的内在价值与市场价值

41.证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的（）确定投资者的最优证券组合并进行组合管理

的方法。

A.相同需求

B.个人偏好

C.共同偏好

D.不同态度

42.以下属于同步性指标的有（）。

A.利率水平

B.个人收入

C.GDP

D.社会商品销售额

43.基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

A.宏观经济形势

B.行业特征

C.证券的历史数据

D.上市公司的基本财务数据

44.自由现金流（FreeCA.shFlow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由（）

于20世纪80年代提出的。

A.巴波特

B.斯科尔斯

C.詹森

D夏普

45.20世纪70年代以后，随着期货和期权等衍生产品的陆续推出，衍生产品定价理论取得重大突破,

其中尤其是（）的期权定价理论。

A.夏普

B.詹森

C.斯科尔斯

D.布莱克

46.目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括（）等。

A.大盘股策略

B.反向投资策略

C.动量投资策略

D.时间分散化策略

47.马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想要解决的根本性问题有（）。

A.虽然证券市场上客观地存在着大量的证券组合投资，但为何要进行组合投资，组合投资究竟具有

何种机制和效应

B.证券市场的投资者除了通过证券组合来降低风险之外，将如何根据有关信息进一步实现证券市场

投资的最优选择

C.由于金融产品中的不确定性的存在，是不是应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿

D.股东投资的目的是不是以现金股利的形式从公司获得回报

48.技术分析的理论框架体系包括（）。

A.循环周期理论

B.形态理论

C.K线理论

D.指标理论

49.证券投资分析理论是围绕（）发展起来的一套理论体系。

A.证券价格变化特征

B.证券投资收益预测

C.证券估值

D.风险控制

50.在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在（）方面的特点，借此选择同自己的要求相匹配

的投资对象，并制定相应的投资策略。

A.风险性

B.收益性

C.流动性

D.时间性

51.关于证券登记结算公司下列说法正确的是（）。

A.为证券交易提供集中登记为证券交易提供集中登记、存管与结算服务

B.实行行业自律管理

C.采取地区集中统一的运营方式

D.以营利为目的的法人

52.1990年10月，诺贝尔经济学奖授予（），进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。

A.艾略特

B.马柯威茨

C.威廉?夏普

D.理查德?罗尔

53.目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（）。

A.证券组合分析法

B.效益分析法

C.技术分析

D.基本分析

54.证券投资分析的三个基本要素包括（）。

A.信息

B.步骤

C.方法

D.资料

55.宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和（）。

A.国务院国有资产监督管理委员会

B.国家发展和改革委员会

C.中国证券监督管理委员会

D.商务部

56.下列关于证券投资分析主要方法的说法，不正确的是（）。

A.基本分析方法是根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法

B.技术分析方法是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

C.证券组合分析法的出发点是运用多元化投资来有效降低非系统性风险

D.技术分析方法的最大特点是数量化分析

57.基本分析法主要适用于预测（）。

A.周期相对比较长的证券价格

B.相对成熟的证券市场

C.精确度要求不高的领域

D.短期的行情

58.证券登记结算公司的职能有（）。

A.证券账户、结算账户的设立和管理

B.受发行人的委托派发证券权益

C.证券和资金的清算交收及相关管理

D.依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息：咨询和培训服务

59.以下关于中国证券业协会的论述，正确的有()。

A.是证券业的自律性组织

B.是社会团体法人

C.负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市公司股份转让信息

D.履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务

三、判断题

I.对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的，管理者会选择消极保守的

态度，只求获得市场平均的收益水平。()

2.在强势有效市场中，人们获取内部资料并按照它行动，这时任何新信息(包括公开的和内部的)都将

迅速在市场中得到反映。()

3.在弱势有效市场中，技术分析将失效。()

4.群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论

进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。()

5.公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行数量的判

断上。()

6.如果市场未达到弱势有效，则当前的价格未完全反映历史价格信息，那么未来的价格变化将进一

步对过去的价格信息作出反应。()

7.有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着

证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。()

8.理查德?罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论，进一

步丰富了证券组合投资理论。()

9.证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。()

10.影响股票投资价值的因素很多，包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。

()

11.证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。()

12.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。()

13.每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。()

14.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说,

预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。()

15.证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡)最大

化。()

16.证券投资的目的是证券投资收益的最大化。()

17.由于证券具有流动性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。()

18.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分

析以判断证券价值或价格及其变动的行为。()

19.学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。()

20.从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方

式以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量

化、客观化、系统化的发展道路。()

21.基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要

分析手段的基本特征。()

22.与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国

现实市场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。()

23.由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场，信息公开化不足，虚假披露时有发生，因此这类投

资的信息需求很难在理性上得到有效满足。()

24.保守稳健型投资者希望能通过投资来获利，并确保足够长的投资期间。()

25.价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行为既分享

证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。()

26.在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资能够

较大程度地规避市场投资风险。()

27.价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程，投资获利的机会总是大于风险。()

28.价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其

投资理念确立的主要成本是研究费用。()

29.证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。()

30.证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报

表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。()

31.国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资分析中判断宏观

经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。()

32.作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，

对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。()

33.2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中，中国人民银行原有的对银行、资产管理公

司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的商务部。()

34.中国银行业监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。()

35.国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令，以

及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。()

36.政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要

来源。()

37.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。()

38.在强势有效市场中，专业投资者的边际市场价值为正。()

39.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询'业务时所引用的信息仅限于完整翔实的、公开披露的信

息资料，并且不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建

议。()

40.行为金融学从人的角度来解释市场行为，充分考虑市场参与者心理因素的作用，并注重投资者决

策心理的多样性。()

41.个体心理分析旨在解决投资或者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。()

42.在半强势有效市场里，如果A公司公布了良好的业绩预增信息，股民此时迅速买入则可以获利。

()

43.积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。()

44.保守稳健型投资者应该购买指数型基金或稳健型基金。()

45.基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。()

46.就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于长期的行情预测。()

47.基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券巾场和预测精确度

要求不高的领域。()

48.技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。()

49.波浪理论是证券组合分析法的内容之一。()

50.证券组合分析法认为理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券和在风险

既定的条件下选择期望收益率最高的证券这两个共同特征。()

51.技术分析的理论假设包括：市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。()

52.即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，对行业和区域进行详细的分析也能准确预测证

券的价格走势。()

53.同步性指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、GDP、社会

商品销售额等。()

54.基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本行为分析。()

55.基本分析的理论认为布场价格和内在价值之间的差距不会被市场所纠正，因此巾场价格低于(或高

于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。()

56.技术分析流派认为证券价格波动是对价格与其所反映信息内容偏离的调整。()

57.行、也分析主要分析行'也所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影

响。()

58.对于稳健成长型投资者，安全性是其最主要的考虑因素。()

答案部分

一、单项选择题

1.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P6。

【答疑编号10076123】

2.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P5。

【答疑编号10076122】

3.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P6。

【答疑编号10076120】

4.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P6。

【答疑编号10076119]

5.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P6。

【答疑编号10076118]

6.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P2。

【答疑编号10076117]

7.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P3。

【答疑编号10076116]

8.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P"

【答疑编号10076115】

9.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P12。

【答疑编号10076143】

10.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P12。

【答疑编号10076141】

11.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P12。

【答疑编号10076139】

12.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P18。

【答疑编号10076138】

13.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P17。

【答疑编号10076136】

14.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P17。

【答疑编号10076135】

15.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P17。

【答疑编号10076134】

16.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P16。

【答疑编号10076132】

17.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P15。

【答疑编号10076130】

18.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P15。

【答疑编号10076128】

19.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P14。

【答疑编号10076127】

20.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P3。

【答疑编号10076125】

21.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P5。

【答疑编号10076162】

22.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076161】

23.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P10。

【答疑编号10076159】

24.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P9。

【答疑编号10076157】

25.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P7。

【答疑编号10076156】

26.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P7。

【答疑编号10076154】

27.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P9。

【答疑编号10076152】

28.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P10。

【答疑编号10076150】

29.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P13。

【答疑编号10076148】

30.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P13。

【答疑编号10076147】

31.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P12。

【答疑编号10076145】

32.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P2。

【答疑编号10076182】

33.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P7。

【答疑编号10076180】

34.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P9。

【答疑编号10076179】

35.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076177】

36.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076175】

37.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076174】

38.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P10。

【答疑编号10076172】

39.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P9。

【答疑编号10076170】

40.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P9。

【答疑编号10076169】

41.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P4。

【答疑编号10076168】

42.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P3。

【答疑编号10076166】

43.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P4。

【答疑编号10076164】

44.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P13。

【答疑编号10076197】

45.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P12。

【答疑编号10076196】

46.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P12。

【答疑编号10076194】

47.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076192】

48.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076190】

49.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P7。

【答疑编号10076189】

50.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P5。

【答疑编号10076187】

51.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P5。

【答疑编号10076186】

52.

【正确答案】：C

【答案解析】：参见教材P5。

【答疑编号10076184】

二、不定项选择题

1.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P1。

【答疑编号10076121】

2.

【正确答案】：ABC

【答案解析】：参见教材P6。

【答疑编号10076142)

3.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P6。

【答疑编号10076140】

4.

【正确答案】：BCD

【答案解析】：参见教材P5。

【答疑编号10076137】

5.

【正确答案】：ABC

【答案解析】：参见教材P5。

【答疑编号10076133】

6.

【正确答案】：CD

【答案解析】：参见教材P4。

【答疑编号10076131]

7.

【正确答案】：AB

【答案解析】：参见教材P2。

【答疑编号10076129]

8.

【正确答案】：CD

【答案解析】：参见教材P2。

【答疑编号10076126】

9.

【正确答案】：BD

【答案解析】：参见教材P1、2。

【答疑编号10076124】

10.

【正确答案】：BCD

【答案解析】：参见教材P13。

【答疑编号10076163】

11.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P16.

【答疑编号100761601

12.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P18。

【答疑编号10076158】

13.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P14。

【答疑编号10076155】

14.

【正确答案】：ABD

【答案解析】：参见教材P18.

【答疑编号10076153】

15.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P14。

【答疑编号10076151)

16.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P15。

【答疑编号10076149】

17.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P16。

【答疑编号10076146】

18.

【正确答案】：A

【答案解析】：参见教材P7。

【答疑编号10076144】

19.

【正确答案】：ABD

【答案解析】：参见教材P9。

【答疑编号10076183】

20.

【正确答案】：CD

【答案解析】：参见教材P7。

【答疑编号10076181]

21.

【正确答案】：AC

【答案解析】：参见教材P9。

【答疑编号10076178】

22.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P13。

【答疑编号10076176】

23.

【正确答案】：AD

【答案解析】：参见教材P12.

【答疑编号10076173】

24.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P12。

【答疑编号10076171]

25.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P18.

【答疑编号10076167】

26.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P17。

【答疑编号10076165】

27.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076204]

28.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P10。

【答疑编号10076203]

29.

【正确答案】：BC

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076202】

30.

【正确答案】：ABD

【答案解析】：参见教材P11。

【答疑编号10076201】

31.

【正确答案】：BCD

【答案解析】：参见教材P10。

【答疑编号10076200】

32.

【正确答案】：D

【答案解析】：参见教材P10。

【答疑编号10076198】

33.

【正确答案】：ABCD

【答案解析】：参见教材P10。

【答疑编号10076195]

34.

【正确答案】：B

【答案解析】：参见教材P10。

【答疑编号10076193]

35.

【正确答案】：ABD

【答案解析】：参见教材P9。