2024年期货从业人员资格通关秘籍

2024年期货从业人员资格通关秘籍期货及衍生品概述1.期货市场最早萌芽于（）。A.美国B.欧洲C.亚洲D.南美洲答案：B。期货市场最早萌芽于欧洲，早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。2.期货交易与现货交易的区别不包括（）。A.交易对象不同B.交易目的不同C.交易场所与方式不同D.交易风险相同答案：D。期货交易与现货交易的交易对象、交易目的、交易场所与方式、结算方式等都不同，且期货交易风险通常大于现货交易。3.期货市场的基本功能有（）。A.价格发现B.投机获利C.套期保值D.稳定产销答案：AC。期货市场有价格发现和套期保值两大基本功能，投机获利不是基本功能，稳定产销也不准确。4.下列关于期货与远期的说法，正确的是（）。A.远期合约是标准化合约B.期货合约是非标准化合约C.期货合约通常在场外交易D.期货合约的流动性较好答案：D。远期合约是非标准化合约，在场外交易；期货合约是标准化合约，在交易所内交易，流动性较好。期货市场组织结构5.期货交易所的职能不包括（）。A.提供交易的场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.制定并实施期货市场制度与交易规则D.参与期货交易答案：D。期货交易所不参与期货交易，其职能包括提供交易场所等一系列服务、设计安排合约上市、制定实施市场制度与规则等。6.期货结算机构的组织形式不包括（）。A.作为交易所的内部机构B.附属于交易所的相对独立的机构C.由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成全国性的结算公司D.个人独资形式答案：D。期货结算机构组织形式有作为交易所内部机构、附属于交易所相对独立机构、全国性结算公司等，不存在个人独资形式。7.下列属于期货公司职能的是（）。A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询C.充当客户的交易顾问D.以上都是答案：D。期货公司职能包括对客户账户管理控制风险、提供市场信息和交易咨询、充当交易顾问等。8.期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由（）制定。A.国务院期货监督管理机构B.国务院财政部门C.期货交易所D.国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门答案：D。期货投资者保障基金的筹集、管理和使用具体办法由国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门制定。期货合约与期货交易制度9.期货合约是指由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。A.期货交易所B.中国证监会C.期货业协会D.期货经纪公司答案：A。期货合约由期货交易所统一制定。10.关于期货合约最小变动价位，下列说法正确的是（）。A.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等B.一般而言，较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加C.最小变动价位过大，会减少交易量D.以上说法都正确答案：D。商品期货最小变动价位受多种因素影响，较小最小变动价位利于增加市场流动性，过大则会减少交易量。11.期货交易的保证金制度规定，保证金比率越低，（）。A.杠杆效应越小B.杠杆效应越大C.风险越小D.收益越小答案：B。保证金比率越低，杠杆效应越大，风险和可能的收益也越大。12.当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，交易所或期货公司为了防止风险进一步扩大，实行（）。A.强行平仓B.交割C.转让D.结算答案：A。这种情况下交易所或期货公司会实行强行平仓。套期保值13.套期保值的原理是（）。A.期货价格与现货价格变动趋势一致B.期货价格与现货价格变动幅度相同C.期货价格与现货价格最终趋同D.A和C答案：D。套期保值原理是期货价格与现货价格变动趋势一致且最终趋同，不一定变动幅度相同。14.生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的（）。A.投机者B.套利者C.套期保值者D.期货交易所答案：A。生产经营者套期保值转移的风险由期货市场的投机者承担。15.下列属于买入套期保值的情形是（）。A.加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨B.供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨C.需求方认为目前现货市场的价格很合适，但资金不足或仓库已满，担心日后价格上涨D.以上都是答案：D。买入套期保值适用于担心未来价格上涨的情况，上述三种情形都符合。16.基差的计算公式为（）。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=远期价格-近期价格D.基差=近期价格-远期价格答案：B。基差=现货价格-期货价格。期货投机与套利交易17.期货投机者的作用不包括（）。A.承担价格风险B.促进价格发现C.减缓价格波动D.提高市场非流动性答案：D。期货投机者能承担价格风险、促进价格发现、减缓价格波动，会提高市场流动性而非非流动性。18.下列关于期货套利与期货投机的说法，正确的是（）。A.期货套利交易在一段时间内只做买或卖B.期货投机交易在一段时间内同时做买和卖C.期货套利交易赚取的是价差变动收益D.期货投机交易赚取的是单一期货合约价格有利变动的收益答案：CD。期货套利在一段时间内同时做买和卖，赚取价差变动收益；期货投机在一段时间内只做买或卖，赚取单一合约价格有利变动收益。19.跨期套利可分为（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.以上都是答案：D。跨期套利包括牛市套利、熊市套利和蝶式套利。20.某套利者在1月15日同时卖出3月份并买入7月份小麦期货合约，价格分别为488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假设到了2月15日，3月份和7月份合约价格变为495美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，则平仓后3月份合约、7月份合约及套利结果的盈亏情况分别是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.亏损7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳C.盈利7美分/蒲式耳，亏损9美分/蒲式耳，亏损2美分/蒲式耳D.亏损7美分/蒲式耳，亏损9美分/蒲式耳，亏损16美分/蒲式耳答案：B。3月份合约：488-495=-7美分/蒲式耳，亏损7美分/蒲式耳；7月份合约：515-506=9美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳；套利结果：9-7=2美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳。利率期货21.下列不属于利率期货品种的是（）。A.短期国债期货B.中期国债期货C.长期国债期货D.股票指数期货答案：D。股票指数期货不属于利率期货，短期、中期、长期国债期货是常见利率期货品种。22.利率期货的空头套期保值者（）。A.为了防止未来融资利息成本相对下降B.为了防止未来融资利息成本相对上升C.为了防止未来债券或债权价值的下降D.为了防止未来债券或债权价值的上升答案：C。利率期货空头套期保值者是担心未来债券或债权价值下降。23.3个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.股权类期货答案：A。3个月欧洲美元期货是短期利率期货。24.假设某机构持有价值10亿美元的国债组合，修正久期为7，希望降低久期至3，若国债期货合约的修正久期为5，应（）手国债期货合约进行套期保值。（国债期货合约面值为100万美元）A.卖出800B.买入800C.卖出400D.买入400答案：A。应卖出的合约数量=（目标久期-组合久期）×组合价值÷（期货合约修正久期×期货合约面值）=(3-7)×1000000000÷(5×1000000)=-800，即卖出800手。外汇期货25.外汇期货产生的背景不包括（）。A.布雷顿森林体系解体B.固定汇率制被浮动汇率制所取代C.国际货币制度发生重大变化D.股票市场大幅波动答案：D。外汇期货产生背景是布雷顿森林体系解体、固定汇率制变浮动汇率制、国际货币制度重大变化，与股票市场大幅波动无关。26.外汇期货套期保值的方式不包括（）。A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.跨期套期保值答案：D。外汇期货套期保值方式有多头、空头、交叉套期保值，跨期套期保值是期货套利方式。27.若美国某出口商3个月后将收到一笔欧元货款，则其可以通过（）进行套期保值。A.卖出欧元期货合约B.买入欧元期货合约C.卖出美元期货合约D.买入美元期货合约答案：A。出口商担心欧元贬值，应卖出欧元期货合约进行套期保值。28.外汇期货套利的类型不包括（）。A.跨期套利B.跨市场套利C.跨币种套利D.期现套利答案：C。外汇期货套利类型有跨期、跨市场、期现套利，没有跨币种套利。股指期货及其他权益类衍生品29.世界上最早推出股指期货合约的交易所是（）。A.美国堪萨斯期货交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所答案：A。世界上最早推出股指期货合约的是美国堪萨斯期货交易所。30.某投资者拥有某股票组合，市值为100万元，β系数为1.2，此时沪深300指数期货合约点数为3000点，合约乘数为300元/点，为了完全套期保值，需要卖出（）张合约。A.1.33B.13.3C.13D.14答案：C。应卖出合约数量=β×组合价值÷（期货合约点数×合约乘数）=1.2×1000000÷(3000×300)≈13.33，取整为13张。31.股指期货期现套利在（）情况下存在套利机会。A.实际期指价格高于无套利区间上界B.实际期指价格低于无套利区间上界C.实际期指价格高于无套利区间下界D.实际期指价格低于无套利区间下界答案：AD。当实际期指价格高于无套利区间上界或低于无套利区间下界时存在套利机会。32.股票期权的基本交易策略不包括（）。A.买进看涨期权B.卖出看涨期权C.买进看跌期权D.交叉套利期权答案：D。股票期权基本交易策略有买进看涨、卖出看涨、买进看跌等，没有交叉套利期权。期权33.期权的基本要素不包括（）。A.期权的价格B.标的资产C.行权方向和方式D.交易场所答案：D。期权基本要素包括期权价格、标的资产、行权方向和方式等，交易场所不是基本要素。34.按照期权买方行权时间的不同，期权可分为（）。A.欧式期权和美式期权B.看涨期权和看跌期权C.现货期权和期货期权D.商品期权和金融期权答案：A。按行权时间不同，期权分为欧式和美式期权；按权利不同分看涨和看跌期权；按标的资产不同分现货和期货期权、商品和金融期权。35.某投资者买入一份执行价格为100元的看涨期权，期权费为5元，若标的资产价格到期时为110元，则该投资者的损益为（）元。A.5B.10C.-5D.15答案：A。投资者损益=标的资产价格-执行价格-期权费=110-100-5=5元。36.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（）。A.期权时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分B.期权时间价值总是大于等于0C.期权时间价值随着到期日临近而减小D.以上说法都正确答案：D。期权时间价值是权利金扣除内涵价值剩余部分，总是大于等于0，且随到期日临近减小。远期合约和互换37.远期合约的缺点不包括（）。A.灵活性较小B.流动性较差C.违约风险较高D.市场效率偏低答案：A。远期合约灵活性较大，其缺点有流动性差、违约风险高、市场效率偏低等。38.利率互换的常见期限不包括（）。A.1年B.3年C.5年D.10年以上答案：D。利率互换常见期限有1年、3年、5年等，一般不超过10年。39.货币互换的本金交换形式不包括（）。A.在协议生效日按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换B.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金C.在协议生效日不实际交换两种货币本金，到期日实际交换本金D.在协议生效日实际交换本金，到期日不交换本金答案：D。货币互换本金交换形式有A、B、C三种情况，不存在D的情况。40.下列关于远期合约和互换的说法，错误的是（）。A.远期合约是标准化合约B.互换通常在场外市场进行交易C.互换可以看作是一系列远期合约的组合D.远期合约的违约风险较高答案：A。远期合约是非标准化合约，互换通常场外交易，可看作一系列远期合约组合，远期合约违约风险高。期货市场监管与风险控制41.中国期货市场的监管机构是（）。A.中国人民银行B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所答案：B。中国期货市场监管机构是中国证监会。42.期货市场的风险特征不包括（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的均等性D.风险的不可控性答案：D。期货市场风险具有客观性、放大性、与机会均等性等特征，风险是可以通过一定措施进行控制的。43.期货公司的风险管理制度不包括（）。A.保证金制度B.每日无负债结算制度C.风险准备金制度D.涨停板制度答案：D。涨停板制度是期货交易所的交易制度，不是期货公司风险管理制度，期货公司风险管理制度有保证金、每日无负债结算、风险准备金制度等。44.期货市场的风险管理主要分为（）。A.宏观管理和微观管理B.交易所管理和期货公司管理C.客户管理和期货公司管理D.政府管理和行业自律管理答案：A。期货市场风险管理主要分宏观管理和微观管理。期货投资分析方法45.下列属于基本面分析方法的是（）。A.供求分析B.技术指标分析C.形态分析D.波浪理论分析答案：A。供求分析属于基本面分析方法，技术指标分析、形态分析、波浪理论分析属于技术分析方法。46.