证券投资实务（第三版）全套教案课件

证券投资实务（第三版）

新世纪高职高专教材编审委员会组编

新世纪高职高专金融保险专业系列规划教材

项目1证券投资工具★项目2证券与证券市场项目3证券交易程序项目4证券中介机构项目5

证券交易清算项目6

基本分析法项目7

技术分析法项目8实训项目一证券投资软件的下载与安装实训项目二证券市场基础知识项目9

证券投资软件的使用项目10

股市看盘技巧目录目录项目11

证券投资实盘分析一（K线、均线及量价关系）项目12

证券投资实盘分析二（形态、指标）项目13

证券从业岗前实训一（证券营销与话术沟通）项目14

证券从业岗前实训二（经纪人工作中常见问题）目录目录本项目学习内容任务1.4认识金融衍生工具任务1.2认识债券任务1.3认识证券投资基金任务1.1认识股票知识目标深入了解证券市场股票、债券、基金、金融衍生品等投资工具，掌握各种投资产品具体的概念、性质、特点、种类以及价格变动的影响因素等内容。技能目标熟练各证券投资工具的具体运用，在把握各种投资产品知识目标的基础上，为将知识转化为技能打下坚实的基础。以便于更好的为今后的投资活动服务，也为从业资格考试进行一定的知识储备。同时，也是为在业内工作后服务于投资人(客户)积累必要的证券知识与投资技能，为解决投资人(客户)实际问题及投资障碍做好必要的技能储备。案例导入张先生是刚入市的不久的新股民，在市场中看到满盘股价皆高的股票迟迟不肯介入。2010年3月19日下午14：58分，当他看到有低于0.1元的“股票”时，砰然心动，准备大发一笔。将所投入的几万元全部买入这只价格极低的“股票”。当他激动不已的在3月29日打开帐户时却发现，帐户中不仅没有了这只低价的股票，甚至连他投入的几万元钱也分文不剩地不翼而飞。当他打电话询问证券咨询人员才得知，他所买入的这只“低价股”是权证，这种产品有它自己的存续期，而张先生买入的时候已经是它的最后一个交易日了，而他一周没有打开自己的帐户，也已经错过了权证的行权期限。就这样这位刚入市不久又抱有发财美梦的张先生，将几万元打了水漂。由此可见，投资时了解各种投资工具的重要性，只有在了解各种投资品种的含义、特点、特征的基础上，才能更有利于在资本市场的投资活动。任务1.1认识股票1.1.1股票1.股票的概念股票是一种有价证券，它是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份有限公司的资本划分为股份，每一股金相等。公司的股份采取股票的形式。股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。任务1.1认识股票2.股票的性质(1)股票是有价证券(3)股票是证权证券(4)股票是资本证券(5)股票是综合权利证券(2)股票是要式证券任务1.1认识股票3.股票的特征风险性收益性流动性参与性永久性任务1.1认识股票1.1.2股票的种类按股东享有权利的不同按是否记载股东姓名按是否在股票票面上标明金额(1)普通股票(2)优先股票(1)记名股票(2)无记名股票(1)有面额股票(2)无面额股票任务1.1认识股票1.1.3股票的价值股票的票面价值股票的账面价值股票的清算价值股票的内在价值任务1.1认识股票1.1.4股票的价格股票的理论价格股票的市场价格任务1.1认识股票1.1.5影响股票价格的因素1.公司经营状况公司资产净值1盈利水平2公司的派息政策3股票分割4增资和减资5销售收入6原材料供应及价格变化7主要经营者更替8公司改组或合并9意外灾害10任务1.1认识股票2.宏观经济因素经济增长1经济周期循环2货币政策3财政政策4市场利率5通货膨胀6汇率变化7国际收支状况8任务1.1认识股票3.政治因素政治因素对股票市场价格影响很大，往往因具有较大的不确定性而很难预料。它是指足以影响股票市场价格变动的国内外重大事件。任务1.1认识股票4.其他因素其他因素如自然因素(主要指自然灾害)、心理因素、认为因素等。总之，影响股票市场价格的因素很多，凡是能用作于一国经济状况的因素都会在股票市场上体现。所以说，股票市场时一国经济的“晴雨表”任务1.1认识股票1.1.6我国的股票类型1.按投资主体的性质分类社会公众股社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括现有国有资产折算成的股份。外资股①境内上市外资股②境外上市外资股法人股法人股就是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。任务1.1认识股票2.按流通是否受限分类（1）已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为有限售条件股份、无限售条件股份。（2）未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为未上市流通股份、已上市流通股份。任务1.1认识股票3.我国的股权分置改革由于历史原因，我国证券市场存在股权分置现象。股权分置不能适应资本市场改革开放和稳定发展的要求，必须通过股权分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差异。随着股权分置改革基本完成和其他市场化改革措施的实施，解决了长期影响我国资本市场健康发展的重大历史遗留问题，理顺了市场机制，释放了市场潜能，使资本市场融资和资源配置功能得以恢复，并引领资本市场活跃向上。任务1.2认识债券1.2.1债券1.债券的概念（1）所借贷货币资金的数额（2）借贷的时间（3）在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息）（4）发行人是借入资金的经济主体（5）投资者是出借资金的经济主体（6）发行人必须在约定的时间付息还本（7）债券反映了发行者和投资者之间的债券债务关系，而且是这一关系的法律凭证任务1.2认识债券2.债券的性质（1）债券属于有价证券（2）债券是一种虚拟资本（3）债券是债权的表现任务1.2认识债券3.债券的票面要素债券的票面价值债券的到期期限债券的票面利率债券发行者名称(1)(2)(3)(4)任务1.2认识债券4.债券的特征(1)偿还性(2)流动性(3)安全性(4)收益性任务1.2认识债券1.2.2债券的种类1.按发行主体分类（2）金融债券（1）政府债券（3）公司债券任务1.2认识债券2.按付息方式分类（2）附息债券（1）零息债券（3）息票累积债券任务1.2认识债券3.按债券形态分类（2）凭证式债券（1）实物债券（3）记账式债券任务1.2认识债券1.2.3国际债券1.国际债券的概念国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币的面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。任务1.2认识债券2.国际债券的特征资金来源广、发行规模大1存在汇率风险2有主权保障3以自由兑换货币作为计量货币4任务1.2认识债券3.国际债券的种类外国债券1欧洲债券2亚洲债券3我国的国际债券4任务1.3认识证券投资基金1.3.1证券投资基金的概念证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人员运用资金，为基金份额持有人的利益，以资金组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险公担的集合投资方式。任务1.3认识证券投资基金1.3.2我国证券投资基金业的发展

1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。

2.基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。

3.中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。任务1.3认识证券投资基金1.3.3证券投资基金的特点集合投资分散风险专业理财证券投资基金之所以在许多国家受到投资者的广泛欢迎并发展迅速，与证券投资基金本身的特点有关。任务1.3认识证券投资基金1.3.4证券投资基金的作用基金为中小投资者拓宽了投资渠道证券投资基金作为一种新型的投资工具，将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，有专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，为中小投资者提供了较为理想的简介投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。有利于证券市场的稳定和发展第一，基金的发展有利于证券市场的稳定，证券市场的稳定是否同市场的投资者结构密切相关。第二，基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种。任务1.3认识证券投资基金1.3.5证券投资基金的种类1.按基金的组织形式不同契约型基金契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。公司型基金公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人的地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。任务1.3认识证券投资基金契约型基金与公司型基金的特点与区别特点

(1)基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。

(2)基金的组织结构与一般股份公司类似设有董事会和持有人大会。区别(1)资金的性质不同(2)投资者的地位不同(3)基金的营运依据不同任务1.3认识证券投资基金2.按基金运作方式不同封闭式基金封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。为了满足投资者赎回资金、实现变现的要求，开放式基金一般都从筹集资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。任务1.3认识证券投资基金（1）期限不同（2）发行规模限制不同（3）基金份额交易方式不同（4）基金份额的交易价格计算标准不同（5）基金份额资产净值公布的时间不同（6）交易费用不同（7）投资策略不同封闭式基金与开放式基金的特点与区别任务1.3认识证券投资基金3.按投资标的划分国债基金1股票基金2货币市场基金3指数基金4黄金基金5衍生证券投资基金6任务1.3认识证券投资基金4.按投资目标划分成长型基金成长型基金追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高。收入型基金收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。平衡型基金平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和资本增值为目的的普通股之间进行平衡。任务1.3认识证券投资基金5.交易所交易的开放式基金ETF

ETF是英文“ExchangeTradedFunds”的简称，被称为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。LOF上市开放式基金(ListedOpen-endedFunds,LOF)是一种可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种新的基金运作方式。任务1.3认识证券投资基金1.3.6证券投资基金的收入、风险与信息披露1.证券投资基金的收入及利润分配证券投资基金的收入来源证券投资基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入，主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。证券投资基金的利润分配证券投资基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等，也称为基金收益。证券投资基金在获取投资收入扣除费用后，须将利润分配给受益人。任务1.3认识证券投资基金2.证券投资基金的投资风险（1）市场风险（2）管理能力风险（3）技术风险（4）巨额赎回风险任务1.3认识证券投资基金3.基金的信息披露公开披露的基金信息包括：基金招募说明书、基金合同、基金托管协议；基金募集情况；基金份额上市交易公告书；基金资产净值、基金份额净值；基金份额申购、赎回价格；基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；临时报告；基金份额持有人大会决议；基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼，依照法律、行政法规有关规定，有国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。任务1.3认识证券投资基金1.3.7证券投资基金的投资1.证券投资基金的投资范围我国《证券投资基金法》规定，基金财产应当用于下列投资：第一，上市交易的股票、债券；第二，国务院证券管理机构规定的其他证券品种。因此，证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。任务1.3认识证券投资基金2.证券投资基金的投资限制对基金投资进行限制的主要目的，一是引导基金分散投资，降低风险；二是避免基金操纵市场；三是发挥基金引导市场的积极作用。任务1.4认识金融衍生工具1.4.1金融衍生工具的概念和特征1.金融衍生工具的概念（2）嵌入式衍生工具（1）独立衍生工具任务1.4认识金融衍生工具2.金融衍生工具的基本特征（1）跨期性（2）杠杆性（3）联动性（4）不确定性或高风险性任务1.4认识金融衍生工具1.4.2金融衍生工具的种类1.按产品形态分类独立衍生工具是指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或者互换交易合约等等。嵌入式衍生工具这是指嵌入到非衍生合同(以下简称“主合同”）中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，任务1.4认识金融衍生工具2.按照交易场所分类交易所交易的衍生工具这是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。OTC交易的衍生工具这是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类交换交易和信用衍生品交易。任务1.4认识金融衍生工具3.按照基础工具种类分类（1）股权类产品的衍生工具（2）货币衍生工具（3）利率衍生工具（4）信用衍生工具（5）其他衍生工具任务1.4认识金融衍生工具4.按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类（1）金融远期合约（2）金融期货（3）金融期权（4）金融交换（5）结构化金融衍生工具任务1.4认识金融衍生工具1.4.3金融衍生工具的产生与发展动因1.金融衍生工具产生的最基本原因是避险2.20世纪80年代以来的金融自由化推动了金融衍生工具的发展3.利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因4.新技术革命为金融衍生工具的产生和发展提供了物质基础与手段任务1.4认识金融衍生工具1.现货交易、远期交易与期货交易通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为三类：现货交易的特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款购买现货方式进行交易；远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易；期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。1.4.4金融期货任务1.4认识金融衍生工具2.金融期货的主要交易制度（1）集中交易制度（2）标准化的期货合约和对冲机制（3）保证金及其杠杆作用（4）结算所和无负债结算制度（5）限仓制度（6）大户报告制度（7）每日价格波动限制及断路器规则任务1.4认识金融衍生工具3.金融期货的种类外汇期货外汇期货又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。利率期货利率期货其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具如债券期货、主要参考利率期货。股权类期货股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。任务1.4认识金融衍生工具4.金融期货的基本功能投机功能期货市场上的投机者也会利用对未来期货价格走势的预期进行投资交易，预期价格上涨的投机者会建立期货多头，反之则建立空头。套期保值功能套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。套利功能是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，成为跨市场套利。价格发现功能价格发现功能是指一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。任务1.4认识金融衍生工具1.4.5金融互换交易互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（比如利率或汇率结构），从而规避相应的风险。任务1.4认识金融衍生工具1.4.6金融期权与期权类衍生产品1.金融期权的概念和特征金融期权的概念期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易就是对这种选择权的买卖。期权交易实际上是一种权力的单方面有偿让渡。金融期权的特征其特征在于它仅仅是买卖权力的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的买方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。任务1.4认识金融衍生工具2.金融期权的种类（1）根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。（2）按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。（3）按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。任务1.4认识金融衍生工具1.4.7权证1.权证种类按基础资产分类1按基础资产的来源分类2按持有人权利分类3按行权的时间分类4按权证的内在价值分类5任务1.4认识金融衍生工具2.权证要素（1）权证类别（2）标的（3）行权价格（4）存续时间（5）行权日期（6）行权结算方式（7）行权比例任务1.4认识金融衍生工具1.4.8可转换债券1.可转换债券的概念和特征可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。可转换债券具有下列特征：（1）是一种附有转股权的特殊债券（2）具有双重选择权的特征任务1.4认识金融衍生工具2.可转换债券的要素有效期限和转换期限1票面利率或股息率2转换比例或转换价格3赎回条款与回售条款4转换价格修正条款5感谢您的关注！证券投资实务（第三版）

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项目1证券投资工具项目2证券与证券市场★项目3证券交易程序项目4证券中介机构项目5

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基本分析法项目7

技术分析法项目8实训项目一证券投资软件的下载与安装实训项目二证券市场基础知识项目9

证券投资软件的使用项目10

股市看盘技巧目录目录目录目录项目11证券投资实盘分析一（K线、均线及量价关系）项目12证券投资实盘分析二（形态、指标）项目13证券从业岗前实训一（证券营销与话术沟通）项目14证券从业岗前实训二（经纪人工作中常见问题）本项目学习内容任务2.4认识证券的发行市场和交易市场任务2.2了解证券市场参与者任务2.3了解证券市场的产生与发展任务2.1认识证券与证券市场任务2.6认识证券投资的收益与风险任务2.5了解我国的主要证券价格指数知识目标学习证券与证券市场的基础知识，掌握有价证券分类、特征以及证券市场的特征、结构与市场参与者的相关知识。了解证券市场的产生与发展、生成原因、发展阶段。认识了解发行市场和交易市场的作用、构成、发行与承销、发行价格、证券交易所及其他交易市场。认识我国的主要证券价格指数，认识证券投资的收益与风险，收益与风险的关系。技能目标在把握上述知识目标的基础上，为将知识转化为技能打下坚实的基础。以便于更好的为今后的投资活动服务，也为从业资格考试进行一定的知识储备。为在业内工作后服务于投资人（客户）积累必要的证券知识与投资技能，为解决投资人（客户）实际问题及投资障碍做好必要的技能储备。股市走牛了，人们对未来的经济预期就会好起来,才敢于大胆消费。股市好起来了,房市、车市才会好起来,内需才会真正的拉动起来。古今中外的历史证明,通过大力发展资本市场拉动经济发展的方法是最行之有效的,并且还不需要政府很大的投入,我们的财政收入应该更多地投入到教育、医疗、社保中去。人们常说股市是国民经济的晴雨表,也就是说股市是经济的先行指标,所以人们判断未来经济情况最简单的方式就是看现在的股市好坏。股市真的有这么大的作用?鸦片战争的时候,根据经济合作发展组织OECD的估计,当时中国的GDP是英国的四倍,但是清政府却打不过远渡重洋的英国人。当时的英国政府其实就是利用了资本市场发行国债,直接向百姓借钱,顺利地筹集到了大量的军事经费；类似于我们能够取得抗震救灾的伟大胜利也是运用了举国之力。我国现在有上亿的股市和基金投资者,如果一个投资者多投入一万元就是一万亿啊,银行中还有几十万亿的储蓄存款,所以拉动内需拉动经济增长更要依靠举国之力。案例分析提示任务2.1认识证券与证券市场2.1.1有价证券1.有价证券的种类(1)按证券发行主体的不同(3)按募集方式分类(4)按证券所代表的权利性质分类(2)按是否在证券交易所挂牌交易任务2.1认识证券与证券市场2.有价证券的特征收益性流动性风险性期限性任务2.1认识证券与证券市场2.1.2证券市场1.证券市场的特征（1）证券市场是价值直接交换的场所（2）证券市场是财产权利直接交换的场所（3）证券市场是风险直接交换的场所任务2.1认识证券与证券市场交易场所结构品种结构多层次资本市场层次结构2.证券市场的结构任务2.1认识证券与证券市场（1）筹资—投资功能（2）定价功能（3）资本配置功能3.证券市场的基本功能

任务2.2了解证券市场的参与者2.2.1证券发行人任务2.2了解证券市场的参与者2.2.2证券投资人1.机构投资者各类基金企业和事业法人金融机构政府机构2.个人投资者任务2.2了解证券市场的参与者2.2.3证券市场中介机构1.证券公司2.证券登记结算机构3.证券服务机构任务2.2了解证券市场的参与者2.2.4自律性组织2.2.5证券监管机构任务2.3了解证券市场的产生与发展2.3.1证券市场的成因

1．得益于社会化大生产和商品经济的发展

2．得益于股份制的发展

3．得益于信用制度的发展任务2.3了解证券市场的产生与发展2.3.2证券市场的发展阶段萌芽阶段初步发展阶段停滞阶段加速发展阶段国际证券市场发展现状与趋势任务2.3了解证券市场的产生与发展（1）1978—1992，新中国资本市场萌生。（2）1993—1998，全国性资本市场形成并初步发展。（3）1999年至今，资本市场进一步规范发展。2.3.3中国证券市场发展1.旧中国的证券市场2.新中国的证券市场3.中国证券市场的对外开放任务2.4认识证券的发行市场和交易市场2.4.1证券发行市场1.证券发行市场的作用2.证券发行市场的构成（1）证券发行人（2）证券投资者（3）证券中介机构任务2.4认识证券的发行市场和交易市场3.证券发行与承销（1）证券发行制度注册制核准制（2）证券发行方式股票发行方式债券发行方式（3）证券承销方式任务2.4认识证券的发行市场和交易市场4.证券发行价格任务2.4认识证券的发行市场和交易市场2.4.2证券交易市场1.证券交易所2.其他交易市场（1）场外交易市场（2）银行间证券市场（3）代办股份转让系统任务2.5了解我国的主要证券价格指数2.5.1中证指数有限公司及其指数任务2.5了解我国的主要证券价格指数2.5.2上海证券交易所的股价指数上证成份股指数上证50指数上证红利指数新上证综合指数分类指数类任务2.5了解我国的主要证券价格指数2.5.3深圳证券交易所的股价指数（1）深证A股指数（2）深证B股指数任务2.5了解我国的主要证券价格指数2.5.4香港和台湾的主要股价指数1恒生指数3恒生流通综合指数系列4恒生流通精选指数系列5台湾证券交易所发行量加权股价指数2恒生综合指数系列任务2.5了解我国的主要证券价格指数2.5.5我国主要的债券指数1.中证全债指数2.上证国债、企业债指数3.中国债券指数任务2.5了解我国的主要证券价格指数2.5.6我国主要的基金指数2.上证基金指数1.中证基金指数系列3.深证基金指数任务2.6认识证券投资的收益与风险2.6.1证券投资收益1.股票收益（1）股息（2）资本利得（3）公积金转增股本2.债券收益（1）债息（2）资本利得（3）再投资利益任务2.6认识证券投资的收益与风险2.6.2证券投资风险1.系统风险(1)政策风险(3)利率风险(4)购买力风险(2)经济周期波动风险任务2.6认识证券投资的收益与风险2.非系统风险2.6.3收益与风险的关系【分析讨论】

1．叙述证券市场的筹资功能与投资功能、定价功能以及资本配置功能。

2．认识证券的发行市场和交易市场相互作用的辩证关系。

3．正确认识证券投资的收益与风险，在辅导老师的帮助下科学树立风控与收益的投资理念与模式。【行情分析、投资决策】截止2015年7月2日收盘，A股下跌，跌幅超过50%的股票有450支，占沪深两市总数的16%；跌幅超过40%的股票有1551支，占比54%；跌幅超过30%的股票有1932支，占比69%。截止7月6日收盘，上证指数收于3775点，比本轮行情最高收盘点位5166点（6月12日）下跌1391点，16个交易日，跌幅达到26.9%。创业板指数收于2493点，比本轮行【行情分析、投资决策】情最高收盘点位3982点（6月3日）下跌1489点，23个交易日，跌幅达到37.3%。随着指数连续暴跌，投资者信心丧失，发展成为系统性风险的释放。在老师的带领下，深入分析其中主要的原因有哪些？对市场影响较大的因素主要是什么？同学们分组讨论：大盘当时主要释放了什么风险？感谢您的关注！证券投资实务（第三版）

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项目1证券投资工具项目2证券与证券市场项目3证券交易程序★项目4证券中介机构项目5

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基本分析法项目7

技术分析法项目8实训项目一证券投资软件的下载与安装实训项目二证券市场基础知识项目9

证券投资软件的使用项目10

股市看盘技巧目录目录项目11

证券投资实盘分析一（K线、均线及量价关系）项目12

证券投资实盘分析二（形态、指标）项目13

证券从业岗前实训一（证券营销与话术沟通）项目14证券从业岗前实训二（经纪人工作中常见问题）目录目录本项目学习内容任务3.4学习过户任务3.2学习委托买卖任务3.3认识清算与交割任务3.1学习如何开户任务3.5了解分红配股知识目标学习掌握在上海证券交易所和深圳证券交易所开设个人投资或机构投资的证券账户、资金账户；学习委托买卖，清算交割、交割程序，证券商的交割、证券商送客户买卖确认书；学习过户，分红配股的相关知识。技能目标通过学习和辅助实训教学的强化，要求同学们牢固掌握开立证券账户、资金账户、委托买卖、清算交割、过户以及分红配股的相关技能。

李红同学已考取了证券经纪人从业资格证，而且被A券商聘为兼职经纪人，张老师听说后很想对李红同学的工作表示支持，因此决定将自己在B券商处所开立的沪、深两市证券账户转往李红同学所在的A券商处。首先是挽留并许以降低佣金等优惠条件，再是因为主管领导不在不能签字等若干理由，又是账户当日有交易或当日账户中动用过资金，最后一次是以账户内资金余额没有清零为由，设置重重障碍就是不给李红同学办理相关转户事宜。这可把没有任何社会工作经验的李红同学给难坏了，甚至于严重打击了她对在证券行业工作的美好憧憬与向往。现在张老师问大家：同学们能帮助一下李红同学吗？看看我们能否给李红同学出一个切实可行的主意。案例分析提示任务3.1学习如何开户3.1.1开立证券交易账户任务3.1学习如何开户3.1.2开立资金账户2.营业部现场开户流程1.开立资金账户的必备资料3.预约上门开户服务任务3.1学习如何开户3.1.3资金划转3.1.4指定交易和转托管1.客户开户2.账户的其它处理3.客户资金存取和查询服务4.客户销户5.买卖过程中的资金变动3.2.1证券委托的种类3.2.2交易时间和委托时间1从买卖证券的数量来看，有整数委托和零数委托之分。2

从委托的价格看，有市价委托和限价委托之分。任务3.2学习委托买卖任务3.2学习委托买卖3.2.3委托方式1.当面柜台委托2.自助终端委托3.电话委托4.网上交易任务3.2学习委托买卖3.2.4委托申报3.2.5委托数量和委托价格的相关规定任务3.2学习委托买卖3.2.6委托的执行3.2.7委托的撤销与变更1.成交价的决定原则2.集合竞价的价格决定3.连续竞价的价格决定任务3.3认识清算与交割3.3.1清算含义3.3.2清算程序3.3.3清算相关规定1.开设清算账户制度2.股票集中保管库制度3.清算交割准备金制度4.证券的结算方式分为逐笔结算和净额结算两种5.证券结算的时间安排任务3.3认识清算与交割3.3.4交割的含义与交割方式任务3.3认识清算与交割3.3.5交割程序3.3.6交割相关规定任务3.4学习过户3.4.1过户含义3.4.2过户程序3.4.3非交易过户3.4.4过户注意事项任务3.5了解分红配股

3.5.1红股上市流程

3.5.2红利派发流程

3.5.3深市红利派发流程

3.5.4沪市红利派发流程

3.5.5配股认购流程

1.解释我国实行的是证券交易结算资金第三方存管制度，客户交易结算资金第三方存管（简称“第三方存管”）。

2.证券委托的种类从买卖证券的数量来看有什么；从委托的价格看有什么；从委托方式来看，在电子化交易方式下有什么；从委托的有效期看有什么？

3.分析讨论2013年8月16日光大证券乌龙指事件，证监会是如何定性的？在清算与交割环节上最终是怎样完成的。【分析讨论】请同学们以小组为单位制定出开设证券账户、资金账户、存放交易结算资金的程序线路步骤。请同学们以小组为单位制定出开设证券账户、资金账户、存放交易结算资金的程序线路步骤。【行情分析、投资决策】感谢您的关注！证券投资实务（第三版）

大连理工大学出版社新世纪高职高专教材编审委员会组编

新世纪高职高专金融保险专业系列规划教材

项目1证券投资工具项目2证券与证券市场项目3证券交易程序项目4证券中介机构★项目5

证券交易清算项目6

基本分析法项目7

技术分析法项目8实训项目一证券投资软件的下载与安装实训项目二证券市场基础知识项目9

证券投资软件的使用项目10

股市看盘技巧目录目录项目11

证券投资实盘分析一（K线、均线及量价关系）项目12

证券投资实盘分析二（形态、指标）项目13

证券从业岗前实训一（证券营销与话术沟通）项目14

证券从业岗前实训二（经纪人工作中常见问题）目录目录任务4.4证券登记结算公司任务4.2学习证券公司的主要业务任务4.3证券公司的智力结构和内部控制任务4.1了解证券公司任务4.5证券服务机构本项目学习内容知识目标掌握证券公司的定义，熟悉对证券公司设立以及重要事项变更审批要求，证券公司主要业务及相关管理规定；了解证券公司的作用和我国证券公司的发展概况。掌握证券公司治理结构的内容，证券公司内部控制的目标、原则；熟悉证券公司各项业务内部控制的主要内容。掌握证券公司风险控制指标管理、有关净资本及其计算、风险控制指标标准和监管措施的规定。了解证券登记结算公司设立的条件，证券登记结算公司的职能、有关业务规则。知识目标了解证券登记结算公司设立的条件，证券登记结算公司的职能、有关业务规则；了解证券服务机构的类别，对律师事务所从事证券法律业务的管理；了解对注册会计师执行证券、期货相关业务的管理；了解对证券、期货投资咨询机构的管理；了解对资信评级机构从事证券业务的管理；了解资产评估机构从事证券、期货业务的管理；了解证券服务机构的法律责任和市场准入。技能目标了解证券公司的发展历程及未来发展趋势，掌握证券公司各项业务及相关管理规定；掌握证券公司运营过程中的各项风险及风险控制管理措施；了解其他证券中介机构的相关内容。案例导入案例1：自2006年9月起，某证券公司北京某营业部客户王某以自己和其控制的企业法人名义在该营业部开立了5个资金账户，将交易密码交予该营业部投资顾问丁某（系营业部营销人员，签有正式劳动合同，有证券从业资格）后，通过电话指示方式让丁某代其进行证券买卖。2008年6月，王某发现自己的账户中出现大量并非其本人指示下单的操作，经询问，丁某承认是其为多获取佣金提成，私自买卖所致，并承诺待行情好转时赔偿王某损失。但由于市场持续走低，丁某迫于各种压力，在家中坠楼自杀身亡。11月3日，王某向北京市西城区人民法院提起诉讼，要求公司赔偿丁某私自操作其账户造成的损失，法院已受理此案，涉案金额1700万元。案例导入案例2：以私募基金、内幕消息为幌子从事非法的证券投资咨询。投资者张某接到电话，对方称自己是国内知名私募基金，拥有大量的内幕信息。张某经介绍上网浏览了该公司网站，看见网站上公布了大量股票研究报告和行情分析，觉得该公司非常专业，便同意接受该公司的咨询服务并缴纳了8000元服务费。事实上该公司只是个皮包公司，并不具有投资咨询资质，张某缴纳的服务费也打了水漂。作案手法剖析：许多所谓的专业机构无外乎就是租用一个几十平米的办公场所，并雇用一些对证券市场一无所知的业务人员通过事先准备好的“话术”对投资者进行欺诈的“皮包”公司。监管部门提醒：投资者在参与证券投资咨询服务活动中，一定要提高警惕，不要盲目轻信所谓的“专业机构”和“内幕消息”。接受投资咨询服务时一定要核实对方的资格，明确对方身份，选择合法机构和有执业资格的专业人员。证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类。证券经营机构指专营证券业务的金融机构，证券服务机构指为证券市场提供相关服务业务的法人机构。任务4.1了解证券公司4.1.1证券公司的设立证券公司的设立条件：（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（2）主要股东具有持续盈利能力；（3）有符合法律法规的注册资本；（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；（5）有完善的风险管理与内部控制制度；（6）有合格的经营场所和业务；（7）法律、行政法规规定的和国务院批准的中国证监会规定的其他条件。任务4.1了解证券公司4.1.2注册资本要求（1）证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币5000万元。（2）证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务，注册资本最低限额为人民币1亿元。（3）证券公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务，注册资本最低限额为人民币5亿元。任务4.1了解证券公司4.1.3设立以及重要事项变更审批要求证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。任务4.1了解证券公司4.1.4证券公司子公司的设立为适应证券公司集团化和专业化经营管理的需要，规范证券公司设立子公司的行为及其与子公司的关系，促进证券公司的创新发展和证券行业的对外开放，中国证监会根据《公司法》、《证券法》和其他有关法律、行政法规，于2007年12月28日制定了《证券公司设立子公司试行规定》。证券公司申请设立子公司有两种形式：一是设立全资子公司；二是与符合《证券法》规定的证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司，其他投资者为境外股东的，还应当符合《外资参股证券公司设立规则》规定的条件。任务4.1了解证券公司4.1.5证券公司的制度1.独立的客户资产存管制度2.以净资本为核心的风险预警与监管制度4.以自我约束为主的内部合规管理制度3.以适当性服务为重点的投资者保护制度5.鼓励开拓探索的创新监管制度6.配套互动的违法违规行为惩处制度4.2.1证券经纪业务证券经纪业务是指证券公司接受客户委托，按照客户要求代理客户买卖证券并提供相关服务，证券公司收取佣金作为报酬的证券中介业务。从事证券经纪业务的证券公司，其作用是充当证券买方或者卖方的经纪人，按照客户的要求，迅速执行指令完成交易，代办相关手续，并提供及时、准确的信息和咨询服务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。任务4.2学习证券公司的主要业务4.2.2证券承销与保荐业务证券承销业务是证券公司根据协定，依法协助证券发行人销售其所发行的证券的行为。承销业务分为代销和包销两种方式。证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未出售的证券全部退还给发行人的承销方式，证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。任务4.2学习证券公司的主要业务4.2.3证券自营业务1.证券自营业务的含义证券自营业务是证券公司使用自有资金或者合法筹集的资金以自己的名义买卖证券获取利润的证券业务。任务4.2学习证券公司的主要业务任务4.2学习证券公司的主要业务4.2.3证券自营业务2.证券自营业务的特点（1）决策的自主性（2）交易的风险性（3）收益的不稳定性任务4.2学习证券公司的主要业务4.2.3证券自营业务3．证券自营业务的范围

（1）上市证券的自营买卖

（2）柜台自营买卖

（3）承销业务中的自营买卖

4.证券自营业务的决策与授权证券公司应建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构原则上应当按照“董事会——投资决策机构——自营业务部门”的三级体制设立。证券公司应建立健全自营业务授权制度，明确授权权限、时效和责任，对授权过程作书面记录，保证授权制度的有效执行。同时，要建立层次分明、职责明确的业务管理体系，制定标准的业务操作流程，明确自营业务相关部门、相关岗位的职责。4.2.3证券自营业务任务4.2学习证券公司的主要业务5.自营业务的操作管理（1）自营业务必须以证券公司自身名义，通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。（2）应明确自营部门在日常经营中自营总规模的控制、资产配置比例控制、项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。（3）建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责；应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。（4）自营业务的清算应当由公司专门负责结算托管的部门指定专人完成。4.2.3证券自营业务任务4.2学习证券公司的主要业务6.自营业务的内部控制（1）建立防火墙制度。确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离。（2）应加强自营账户的集中管理和访问权限控制。（3）应建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证。（4）证券公司应建立独立的实时监控系统。（5）通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制。4.2.3证券自营业务任务4.2学习证券公司的主要业务4.2.4证券投资咨询业务证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。根据服务对象的不同，证券投资咨询业务又可进一步细分为面向公众的投资咨询业务，为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务。任务4.2学习证券公司的主要业务4.2.5证券资产管理业务1.资产管理业务的含义证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。任务4.2学习证券公司的主要业务2.资产管理业务的种类定向资产管理业务的特点是：证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务；具体投资的方向在资产管理合同中约定；必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。集合资产管理业务的特点是：集合性，即证券公司与客户是一对多；投资范围有限定性和非限定性的区分；客户资产必须托管；专门账户投资运作；比较严格的信息披露。专项资产管理业务的特点是：综合性，即证券公司与客户可以是一对一，也可以是一对多；特定性，业务设定特定的投资目标；通过专门账户经营运作。任务4.2学习证券公司的主要业务3.资产管理业务的一般规定证券公司以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划；在该集合资产管理计划存续期间，证券公司不得收回所投入的资金。证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司或者商业银行代为推广。证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当集中在固定席位上进行，并向证券交易所、证券登记结算机构备案。任务4.2学习证券公司的主要业务4.资产管理业务的风险控制证券公司开展客户资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。证券公司应当向客户如实披露其客户资产管理业务资质、管理能力和业绩等情况，并应当充分揭示市场风险，证券公司因丧失客户资产管理业务资格给客户带来的法律风险，以及其他投资风险。任务4.2学习证券公司的主要业务4.2.6融资融券业务1.证券公司经营融资融券业务，应当具备的条件（1）证券公司治理结构健全，内部控制有效；（2）风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好；（3）有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金和证券；（4）有完善的融资融券业务管理制度和实施方案；（5）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。任务4.2学习证券公司的主要业务2.业务管理的基本原则（1）遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。（2）必须经证监会批准。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。（3）证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。（4）证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。（5）证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。任务4.2学习证券公司的主要业务3.融资融券业务的账户体系证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户，并以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。客户的账户体系客户申请开展融资融券业务，要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。任务4.2学习证券公司的主要业务4.客户的申请、征信与选择首先由客户向公司提出融资融券申请。证券公司应当建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。证券公司应当在向客户融资融券前与其签订融资融券合同，并在合同签订前向客户履行告知义务。任务4.2学习证券公司的主要业务4.2.7IB业务介绍经纪商可以从事以下部分或全部中间服务业务：招揽投资者从事股指期货交易；协助办理有关开户手续；为投资者下单交易提供便利；协助期货公司向投资者发送追加保证金通知书和结算单；中国证监会规定的其他业务。作为期货公司的介绍经纪商，证券公司不得办理期货保证金业务，不承担期货交易的代理、结算和风险控制等职责。任务4.2学习证券公司的主要业务任务4.3学习证券公司的治理结构和内部控制4.3.1证券公司治理结构1.股东及股东会（1）股东及实际控制人符合监管部门规定的资格条件。（2）股东会的职权范围、会议的召集和表决程序都需要在公司章程中明确规定。（3）控股股东的行为规范。2.董事和董事会（1）董事的任职要求以及知情权。（2）董事会。在公司章程中，应当确定董事人数，明确董事会的职责。（3）独立董事是指与证券公司及其股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的外部董事。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制3.监事和监事会证券公司应当采取措施切实保障监事的知情权，为监事履行职责提供必要的条件。监事有权了解公司经营情况，并承担相应的保密义务。监事会应当制定规范的监事会议事规则，经股东会审议通过。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制4.经理层证券公司章程应当明确经理层人员的构成、职责范围。证券公司应当采取公开、透明的方式，聘任专业人士为经理层人员。经理层人员不得经营与所任职公司相竞争的业务，也不得直接或间接投资于与所任职公司竞争的企业。证券公司经理层应当建立责任明确、程序清晰的组织结构，组织实施各类风险的识别与评估，并建立健全有效的内部控制制度和内部控制机制．及时处理或纠正内部控制中存在的缺陷或问题。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制4.3.2证券公司风险防范及内部控制1.证券公司风险防范(1)证券自营业务的风险；(2)证券经纪业务的风险；(3)风险防范；(4)证券自营交易的风险防范；(5)证券经纪交易的风险防范。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制2.证券公司内部控制(1)内部控制的目标(3)内部控制的主要内容(2)完善内部控制机制的原则任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制4.3.3证券公司的合规管理1.合规总监证券公司设合规总监。合规总监是公司的合规负责人，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。合规总监不得兼任与合规管理职责相冲突的职务，不得分管与合规管理职责相冲突的部门。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制2.合规总监的职责（1）证券监管机构要求对公司报送的申请材料或报告进行合规审查的，合规总监应当审查，并在该申请材料或报告上签署明确意见。（2）合规总监应当组织实施公司反洗钱和信息隔离墙制度，按照公司规定为高级管理人员、各部门和分支机构提供合规咨询、组织合规培训，处理涉及公司和工作人员违法违规行为的投诉和举报。（3）对违法违规行为和合规风险隐患，合规总监应当及时向公司有关机构或部门提出制止和处理意见，并督促整改。公司应当将整改结果报告住所地证监局；必要时抄报有关自律组织。（4）法律、法规和准则发生变动，合规总监应当及时建议公司董事会或高级管理人员并督导公司有关部门，评估其对公司合规管理的影响，修改、完善有关管理制度和业务流程。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制（5）合规总监应当及时处理证券监管机构和自律组织要求调查的事项，配合证券监管机构和自律组织对公司的检查和调查，跟踪和评估监管意见和监管要求的落实情况。（6）合规总监认为法律、法规和准则的规定不明确，难以对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性作出判断的，可以向证券监管机构或者自律组织咨询。接受咨询的证券监管机构和自律组织应当及时作出答复。（7）合规总监应当将出具的合规审查意见、提供的合规咨询意见、签署的公司文件、合规检查工作底稿等与履行职责有关的文件、资料存档备查，并对履行职责的情况作出记录。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制3.合规总监的履职保障证券公司应当保障合规总监的独立性，保障合规总监能够充分行使履行职责所必需的知情权和调查权。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制4.3.4证券公司风险控制指标管理1.净资本及其计算净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。证券公司应当按照中国证监会规定的证券公司净资本计算标准计算净资本。证券公司计算净资本时，应当按照规定对有关项目充分计提资产减值准备。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制2.风险控制指标标准(1)各项业务净资本符合风险控制要求(2)证券公司必须持续符合风险控制指标标准(3)净资产与负债的比例不得低于20%任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制4.3.5监管措施1.证券公司净资本或者其他风险控制指标达到预警标准采取下列措施（1）向其出具监管关注函并抄送公司主要股东，要求公司说明潜在风险和控制措施；（2）要求公司采取措施调整业务规模和资产负债结构，提高净资本水平；（3）要求公司进行重大业务决策时，至少提前5个工作日报送专门报告，说明有关业务对公司财务状况和净资本等风险控制指标的影响；（4）要求公司合规部门增加对风险控制指标的检查频率，并提交有关风险控制指标水平的报告。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制2.证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准采取下列措施（1）停止批准新业务；（2）停止批准增设、收购营业性分支机构；（3）限制分配红利；（4）限制转让财产或在财产上设定其他权利。证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起3个工作日内解除对其采取的有关措施。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制3.证券公司未按期完成整改的采取下列措施(1)限制业务活动；(2)责令暂停部分业务；(3)限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；(4)责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；(5)责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；(6)认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制4.其他情况的监管措施证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重违纪该证券公司的稳健运行的，中国监管会可以撤销其有关业务许可。证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、危害投资者利益的，中国证监会可以区别形式，对其采取下列措施：（1）责令停业整顿；（2）指定其他机构托管、接管；（3）撤销经营证券业务许可。任务4.3

学习证券公司的治理结构和内部控制4.4.1证券登记结算公司的设立证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施；（3）主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格；（4）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。任务4.4证券登记结算公司4.4.2证券登记结算公司的组织机构在2001年10月1日之前，我国的证券登记结算是由上海证交所成立的上海证券证券中央登记结算公司和深圳证交所成立的深圳证券登记有限公司，以及各自的地方登记结算公司完成的

2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司成立，原上海证交所和深圳证交所所属的证券登记结算公司重组为中国证券登记结算有限责任公司的上海分公司和深圳分公司，这标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。任务4.4证券登记结算公司4.4.3证券登记结算公司的职能(1)证券账户、结算账户的设立和管理(2)证券的存管和过户(3)证券持有人名册登记及权益登记(4)证券交易所上市证券交易的清算、交收及相关管理(5)受发行人委托派发证券权益(6)办理与上述业务有关的查询、信息、咨询和培训服务(7)国务院证券监督管理机构批准的其他业务任务4.4证券登记结算公司4.4.4登记结算公司的有关业务规则1.结算原则证券登记结算公司为证券交易提供净额结算服务时，结算参与人应该按照货银对付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保。货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指在证券登记结算机构的组织管理下，结算参与人进行的证券交收和资金交收同时完成，且不可撤销。货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。任务4.4证券登记结算公司2.结算证券和资金的专用性证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。任务4.4证券登记结算公司4.5.1律师事务所律师事务所从事证券法律业务，可以为下列事项出具法律意见：首次公开发行股票及上市；上市公司发行证券及上市；上市公司的收购、重大资产重组及股份回购；上市公司实行股权激励计划；上市公司召开股东大会；境内企业直接或者间接到境外发行证券，将其证券在境外上市交易；证券公司、证券投资基金管理公司及其分支机构的设立、变更、解散、终止；证券投资基金的募集，证券公司集合资产管理计划的设立；证券衍生品种的发行及上市；中国证监会规定的其他事项。律师事务所可以接受当事人的委托，组织制作与证券业务活动相关的法律文件。任务4.5证券服务机构4.5.2证券、期货投资咨询机构证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，不得从事下列活动：（1）代理投资人从事证券、期货买卖；（2）向投资人承诺证券、期货投资收益；（3）与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失；（4）为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券以及期货；（5）利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；（6）法律、法规、规章所禁止的其他证券、期货欺诈行为。任务4.5证券服务机构4.5.3会计师事务所及注册会计师为了规范会计师事务所及注册会计师在证券、期货市场中的执业行为，维护投资者、债权人和社会公众的合法权益，根据《中华人民共和国注册会计师法》、《中华人民共和国证券法》及其他有关法律、行政法规的规定，财政部、中国证监会于2000年6月制定并发布了《注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定》。财政部和中国证券监督管理委员会对会计师事务所、注册会计师执行证券、期货相关业务实行许可证管理。会计师事务所、注册会计师执行证券、期货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。任务4.5证券服务机构4.5.4资信评级机构中国证监会及其派出机构依法对证券评级业务活动进行监督管理。中国证券业协会依法对证券评级业务活动进行自律管理。中国证监会依照法定条件和程序，根据审慎监管的原则，并充分考虑市场发展和行业公平竞争的需要，对资信评级机构的证券评级业务许可申请进行审查、作出决定。证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起20日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告。任务4.5证券服务机构4.5.5资产评估机构为了加强对从事证券、期货相关业务资产评估机构的管理，维护证券市场秩序，保护投资者和社会公众的合法权益，财政部、中国证监会于2008年4月29日发布《关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》，对资产评估机构申请证券评估资格，资产评估机构的合并、分立，分支