个人理财（第四版） 课件 廖旗平 第5-8章 保险规划 -财产分配与传承规划

第五章保险规划个人理财02目录CONTENTS风险与保险财务诊断与保险需求5.1风险与保险5.5保险产品与投资策略5.4保险需求分析5.3保险财务诊断5.2保险规划的过程

风险与保险第一节第一节风险与保险

案例5.1：范小姐，31岁，是某公司的管理人员，年收入15万左右。比她大一岁的丈夫是某公司的技术人员，收入同样不低；5岁的儿子已经开始学钢琴、游泳、英文。据范小姐说，每月夫妻俩花在儿子身上的钱就要2000多元；家里还请了个保姆料理家事，每月1000元；习惯健身的夫妻俩每月千把块的健身费也是必要开支；至于水、电、煤、伙食、衣服等日常开销倒不是很大，基本控制在2000元上下；另外每年全家会外出旅游三四次。思考：范小姐家庭目前主要潜在有哪些风险？

范小姐家庭目前存在的主要潜在风险为：范小姐夫妻的重大疾病风险、死亡风险、意外伤害风险、子女的意外伤害风险、保姆的意外伤害风险。第一节风险与保险

（一）风险风险大致有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定性；高确定性：事物相对成熟封闭，状态变化较少；高不确定性：事物成开放状态，变化较大。高确定性：地球绕太阳公转的规律，每天都会有昼夜更替，这些自然现象是稳定且可预测的。高不确定性：股市、外汇市场等金融市场价格波动大，受到多种因素的影响，很难准确预测。一、风险和可保风险第一节风险与保险

（一）风险风险大致有两种定义：另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。高风险：事物内部结构多样化、不稳定；低风险：事物内部结构相对集中稳定。低风险：如食品、饮料等日常消费品行业，由于需求稳定，市场变化相对缓慢，风险相对较低。高风险：如区块链、生物技术等新兴领域，由于技术不成熟、市场接受度不确定、法规不完善等原因，投资和运营的风险较高。一、风险和可保风险第一节风险与保险

（一）风险1.风险特征（1）不确定性（2）客观性（3）普遍性（4）可测定性（5）发展性一、风险和可保风险第一节风险与保险

2.风险的构成要素（1）风险因素（2）风险事故（3）风险损失（4）构成要素间关系一、风险和可保风险思考留意您身边有什么风险？它是否符合风险的两层含义？找一找请问：股价下跌的风险构成要素中属于风险因素的是（）A利率上升；B税率提高C利率下降D税率下降E存款准备金率上升按产生的原因分类按风险性质分类按涉及的范围分类按危及的对象分类按产生的环境分类第一节风险与保险3.风险的种类

按风险性质分类

仅有损失，而无获利机会纯粹风险投机风险有损失，也有获利机会第一节风险与保险

按风险危及的对象分类

财产风险人身风险责任风险信用风险第一节风险与保险第一节风险与保险

按风险产生的原因分类

自然风险由于自然原因引起的风险社会风险由于社会主体行为引起的风险第一节风险与保险

按风险涉及的范围分类

影响整个团体乃至整个社会的风险如：经济衰退、全球疫情等基本风险特定风险只与特定的个人或部门相关。如：火灾、盗抢等

按风险产生的环境分类

01静态风险自然力的不规则变动或人们行为的错误等导致的风险，如雷电、意外事故等。02动态风险指社会经济或政治变动所导致的风险，如人口增长、环境的改变等。第一节风险与保险思考所有的风险都可保吗？想一想第一节风险与保险（二）可保风险1.可保风险可保风险是保险公司可接受承保的风险。不可保风险：这类风险通常具有较高的发生概率或较大的损失金额，导致保险公司无法通过精算模型合理定价。‌例如：海啸风险

风险可保风险必须是意外且非故意的必须是纯粹风险发生必须具有偶然性大量独立的同质风险单位存在第一节风险与保险2.可保风险必须具备下列条件：第一节风险与保险二、保险保险是以契约形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。第一节风险与保险案例——懒蚂蚁的故事：

在人们的印象中，蚂蚁是一种非常勤劳的动物。但是日本北海道大学的科学家们发现，并不是所有的蚂蚁都这样。科学家们分别对3个由30只黑蚁组成的蚂蚁群进行观察，结果发现，大部分蚂蚁都在辛勤地劳作，只有少数蚂蚁整日游手好闲、东张西望、不事劳作。他们把这些看上去不那么勤劳的蚂蚁叫做“懒蚂蚁”。但是，当蚁群遇到危机时，这些“懒蚂蚁”们则会发挥独特作用。比如当食物来源断绝时，这些“懒蚂蚁”们就会带领蚁群转移到它们早已侦察到的新的食物源。原来“懒蚂蚁”们平时的东张西望和游手好闲，实际上是在做调查研究，是在发现问题，为蚁群可能遇到的危机做好应对准备。第一节风险与保险案例——懒蚂蚁的故事：

启示？

在生活中人不是一帆风顺的，风险无处不在，我们应时时警惕风险的来临，未雨绸缪做好防范风险的准备。在人们在防范和转移风险时保险就充当类似“望风”的“懒蚂蚁”们角色，当风险来临时可以及时转移风险造成的财务损失。第一节风险与保险二、保险商业保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。第一节风险与保险（一）保险的基本职能保险的基本职能是通过分摊风险补偿损失或给付保险金。

给付保险金：赵先生购买了一份人寿保险，如果他在保险期间内不幸去世，保险公司会向他的受益人支付一笔保险金。补偿损失：张先生购买了汽车保险，其中包括车辆损失险。如果张先生的车在交通事故中受损，保险公司会根据保险合同的条款，对车辆的维修费用进行赔偿。第一节风险与保险（二）保险的派生职能投资职能01防灾防损职能02保险的投资职能：

由于保险的补偿与给付的发生具有一定的时差性，这就为保险人进行资金运用提供了可能。同时，保险人为了使保险经营稳定，必须保证保险基金的保值与增值。保险的防灾防损职能：保险公司从自身利益出发，愿意主动参与防灾防损工作，因为防灾防损做得好，危险事故就发生得少，保险公司的经济赔偿就会减少，其利润就会增加。

保险规划的过程第二节第二节保险规划的过程一、保险规划含义及意义保险规划是通过评估个人或家庭面临的风险以及确定如何通过购买保险来转移这些风险所造成财务损失的规划过程。（一）保险规划的概念第二节保险规划的过程一、保险规划含义及意义保险规划的五大优势：第一建立家庭保障第二建立教育基金第三建立退休金第四建立应急的现金第五有计划的储蓄（二）保险规划的意义第二节保险规划的过程一、保险规划含义及意义保险规划的五大优势：第一建立家庭保障（二）保险规划的意义

如果你是一家之主，在你的关怀和照顾之下，你的伴侣和孩子都生活得很舒适。现在你的家人都在你的保护之下生活得很好，因为你就是他们的保险。但一个人无论多有本事，有两种事情是不能控制的，一个是疾病，另外一个是意外或伤残。

第二节保险规划的过程一、保险规划含义及意义保险规划的五大优势：第一建立家庭保障第二建立教育基金（二）保险规划的意义

现在的社会，多读点书很重要，如果将来小孩有能力读大学，但因为经济的原因使他不能完成，以致影响了他的前途，是很可惜的。一个完善的教育基金计划应该保障小孩在接受高等教育时，一定要有一笔钱帮助他完成学业。

第二节保险规划的过程一、保险规划含义及意义保险规划的五大优势：第一建立家庭保障第二建立教育基金第三建立退休金（二）保险规划的意义

人生的旅程会有多长我们大家都无法预测，不过未来的收入会随着个人的经验和学问一起增加，但到60岁退休之后，收入可能会大幅减少，甚至为零。其实我们辛辛苦苦工作这么多年，都希望退休之后可以安享晚年。而退休之后收入主要来自三方面，首先就是自己的退休金和储蓄，第二就是儿女给钱花，第三是社会养老保险。社会养老保险是不够维持生活水准的。现在生活指数这么高，儿女照顾自己的家庭已经很不容易，更何况还要供养老人?

第二节保险规划的过程一、保险规划含义及意义保险规划的五大优势：第一建立家庭保障第二建立教育基金第三建立退休金第四建立应急的现金（二）保险规划的意义

人生到什么时候结束我们都不知道。但人生会有起有落。顺境的时候人可能有好的收入、好的投资机会，但如果平常没有积蓄的话可能机会就会错过。在逆境的时候，可能因为大病、失业等，也需要一笔钱去应付困难，否则处境会更加狼狈。当需要用钱的时候，能够自己拿出来总比跟别人商量要好。一个好的保障计划，基本上可以提供一笔应急钱，令人可以把握好机会或者应对困境。

第二节保险规划的过程一、保险规划含义及意义保险规划的五大优势：第一建立家庭保障第二建立教育基金第三建立退休金第四建立应急的现金第五有计划的储蓄（二）保险规划的意义

一般人储蓄的习惯都差不多，一开始很有决心。但储到一段时间，就因为想买车、装修房子等，或者是去一次旅行，就用了很大的一部分。又要重新从头开始存钱，始终没办法达到目标。保险规划是先确定一个目标，然后用一个完善的计划和充分的时间去完成的。中途如果发生意外的话，也可以保证到这个计划一步一步地完成。甚至乎更加不幸，如果身故，这笔钱就会作为一个赔偿金，马上送到指定的收益人手里。换句话说，这个储蓄计划是可以百分之一百成功的。

思考

保险是你现在或将来的必需品、选择品还是奢侈品？A.必需品B.选择品C.奢侈品想一想第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤识别风险风险估测风险评价风险处理第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤识别风险（1）可以通过感性认识和历史经验来判断；（2）另一方面则是通过对各种客观的资料(如医疗记录、家庭结构、工资收入表、分期付款表等)和风险事故记录进行分析、归纳和整理以及必要时的专家访问，从而发现各种风险及其损失情况，寻找其规律。

第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤识别风险为了识别家庭风险，我们需要了解有关家庭财产、责任和家庭目标等方面的信息，例如:收入金额及取得方式，年龄、健康状况及相关因素，所拥有和适用的财产、负债情况，社会保险情况，目前己有的商业保险保障。生命周期风险可能的损失生命健康整个阶段残疾额外花费，家庭负担1—5残疾收入(暂时或永久)1—5死亡收入1—4、6死亡额外花费，家庭负担儿童残疾额外花费财产租赁住房损失或损坏另找住处的耗费，包括旅馆费用自有住房损失或损坏修理或更新，暂时住处耗费车偷盗，损失，损坏修理或更新，临时租赁耗费其他财产偷盗，损失，损坏修理或更新，等待时期的额外耗费责任不当行为对第二、三方责任他方损失，法律成本财产对第三方责任第三方损失，法律成本阶段1—单身；阶段2—无子女夫妻；阶段3—有子女夫妻；阶段4—老年夫妻；阶段5—年老单身；阶段6—夫妻退休；阶段7—单身退休第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险估测风险估测以风险发生的概率和损失程度(或强度)为主要测算指标，并据以确定风险的大小或高低。损失程度是指标的物发生一次风险事故时的平均损失额度，它是发生损失金额按其概率进行加权而得出的平均数，或称是损失金额的数学期望。第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险估测受伤:危险概率是1/3；难产(行将生育的妇女):危险概率是1/6；车祸:危险概率是1/12；在家中受伤:危险概率是1/80；；受到致命武器的攻击:危险概率是1/260；死于心脏病:危险概率是1/340；家中成员死于突发事件:危险概率是1/7000。第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险估测发生概率高低损失大小大不可承受不可承受小可以承受不重要客观风险估测主观风险估测第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤在风险识别和风险估测的基础上，通过对风险性质的定性、定量分析和比较处理风险所付出的费用，来确定风险是否需要处理和处理程度，以此判定为处理风险所支出的费用是否有效益。风险评价第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险评价

客观风险评价第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险评价主要确定保额和保费。

（1）财产风险财产风险的衡量的指标包括实际现金价值、重置成木、相关费用等。（2）责任风险对责任风险的衡量取决于意外事故的严重程度及法院判决的损失赔偿金，最大可能的责任损失可以个人累积财富为限。（3）人身风险对人身风险的衡量这可以用工作期间的收入或者遗属所需的费用等作为计算基础。第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险处理手段的选择是一种综合性的科学决策。决策时，既要针对风险的实际状况，又要根据个人或家庭的资源状况，还要注意各种风险处理手段的可行性与效用。风险处理手段的选择，一般说来，不是一种风险选用一种手段，而常常是将几种手段组合起来。只要合理组合，风险处理就会做到成本低、效益高，即以最小的成木获得最大的安全保障。风险处理第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤1.预防风险处理；2.回避风险处理；3.转移风险处理；4.自留风险处理；5.控制风险处理。风险处理第二节保险规划的过程案例——肯尼买驴抽奖的故事：

一个城里男孩肯尼移居到了乡下，从一个农民那里花100美元买了一头驴，这个农民同意第二天把驴带来给他。第二天这个农民来找肯尼说：“对不起，小伙子，我有一个坏消息要告诉你：那头驴死了”肯尼回答：“好吧，你把钱还给我就行了”农民说；“不行，我不能把钱还给你，我已经把钱给花掉了”肯尼说：“OK，那你就把那头死驴给我吧”农民很纳闷：“你要那头死驴干吗？”肯尼说：“我可以用那头死驴作为抽奖的奖品”农民叫了起来：“你不可能把一头死驴作为抽奖奖品，没有人会要他的”肯尼回答：“别担心，看我的。你不告诉任何人这头驴是死的就行了”一个月后，农民遇到了肯尼，农民问他：“那头死驴后来怎么样了？”肯尼说：“我举办了一次幸运抽奖，并把那头死驴作为奖品，我卖出了500张票，每张2块钱，就这样我赚了900块钱”农民好奇地问：“难道没有人对此表示不满？”肯尼回答：“只有那个中奖的人表示不满，所以我把他买票的钱还给了他”多年后，长大了的肯尼成为了世界上最大的综合性天然气和电力公司安然公司的总裁，而安然公司最终因陷入财务造假丑闻而破产。第二节保险规划的过程案例——肯尼买驴抽奖的故事：

启示？

（1）从风险分散、风险转移与风险补偿的角度分析肯尼如何进行风险管控并盈利的？

本案例中中奖的不确定性在参与抽奖者中随机分布，最终未获奖者贡献给了抽奖设计者、获奖者的收益。这说明风险是可以跨空间分散转移的，风险经营者可以利用风险的不确定性与不对称性以及定价规则进行风险分散转移而获益，风险管理者也可以自创平台或者利用风险经营者的平台转移财务风险。（2）案例中肯尼以抽奖的方式售卖死驴的行为是否值得提倡？为什么？

肯尼以抽奖的方式售卖死驴的行为：信用的基础缺失第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险处理(1)预防：降低风险发生的概率的措施。

提醒、提前做好安全管理等

但有的风险很难预防：不可预见风险，如重大疾病、意外第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险处理(2)回避：对外部因素造成的重大特定风险提前采取规避的措施。但有的风险很难规避：内部风险、系统风险，如自身疾病第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险处理(3)风险转移：对小概率造成重大损失的风险提前采取转嫁损失的措施。如：保险、签订损失转嫁合同等

但有的风险损失很难转移：投机风险第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险处理(4)风险自留：对适度的或不可避免的风险采取自己承担的措施。

第二节保险规划的过程二、保险规划的步骤风险处理(5)风险控制：采取具体措施来减少风险发生的可能性或减轻风险带来的影响。例如，为了减轻地震可能造成的损害，可以对房屋进行抗震加固。例如，与所有相关方沟通风险信息确保每个人都了解风险并知道如何响应。在工作场所，确保所有员工都了解紧急疏散程序。

第二节保险规划的过程举例说明保险规划的步骤1.识别风险

你计划进行一次长途旅行。在这个阶段，你需要识别所有可能影响旅行的风险，比如天气变化、健康问题、行李丢失、交通延误等。2.风险估测

在识别了风险之后，你需要对每个风险发生的可能性和潜在影响进行估测。例如，你可能会查看目的地的天气预报来评估恶劣天气的风险，或者根据过去的经验评估自己生病的可能性。3.风险评价

风险评价是决定哪些风险需要采取行动的过程。你可能会认为健康问题和行李丢失是你最担心的风险，因为它们可能会严重影响你的旅行体验。而交通延误虽然不便，但可能不会造成太大的财务或身体伤害，因此可能不是优先处理的风险。第二节保险规划的过程举例说明保险规划的步骤4.风险处理

预防：对于健康问题，你可能会带上口罩、防感冒的药物等，并在出发前进行健康检查，以预防可能出现的疾病。

避免：对于行李丢失的风险，你可以选择只携带一个登机箱，以减少丢失行李的可能性。

转移：对于天气变化的风险，你可能会购买可以因天气原因取消的旅行保险，将风险转移给保险公司。

自留：对于交通延误，你可能决定接受这个风险，因为避免它的代价（如提前很久到达机场）可能不值得。

控制：如果感冒生病了，可以吃感冒药进行控制病情发展。

通过这四个步骤，你已经对旅行中可能遇到的风险进行了系统的管理，从而减少了潜在的负面影响，并提高了旅行的安全性和满意度。

保险财务诊断第三节第三节保险财务诊断案例1

刘先生今年32岁，未婚，在一家私企工作，年税后收入约15万元，最近刚买了一辆15万元的小轿车，既然有车那么交通事故就是一个不可避免要考虑到的风险。对于面临的交通风险刘先生至少可以有这样几种方法可供选择:一是风险自留，为了能够自己承担此种风险他决定每个月存1000元以防万一；二是买保险，除交强险之外再购买一份机动车第三者责任险；三是风险避免，不开车。第三节保险财务诊断案例启示：

比较之后不难发现：

第一种方法的成木虽然很低，但是一旦出现比较严重的交通事故那么刘先生可能很难承受得住，假设在买车第6个月的时候刘先生不小已撞伤了一个过路行人，需要支付5万元医药费，而这个时候他的自留风险的财务安排才存了6000元钱，是远远不够支付医药费的，所以可能还需要父母亲戚朋友的帮助了。

第二种方法即购买保险，那么刘先生需要承担的5万元医药费中有一部分甚至也可能是全部，可以由保险人支付的保险金来弥补，能够大大减轻刘先生的负担。第三种方法的缺陷也是显而易见的，它己经失去了买车的意义。综上所述，对于负担能力有限的家庭而言，保险不失为一种很好的选择。第三节保险财务诊断案例2：

30岁的钱女士今年初得知她所购买的某中资分红保险，去年红利分配579.42元，加上每年固定收益126元，钱女士2019年收益共705.42元。钱女士是2018年1月缴费1万元购买的该款分红险，保险期限5年。到2022年保险期满，她还能拿到满期保险金10630元。承诺保险利益：1．收益：本金+保底+分红+保险保障+收益免税。2．意外保障高(保额3倍)3．变现能力强，可实现保单借款。4．保险期限短，返还快，适合短期投资5．专家理财，保值增值6．保险责任：被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日：保险金=基本保险金额，被保险人于合同生效之日起一年内因疾病身故：保险金=所交保险费(不计利息)；被保险人于合同生效之日起一年后因疾病身故：保险金=基本金额，意外身故：意外死亡保险金=基本保额金额的3倍；红利领取，每年根据上一会计年度分红保险业务的实际经营状况确定红利分配方案。红利领取可选取现金领取或累积生息方式。思考

思考：钱女士上一年的投资回报率是多少？保险能否替代投资？想一想第三节保险财务诊断案例3——盘子的故事：

有100个学徒工来到一家五星级大酒店学习厨艺，他们要勤勤恳恳学习十年才能出师。学徒们的薪水不高，一年只有几百块，但是五星级酒店的餐具都非常名贵，一个盘子要1000块钱。如果哪个学徒不小心打坏了一个盘子，那么他不仅要倾家荡产来赔偿这1000元钱，还可能会被开除，不能再继续学习和工作。因此学徒们都非常小心谨慎，但还是每年都有人打碎盘子。这一年，酒店来了个聪明的财务，了解到这个情况，他提出了一个方案：如果每个学徒每年愿意交一点点钱，把这些钱集中起来，那么无论谁打碎了盘子，就用这钱来赔偿盘子，而且学徒们都不再受到处罚。大家都觉得这个方案很好，都愿意花一点点钱买个心安。那么需要交多少钱呢？聪明财务就问大家：“你们一年之内大约会打碎几个盘子？”大家想了想答到：“大约四个吧”（预定死亡率）。那么假定一年内需要赔偿四个盘子的话，就需要每个人交40元钱。聪明的财务又建议大家聘请一名经纪人来帮助大家管理这些钱财。按照当时的市场情况，雇佣一名经纪大概一年需要600元，为经纪人租个办公室要400元（预定费用）。这1000元的费用分摊到每个学徒身上是10元。这样算下来每个学徒一年只交40（风险保费）+10（附加费用）=50元，就可以打碎盘子不被开除了。第三节保险财务诊断什么是保险财务诊断？客户了解保险规划的意义后，还需要了解家庭保险需求量和保险类型。理财规划师需要对客户家庭已有的保单做一个评估，根据保险原则和客户具体财务和理财目标，做一个整体的财务检查。第三节保险财务诊断如何做保险财务诊断？010203家庭保险需求量多少才合适的诊断家庭保障类型是否全面的诊断家庭保障在家庭成员间合理分布的诊断保险财务诊断1、诊断家庭保险需求量家庭保险需求量多少才合适？注意：保险不是买的越多越好！

而对于教育金、养老金等储蓄类保险，应依据客户理财目标计算合理的保险需求量。1、诊断家庭保险需求量——双十理论常用的意外、医疗、重疾、寿险在内的保障型保险原则有"双十理论”，也就是年交保费不超过年收入的10%，总的保额要达到年收入的10倍。不过对于高收入家庭来说，加保能力远不止年收入的10%，对于低收入家庭来说，可以适当减少到年收入的5%左右，所以不同的人要区分对待。1、诊断家庭保险需求量——双十理论举例：

客户年收入是10万元，按照“双十理论”，保额设置年收入的10倍，即100万；年保费应该控制在年收入的10%，即1万元。1、诊断家庭保险需求量——双十理论它并不是一个固定的规则，而是一个大致的指导原则。双十理论也有其局限性：局限性1：例如，这个原则可能不适合非常贫穷或非常富裕的人群。对于经济条件较差的人来说，他们可能需要优先解决当前的生活问题，而对于富裕人群来说，他们的保险需求可能超出了单纯的保障范围。1、诊断家庭保险需求量——双十理论它并不是一个固定的规则，而是一个大致的指导原则。双十理论也有其局限性：局限性2：双十理论没有充分考虑不同家庭或个人的具体财务状况和保障需求。例如，两个年收入相同的人，一个无负债且生活稳定，另一个负担重、生活开支大，他们的保险需求显然是不同的。1、诊断家庭保险需求量——双十理论例：刘先生家庭保险规划案例家庭年收入：31万

家庭年总支出：21万

负债：房屋贷款100万资产：住房现值200万汽车现值20万家具4万股票现值2万

收藏品10万活期存款4万货币基金2万请规划该家庭的总保费和总保额。1、诊断家庭保险需求量——双十理论解析：家庭年收入总和31万，现合计家庭年总支出21万。年总收入*10%=3.1万，结合双十理论推算：每年保费建议不超过3.1万元。另外，按双十理论推算保额合计：10万乘以10，100万，另外还要加上房贷100万，减去8万已有流动资产，100+100-8=192万。保额合计至少要超过192万元。因此，按照家庭年保额合计超过192万元、年保费低于3.1万元的计划，为该家庭制定保险配置费用计划。保险财务诊断1、诊断家庭保险需求量——双十理论计算客户家庭保险规划的保额保费总额注意：保险不是买的越多越好！——在应用双十理论时，应根据个人的具体情况和需求进行调整，而不是机械地遵循这一原则。保险财务诊断2、家庭保障类型是否全面如果客户购买的保单为裸险（只承担身故保障）和半险（承担身故和重疾保障），保障不够全面的话可能结果是即使他们出险了，也没赔到合适的钱，从而导致转移风险的目的没有达到。对于一个家庭来说，如果仅仅只买了一份年金保险来规划养老，一旦罹患了重疾，养老金救不了急，保险就显得苍白无力了。在人生的不同阶段，应当充分考虑保险在保障子女教育、医疗、意外、养老、资产传承等方面的作用。2、家庭保障类型是否全面保障类险种的优先性：在为家庭经济支柱选择保险时，应优先考虑保障类险种，如寿险、意外险和重疾险。这些险种能够在家庭支柱遇到不幸时，为家庭提供必要的经济支持。因此，找准需求——要满足基础类保障需求2、家庭保障类型是否全面保障的全面性和充足性：除了基础类保障以外，还应注意保险的全面性和充足性。保障的全面性指的是保险应涵盖意外、医疗、寿险、重疾等主要风险，而充足性则是指保险金额应足以覆盖家庭在不幸事件发生时的经济需求。因此，找准需求——要满足家庭综合需求2、家庭保障类型是否全面先保障，后理财：在家庭保险规划中，应首先满足保障需求，然后才考虑理财型保险产品。保障型保险产品（如意外险、医疗险、寿险、重疾险）是基础，而理财型保险产品（如教育年金、养老年金）则是在满足基本保障后的补充。因此，找准需求——要“先满足保障需求，后考虑理财需求”保险财务诊断3、家庭成员间是否合理分布诚信规划：不要进入“爱”的误区，而应该让“爱”得到更好地保障。保险财务诊断3、家庭成员间是否合理分布按照保险“631法则”，家庭成员之间保费支出的比例按照60%、30%、10%来进行合理安排，即按照家庭的主要收入来源和次要收入来源者，以及孩子三者之间的合理配比。如果买的保额足够多，险种也很全面，但是却买错了人，这也是不科学的规划。保险并不是将“最好”的留给孩子，而应该把“最需要的”留给家长，给家庭撑起保护伞。3、家庭成员间是否合理分布举例：假设一个家庭由父亲（张先生）、母亲（李女士）和他们的两个孩子组成，家庭每年的保险预算为10万元。张先生是一家公司的中层管理人员，年收入约60万元，是家庭的主要收入来源。李女士是一名办公室职员，年收入约20万元，是家庭的次要收入来源。两个孩子都在上学，没有收入。3、家庭成员间是否合理分布保险规划建议：张先生是家庭的主要经济支柱，因此他的保险预算应占总保险预算的60%。家庭每年的保险预算为10万元，那么张先生的保险预算应为6万元。李女士是家庭的次要收入来源，她的保险预算应占总保险预算的30%。根据家庭预算，李女士的保险预算为3万元。孩子们没有收入，但仍然需要一定的保障，如健康险和教育金保险。根据法则，孩子们的保险预算应占总保险预算的10%，即1万元。

保险需求分析第四节思考你认为下面哪种情况更悲催？A.买了保险没得病更悲催B.得了病没买保险更悲催想一想第四节保险需求分析

双十原则确定保额需求还不够精准。人寿保险的理赔以给付为主，给付多少取决于保额。对于家庭而言更加精准的保额怎么决定呢？生命价值法经济需求法第四节保险需求分析一、生命价值法生命价值法则是以一个人的生命价值做依据，来考虑应购买多少保险。可以分成3步：估计被保险人以后的年均收入；确定退休年龄；从年收入中扣除各种税收、保费、生活费等支出，剩余的钱假设贡献给他人——这些钱就是被保险人的生命价值。第四节保险需求分析案例：

张山40岁，预计再工作25年后退休，目前年净收入12万元，个人年消费支出5万元，预计年通货膨胀3%、收入增长4%，贴现利率为5%。则按生命价值法，张山需要的保险保障为多少？分析过程：净现值=收入现值—支出现值第四节保险需求分析计算：收入现值：PVA=PMT*[1-(1+I)-n]/i=12*[1-(1+0.962%)-25]/0.962%使用金融计算器PV1＝265.538万元(N:25,I:0.962,PMT:-12,求PV).支出现值：PVA=PMT*[1-(1+I)-n]/i=5*[1-(1+1.942%)-25]/1.942%PV2＝98.288万元(N:25,I:1.942,PMT:-5,求PV)保险额=净现值=265.538-98.288＝167.25（万元）其中0.962%＝（1+5%）/（1+4%）-1，1.942%＝（1+5%）/（1+3%）-1第四节保险需求分析第四节保险需求分析

李四35岁，预计再工作25年后退休，目前年净收入20万元，个人年消费支出10万元，预计年通货膨胀3%、收入增长4%，贴现利率为5%。则按生命价值法，李四需要的保险保障为多少？练一练第四节保险需求分析案例：分析过程：净现值=收入现值—支出现值：收入现值：PV1（25，0.962%,-20，0，0）＝442.539万元(N:25,I:0.962,PMT:-20,求PV)，支出现值：PV2（25，1.942%,-10，0，0）＝196.57万元(N:25,I:1.942,PMT:-10,求PV)，保险额=净现值=442.539-196.57＝245.969（万元）其中0.962%＝（1+5%）/（1+4%）-1，1.942%＝（1+5%）/（1+3%）-1第四节保险需求分析

李小姐35岁，是一位全职妈妈，在家照顾家人和小孩，预计25年后退休领取养老金，目前个人年消费支出10万元，预计年通货膨胀3%、收入增长4%，贴现利率为5%。则按生命价值法，李小姐需要的保险保障为多少？练一练练习第四节保险需求分析答案：收入现值：PV1（25，0.962%,0，0，0）＝0万元(N:25,I:0.962,PMT:0,求PV)，支出现值：PV2（25，1.942%,-10，0，0）＝196.57万元(N:25,I:1.942,PMT:-10,求PV)，保险额=净现值=0-196.57＝-196.57（万元）其中0.962%＝（1+5%）/（1+4%）-1，1.942%＝（1+5%）/（1+3%）-1生命价值法计算保险需求的缺陷：不适合没有收入的人或收入特别高的富豪。第四节保险需求分析二、经济需求法计算方式：将在生至亲所需生活费、教育费、供养金、对外负债、丧葬费等，扣除既有资产，所得缺额作为保额的粗略估算依据。出发点：当事故发生时，可确保至亲的生活准备金总额。经济需求法第四节保险需求分析二、经济需求法家庭保险需求=家庭保障需求-家庭可确保的财务资源第四节保险需求分析二、经济需求法第四节保险需求分析二、经济需求法具体家庭保障需求的估计：（1）五年的“净生活费”(评估标准:衣食住行、娱乐休闲、水电等,不包括子女费用)每月

元*12个月*5年=

元（2）子女生活教育费用(评估标准:你的子女从现在到长大成人,一共需要多少费用)子女

人,分别

万元,

万元,

万元,一共

元（3）房屋贷款(评估标准:尚未偿还的贷款本金)

元（4）五年的亲属抚养金(评估标准:当你的收入来源中断,而且没有其他人代替你抚养时)每月

元*12个月*5=

元（5）生意资金:

元(个别规划)各项税金

元(个别规划)（6）其他费用(评估标准:其他方面的未偿贷款或者负债、其他必需缴付的费用)车贷

元,信用卡

元,保费

元,其它

元,共

元第四节保险需求分析二、经济需求法家庭可确保的财务资源：（1）可用于保险的流动资产：现金、存款、银行理财产品、货币基金等合计=

元（2）用于保险的稳定房屋租金、债息等的净现值

元（3）已购买的保险的赔付金

元（4）其他收入净现值,共

元第四节保险需求分析案例：

李先生35岁、年收入7.2万元，太太35岁、年收入4.8万元，家庭年收入12万元，子女2人分别是女孩7岁、男孩5岁，每个月生活费约0.5万元。

按照经济需求法该投保多少人寿保险呢？第四节保险需求分析案例——经济需求法：

1.家庭保障需求的估计：（1）五年的生活费：0.5万元×12个月×5年=30万元（2）子女生活教育费：2人，7岁、5岁=70万元（3）房屋贷款：0万元（4）亲属扶养金：0万元（5）生意资金：0万元（6）各项税金：0万元（7）其他：0万元此家庭的基本保险需求为：100万元第四节保险需求分析案例——经济需求法：2.家庭可确保的财务资源：假设为0元3.该家庭基本保险需求=1,00万元-0=100万元。4.保险分配：先生：年收入7.2万元，占家庭年收入12万元的60%。7.2万÷12万=0.6=60%

家庭基本保险需求100万元×60%=先生的基本保险需求，即，其所需投保的人寿保险金额为60万元。太太：年收入4.8万元，占家庭年收入12万元的40%。4.8万÷12万=0.4=40%

家庭基本保险需求100万元×40%=太太的基本保险需求，即，其所需投保的人寿保险金额为40万元。第四节保险需求分析案例——经济需求法：所缴付的保费占家庭年收入之比例

家庭的年收入为12万元，保费支付占家庭年收的7%～10%。所以，此家庭在保险规划时，预计缴付的保险费用最好控制在0.84万~1.2万元左右。$第二节保险需求分析案例——经济需求法：先生与太太的意外保险安排

意外保险为寿险的2倍左右。先生的人寿保险金额为60万元，意外险的投保金额安排即为120万，太太的人寿保险金额为40万元，意外险的投保金额安排即为80万元。

保险产品与投资策略第五节第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类保险外延的内容只有采用分类的方法，即按照不同的属性，把那些数量众多的保险形态分成若干小类的方法才能全部展现出来。保险分类的标准产生于社会实践，并随着社会实践的变化而变化。按照保险标的，主要分两类：财产保险人身保险第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类人身保险社会保险包括：基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险。商业保险根据保障范围的不同，人身保险可以分为：人寿保险、意外伤害保险和健康保险。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类人身保险社会保险包括：基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险。商业保险根据保障范围的不同，人身保险可以分为：人寿保险、意外伤害保险和健康保险。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类生育保险工伤保险失业保险医疗保险我国社保体系养老保险上述5种社保，加上住房公积金，合称为“五险一金”第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类失业保险失业保险是指国家通过立法强制实行的，由社会集中建立基金，对因失业而暂时中断生活来源的劳动者提供物质帮助进而保障失业人员失业期间的基本生活，促进其再就业的制度。我国失业人员享受相应待遇须满足3个条件：非因本人意愿中断就业；已办理失业登记，并有求职要求；按照规定参加失业保险，所在单位和本人已按照规定履行缴费义务满1年。工伤保险，是指劳动者在工作中或在规定的特殊情况下，遭受意外伤害或患职业病导致暂时或永久丧失劳动能力以及死亡时，劳动者或其遗属从国家和社会获得物质帮助的一种社会保险制度。劳动者因工负伤或职业病暂时或永久失去劳动能力以及死亡时，工伤不管什么原因，只要责任在个人或在企业，都享有社会保险待遇，即补偿不究过失原则。工伤保险生育保险是国家通过立法，在怀孕和分娩的妇女劳动者暂时中断劳动时，由国家和社会提供医疗服务、生育津贴和产假的一种社会保险制度。中国生育保险待遇主要包括两项：一是生育津贴，女职工依法享受产假期间的生育津贴，按企业上年度职工月平均工资计发，由生育保险基金支付。二是生育医疗待遇。女职工生育的检查费、接生费、手术费、住院费和药费由生育保险基金支付。超出规定的医疗业务费和药费（含自费药品和营养药品的药费）由职工个人负担。生育保险第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类医疗保险我国社会医疗保险的种类有：城镇职工医保、城镇居民医保、新型农村合作医疗（新农合）城镇职工医保适用于城镇户口、有工作的人群。按月缴纳，费用负担较高（用人单位缴7%，职工个人缴2%），但是保障全面、终身保障。城镇居民医保主要针对城镇户口、但没有工作的人群，如老人、小孩、残障人士等。非强制，每年一缴，买一年保一年，费用负担低于职工医保，但是保障力度较弱。新型农村合作医疗非强制，适用于农村户口人群。非强制，每年一缴，买一年保一年，费用负担较低，但是保障力度较弱。五险一金中的医保主要指第一类第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类养老保险我国社会养老保险的种类包括：城镇职工基本养老保险、城镇居民社会养老保险、新型的农村养老保险（新农保）上述三者的区别可参照我国三种社会医疗保险的区别相对来说，城镇职工基本养老保险缴费标准较高，企业缴费比例为20%，个人缴费比例为8%。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类按保障范围分类

人寿保险以人的生死为保险标的，保障被保险人的生存或死亡。健康保险以人的身体为保险标的，保障被保险人因疾病而导致的伤、病风险。意外伤害保险以人的身体为保险标的，保障被保险人因意外伤害而导致的伤残或死亡风险。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类人寿保险健康保险意外伤害保险生存保险死亡保险两全保险以约定的保险期限届满时被保险人仍然生存为给付条件的保险，如：养老年金等。以保险期限内被保险人死亡为给付条件的保险。如：定期寿险、终身寿险等。以保险期限内被保险人死亡和仍然生存为共同给付条件的保险，如：简易人身保险。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类人寿保险健康保险意外伤害保险医疗保险疾病保险收入保障保险以约定的医疗费用为给付条件的保险，如：百万医疗等。以约定的疾病的发生为给付条件的保险。如：重疾险等。以约定的疾病或意外伤害导致的收入中断或减少为给付条件的保险。护理保险因老、病、残而需要长期照顾，而为被保险人提供护理服务费补偿的保险。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类传统人身保险新型人身保险

保障和投资融于一体的新型投资型险种。包括：分红型保险万能型保险投资连结型保险按保险类型分类

思考找一款保险产品，判断它属于哪一类保险，并说明原因。试一试第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类财产保险财产损失保险（以承保被保险人的财产物质损失为内容的各种保险业务的统称）责任保险（承保法律责任风险）信用保证保险（承保信用风险）第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类财产损失保险1、火灾保险火灾保险是指以存放在固定场所并处于相对静止状态的财产及其有关利益为保险标的的保险，保险人承保被保险人的财产因火灾、爆炸、雷击及其他合同约定的灾害事故所造成的损失。我国目前开展的火灾保险主要有企业财产保险、家庭财产保险以及各种附加险和特约保险，如盗窃保险、现金保险和机器损坏保险等第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类财产损失保险2、运输保险运输保险分为运输工具保险和货物运输保险。运输工具保险是指保险人承保因灾害事故发生造成的运输工具本身的损失及第三者责任的保险。我国的运输工具保险主要有机动车辆保险、船舶保险和飞机保险等。货物运输保险是指保险人承保货物在运输过程中因灾害事故及外来风险的发生而遭受损失的保险。我国的货物运输保险分为国际货物运输保险、国内货物运输保险等。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类财产损失保险3、工程保险工程保险是指保险人承保各类工程项目在建设和施工过程中，因灾害事故发生造成的损失、费用和责任的保险。工程保险是一种包括财产损失保险和责任保险在内的综合性保险，分为建筑工程保险、安装工程保险和科技工程保险。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类财产损失保险4、农业保险农业保险是指保险人承保种植业、养殖业保险标的因灾害事故的发生面遭受经济损失的保险。按保险标的分类：种植业保险可分为农作物保险和林木保险；养殖业保险可分为畜牧保险和水产养殖保险，也可以细分为大牲畜保险、中小家畜家商保险、畜牧保险、淡水养殖保险和海水养殖保险。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类责任保险责任保险是以被保险人(致害人)依法承担的对第三者(受害人)的民事赔偿责任为保险标的的保险。根据业务内容的不同，责任保险可以分为公众责任保险、产品责任保险、雇主责任保险、职业责任保险和第三者责任保险五类业务。其中每一类业务又由若干具体的险种构成。例如，公众责任保险就包括场所责任保险、承包人责任保险和承运人责任保险等。这种分类是责任保险最常见的分类方法也是责任保险业务经营的基本依据。第五节保险产品与投资策略一、保险产品的分类信用保证保险信用保证保险是指由保险人作为保证人向权利人提供担保的一类保险业务。当被保证人的作为或不作为致使权利人遭受经济损失时，保险人负经济赔偿责任。信用保证保险分两类，一类是保证保险，另一类是信用保险，区别在于投保人的不同。信用保险的投保人是权利人，要求保险人担保义务人的信用。保证保险的投保人是义务人自己，要求保险人向权利人担保自己的信用。信用保证保险主要有出口信用保险、确实保证保险、诚实保证保险、产品质量保证保险等。第五节保险产品与投资策略二、保险投资策略面对市场上的多种多样保险产品，投资者应该如何制定适当的保险投资策略，选择合适的保险产品，实现家庭的理财规划目标呢？我们可以从家庭生命周期的角度出发，剖析不同生命周期阶段的保险投资策略，探索如何为家庭的每一个成长阶段选择合适的人身保险投资。每个阶段特点保险投资重点建议投资比率（一）每个阶段特点1.青年单身期特征青年单身期通常收入不高，但随着工作经验的积累，收入增长潜力巨大。01收入较低但增长潜力大此阶段的个人消费观念较为自由，倾向于享受生活，消费多用于娱乐和个人兴趣。02消费观念较为自由由于没有家庭负担，青年单身者通常具有较高的风险承受能力，适合投资高风险产品。03风险承受能力较强（一）每个阶段特点01家庭形成期的年轻夫妇通常面临房贷、车贷等经济负担，需合理规划财务。年轻夫妇的经济压力02随着家庭责任的增加，家庭形成期的成员开始重视人身保险，以保障家庭经济安全。保险需求增加2.家庭形成期特征（一）每个阶段特点随着孩子的出生，家庭成员数量增加，家庭责任和支出相应增长，需调整保险策略。增加家庭成员01家庭成长期中，为孩子教育进行储蓄成为重要财务目标，投资保险产品可作为教育基金的一部分。教育储蓄需求02此阶段家庭可能承担较大住房贷款，需要考虑定期寿险等产品以保障家庭财务安全。住房贷款压力033.家庭成长期特征（一)每个阶段特点孩子逐渐长大，离开父母，独立生活。家庭经济状况稳定，开始考虑退休规划。4.家庭成熟期特征(一）每个阶段特点5.退休养老期特征退休后，收入减少但医疗和生活费用可能增加需要确保有足够的资金来维持生活每个阶段特点（二）保险投资重点1.青年单身期保险重点健康保险是青年单身期的另一个重点，尤其在医疗费用日益增长的今天，能减轻因疾病带来的经济压力。健康保险定期寿险成本较低，适合经济基础尚不稳固的单身青年，为未来可能的家庭责任提供保障。定期寿险青年单身期应优先考虑意外伤害保险，以应对生活中的不确定风险，如交通事故或意外伤害。意外伤害保险每个阶段特点（二）保险投资重点2.家庭形成期保险重点定期寿险健康保险01家庭形成期应优先考虑定期寿险，以较低成本提供高保障，确保家庭经济支柱的意外风险。02随着家庭责任的增加，健康保险变得尤为重要，可为家庭成员提供补充性的医疗保障，如百万医疗或普惠性医疗保险等。每个阶段特点（二）保险投资重点3.家庭成长期保险重点教育基金保险为孩子教育规划，选择具有教育金给付功能的保险产品，确保教育资金的稳定积累。健康保障计划家庭成长期应重视成员健康，选择包含重大疾病保障的保险，为家庭成员提供全面医疗保障。0102每个阶段特点（二）保险投资重点4.家庭成熟期保险重点退休规划保险提前规划退休生活，选择带有年金给付的保险产品，为退休后的生活提供稳定的经济支持。投资性保险计划有一定经济能力情况下，还可以考虑购买一些投资型保险产品。每个阶段特点（二）保险投资重点5.退休养老期保险重点投资性保险计划有资金结余的情况，搭配一些投资型保险产品，用于财富的传承。健康保障计划确保有足够的医疗保险和长期护理保险，以应对老年可能的健康问题。每个阶段特点保险投资重点（三）建议投资比率保险投资比率是指家庭在进行保险规划时，保费支出占家庭年收入的适当比重。这个比率可以根据家庭所处的生命周期阶段、收入状况、已有的社会保障和个人风险偏好等因素进行调整。以下是根据不同家庭生命周期阶段推荐的保险投资比率。每个阶段特点保险投资重点（三）建议投资比率青年单身期这个阶段的个体通常没有太多的家庭责任，因此保险投资比率可以相对较低。建议保险投资比率为年收入的5%-10%。这个比例可以在不影响日常生活的同时，为个人提供基本的意外和健康保障。退休养老期退休后，收入减少，医疗费用可能增加。建议的保险投资比率为年收入的25%-30%，以确保有足够的资金来维持生活并应对可能的健康问题。家庭成熟期这个阶段家庭经济状况相对稳定，但开始考虑退休规划。建议的保险投资比率为年收入的20%-25%，以确保退休后的生活质量。家庭成长期孩子的到来使得家庭责任进一步增加，教育和健康成为关注焦点。建议的保险投资比率为年收入的15%-20%，以覆盖孩子教育和家庭成员的健康保障。家庭形成期随着家庭的形成，责任增加，保险投资比率应当适当提高。建议的保险投资比率为年收入的10%-15%，以确保在不幸的情况下，配偶能够获得一定的经济支持和保障。第五节保险产品与投资策略案例：

张先生，40岁，已婚，有两个分别10岁和5岁的孩子。家庭年收入30万元，年支出15万元，有自住房一套，价值220万元，银行贷款余额80万元。请根据该家庭的情况帮助做保险投资分析。第五节保险产品与投资策略案例：

张先生，40岁，已婚，有两个分别10岁和5岁的孩子。家庭年收入30万元，年支出15万元，有自住房一套，价值220万元，银行贷款余额80万元。请根据该家庭的情况帮助做保险投资分析。答案：该家庭生命周期阶段属于家庭成长期，按照保险投资策略分析，张先生应该购买一份重大疾病保险，保额为60万元，年缴保费1.2万元；同时为两个孩子购买了教育保险，年缴保费共计3.8万元；另外，张先生还为全家购买了定期寿险，年缴保费1万元。投资比率：张先生的年收入为30万元，保险投资占年收入的20%，即6万元。感谢观看个人理财内容个人理财理论与计算基础现金规划消费规划教育规划保险规划投资规划退休规划财产分配与传承规划

第六章投资规划第一节投资规划的意义和步骤

第二节

投资目标和投资环境

第三节构建投资组合

第六章投资规划案例6.1

陈先生2005年毕业后进入一家民营建筑公司上班，当时的平均月收入在3000元左右，随着工龄的增加，现在已经有了近4000元的收入。工资不算高，平时花钱很厉害，所以陈先生上班以后便定下了一个计划，那就是争取五年内买车买房。为了实现这个计划，他执行了严格的投资理财计划。投资计划：第一年把每个月的闲钱拿到银行零存整取；第二年把存款拿去买一年期固定收益型理财产品；从第三年开始把积蓄平分成三份，一份用于炒股，一份用于买国债，一份用于买理财产品。陈先生通过几年时间的摸索，觉得理财其实是一种生活方式。工薪族一定不要认为小钱没用，一定要坚持把自己的小钱变成大钱，只有坚定不移地运用各种理财手段，无论是股票、基金，还是国债、定期存款，只要别让闲钱在活期账户睡懒觉浪费，每年或多或少都会有收益。陈先生现在很受同学的羡慕，虽然工资没有一些同学高，但是经过他对自己的规划，达到了比较舒服的生活质量，用他自己的话来说就是打持久战，让他六年实现有车有房。思考：投资是很有钱的人做的事么？怎么样划分投资用的钱和生活所需的钱？

第六章投资规划案例6.1的解释：

投资是一项复杂性的专业行为，不管有钱人还是没钱的人都需要专门研究和学习。有钱人和没钱的人都需要研究创造财富的经验与教训，也要研究守住财富的密码和防范风险的策略。投资要求的不止是你敢于承担风险的勇气，更需要你有对资产配置、标的选择、估值方法、买入条件、持有原因、卖出时机、投资原则、资产观、风险观、企业分析方法等，拥有完备的知识，有清晰的思考；需要你对如何分析公司、如何看待市场，以及买入什么、何时买入、买入多少、何时卖出等理念和操作层面有一套系统的规则，而且要经得起逻辑和实践的检验。个人理财其实就是一个投资和生活的安排过程。个人理财首先要保证满足自己正常的生活需要，其次是对剩余财产进行合理安排，合理划分生活开支与可投资资产。既要为获利而投资，又要对风险进行管理和控制。通常把家庭资产按比例划分为四个作用不同的账户：要花的钱、安全的钱、保障的钱和投资的钱，并按一定比例分配，通过合理的资产配置来分散风险，达到资产配置的平衡。

第六章投资规划调查：1.你认为下个月股票行情会怎么样变化？A.下跌B.横盘C.上升D.茫然无知2.你认为本年股票行情会怎么样变化？A.下跌B.横盘C.上升D.茫然无知3.股票投资就是预测股票行情么？A.是B.不是C.茫然无知第一节投资规划的意义和步骤

一、投资规划的意义（一）投资与投机的概念以及两者区别

投资是投资者基于公司价值的预期长期购买公司证券获取公司经营利润的分配和证券价值变动带来收入或亏损的过程。即投资的价值或牺牲的消费是现在的，而获得的价值或消费的增加是将来的，由于投资必须经过一定的时间间隔，时间过程越长，未来的投资报酬的风险越大。这里所指的投资是特指证券投资，即投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。第六章投资规划第六章投资规划第一节投资规划的意义和步骤

投机是投机者基于公司价格的预期短期购买公司证券获取公司证券价格波动带来收入或亏损的过程。这种行动一般是短期的。在投机的过程中一般也不会产生额外的价值。投资的明显特征是期望通过由于公司价值增长带来其证券市场价格波动来获利，这在商品、证券交易中都普遍存在。投机是直接通过市场价格波动获取收益，是理性的经纪人寻求其利润最大化的行为过程。因此，投资与投机两者的界限很难划清。博弈游戏1：我先在整数1-100之间随机确定一个数，看谁能又快又准猜出。第一节投资规划的意义和步骤

第六章投资规划

投资与投机从分析对象上的不同游戏2：看谁能又快又准猜出现在班长的体重。第六章投资规划

烧饼的故事：有一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，我们称他们为烧饼甲、烧饼乙。他们每个烧饼卖一元钱就可以保本（包括他们的劳动力价值），并且他们的烧饼数量一样多。这段时间，他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有，甲说：“好无聊”，乙说：“我也好无聊”，此时看故事的你们也说：好无聊。这个时候的市场，我们就称之为不活跃！为了让大家不无聊，甲乙决定玩一个游戏。于是，真正的故事开始了。甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产“增值”了！甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”，他们身价提高了很多，“市值”增加了很多。这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。一个小时后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。又过了一个小时，路人丙发现烧饼已经是120元一个了。他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升空间。几天后市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元——监管出现。烧饼价格又回到了一元。第六章投资规划

买烧饼的故事的启示：投资：一场长时间共赢的游戏。按照人类命运体思想建立投资命运体。投机：一场动态的零和博弈游戏。博弈：一场静态的零和游戏。第六章投资规划

中国共产党人提出的“人类命运共同体”治理理念对理财者命运的启示人类社会进入21世纪以来，全球问题逐渐显现出集中性、致命性、复杂性三大特征，给脆弱的全球治理机制带来挑战。在全球问题频发的今天，传统治理大国纷纷关好“自家门”，美国“退群”、英国“脱欧”等事件给全球治理合作机制带来负面影响，全球自由贸易体系面临被架空的危险，这使得发展中国家参与全球治理的渠道更加有限。为有效应对全球治理危机，习近平主席在多个国际场合提出了构建人类命运共同体的治理方案，中国共产党也把这一理念写入党的“二十大”报告，为陷入困境的全球治理注入了一股强大的力量，将会给现有的全球治理带来革命性影响。在投资领域，中国证券市场上投机与博弈并行，有些交易者利用持股优势、资金优势，以连续买卖股票操纵股市的乱象频发，这些交易行为不但损害了长期投资者的利益，也导致无辜股民遭受重大损失。维护证券市场的投资生态，构建证券市场各类交易者利益共同体，需要从中国共产党人提出的“人类命运共同体”治理理念出发，正确理解人的本质，区分各类人的差异，认识投资人、投机者、博弈者的命运，在坚持核心投资价值观的前提下和谐包容成长，促进市场朝着新时代社会主义证券市场方向发展壮大。第六章投资规划

游戏时间：A.教师先在整数1-100之间随机确定一个数，选定一位学生猜这个数，每次猜错时教师提醒猜大了或猜小了，看哪个学生能又快又准猜出。B.看谁能又快又准猜出现在班长的体重。C.看谁能又快又准猜出12个月后班长的体重（如果1年后验证时间太长，可以缩短至1周左右的时间）。第六章投资规划

游戏时间：A.教师先在整数1-100之间随机确定一个数，选定一位学生猜这个数，每次猜错时教师提醒猜大了或猜小了，看哪个学生能又快又准猜出。B.看谁能又快又准猜出现在班长的体重。C.看谁能又快又准猜出12个月后班长的体重（如果1年后验证时间太长，可以缩短至1周左右的时间）。第六章投资规划

理财概念回顾：博弈是博弈者基于博弈规则购买某种凭证按照约定条件获取一定收入或支出一定金额的过程。游戏A如果加入奖惩的规则就属于博弈行为了。投机是投机者基于公司价格的预期短期购买公司证券获取公司证券价格波动带来收入或亏损的过程。游戏B猜班长体重改为猜公司股价就类似投机行为了。投资是投资者基于公司价值的预期长期购买公司证券获取公司经营利润的分配和证券价值变动带来收入或亏损的过程。游戏C估计班长1年后的体重改为估计1年后公司价值的增长带来的收益或亏损，就变成了投资行为了。联系博弈、投机和投资的概念结合以上3项游戏请思考投资、投机和博弈之间的关系？请思考在构建证券市场各类交易者利益共同体设想中投资人、投机者、博弈者的命运？第六章投资规划

启示与思考通过以上理论与行为分析我们可以发现：博弈者、投机者和投资者从决策模式上看是有区别的，博弈者分析决策的依据主要是博弈规则，投机者分析决策的依据主要是各类消息变动对价格的影响，投资者分析决策的依据主要是公司价值的变动。在证券市场中，理财者选择的决策模式是不同的。从利益结构看，某博弈者在博弈中赚的是另一博弈者的亏损，前一投机者在投机中赚的是后一投机者的亏损，而投资者赚的是公司价值增长带来的收益。在证券市场买卖股票时理财者由于各种复杂的因素自身选择的角色是不同的，对市场产生的影响也是不同的。一个稳定的健康的证券市场是各类理财者和谐共处的市场，各类理财者应做好自己的定位，思考自己在证券市场的命运，在构建证券市场上的理财者命运共同体中和谐包容成长。第一节投资规划的意义和步骤

第六章投资规划

（二）投资规划的概念作为个人理财的内容之一，投资规划不仅是一个不可或缺的重要内容，同时也是解决其他规划的必要手段。简单地说，投资规划就是有计划、有目的、有规则的投资。具体而言，它是指理财规划师为客户的一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金流进行配置以获取与风险相匹配的最优收益的过程。游戏3：看谁能又快又准猜出6个月后班长的体重。第一节投资规划的意义和步骤

第六章投资规划

（三）投资与投资规划的关系

很难严格地将投资与投资规划分离开来，概括而言，投资更强调创造收益，而投资规划更强调实现目标。前者技术性更强，要对经济环境、行业、具体的投资产品等进行细致分析，进而构建投资组合以分散风险、获取收益；后者程序性更强，要利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标，投资只不过是工具，当然两者的界线是模糊的。例如，理财规划师可以直接为客户推荐股票、债券等具体的证券品种，也可以选择将该项工作交给基金经理。思考：战略与战术的关系？第一节投资规划的意义和步骤

第六章投资规划单就一个特定投资行为来说，我们考察的往往就是该投资的投入、收益、风险等要素，在这一过程中，往往要运用特定的投资技术，如股票估值方法;而投资规划往往假定已经有其他专业人士提供了投资技术或者全面的投资管理服务之后，如何在合理假定(最重要的是收益率的假定)下，使用这种服务来完成客户投资目标。第一节投资规划的意义和步骤