【改善H牧业公司融资风险管理的建议分析案例3500字】

改善H牧业公司融资风险管理的建议分析案例目录TOC\o"1-3"\h\u10660改善H牧业公司融资风险管理的建议分析案例 1180231.1继续提升禾丰牧业公司内源融资能力 1295561.2调整禾丰牧业公司负债结构降低融资风险 215331.3加强对融资风险的阶段性控制 3220821.4建立健全风险预警机制 41.1继续提升禾丰牧业公司内源融资能力（1）提高利润留存禾丰牧业公司的内源融资比例较低，内源融资率近三年平均值为39%。内源融资来自于企业的内部资金，只要董事会决定或者股东大会表决即可，并不会稀释股东的控制权以及其每股带来的收益。但是内源融资受公司盈利能力的影响，禾丰牧业公司属于农牧企业，投资回收期较长，随着公司扩大，禾丰牧业正采取公司商品代肉鸡养殖“公司+大农场”的经营模式，资金需求较大，2016年净利润未能实现快速增长，净利润率出现下跌。根据对禾丰牧业公司2016年利润表的分析以及对公司的净利润进行预测，通过留存收益融资19035万元，数额相对较低，仍然缺乏有力的内源融资能力。因此，要进一步强化内源融资能力，提高利润留存。禾丰牧业公司的融资金额中通过留存收益是成本最低的方式，并且留存收益不会形成融资成本，在融资来源中留存收益也是最可靠的。留存收益的本质是公司所有者继续追加投资，因为内源资金是公司的自有资金，公司就可以更加灵活的使用这些资金。另外，内源融资只会产生资金的机会成本，与外源融资成本相比，内源融资很大程度上节省融资成本，还能够很大程度的降低融资风险，同时使得公司获取信用的能力大大增强。加强应收账款的管理应收账款是被债务人无偿占用的企业资产，如果不能及时收回应收账款，不仅影响企业的资金周转和使用效率，还可能造成坏账损失。因此，企业应通过建立稳定的信用政策、设定客户的资信等级、维持合理的应收账款比例、制定有效的收账政策等措施，加强对应收账款的管理，减少应收账款的资金占用风险。禾丰牧业公司盈利能力的不足，限制了内源融资的积累。禾丰牧业公司需要注重成本的管理，由于公司业务的转型，会造成营业成本急剧增加，禾丰牧业公司需要加强这方面的管理力度。此外，禾丰牧业公司需要提升自身盈利的质量，对经营现金流量的管控需要进一步加强。对于应收账款的管理，禾丰牧业公司应当加大管控，及时对风险进行评估，划分职能部门责任，对应收账款收款进度进行量化监督，加快回款。对于未来禾丰牧业公司的融资规划是，禾丰牧业公司应当不断提升自身的盈利能力，要把内源融资作为重点，充分加一利用。获取公司发展的资金。加强应收账款的管理，加快货币资金回笼。加强存货的管理，提高存货周转率。存货是企业流动资产中变现能力较弱的资产，如果存货在流动资产中比重过大，一方面会使速动比率很低，影响企业的短期变现能力；另一方面增加了存货的机会成本和储存管理费用，影响企业的获利能力。因此，要通过完善企业的内部控制和生产经营流程，计算经济订货批量，使企业存货保持在一个合理的水平上。1.2调整禾丰牧业公司负债结构降低融资风险每个发展成熟的企业都需要进行外部融资，从融资成本这一角度来讲，虽然内源性融资有着成本低，风险小的优势，但从实际禾丰牧业公司整体的经营以及外部环境考虑尽快达到并不现实。根据融资优序理论，债务融资成本低于股权融资成本，发挥财务杠杆的作用，提高企业利润率，同时可避免大股东控制权被稀释。企业若想达到短期资金链不断流，长期能够稳定发展，就需要做出有效的融资方案，公司必须结合本身的生产经营状况，采取有效的方式，不断降低融资的成本，尽量规避融资时可能出现的各种风险，优化资金结构和运营的周期，综合确定适合公司稳定发展的负债结构，维持稳定的财务杠杆，保证充足的资金来应对公司满足公司日常运营所需要的成本费用和未来战略性的投资。（1）按长短期规划贷款当禾丰牧业公司已经具备更有利的条件向银行和其他金融机构贷款融资时，禾丰牧业公司应该根据预算管理的长短期进行规划，适时增加中长期贷款。为了减轻禾丰牧业公司的负债成本，将融资策略由激进型向稳健性调整，降低短期借款，配合增加中长期借款份额,针对农牧企业投入与产出周期相对较长这一特点，公司需要有长期的优质资金，来不断满足其长期经营周期内的各种支出，发展壮大。禾丰牧业公司应该寻找恰当的融资时机进行长短期的适时规划，是禾丰牧业公司后期进一步融资的策略之一。这对降低公司融资时的成本支出、提高公司的营业收入，优化公司融资结构、保证公司的控制权起了到非常重要的作用。但是在当前经济政策影响下，向银行或其他金融机构借中长期资金需要公司具有良好的信用评级。禾丰牧业公司应该具备良好的信用评价体系，要对自身的信用等级出具有力的证明。（2）增加商业信用融资，公司的近期融资方式可以把应收、应付账款运作管理也纳入其中，例如应收账款催收、对于销售类的产品则应当尽可能的采取预收款项，应收款项抵押贷款、在支付款项时要求付款方采用分期付款或者延期付款的方式，优化公司整体的现金流结构，加强对现金流的管理与控制，最终使得企业的融资压力得到缓解。商业信用融资包括了商业票据融资和应收应付款融资这两个方面，这些都是在企业能够保持良好的商业信用的基础上建立起来的。而且商业信用的融资的成本低，风险小，是相对较好的融资途径。1.3加强对融资风险的阶段性控制（1）事前控制企业应做好财务的预测、计划与预算工作。在对外部资金的选择上应从具体的投资项目出发，运用销售增长百分比法确定外部融资需求。可以借鉴以往的经验，结合对财务报表的分析，确定外部资金需求规模，使各项数据直观准确。企业应根据短期的生产经营活动和中长期的企业发展规划，提前做好财务预算工作，安排企业的融资计划，估计需要筹集的资金量。在编制具体财务预算过程中，企业可以依据行业特点和宏观经济运行情况，保持适当的负债比率，根据生产经营的需求，合理安排筹集资金的时间和数量，使融资时间、资金的投放运用紧密衔接，及时调度，降低空闲资金占用额，提高资金收益率，避免由于资金未落实或无法偿还到期债务而引发的融资风险;确定资本结构，合理安排权益资本金与借入资金的比例，选择适当的融资组合以降低资金成本。企业在经营过程中，要根据所处的行业特点和企业自身情况，确定最佳的资产负债结构，主要通过动态地监控营运资本、流动比率、速动比率、现金比率等反映企业短期偿债能力的财务指标，以及资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率等反应企业长期偿债能力的财务指标。保持适当的短期变现能力和长期偿债能力，提高企业抵抗融资风险的能力和提高企业的市场竞争力。（2）事中控制事中控制中应重点强调资金的使用效率，增强企业使用资金的责任感，从根本上降低融资风险，提高收益。我国大部分企业长期以来缺乏资金使用效率的意识，缺少资金靠借贷，投入资金时较少考虑投资风险、投资回报以及投资回收期的长短，以至于企业越借越多，自身造血功能越来越差。因此，企业应加强资金使用意识，把资金管理作为重点，加强对流动资金的动态管理，确保投资效益，优化资本结构，减少企业收不抵支的可能性和破产风险。另外，在还款期限和还款额度方面，应尽可能地将还款期限推迟到最后，同时保持企业良好的信誉，这样虽然没有现实的现金流入，但获得了货币时间价值，节省了一定的使用成本。保持适当的还款额度可以减少企业资金使用风险，使企业不至于因还款额度过大而承担较大的财务风险。（3）事后控制事后控制主要是对本次融资过程进行财务分析。企业融资的目的是投资，而投资又是为了获得利润。资金从筹集到使用的整体过程结束后，企业必须要对本次项目运作的全过程进行全面系统地分析，主要分析企业各种资金的使用效率和各项财务比率，重点应放在对财务报表的分析上，总结经验教训来指导今后的融资工作。1.4建立健全风险预警机制企业必须立足市场，建立一套完善的风险预警机制和财务信息网络，及时地对融资风险进行预测和防范，制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的融资结构来分散风险。如通过控制经营风险来减少融资风险，充分利用财务杠杆原理来控制投资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误造成财务危机，把风险减少到最低限度。风险预警系统，是指为防止企业财务系统运行偏离预期目标而建立的报警系统，它是企业对可能发生的风险和危机,进行事先预测和防范的一种战略管理手段。企业风险预警系统作为一个行之有效的财务风险控制工具，其灵敏度越高，就