私募股权基金管理公司风险控制管理制度

私募股权基金管理

公司风险控制管理

制度

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XX股权投资基金管理（XX）有限公司

风险控制管理制度

第一章总则

第一条为了建立XX股权投资基金管理（XX）有限公司（以

下简称“公司”）风险控制体系，指导、规范风险控制活动，确保

各项业务稳健发展、持续经营，实现公司的经营目标和经营战

略，制定本制度。

第二条本制度依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民

共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办

法》、《私募投资基金管理人公司登记和基金备案办法（试

行）》及相关法律法规，结合行业通行的风险控制和风险管理理

念，以及公司实际业务需要制定。

第三条风险控制是指公司围绕经营目标和经营战略，确定风

险控制制度、措施和执行流程，建立健全风险控制体系，培育良

好的风险管理文化，从而实现公司风险控制总体目标的一系列行

为。

第四条风险控制的总体目标

（-）保证公司及所管理基金的运作，严格遵守国家有关法

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律法规和合同规定;

（二）确保公司及所管理基金的稳健运行和管理财产的安全

完整；

（三）有限防范、控制、化解公司面临的各种风险，将风险

程度和风险损失降低到公司能够承受的范围之内，为公司持续经

营提供安全保障；

（四）逐步采用科学统一的风险量化方法，建立完整的风险

控制体系和流程，实现对风险的科学管理；

（五）提高公司经营效率和效果，维护公司声誉和品牌。

第五条公司风险控制应遵循以下原则：

（-）全面性原则

风险控制应做到事前、事中、事后控制相统一，覆盖公司的

所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个

流程和环节；公司所有部门、所有员工都是风险控制的责任主

体，根据部门、岗位职责的要求承担相应的风险控制职责与义

务。

（二）持续性原则

风险控制不是静态的制度，而是一个由目标设定、风险识

评、风险应对和监督反馈等流程组成的动态的、循环的管理过

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第二章主要风险类别及定义

第六条根据业务特点公司面临的主要风险有投资风险、管理

风险、市场风险、政策风险、道德风险、信誉风险等六大类风

险。

第七条投资风险，是指公司实施股权投资的过程中，可能导

致投资损失或无法达到预期回报率的各种风险。该风险存在于项

目筛选、尽职调查、投资决策、组织实施、后续管理和退出安排

等各个投资流程与环节中，具体包括目标公司风险、投资分析风

险、投资决策风险、项目管理风险、项目退出风险等。

(-)目标公司风险：指公司中小企业成长和发展过程中本

身具有的不确定性，包括技术风险、经营风险、财务风险等；

(-)投资分析风险：指项目筛选及尽职调查过程中，由于

尽职调查不彻底、评估方法不合理等原因，不能全面识别、正确

评估项目潜在问题的风险；

(三)投资决策风险：指项目投资决策过程中，由于决策流

程不完善、投资决策者个人偏好、知识结构不全面等原因，造成

决策失误的风险；

(四)项目管理风险：指项目投资后，在组织实施及后续管

理的过程中，由于跟踪管理不善，无法及时发现项目不良迹象并

进行控制的风险；

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（五）项目退出风险：由于各种原因造成的项目无法退出或

者亏损退出的风险。

第八条管理风险，是指公司由于经营战略、治理结构、管理

制度、组织架构设置等不完善、不科学，从而给公司经营管理、

业务运作带来的风险。

第九条市场风险，是指由于投资行业竞争加剧，或者宏观经

济状况发生变化（如利率变化、经济周期变化等）导致公司发生

损失或者投资回报率下降的风险。

第十条政策风险，是指由于相关法律法规及监管政策发生变

化，给公司经营带来的风险。

第十一条道德风险，是指公司员工出于自身利益，或是自律

性差、责任感不强的原因，利用信息不对称等优势，损害公司及

客户利益的风险。

第十二条信誉风险，是指具有重大不利影响的突发事件对公

司声誉造成损害，从而使公司面临客户流失、人才流失、业务开

拓困难等不利状况的风险。

第三章风险控制组织体系及职责

第十三条公司风险控制的组织体系由董事会、投资决策委员

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会、风险控制部组成。

第十四条董事会是风险控制的最高决策机构，担负公司风险

控制的最终责任。其在风险控制方面的主要职责包括：

(-)确定公司风险控制的总体目标、风险偏好、风险承受

度；

(二)确定公司风险控制其它重大事项。

第十五条投资决策委员会是公司的常设投资决策机构，负责

在投决会授权范围内，监督、决定对投资风险的控制活动。

第十六条风险控制部是公司负责风险控制和管理的组织机

构，对投资决策委员会负责，专职组织实施风险控制的具体工

作，其主要职责包括：

(-)拟订公司的风险控制制度和各项风险控制措施、办

法；

(-)建立健全公司风险识别、风险评估和衡量、风险应

对、风险监测、风险报告的循环处理及反馈流程，并将其整合、

落实到公司各岗位以及业务流程之中；

(三)组织业务部门定期识别、分析各个岗位和流程中的风

险，进行评估并提出控制措施的建议；

(四)检查、评估公司业务流程及其它职能部门对于风险控

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制制度和风险控制措施、办法的执行情况；

（五）组织业务部门和其它职能部门对风险控制的实施情况

进行总结和反馈，提出完善建议并督促执行；

（六）对投资项目的投资风险进行独立检查，具体职责包

括：

1、对尽职调查工作进行检查，能够实地走访拟投资公司标

的、查阅工作底稿，掌握尽职调查工作开展情况；

2、参与项目立项会、投资决策会等重要会议，对拟投资项目

进行风险协查审查，为相关决策提供风险评估意见；

3、对基金和项目投资中《股权投资协议》等重要法律文件进

行风险评估；

4、对项目后续管理进行风险监控；

5、对项目退出方案进行风险评估。

（七）传播公司风险控制理念，培育风险管理文化；

（A）研究公司危机处理机制的建立，在出现危机事件时拟

定成立建议、方案，报风控委员会审议。

第十七条投资部门是项目投资的具体负责部门，也是公司针

对投资风险实时控制的第一道防线，其在投资风险控制方面的主

要职责包括：

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（-）在投资决策前负责行业研究、项目筛选、尽职调查，

全面识别和评估投资项目的各种潜在风险，出具投资建议报告；

（-）在项目谈判、组织实施、后续管理以及退出阶段，勤

勉尽责、密切跟踪、积极管理，及时发现投资风险并如实报告；

（三）协助、配合风险控制部对项目的投资风险履行检查、

监督职责。

第十八条业务部门和其它职能部门是公司风险控制工作的最

终落实部门，在风险控制方面的主要职责包括：

（-）执行公司风险控制制度和各项风险控制措施、办法；

（二）协助、配合风险控制部，定期进行本部门各岗位以及

业务流程风险点的识别、分析以及评估；

（三）定期总结本部门风险控制措施的实施情况，向风险控

制部反馈意见；

（四）协助风险控制部，在部门内倡导风险管理文化；

（五）办理风殓控制其它有关工作。

第四章风险控制流程

第十九条公司的风险控制流程如下:

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（-）目标设定及制度。风险控制部负责设定公司风险控制

的总体目标、风险偏好、风险承受度，并督促投资决策委员会和

风险控制部制订、落实各项风险控制措施；

（二）风险识别、分析和评估。其它职能部门应当在风险控

制部的组织下，定期对部门内各个岗位以及业务流程中的风险点

进行识别、分析和评估；

（三）制定并执行风险控制措施。在风险识别、分析和评估

的基础上，风险控制部应制订相应的风险控制措施以及具体的实

施办法，各个部门、岗位应当严格执行；

（四）监督与检查风险控制的执行情况。风险控制部定期或

不定期检查评估公司业务流程以及其它职能部门对于风险控制制

度和风险控制措施、办法的执行情况，及时向投决会汇报检查评

估结果；

（五）反馈与完善风险控制体系。业务部门及其它职能部门

及时总结风险控制措施的实施情况，向风险控制部提供反馈意

见，风险控制部结合监督检查结果，提出完善建议并督促执行。

每年年初，风险控制部在业务部门及其它职能部门的配合下，对

上一年风险控制工作的执行情况进行总结，并提出本年度风险控

制的计划方案，向投资决策委员会提交年度风险控制工作报告。

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第五章风险控制措施

第二十条公司应针对本制度第二章所列各类风险，结合业务

实际情况，采用第四章所列风险控制流程，持续不懈地研究经

济、有效的风险控制措施。

第二十一条为控制投资风险，公司应采取如下具体措施：

（-）确定科学的投资策略，明确开展投资业务的方向、标

准；

（-）建立健全公司治理结构，实现投资决策、项目执行、

项目监督各岗位权责分明、相互制约；

（三）制定合理的投资流程和投资业务管理办法；

（四）完善投资协议的交易设计，利用法律手段保护权益；

（五）对已投资项目密切跟踪、积极管理；

（六）加强研究支持，团队经验共享，提升公司整体投资水

平。

第二十二条为控制管理风险，公司应树立持续发展的经营战

略，建立健全治理结构、激励机制、监督和约束机制，不断提升

公司管理能力。

第二十三条为控制市场风险，公司应经过建立优良的品牌应

对行业竞争；公司应加强对宏观经济的跟踪研究，及时发现外部

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环境的变化趋势，为经营决策提供依据。

第二十四条为控制政策风险，公司应随时跟踪、深入研究相

关法律法规及监管政策，及时调整经营战略以适应政策变化。

第二十五条为控制道德风险，公司应强化道德教育和员工自

律管理，并提高道德违约成本。

第二十六条为控制信誉风险，公司应经过专业的服务、良好

的客户关系管理来取得客户信任，当发生风险事件时应及时做出

积极和恰当的反应，以维持客户信任，降低信誉风险的损失。