2025白酒标杆企业组织效能报告

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山西汾酒其他63.3%山西汾酒2.4%4.5%泸州老窖泸州老窖古井贡酒3.0%2.9%古井贡酒1.8%3.9%古井贡酒3.0%2.9%古井贡酒1.8%3.6%资料来源：国家统计局，组织效能数据，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。12顺为观察顺为观察资料来源：国家统计局，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。13顺为观察顺为观察n标杆企业白酒单瓶生产成本从2020年的18元增长到2024年的27元，涨幅48%。标杆企业白酒单瓶售价从2020年的116元增长到2024年的177元，涨幅53%。白酒行业2024平均售价96元，20年间涨幅超1002020-2024单瓶销售价格（元/500ml）资料来源：国家统计局，公司年报，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。14顺为观察趋势二：品味多元。中国白酒香型销售额占比呈现“浓香主导、酱香承压、清香突围”的格局，未来中国白酒会逐渐呈现多元化，以满足年轻消费者个性化的饮酒需求顺为观察n随着年轻消费群体饮酒场景日趋多元化、渠道品牌影响力持续深其他2022和2024年不同香型白酒占比其他兼香型6%兼香型6%浓香型40%浓香型40%清香型清香型酱香型酱香型30%资料来源：企业公告，勤策消费研究，艾瑞咨询，顺为分析看得到的：各大酒厂在努力亲近年轻人茅台：冰淇淋、巧克力、咖啡、月饼……万物皆可“+茅台”看不到的：很多需求没有被满足，低毛利市场被抛弃2025年“618”活动首日，美团闪购平台白酒销售半日突破3亿元，其中大量配送目的地为宾馆。自饮、微醺是年轻人关于白酒的表达方式价白酒产品没有和年轻消费者建立联系©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。15顺为观察趋势三：区域深耕。在特定区域内建立品牌壁垒、消费者忠诚顺为观察n深耕区域市场是白酒品牌实现可持续增长的关键战略。这不仅仅是增加销量的问题，而是要道掌控力和消费者忠诚度。n区域耕耘要在了解市场需求的前提下，制定针对性深耕临沂的启示顺为案例：深耕某区域的经理人临沂：人口1200万，GDP6千亿，市场规模60亿，民企多，市场策略：“在临沂赚的钱，要双倍用于临沂市场开发动控量，同时成立专门的部门并投入巨资对市场上的低价产品进行验真回收成效：2022年，泸州老窖在临沂市场销售规模大约10亿元，预计2025年将提升至15亿，三年间增长了近5亿。在高端政、商城市：西北某城市，300万市场策略：核心负责人深耕该区域多年，个人收入争力；营销团队稳定，了解自家产品定位和产品差异化；持续投入，与主要经销商已建立相互信任的关系；经销商在主流政商务用酒有非常强的影响力，对渠道终端把控较好，促销政策执行到位；经销商盈利好，形成良好的合作关系成效：在产品的细分价格带，占据80%市场份额，垄断当地此价格段饮酒圈层，培育了粉丝群体和舆论领袖；同等城市规模对标，业绩超正常值3倍资料来源：酒业家，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。16©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。17目录/CONTENTS附录：全球经济vs中国经济行业市场规模及变化未来趋势预测营业收入主营业务收入EBITDA毛利润净利润E5:市效E2:元效 E1:人效E5:市效E2:元效E4:资效E3:E4:资效资产效率与质量费用投产比资效：市效：人效：资效：市效：人效：元效：费效：费效：衡量“人”的投入产出效率，关注的是单位人力资源投入（通常指员工）nnnnnnnnnnnnnnn ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。18顺为观察顺为观察n标杆企业营业收入、利润3年CAGR均大幅提升，是A股食品饮料2024年中国白酒标杆企业经营概览(亿元)(%)(%)EBITDA(亿元)(%)(亿元)(%)(亿元)(%)600519.SH1,7091,7061,203893.3000858.SZ892888425687331.9600809.SH360359171274000568.SZ312307185273135.0002304.SZ28928292(30.1)(3.6)211(33.5)(3.9)000596.SZ23623580188603369.SH4686603198.SH737036546979.HK717123(28.3)41(43.1)603589.SH60592645(1.4)600559.SH545335600702.SH54(24.3)53(24.6)7(72.1)(27.6)35(33.5)(3.2)(80.8)(35.5)600779.SH52502043603919.SH30296308305167255123资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。19顺为观察顺为观察n规模人效（人均总资产、人均营收）还在提升，效益人效（人均毛利、人E1:2024年中国白酒标杆企业人效分析——人均效能（1/2）(万元)(%)(万元)(%)(万元)(%)人均EBITD(%)(万元)(%)600519.SH860502461.7353.4262.5000858.SZ749355273.5600809.SH384263200.5124.9000568.SZ1,783821486.6355.1002304.SZ313(8.0)(6.1)137(2.9)100.5(3.8)43.9(33.2)(10.4)(36.5)(10.7)000596.SZ301178142.643.2603369.SH463232603198.SH1679547.06979.HK17263(7.0)(4.2)(29.5)(4.9)(44.1)(9.4)603589.SH306136101.3(2.9)(5.0)600559.SH1297247.2600702.SH12455(27.0)(14.4)(35.8)(73.0)(39.6)(81.5)(46.2)600779.SH455263(8.8)(9.4)(7.4)(9.0)603919.SH153(1.8)(0.4)103(2.8)(2.6)454234189资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。20顺为观察顺为观察n行业整体的研发人均研发费用为17万元，虽是上升趋势，但人均研发费用还没有人E1:2024年中国白酒标杆企业人效分析——职能效率（2/2）(%)生产人均营业成本(万元）(%)(%)销售人均销售费用(万元)(%)研发人均研发费用(万元)(%)600519.SH4,6484914,025462.8000858.SZ7,5321097,538903.8600809.SH1,208972,58848.8267.8000568.SZ4,495(1.7)2833,301374.4(3.0)002304.SZ1,10379(14.3)(5.5)437(63.5)(27.1)000596.SZ1,06274611603369.SH1,495(3.7)129689603198.SH1,420463506979.HK621(2.8)49171603589.SH(5.7)441,637(1.8)250.1600559.SH7035319646.6(8.0)(0.7)600702.SH1,00336(3.6)216(31.8)(14.5)(10.7)(5.5)600779.SH1,947(0.2)(0.1)98874(9.4)603919.SH3993332,0579022017资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。21顺为观察顺为观察E2:2024年中国白酒标杆企业元效分析——总人工效能（1/2）(%)(%)占EBITDA(%)(%)(%)600519.SH(7.8)(3.7)(3.8)(3.5)(3.6)000858.SZ(2.1)(2.1)(2.9)21(2.1)27(2.3)600809.SH(5.1)(9.5)(10.0)2332000568.SZ(8.6)5(9.2)710.03(14.1)002304.SZ174049.855(36.5)(10.2)000596.SZ(7.7)22(9.6)5273603369.SH112027(4.0)603198.SH(1.9)(4.6)(7.4)21(8.0)30(9.4)6979.HK54981680.60(55.1)(27.4)603589.SH2132(10.7)600559.SH(4.6)29(3.9)851320.76600702.SH442244550.22(81.1)(45.1)600779.SH3248(10.9)603919.SH(6.8)(1.1)25811230.82(10.5)2053882.89资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。22高管薪酬：管理层薪酬总额平均1848万元，占净利润比率1.5%，茅台付薪效率最高顺为观察顺为观察n管理层薪酬总额最高的是珍酒李渡，总额6373万元，其薪酬占净利润比例高达6%。E2:2024年中国白酒标杆企业元效分析——高管效能（2/2）(万元)(%)‱)(%)(‱)(%)(‰)(%)(%)600519.SH681(23.4)(33.8)(10.7)(33.8)(10.8)(33.5)(10.6)(28.2)(7.3)000858.SZ928(21.2)(21.8)(21.4)600809.SH1,330(3.7)(20.9)(21.3)(26.8)000568.SZ1,345(8.4)(0.9)(10.4)(14.2)(22.5)(5.5)002304.SZ1,957(3.9)(8.0)(7.1)(0.0)(10.2)000596.SZ2,739(3.1)(6.3)(8.2)603369.SH(4.4)(4.5)(2.2)(10.7)(6.1)603198.SH582(10.6)(6.3)6979.HK6,373153.846.048.1603589.SH1,343(8.2)(2.5)(8.2)(8.4)(1.1)600559.SH624(14.1)600702.SH1,801(20.0)(21.3)600779.SH1,729(7.8)40.0(10.7)(21.8)603919.SH2,274(14.2)123.547.6(1.2)34.8(1.2)42.8(3.2)资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。23顺为观察顺为观察E3:2024年中国白酒标杆企业费效分析(%)(%)(%)(%)(%)(%)600519.SH91.93(0.0)52.27(0.1)000858.SZ77.050.45(3.1)37.22600809.SH76.200.4148.634.03000568.SZ87.54(0.9)0.8443.27002304.SZ(2.8)(1.0)0.36(57.8)(29.1)(2.6)23.09(23.7)(8.0)000596.SZ79.900.33(5.1)(4.6)(7.4)24.20603369.SH74.74(4.6)0.42(3.8)(10.7)(0.1)29.55(2.3)603198.SH73.94(1.3)(2.3)(9.6)35.336979.HK58.6318.73(43.4)(2.5)603589.SH74.59(0.8)0.50(10.8)27.52(7.1)600559.SH65.95(1.8)(0.7)0.30(8.7)(8.3)(7.3)14.69600702.SH65.52(5.6)(5.7)(74.6)(37.1)600779.SH82.76(0.5)(0.7)0.72(1.8)(0.2)603919.SH60.92(2.4)(1.5)(10.6)74.49(1.2)(1.5)27.47(1.8)资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。24顺为观察顺为观察率(%)(%)率ROE(%)(%)(%)(次)(%)(%)600519.SH57(41.3)(22.3)(1.8)000858.SZ47(5.9)(1.0)(1.6)(1.4)600809.SH67(7.0)(2.8)000568.SZ46(4.4)(1.5)(0.7)44.2(9.1)(14.3)(45.0)002304.SZ43(9.7)(36.1)(10.4)(20.7)000596.SZ58603369.SH48(42.0)(24.7)(0.5)603198.SH55(4.6)(27.9)(4.0)(60.9)(9.9)6979.HK36(9.9)(81.1)(21.8)(35.7)(33.7)603589.SH44(7.4)(1.1)(9.9)(55.2)(38.5)600559.SH56(8.2)(6.4)48.9600702.SH45(28.7)(9.6)(81.6)(45.7)(21.2)(38.5)(2.4)(27.0)(10.1)600779.SH57(3.3)(10.2)(26.1)(4.2)(3.4)(95.1)(55.6)603919.SH66(28.2)52(0.4)(5.4)(4.9)资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。25顺为观察顺为观察E4:2024年中国白酒标杆企业资效分析——资产负债（2/2）(%)(%)(%)(%)(%)(%)(%)600519.SH(5.8)(3.4)(8.0)(5)000858.SZ28(22.8)(2.2)(27.9)(3.7)(64)600809.SH34(4.7)(10.7)0.9943.8(3.3)9(46.6)000568.SZ30(4.4)(20.9)(35)002304.SZ23(8.6)(14.6)0.69(30.2)(32)000596.SZ37(0.3)0.83(27.9)(27.6)(8.7)(18)603369.SH36(6.2)0.84(8.1)(5.9)7603198.SH26(7.3)(5.0)0.74(23.3)(0.5)(8.5)6979.HK29(46.6)0.59(14.3)30603589.SH23(3.0)0.88(9.4)6(29.6)600559.SH45(9.2)(4.2)0.68(43.0)(38.3)26(20.1)(14.2)600702.SH40(2.08)(36.6)(24.6)(23.1)(5.8)42600779.SH43(9.2)(7.7)0.55(59.4)(25.8)(7.8)603919.SH28(5.9)(7)32(4.4)(0.4)34.0(30.5)资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。26顺为观察顺为观察n当市值较低时，适合做员工持股计划或长期激励方案，目前白E5:2024年中国白酒标杆企业市效分析(亿元)(%)PS(%)(%)(%)(万元）(%)600519.SH20,539(5.3)(7.3)(20.8)(20.8)6,036000858.SZ5,250(3.6)(10.0)(23.5)(23.5)(23.3)2,090(14.5)600809.SH2,570(8.7)(33.5)(22.1)(33.5)(26.7)(33.4)1,878(14.0)000568.SZ(27.5)(29.7)(32.8)(28.6)(32.8)(36.6)(32.7)5,040(29.6)(22.9)002304.SZ1,050(36.6)(24.9)(27.2)(21.9)(21.9)(36.1)(29.7)500(39.4)(30.2)000596.SZ825(23.6)(9.3)(34.4)(32.3)(36.8)(32.3)(33.4)(20.6)625(29.8)603369.SH605(1.1)(3.9)(10.0)603198.SH368(30.6)(36.5)(29.3)(38.7)(29.3)(41.1)(26.2)477(35.6)6979.HK225(22.7)(23.1)(29.8)201(24.1)603589.SH220(18.6)(25.0)(26.0)496(21.7)(22.6)600559.SH164(20.4)(21.9)(31.4)(32.7)(31.4)(27.9)(22.8)219(22.5)600702.SH191(40.6)(36.7)(21.5)(1.8)(1.8)(37.0)(43.8)198(42.7)(47.1)600779.SH229(20.0)(26.8)(24.1)(29.5)(24.4)(29.5)(32.3)(41.7)(22.8)(35.8)603919.SH98(21.3)(20.5)(33.6)(24.6)(33.3)(24.6)(21.1)(23.3)337(22.6)(26.6)2,447(20.1)(23.8)(24.6)20.5(24.6)(27.2)(27.4)(23.1)(22.5)资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。27顺为观察顺为观察n只有两家企业（老白干酒、舍得酒业）的员工数量出现同比下降，其他I1:2024年中国白酒标杆企业人才投入分析——人才结构(%)(%)(%)(%)(%)600519.SH83(2.9)000858.SZ(0.9)75(0.3)600809.SH65000568.SZ(1.9)35(1.3)002304.SZ(3.2)(4.5)48(5.6)000596.SZ(5.3)49(0.5)(10.9)(1.6)603369.SH(6.7)44(6.6)603198.SH53(0.9)(4.4)6979.HK53603589.SH78(0.4)(0.3)600559.SH(0.3)(5.3)46(10.9)(8.9)600702.SH(2.7)(1.3)55(36.5)(20.2)600779.SH(5.6)45(7.3)603919.SH(32.0)36(1.4)24.0(0.9)55(5.0)(1.8)资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。28顺为观察顺为观察金费用，不到茅台人工成本的1/4。I2:2024年中国白酒标杆企业人才投入分析——人工成本构成(%)(%)(%)(%)(%)600519.SH20,882000858.SZ6,368600809.SH12,201(39.9)000568.SZ(2.9)5,391002304.SZ(0.5)(3.1)5,351(6.1)000596.SZ(5.7)8,770(3.7)603369.SH4,65643.3603198.SH(0.4)886(0.8)6979.HK603589.SH3,415(24.1)600559.SH(1.9)(3.0)2,565(5.9)600702.SH(1.9)(2.0)(5.1)3,506(5.1)600779.SH20,124(3.8)603919.SH10,7718,068资料来源：Ifind，顺为分析©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。29顺为观察顺为观察I3:2024年中国白酒标杆企业非经营效能及人才密度分析(%)(%)(%)(%)(%)600519.SH0.01(76.8)(54.0)(0.01)0.00(77.1)(0.86)(29.0)(0.8)2537000858.SZ0.080.23(5.6)25600809.SH0.90(42.4)(0.01)0.02(23.5)(35.3)(0.03)(45.3)2539000568.SZ(0.03)0.24(25.8)(23.1)(1.57)2569002304.SZ0.51(34.3)(47.7)(0.56)(20.3)2526000596.SZ0.25(45.1)(32.8)0.20(21.7)(1.48)(1.3)2535603369.SH(84.8)(55.7)0.285,709.70.30(36.5)2544603198.SH0.56(49.1)(28.8)0.32(61.2)(45.5)0.07(64.4)(50.4)(0.31)256979.HK0.51603589.SH0.41(21.4)0.75(46.3)0.01(55.2)(1.2)(0.07)(66.2)(33.5)25600559.SH0.47(4.3)0.91(4.1)0.82(3.2)(0.37)2528600702.SH(1.02)0.20(0.49)25600779.SH0.57(35.9)49.5(0.37)(28.1)(22.3)2540603919.SH(0.01)(0.00)0.66(1.2)(0.64)290.23(27.4