2022年PPP行业发展报告

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PPP行业概况

目录

PPP行业发展环境PPP行业现状分析PPP行业发展趋势PART0101第一章PPP行业概况行业概述行业发展历程行业产业链分析行业定义PPP行业定义“PPP模式全称为政府和社会资本合作模式，是公共基础设施中的一种项目运作模式。PPP模式下，中国鼓励私营企业、民营资本、国企、外企等社会资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。2014年，出于财政部进一步推动市场化进程与解决地方政府债务问题的目的，财政部颁布了《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号文），中国PPP行业正式在部委层面得到定义和推广。2017年7月，国务院法制办、国家发展改革委、财政部颁布《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例（征求意见稿）》，将中国PPP模式定义为“政府采用竞争性方式选择社会资本方，双方订立协议明确各自的权利和义务，由社会资本方负责基础设施和公共服务项目的投资、建设、运营，并通过使用者付费、政府付费、政府提供补助等方式获得合理收益的活动”。中国PPP行业根据项目经营性质可以分为管理外包、特许经营与私有化类:管理外包类PPP项目一般由政府投资，社会资本承包整个项目中的一项或几项职能，社会资本承担的风险相对较小。特许经营类PPP项目需要社会资本参与部分或全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门分担项目风险、共享项目收益。根据项目的实际收益情况，公共部门可向特许经营公司收取特许经营费用或给予补贴，项目的资产最终归公共部门保留。私有化类PPP项目需要社会资本负责项目的全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费收回投资实现利润，社会资本承担的风险较大”Since002年至2008年推广阶段行业发展历程2009年至2013年反复阶段2014年至2016年快速发展阶段984年全2001年试点阶段十六大进一步强调市场经济体制在宏观调控中的重要作用，鼓励国内外投资者以特许经营等方式投资公共交通、供热、供水与污水处理等公共事业，为PPP项目的开展提供了法律依据改革开放，发展市场经济，外商直接投资成为中国基础设施建设的资金来源，四大提出建立社会主义市场经济体制，为基础设施市场化提供了理论依据2008年经济危机中国政府引导巨额信贷与财政资金投入经济建设，社会资本难以参与，中国PPP生态遭到破坏·此阶段国有企业以政府资源为支撑、信用高、实力强等特征,占据中国PPP市场的主导地位2014年9月财政部发行政策推广PPP，目的为以PPP方式结合社会资本化解地方政府债务危机-2014年12月发改委颁布政策，对PPP模式提出了指导意见·此阶段PPP政策文件密集颁布，社会资本积极响应，中国PPP行业迅速发展PART0202

第二章行业发展环境行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素行业政策《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》《关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》鼓励在文化、教育、养老、卫生、医疗、保障性安居工程、科技、林业、农业、环境保护、水利、交通运输、能源等公共服务领域采用PPP模式，吸引社会资本参与。在项目识别阶段规定了物有所值评价和财政承受能力论证两个程序。为国家发改委在PPP领域出台的纲领性文件，对PPP项目操作模式、工作机制和适用范围等级制进行了规范。 首次明确了规范的PPP项目六大条件、三个要求、正负面清单，并提出鼓励民资和外资参与、加大融资支持、聚焦重点领域等。《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》行业政策8明确地方政府举债方式，剥离了融资平台公司政府融资职能，提出推广PPP模式，将PPP模式中财政补贴等支出按照性质纳入政府预算管理，PPP模式得到推广，成为地方政府对外融资主要方式。国务院《推动政府和社会资本合作模式有关问题通知》提出在社会事业、信息、能源、交通、市政、农业、水利和生态环保等领域鼓励社会资本进行投资，同时支持开展购买服务协议预期收益质押贷款、特许经营权等融资创新机制，鼓励金融机构对民间资本参与基础设施公共服务事业提供金融支持。国务院《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》提出PPP项目全生命周期的规定，阐述了PPP项目识别、准备、采购、执行和移交等环节的操作流程。财政部《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》PPP行业经济环境行业经济环境我国目前处于城市化、基础设施升级改造的快速发展时期，由于城市化率的迅速提升、传统基础设施的升级改造，近些年，投资了大量的基建项目，形成了巨大的基建产能。随着这一进程的持续推进，城市化、基础设施的升级改造在不久的将来就会达到一个饱和的阶段，建设项目逐步减少，势必出现"僧多粥少"的局面，设计、施工等单位借着PPP的大势提前向下游延伸是一个不错的选择。如果能够抓住机遇，推出一些精品项目，实现成功转型，在未来的几十年能够持有一些效益较好的项目，如特色小镇、田园综合体、工业园区、旅游地产等，将来抗风险能力势必增强。PPP行业社会环境行业社会环境PPP模式充分发挥社会资本的效率、创新和项目经验等方面的优势，通过激励和竞争机制驱动社会资本创新。在竞标和建设阶段，PPP模式风险分担机制和对社会资本的竞标压力有效刺激了社会资本的创新行为，社会资本更加关注技术创新和成本节约。竞标阶段，社会资本的创新动力来源于满足项目要求和规范的前提下降低成本预算，以及提升产品性能等需求，实施阶段，对PPP项目的设计和建设的创新是社会资本降低成本的主要方式。由于创新行为，PPP模式可以节省项目20-30%的成本，约60%的创新来自于系统、增量、架构和模块化创新。PPP模式中，社会资本通过投资、市场竞争和激励、风险承担等机制设计，有助于帮助基础设施项目的节省建设成本，节省建设时间，提高了公共产品服务质量和供给效率。2019年上半年，我国PPP管理库净增项目382个、投资额4714亿元；净增落地项目1120个、投资额1.6万亿元；净增开工项目1209个、投资额2.0万亿元。2014年以来，管理库累计项目9036个、投资额13.6万亿元；累计落地项目5811个、投资额8.8万亿元，落地率64.3%，落地率指执行和移交两个阶段项目数之和与管理库项目数的比值；累计开工项目3446个、投资额5.1万亿元，开工率59.3%，开工率指累计开工项目与累计落地项目的比值。PPP行业社会环境行业社会环境中国自1978年进行改革开放、发展社会主义市场经济以来，民营企业和民营经济迅速发展，2012年中国共产党第十八次全国代表大会提出了“让市场在资源配置中发挥决定性作用”，民营企业社会地位提升，在中国特色社会主义市场经济中起到更大的作用。2017年中国共产党第十九次全国代表大会提出“全面实施市场准入负面清单制度，清理废除妨碍统一市场和公平竞争的各种做法和规定，激发各类市场主体活力，支持民营企业发展”。民营经济在中国GDP比重中超过60%，占税收比重50%，就业比重80%，成为中国特色社会主义市场经济不可或缺的一部分。&&&PART0303第三章PPP行业现状分析行业现状行业市场规模痛点分析发展建议分析PPP行业现状分析行业现状PPP模式是建立在公私双方风险共担、互惠互利的原则上的融资模式。公私双方的合作有明确的职责分工。政府部门负责建立特区经营权协议，设立公用事业项目。并为此公共项目提供相配套的建设环境及法律保障。而私人部门负责投入社会资本。完成建设过程并进行前期约定时间的运营。公私双方共同负责整个项目周期。PPP项目库是指将PPP项目资料有组织地集合起来的一个资料库，方便管理与查阅。2020年中国管理库PPP项目数为9792个。据财政部政府和社会资本合作中心数据显示，2020年中国PPP管理库项目数量最多的为市政工程4077个；其次是交通运输1368个；再次是生态建设和环境保护949个。PPP行业现状分析行业现状PPP成为稳增长的重要力量经济稳中求进，财政积极有效，基建托底不易。人民日报2016年上半年连续刊文专访权威人士，明确表示我国未来经济呈“L”型走势，且为一个长期阶段。在去年12月中旬召开的中央经济工作会议和17年央行年会中提出，要继续实施积极的财政政策，稳健的货币政策的针对性和有效性进一步增强。今年两会把“稳中求进”作为工作的总基调，将适度扩大总需求。17年财政赤字率仍为3%，中央+地方财政赤字共计2.38万亿、新增2000亿，较16年增幅有所下降。减税和赤字增速收窄使得今年对基建的支撑力度较去年相比将进一步所减少。PPP资产证券化打通投融资链条PPP模式与资产证券化产品有着天然的结合。PPP项目存在明显的投资回收期长、资本流动性不足等问题，由此PPP项目与模式与期限分割、信用分层和流动性多样的可上市交易的资产证券化产品有着天然的结合需求。PPP模式有三个支点:短期依靠政府补贴，长期依靠运营效率提高，资本运作贯穿始终。从资本运作的角度来看，资产证券化可以作为实现PPP项目建设期首轮融资后再融资和推出的重要金融工具。PPP项目的资产证券化，未来有望成为基建和公共领域的经典投融资模式。这对于盘活存量PPP项目资产，吸引更多、更广阔的社会资本参与提供公共服务，提升项目可持续性具有较强的意义。PPP行业市场规模行业市场规模中国PPP行业近5年增长起伏较大，2014年下半年，中国颁布《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》、《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》和《财政部关于印发<地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法>的通知》，PPP成为地方政府规避财务风险、投资建设基础设施公共服务项目的首选模式，PPP项目呈现爆发式增长。财政部数据，2017年中国PPP行业累计市场规模高达183,375.7亿。随着市场热度下降，以及国家政策对PPP行业的态度从鼓励转变为制约规范，中国PPP行业2018年市场规模下降至151,072.2亿，但相较于2014年仍有显著提高。中国PPP行业累计市场规模由2014年的23,374.9亿增长至2018年的151,072.2亿，年复合增长率为59.4%。未来，随着中国PPP行业政策不断完善，行业逐渐规范，中国PPP行业将迎来持续稳步增长，预计到2023年，中国PPP行业市场规模将达到233482.1亿元PPP行业现状分析行业现状中国PPP市场规模稳中有增，签约落地项目投资大幅增长，开工建设项目投资显著增长。2021年上半年，中国PPP项目累计在库10126个，投资额15.7万亿元。从已签约落地项目来看，2021年上半年，中国ppp项目累计签约落地7422个，累计投资额12.1万亿元，落地率73.3%。截止2021年上半年，中国ppp项目累计开工建设项目4514个，投资额7.0万亿元，落地项目开工率60.8%，落地率开工率较2020年增长0.3个百分点。2021年上半年中国PPP在库项目投资额净增量前五位是广西877亿元、重庆680亿元、四川543亿元、新疆469亿元、山西379亿元。2021年上半年，中国PPP新入库项目252个、投资额5241亿元，占全部新入库项目的91.5%；净入库项目87个、投资额3327亿元；签约落地PPP项目277个、投资额5928亿元；开工建设PPP项目215个、投资额3141亿元。&&&PART0404第四章PPP行业发展趋势行业竞争格局行业发展趋势行业代表企业PPP行业发展趋势行业发展趋势中国PPP市场国际化中国PPP模式契合“一带一路”发展需求。“一带一路”为“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称，2013年9月和10月由中国政府分别提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的合作倡议。依靠中国与有关国家既有的双多边机制，借助既有的、行之有效的区域合作平台，共同打造文化包容、经济融合和政治互信的共同体。国家发改委、外交部、商务部2015年颁布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》中确立，在尊重“一带一路”相关国家安全和主权的基础上，基础设施建设是“一带一路”优先领域，“一带一路”的目标之一为建设欧亚非各区域的基础设施网络。PPP行业法律法规逐渐完善PPP制度流程规范化PPP+REITs模式将发挥实质性示范效应目前，PPP法律法规层级较低，现行PPP法律为各主管部门颁布的实施细则，但对于中国PPP模式的定义与性质行业中仍缺少相关的法律法规，中国PPP行业中各部委分工有待明确。2016年7月，国务院常务会议确定了国家发展改革委员会和中国财政部在PPP领域的主管职能分工，国家发展改革委员会负责传统基础设施领域，中国财政部负责公共服务领域，自此，两部委颁布了多个文件促进行业发展，但由于基础设施和公共服务领域存在众多交叉地带，主管部门职责分工有待进一步明确。2019年3月，财政部颁布《关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》（简称《意见》），提出健全政府与社会资本合作制度体系，明确了规范的PPP项目六大条件、三个要求，明确正负面清单，并提出鼓励民资和外资参与、加大融资支持、聚焦重点领域等方面要求。2019年3月，财政部颁布《关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》（简称《意见》），提出健全政府与社会资本合作制度体系，明确了规范的PPP项目六大条件、三个要求，明确正负面清单，并提出鼓励民资和外资参与、加大融资支持、聚焦重点领域等方面要求。PPP行业竞争格局行业竞争格局根据财政部全国PPP综合信息平台项目管理库，截至2019年4月30日，中国PPP项目为8921个，市政工程、交通、生态环保、城镇综合开发类PPP项目数量较多，分别为3525个、1272个、863个和567个，教育、水利、旅游类PPP项目数量接近，在300-430个左右，其他行业PPP项目数量较少，在300个以下。中国PPP项目最多的省份为山东省689个，其次为河南省663个，四川与贵州分别为539与530个，广东、安徽、云南、浙江、湖南、湖北地区的PPP项目数量在400-500个之间，山西、江苏、新疆、河北、福建、江西地区的PPP项目数量在300-400个之间，其他区域PPP项目数量在300个以下。按区域划分，华东与西南地区采用PPP模式的项目较多，分别占