《中国金融学》课件 第1章 中国金融体系与改革开放伟大实践 -课件

中国金融学第一章

中国金融体系发展与

改革开放伟大实践本章讲解概览本章的主要内容与逻辑框架本章需要重点掌握和理解的几个问题本章与其他各讲的关系本章小结本章课后学习建议一、本章的主要内容与逻辑框架4

中国金融体系与改革开放伟大实践第一节经济主体的财务活动与金融体系第二节中国金融体系的历史演进与发展现状第三节改革开放以来金融发展的伟大成就与中国经验二、企业财务活动与金融体系的关系三、政府财政收支与金融体系的关系四、开放部门的经济活动与金融体系的关系一、中国金融体系发展的历史演进二、中国社会主义金融体系的发展与变迁三、新时代中国特色现代金融体系的发展现状一、金融改革开放的伟大成就与学理认知二、中国特色金融发展的经验总结与路径选择一、居民财务活动与金融体系的关系5本章需要识记的重要术语中国金融体系与改革开放伟大实践居民财务活动收入金融工作的人民性

脱实向虚

金融机构体系金融供给侧结构性改革支出盈余赤字储蓄财政收支企业财务活动资产负债财政政策货币政策公债开放部门“大一统”金融体系“拨改贷”金融市场体系宏观调控与监管体系“四律一体”监管体系金融改革金融开放中国特色金融发展之路“四行二局一库”货币的“第一推动力”6本

章

学

习目标了解：中国金融体系演进的主要历史阶段中国特色社会主义金融体系的发展变化理解：四大经济主体的财务活动与金融体系的关系中国金融体系发展历程的底层逻辑金融改革开放伟大成就与从中提炼出的学理认知之间的关系掌握：中国金融特色现代金融体系的发展形状中国特色金融发展“八个坚持”的宝贵经验金融改革开放伟大成就中提炼的12条学理认知二、本讲需要重点掌握和理解的几个问题●如何从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动●如何理解金融源自于社会经济活动并为之服务●中国金融体系的演变有何特点●怎么掌握中国金融体系的构成与发展●如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践●如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系7（一）如何从部门财务活动的视角把握错综复杂的金融关系

开放经济体主要由居民、非金融企业、政府、金融机构、向国外开放部门等经济主体构成

各经济部门内部及不同部门之间不断地发生着各种各样的经济活动，并引起错综复杂的资金流动和多样化的金融交易活动，由此形成了多元化的金融需求与供给关系

各经济部门之间存在资金余缺调剂意愿及活动,由此产生的信用关系成为最根本的金融基础

各经济部门的财务活动都要通过金融机构或金融市场来完成8居民财务活动与金融体系的关系9居民财务活动与金融体系的关系企业财务活动与金融体系的关系10企业财务活动与金融体系的关系政府财务活动与金融体系的关系11政府财务活动与金融体系的关系从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动以政府的财政收支与金融体现的关系为例

各国政府是国家的管理者，承担了诸多的经济职能，有收入有支出，有投入有产出，本身已经成为重要的经济主体

政府的经济活动主要通过财政收支来分配调节金融资源，通过发行公债和政府投资引导其它部门的经济活动和金融投资的方向

政府的经济活动对居民、企业、金融及国外部门的微观经济主体活动，以及宏观金融、经济运行等都具有重要影响12从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动政府的财政收支与金融

公债的发行满足了政府的融资需求，是财政重要的资金来源

公债为非政府部门提供了良好的投资机会，是债券市场和衍生工具市场上最重要的交易品种和理想的投资产品

国债（中央政府发行的公债）利率通常作为无风险的基准利率。国债收益率在债券市场上发挥着债券定价的基准性作用

公债是金融机构调节资金流动性最主要的工具，国债可作为商业银行的二级准备，是流动性较强的资产

国债是中央银行公开市场业务的主要操作工具13开放部门财务活动与金融体系的关系14开放部门财务活动与金融体系的关系二、本讲需要重点掌握和理解的几个问题●如何从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动●如何理解金融源自于社会经济活动并为之服务●中国金融体系的演变有何特点●怎么掌握中国金融体系的构成与发展●如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践●如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系15（二）如何理解金融源自于社会经济活动并为之服务

上述可见，国内外各经济部门及其彼此间的经济活动，都需要通过金融体系来实现，各个经济主体财务活动中产生的金融供求及其交易，是金融体系赖以生存发展的土壤

金融是一切经济活动顺利进行的基本条件，是推动经济发展的重要因素，各经济主体的运作发展需要金融体系为之提供源源不断的资金支持和多种服务，金融是在服务社会经济活动的过程中发展壮大的★金融与实体经济血肉相连，休戚相关并与之共生共荣。脱离了实体经济，金融便是无本之木16二、本讲需要重点掌握和理解的几个问题●如何从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动●如何理解金融源自于社会经济活动并为之服务●中国金融体系的演变有何特点●怎么掌握中国金融体系的构成与发展●如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践●如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系17（三）中国金融体系的演变有何特点金融体系是由各种金融要素构成的系统性综合体，核心是金融机构体系、金融市场体系和宏观调控监管体系不同时期经济社会的发展程度决定了当时金融体系的发展状况，金融制度和发展模式起重要作用中国历史上金融要素起源很早，但在自然经济和小生产方式占主导的漫长时期，没有形成相对完整的金融体系18（三）中国金融体系的演变有何特点新中国金融体系的起点低

洋务运动前的中国金融：原始化、低层次与附属性

第一家现代商业银行是1845年开业的英国丽如银行

第一家股份制银行是1897年设立的中国通商银行

新民主主义革命时期的金融：二元化、垄断性

现代的银行、外资银行与古老的钱庄、票号并存

官僚资本的集中度高。1947年全国官控银行2446家,其中“四行二局一库”的存款总额高达54881亿元，占本国银行全部存款总额的91.7%;民营金融机构为1243家，其中银行为203家；其余1040家均为银号和钱庄，它们主要发放高利贷和从事金融投机，不具有现代金融机构的基本职能和作用

1948年8月，中国最发达的上海金融业资产总额中，145家本国银行的资产只占50%，12家外国大银行却占了36%，而在放款总额中外国银行的比例高达48%19新中国金融体系的起点低

根据地金融：服从于战时斗争之需

货币发行主要为满足对敌斗争所需

信用活动主要是低利农业贷款

金融机构根据革命斗争的需要随建随撤

新中国金融初创时期：边接管、边建设

合并根据地金融机构，成立中国人民银行管理全国金融

接管的机构、人员多，资金少：官僚金融资本机构128个；接收工作人员9530名；黄金6180两，白银29979两，银元1546643枚，美钞8678美元，英钞153英镑，港币38852港元

整顿和改造私营金融机构（银行、钱庄等）共有1032家

建立农村信用合作社，利用原有的金融市场发挥投融资作用（三）中国金融体系的演变有何特点20（三）中国金融体系的演变有何特点社会主义建设时期的金融体系

采用了与高度集中统一的计划经济体制及计划管理方式相适应的“大一统”金融模式

金融机构集中统一，所有金融机构并入或划归中国人民银行管理

金融活动集中统一，取消金融市场和除银行信用外其他信用形式

管理运作集中统一，货币资金运行全部纳入国家计划

“大一统”金融模式的利弊

优势：集中力量办事、指挥协调顺畅、计划执行到位、利于全局管控

弊端：统得过多,管得过严,忽视商品经济和价值规律作用,金融机构没有经营自主权，资金使用效率不高21（三）中国金融体系的演变有何特点改革开放中金融体系的变化

经济体制改革要求金融体制随之改革

伴随着渐进式的经济体制改革，金融体制改革也是循序渐进的

金融体系的变化是随着金融体制改革的推进而变化的

金融体制改革以确立社会主义市场经济体制为界分为二个阶段

1979-1992：突破“大一统”的框架，分设、恢复或新建金融机构；恢复发展金融市场体系；成立国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会，充实宏观调控体系

1993-建立起在国务院领导下，独立执行货币政策的中央银行宏观调控体系；建立政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体、多种金融机构并存的金融组织体系；建立统一开放、有序竞争、严格管理的金融市场体系22二、本讲需要重点掌握和理解的几个问题●如何从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动●如何理解金融源自于社会经济活动并为之服务●中国金融体系的演变有何特点●怎么掌握中国金融体系的构成与发展●如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践●如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系23（四）怎样掌握中国金融体系的构成与发展金融体系的三大构成之一：金融机构体系

多业并存的金融机构体系

中国现行的金融机构体系是在中央金融委员会领导和中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会调控监管下，形成的以银行业为主体，证券业、保险业共同构成的多种类、多元化体系

中国金融机构体系按金融业的行业分类主要有银行业、证券业和保险业；银行业金融机构主要分为存款类和非存款类机构。2425我国现行金融机构体系的构成（2024年末）2024年底中国银行业概况

存款类金融机构（4050家）

开发性金融机构1家、政策性银行2家、国有大型商业银行6家、股份制商业银行12家、民营银行19家、城市商业银行124家、住房储蓄银行1家、农村商业银行1563家、农村信用社458家、村镇银行1538家、农村资金互助社21家、农村合作银行23家、外资法人银行41家、企业集团财务公司239家、直销银行2家。

非存款类金融机构（245家）

信托公司67家、金融租赁公司71家、消费金融公司31家、汽车金融公司25家、货币经纪公司6家、金融资产管理公司5家、其他金融机构40家。

银行业主要指标

2024年第四季度，我国银行业金融机构总资产444.57万亿元，总负债408.11万亿元。商业银行不良贷款率1.50%，拨备覆盖率为211.19%；核心一级资本充足率为11.00%，一级资本充足率为12.57%，资本充足率为15.74%。（数据来源：国家金融监督管理总局）中国证券业概况

截至2025年6月，中国共有证券业金融机构包括151家证券公司、150家期货公司和149家公募基金管理公司。中国证券业协会对证券公司2024年度经营数据进行了统计，证券公司未经审计财务报表显示，150家证券公司2024年度实现营业收入4,511.69亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）1,151.49亿元、证券承销与保荐业务净收入296.38亿元、财务顾问业务净收入53.93亿元、投资咨询业务净收入54.43亿元、资产管理业务净收入239.47亿元、利息净收入501.19亿元、证券投资收益（含公允价值变动）1,740.73亿元；2024年度实现净利润1,672.57亿元。（数据来源：中国证券监督管理委员会官网、中国证券业协会官网）中国保险业概况

截至2024年12月31日，保险业协会共有会员349家。其中：保险集团（控股）公司13家，财产保险公司86家，人身保险公司93家，再保险公司14家，资产管理公司18家，保险中介机构71家，地方保险协会（含中介协会）43家，保险相关机构11家。

（数据来源：中国保险行业协会）

截至2024年12月，保险公司总资产35.91万亿元。原保险保费收入5.70万亿元，保险业综合偿付能力充足率为199.4%，核心偿付能力充足率为139.1%。

（数据来源：国家金融监督管理总局）2024年底三类金融机构资产结构图29（四）怎样掌握中国金融体系的构成与特点金融体系的三大构成之二：金融市场体系

多种类、多层次的金融市场体系30银行间同业拆借市场交易量(万亿元)31资料来源：中国人民银行2005-2024年债券发行量(万亿元)资料来源：中国人民银行中国大陆股票市场上市公司与发行总股本（万亿股）

33数据来源：国家统计局官网中国黄金市场交易量单位：万亿元

34数据来源：上海黄金交易所、中国黄金业协会中国期货成交金额单位：万亿元

35数据来源：中国期货业协会（四）怎样掌握中国金融体系的构成与特点金融体系的三大构成之三:金融宏观调控和监管体系金融宏观调控与监管体系受中央金融委员会领导金融宏观调控体系

以中国人民银行为主体，以货币政策为核心，借助各种政策工具调节货币供给量和信用量，实现货币供求均衡和社会总供求均衡，促进金融与经济协调稳定发展。

“四律一体”的金融监管体系

“一行一局一会”以法律法规为准绳的组织领导和监督管理

全方位大监管体系的构成还包括行业协会组织实施的行业互律、金融机构的自律和社会机构与公众的公律36“四律一体”的大金融监管体系37二、本讲需要重点掌握和理解的几个问题●如何从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动●如何理解金融源自于社会经济活动并为之服务●中国金融体系的演变有何特点●怎么掌握中国金融体系的构成与发展●如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践●如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系38（四）如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践改革开放以来中国金融发展的伟大成就世界公认改革开放以来的成就是建立在新中国成立之后30年奋斗的基础之上

现代工业体系的建立

相对完善的国民经济体系

农业生产条件显著改变

教科文卫体事业的发展金融在此基础上得到相应发展，但受制于计划经济体制的约束，中国金融发展的规模、范围和作用都相对较小改革开放以后，逐步建立社会主义市场经济体制，随着国民经济的迅猛发展，中国金融才有了突飞猛进的发展39（四）如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践按金融学的一般逻辑顺序，将改革开放以来金融发展的伟大成就概括如下十二个方面:

货币作用的充分发挥与稳健运行

有效的外汇管理与人民币汇率形成机制的合理化

信用形式多样化与融资需求的满足

利率市场化与价格调节功能的发挥

发展多元化金融机构与其运作产业化

发展多种类金融市场与强化市场化功能40（四）如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践按金融学的一般逻辑顺序，将改革开放以来金融发展的伟大成就概括如下十二个方面:

稳步推进金融开放与积极参与全球金融治理

有效管控金融风险与切实加强金融监管

保障金融安全与搭建宏观双支柱框架

建立现代中央银行制度及其职能作用的充分发挥

货币供求的均衡与货币政策的有效性

金融发展的新理念与对社会发展的贡献41二、本讲需要重点掌握和理解的几个问题●如何从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动●如何理解金融源自于社会经济活动并为之服务●中国金融体系的演变有何特点●怎么掌握中国金融体系的构成与发展●如何看待中国金融改革开放以来的伟大实践●如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系42（五）如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系金融发展在十二个方面的成就中总结凝练出十二条经验每一条经验都用金融的基本知识与原理，解读实践经验的底层逻辑，进行学理阐释，后续分13章展开深入阐释，提炼金融原理

货币方面的学理认知一充分发挥货币的职能作用，保持币值稳定和货币流通的良好秩序，才能拥有强大的货币，为经济高质量发展创造良好的货币环境

——第二章

汇率方面的学理认知二有效的外汇管理、充足的外汇储备、完善的人民币汇率形成机制和日益有效的外汇市场，是人民币汇率基本稳定的保障，也是人民币国际化的必要条件—第三章

信用方面的学理认知三以服务实体经济为基点，以守信为理念，采用多样化信用形式与金融工具，运用市场化配置机制，架构完备的社会信用体系，可以充分发挥信用促进社会主义市场经济发展的作用

——第四章

利率方面的学理认知四渐进式稳步推进利率市场化改革，建立健全由市场供求决定的利率形成机制、中央银行引导基准利率进而作用于信贷利率和市场利率的联动机制，有利于发挥基准利率和市场化利率体系的作用，提高要素配置效率和政策传导效率

——第五章43（五）如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系

机构方面的学理认知五金融机构体系应服务于经济发展的需要。为满足经济高质量发展中的金融需求，架构多元化、市场化、现代化的金融机构体系及产权结构，建立和完善中国特色的公司治理结构，明确服务性、竞争性产业定位，遵循市场经济中金融产业的发展规律，在服务实体经济的过程中强壮金融机构自身

——第六章

市场方面的学理认知六金融市场的发展以服务实体经济、满足投融资需求为基本立足点，充分发挥金融市场的功能，优化融资结构，在支持实体经济高质量发展的过程中，实现金融市场的繁荣稳定

——第七章

开放方面的学理认知七坚持金融开放的自主性，实事求是，不断创造条件，渐进扩大开放，有效防控金融开放的风险。在双向开放中促进金融改革与发展，提升中国金融发展的现代化和国际化水平，为改善全球金融治理贡献中国智慧和中国力量

——第八章44（五）如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系

监管方面的学理认知八坚持金融为实体经济服务的根本宗旨，是从根本上防范化解金融风险的基石。通过切实发挥金融机构的全面风险管理治理架构和“四律一体”监管体系的作用，主动防控金融风险，是守住不发生系统性金融风险底线的有效保障

——第九章

安全方面的学理认知九把金融安全作为国家安全的战略性、根本性大事来处理，果断及时处置风险并阻止蔓延。强化宏观审慎监管以防范系统性风险，建立货币政策与宏观审慎政策双支柱调控框架，确保宏观经济稳定与金融安全

——第十章

中央银行方面的学理认知十在法治轨道上建立和完善现代中央银行制度，保持中央银行业务运作的适时性和规范性，充分发挥中央银行的职能作用，提高政策调控和宏观管理能力，积极参与全球金融治理与协调，才能成为强大的中央银行

——第十一章45（五）如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系

均衡与货币政策方面的学理认知十一将货币均衡内嵌于经济均衡之中，以经济均衡为基础追求货币均衡。货币供求机制动态适应经济体制运行的需要，渐进式地完成从单一计划到市场主导的平滑转换。在陆续放弃计划调控方式的同时，逐步搭建市场经济中的货币政策框架，不断提高货币政策有效性，坚持服务国家发展需要的大局观，在宏观调控体系中发挥中坚作用

——第十二章、第十三章

发展方面的学理认知十二中国金融发展以新发展理念为引领，深化金融供给侧结构性改革，努力强化金融服务实体经济的功能，借助现代科技赋能，提高金融发展的质量。努力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，增强金融服务的人民性。切实履行金融企业的社会责任，为社会发展注入巨大的正能量

——第十四章46（五）如何理解中国金融实践的经验与金融学理的关系中国特色金融发展之路中积累的“八个坚持”宝贵经验：是习近平总书记关于金融工作的重要论述，也是新时代金融工作指导原则

坚持党中央对金融工作的集中统一领导

坚持以人民为中心的价值取向

坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨

坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题

坚持在市场化法治化轨道上推进金融创新发展

坚持深化金融供给侧结构性改革

坚持统筹金融开放和安全

坚持稳中求进工作总基调47三.本讲与其他各讲的关系●本讲是《中国金融学》课程的总论，覆盖后面全部章节的内容●从经济主体的财务活动可以观察金融供求的来源，理解金融体系与实体经济血肉相连的关系，把握全书“金融要服务于实体经济”的底层逻辑●了解中国金融体系演进历史的概况，有利于理解后续各章中有关中国金融发展的起点与基础条件●从总体上熟悉中国金融体系的构成与发展现状，有助于把握后续各章的定位与内在逻辑●了解中国金融发展的伟大实践与主要成果，把握从中总结出来的12条经验，和“六个坚持”的经验，有助于领会后续各章阐释金融学理是建立在实践基础之上，有利于统领中国金融学自主知识体系的纲，努力达到纲举目张的效果四、本

章

小

结金融源自于社会经济主体的财务活动并为之服务。一方面，国内外各经济部门内部与彼此间的经济活动，都需要通过金融体系来实现；另一方面，金融体系在服务于社会经济活动的过程中发展完善。社会主义市场经济中主要有居民、企业、政府和进出口部门四大经济主体，各个经济主体的财务活动与金融体系有着错综复杂而