“一带一路”建设中人民币国际化的现状、问题及对策

中北大学信息商务学院毕 业 论文“一带一路”建设中人民币国际化的现状、问题及对策原创性声明本人郑重声明：所呈交的毕业设计说明书/毕业论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本文不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。作者签名： 日期：使用授权声明本人完全了解中北大学信息商务学院有关保管、使用毕业设计说明书/毕业论文的规定，其中包括：①学院有权保管、并向有关部门送交毕业设计说明书/毕业论文的原件与复印件；②学院可以采用影印、缩印或其它复制手段复制并保存毕业设计说明书/毕业论文；③学院可允许毕业设计说明书/毕业论文被查阅或借阅；④学院可以学术交流为目的，复制赠送和交换毕业设计说明书/毕业论文；⑤学院可以公布毕业设计说明书/毕业论文的全部或部分内容。作者签名：日期：导师签名：日期：中北大学信息商务学院2019届毕业论文.引言市场经济的不断发展在给我国带来巨大的经济红利的同时，使我国国际地位也越来越重要。但是国际上依然充斥着“中国威胁论”的舆论。为了塑造和提升国家形象，不断发挥在国际事务中的作用，我们国家提出了“一带一路”倡议。再加上2008年美国经济危机后，美元为主的国际资本体系存在的诸多弊端暴露出来，人民币国际化成为了一个受到众人瞩目的问题。并且随着“一带一路”倡议出台，带动了国家及边境经济贸易的发展，我国和很多国家之间的经济往来增多，交易过程中会使用大量的人民币。所以人民币国际化已经成为不可逆的趋势。在“一带一路”的建设中我国致力于和各国建立互惠互利、优势互补的发展模式。我国积极同各国合作，扩大共赢局面，这就使得人民币区域化不断深入人心，同时由于各国的接受程度不断深化，推动人民币的国家化发展，而且经济全球化战略能够促进经济一体化发展，国家经济贸易不断扩大，人民币在今后的贸易活动中作用将会越来越明显，逐渐走向国际发展趋势。“一带一路”的建设给RMB提供了提供了发展机遇，人民币国际化反过来提供了一定的资金支持，并且还促进了沿线各国的深度合作。但是在推进人民币国际化的进程中仍存在许多问题和阻碍，有效调整其在“一带一路”建设中的平衡，分阶段有重点地推动人民币国际化，全面提升“一带一路”对人民币国际化的促进作用，深化“一带一路”对人民币国际化的影响，提髙全球影响力。并且人民币国际化和“一带一路”同为当前热点，也同为关系到中国复兴大业的重要历史性事件，关系密切、两者有着内在一致性及协同发展的内在逻辑，对两者及两者关系的研究可以说十分必要，也十分有意义。我国在国际上的地位不断提高，人民币趋于国际化也将是必然趋势。因此，要想使人民币国际化，必须要把握好“一带一路”这个机会。如何通过“一带一路”建设推动人民币国际化，构建国际经济、全新的金融战略协同发展模式，成为我国现在必须要考虑的重大现实问题和战略问题。2.“一带一路”与人民币国际化的现状分析目前大体国际政治环境稳定，“一带一路”等国家建设规划实施为人民币国际化提供了新路径，并且与多国签订双边货币互换协议及跨境流通规模不断扩大，在人民币国际结算与计价方面均有显著成果，而其储备功能也日益体现。2.1“一带一路”为人民币国际化提供了新路径从人民币的使用区域来看，有关研究人员将其划分为周边化、区域化和全球化这三个发展阶段，而“一带一路”倡议的提出提供了新的思路，那就是：货币走出去不一定是要从周边某个国家或者某个地区开始的。根据这一条海上丝绸之路为中心延伸三个方向：一是西北方向经由俄罗斯最终到达欧洲；二是正西方向最终到达波斯湾；三是西南方向到东南亚、南亚。这三个方向以射线的方式向四周同时辐射。这每每两两路径之间积极促进、影响，加快国际化进程。2.2人民币跨境流通规模扩大自“一带一路”倡议提出以来，我国与沿线国家在高铁、能源、基础建设等都建立起不同程度的区域性的合作，提高人民币使用率，在人民币跨境收付业务方面取得了突破性进展。截至2017年底，人民币跨境收付总额占比较上一年度同期对比有了很大的提升，连续七年成为我国第二大跨境收付货币。RMB在对外贸易的交换职能不断凸显出来。境外与我国建立起跨境业务的企业超过34.9万家，发生业务往来的国家和地区较2016年均有大幅提升。事实上，2017年我国所办理人民币跨境收付金额超过1.36万亿元，比重高达14.7%。其中，沿线国家商品贸易额为6309.06亿元，是组成跨境收付结算的主要部分，约占整体支付的一半以上。根据有关协会统计，2018年，人民币已跻身进入，成为全球的第五大国际支付货币。2.3双边货币互换协议的签订人民币区域化的实现，成为其国际化实现的重要一步，也是其及其重要的一步。所以，我国在推进人民币区域化、国际化的进程中积极同各个国家签定了双边货币互换协议。截止到2018年10月末，根据官方数据显示，我国已先后与35个国家签订双边货币互换协议。国家之间进行的货币交换，能够促进国际之间的友好关系及国家发展，将资金活动成本及实际交易成本降低，促进贸易规模的不断扩大化。在这35个国家内，我国与22个沿线国家签署本币互换协议，规模高达1.33万亿元。同时与我国建立货币清算的国家有7个，有5个国家已成为人民币合格境外机构投资者额度，同8个国家实现人民币直接交易，同时还有3个国家可以实现了区域交易。2.4人民币储备货币的功能进一步显现据不完全统计，目前已有60多个境外银行将RMB纳入了外汇储备当中。中国人民银行近期发布《2018年人民币国际化》报告中指出，未来人民币的储备作用会日益凸显出来，随着人民币正式加入SDR，其国际地位也将会不断提高，其在国际上的接受程度也将不断加深，各大境外银行将其作为储备货币的意愿也将不断加强。截至2017年底，国际货币基金组织（IMF）发布的官方数据表明：人民币储备金额为1226亿美元。同2016相比，增加了318亿美元，比上一年度增长了将近40%，占比较2016年增加了15%。直至2017年底，海外经济实体共持有以人民币计价的股票、债券、存款、贷款等金融资产4.29万亿元，较2016年上涨了41.3%。表2-12016年第四季度与2017年第四季度各国外汇储备对比表（单位：%）美元欧元人民币日元英镑澳元加元2016年第四季度65.3419.131.083.954.341.691.942017年第四季度62.7054.541.802.02从表中可清晰发现：尽管，美元的储备规模有了一定程度的下降，美元仍是全球规模最大的储备货币。当季度日元储备规模增至5225.9亿元，占比从上一季度的3.95%上升至4.85%。欧元储备规模的也在不断上升。英镑、澳元和加元在全球外汇储备的比重分别为4.34%、1.69%、1.94%，较去年相比都有不同程度的上升。从表中，我们通过一定量的计算可发现：人民币的增长幅度是1.5，是该表中增长幅度最大的一个货币。3.“一带一路”建设中人民币国际化所面临的问题中国在致力于全球经济的发展道路上取得了一系列伟大成就，人民币国际化也将是未来的发展趋势。“一带一路”对人民币国际化也并非百利而无一害，与主要国际货币相比，在“一带一路”建设中促进人民币国际化的过程中既有来自国内当前经济形势的阻碍，也有国际政治局势的影响。3.1国内经济形势本文从金融体系遭受国际市场冲击的风险加大，实体经济转型升级压力大，对外贸易不均衡等方面分析了“一带一路”建设中人民币国际化所面临国内经济方面的问题。3.1.1金融体系遭受国际市场冲击的风险加大自“一带一路”倡议提出至今，为人民币的国际化发展提供了良好的国际环境，与此同时，人民币国际化代表着我们国家更加市场化、更加开放化的经济和金融体系。人民币自由兑换的频率以及规模都会持续增大。人民币国际化使得金融体系更加开放化和市场化的同时，利率以及汇率也会随着市场不断的变动而比较大幅度的波动，在这样的金融环境下，很容易造成资产价格的波动，甚至大起大落，对经济发展的掌控是非常不利的，经济发展也会面临比较大的风险。因此，人民币的国际化在造成金融体系更加开放的同时，也会给国内的各金融机构带来比较大的影响，使得金融机构面临着巨大的挑战。并且人民币国际化下我们国家对金融体系配套监管政策并没有进一步的完善，从而适应人民币国际化带来的更加开放的金融市场，因此在比较薄弱的金融监管前提下，我们国家的金融机构相对来说比较脆弱，在较大的外部冲击和竞争下，当金融体系承受不了巨大压力时，就有可能出现系统性的经济危机。3.1.2实体经济转型升级压力大目前国家经济发展过程中所面临的压力巨大，不只有来自国外经济风险的冲击，更有来自国内实体经济转型升级的压力，我国很多产业结构存在许多不合理的问题，产业结构升级受到了诸多因素的影响及阻碍，目前实施的供给侧结构性改革—“三去一降一补”中的其中“一去”就是去产能，用来解决在经济发展过程中所出现的产能过剩局面。我国经济发展进入了新常态，在发展中缺乏前进动力，需要更多举措来创新，激发活力。实体经济转型升级的压力，也带来了货币层面的低迷。3.1.3对外贸易不均衡近年来，中国对外贸易发展趋势很好，进出口多年来保持稳定。但近期的中美贸易摩擦也说明我国的贸易模式将面临转型，改变中国对外贸易严重失衡是推动人民币国际化的重要一步。虽然“一带一路”倡议即是基于解决中国产能过剩的情况所提出的解决方案，但长期的贸易顺差在短期甚至中长期内都将无法改变，不可能一举成功。据表中数据显示，跨境收付比变化幅度还很大。表3-12015年—2017年人民币跨境收付金额（单位：万亿）年度跨境收付总额收入总额支付总额收付比201511:0.9620169.853.796.061:1.1620179.194.444.751:1.07数据来源：中国人民银行《2016－2018人民币国际化报告》3.2国际政治局势“一带一路”建设中人民币国际化也面临着国际政治问题，其中沿线国家覆盖面广，战线长，文化各异，经济基础薄弱，有些国家还处于战乱边缘，不确定性的风险需要引起足够重视，并且复杂的地缘政治也牵制这人民币国际化。3.2.1沿线国家经济环境风险较高“一带一路”中沿线各国的经济发展水平、资源禀赋、产业结构和市场化程度差异较大，有些经济总量较小、人口数量较少的国家，同时也是外汇储备少、通货膨胀率高、金融体系不健全进而货币信用风险较高的主体。“一带一路”的联通和传导作用，也可能让这些国家的货币违约风险不同程度地影响着人民币的币值。而且这些国家的政府信用没有经济基础担保，一旦政府失信就意味着在这些国家中的对外投资会面临资金供应链中断，对人民币投资的安全回收无法保证。3.2.2复杂的地缘政治牵制人民币国际化沿线国家政治体系、文化内涵差别较大，整体稳定不足而动荡较多，少数国家内部纷争不断，政权更迭较为频繁。人民币在这些国家的投入使用，可能会随着投资和境外贷款损失而越陷越深。从资源角度分析，部分沿线国家及地区政治时局较为动荡及复杂，石油贸易国家受美国牵制对中方与沿线国家的经济合作带来了一定的不稳定性。这也使人民币承受的市场进入风险加剧。所以文化、宗教信仰、生活方式等方面都有很大的差异，文化具有多样性，因此在价值观念、思维方式认同等方面都需要时间来融合理解。4.“一带一路”政策背景下影响人民币国际化的因素本文从经济实力因素、对外贸易因素、金融水平因素、汇率制度因素四个方面分析在“一带一路”政策背景下人民币国际化的影响因素。一般而言，一国经济能力越强，居民对该国货币信心也越大。还有一国经济崛起过程中也必然伴随对外贸易的快速增长，对外贸易增长既表现在其对全球贸易份额的上升，这意味着使用本币计价的贸易总量増加，又表现在其对全球贸易影响的増强，这种増强随着本国货币在全球贸易中使用比例増加，以及在第三国贸易中作为计价货币使用比例增加而更加强势。在金融水平方面，完备的体系、健全的法律法规、发达的金融机构、丰富的金融产品、良好的金融秩序以及较低的资本管制都可以使资金在世界范围内高速循环流动，货币兑换方便，人们对于流通货币的需求将会逐步提高，从而推动货币的国际化程度。汇率的稳定性也将在货币国际化进程中起到非常重要的作用，一国稳定的汇率水平意味着该货币有着稳定的保值性，这将有利于境外居民更倾向对该货币的持有。4.1经济实力因素我国的经济增长模式主要依靠的是投资、消费与净出口这三个方面。自“一带一路”倡议开始实行以来，中国对外贸易业务量不断增加，为中国经济高速高质量发展提供新动力。从我国进出口总额与GDP的关系来看，2000年到2015年这15年间出口贸易和进口贸易的年均增长率都超过15%。在进出口贸易不断增长的同时，GDP的增长态势也非常迅猛。这两者的关系进一步说明了进出口贸易与一国的经济增长之间存在很强的正比关系。即：进出口贸易的增长必然带动已过经济的增长。“一带一路”扩大了国家之间的投资规模，完善了国家间的经济结构，拉动了国内经济的高速增长。在货币国际化初期，经济总量规模的扩大会产生较大的推动作用。例如：在欧元发展前期，欧洲经济总量的扩大推动了欧元的国际化发展进程。因此，在人民币国际化发展的道路上，我国必须也要扩大现有经济体制的总量规模。4.2对外贸易因素对外贸易是通过进出口这一个方式来推动我国经济发展。对外贸易的发展对我国的RMB国际化发展、扩大双边贸易规模也有着举足轻重的作用。在我国积极践行“一带一路”倡议时极大促进了中国同各国的贸易合作，扩大了对外贸易规模。有数据表明：至2016年为止,2016年中国与沿线“一带一路”国家贸易总额占总的贸易额增长到了25%以上，中国的贸易出口增长了一倍之多，双边贸易更是稳定增长。自“一带一路”倡议提出以来，我国积极同沿线国家广泛签订协定。官方数据显示：2015年，我国进出口总额的增长，呈现出我国经济正在高速高质量的良好发展态势。中国同沙特阿拉伯、巴基斯坦、以色列、孟加拉国等沿线国家的出口增速都达10%以上。同期中国也加强了对中亚、东南亚地区国家贸易合作。这表明“一带一路”为我国的对外贸易产生了不容小觑的作用，也增加了我国与他国的对外贸易。日元在其国际化的第一步和第二步得到快速的发展正是因此其贸易到达顶峰所带来的效益。4.3金融水平因素金融市场一般是指一些金融资产通过其在市场上的合理运用而产生的可看见的、可以用金钱衡量的经济效益，又称资本市场。我国金融市场上的商品主要包括：股票、债券、债券、存款等。有数据显示：截止到2017年年末，我国境外共拥有我国金融产品（主要分布在股票、债券者两个金融产品上）的总计金额高达5万亿元，比上一年度增长了42%个百分点。国家的金融水平也成为一种货币趋于国际化的重要影响因素之一。例如：美金的国际化是因为其拥有体制完善的金融市场和大量产品输出；相反，日元国际地位逐渐衰败正是因为其没有与之相匹配的金融市场。由此我们可以看出，一个体制完善、法律法规健全的金融市场对于一个货币国际化发展所产生的重大影响。“一带一路”倡议自提出之日起，就对东亚新兴经济体以欧洲传统经济体的金融市场产生不容小觑的作用，并且随着全球经济一体化的发展态势不断以衍射的方式向外扩散，这一作用不断的扩大辐射范围，为我国的金融市场良好发展不断提供发展契机。4.4汇率制度因素只有先维持货币的稳定性才能更好地保证货币的属性，从而更好地履行国际货币的职能。“一带一路”倡议的提出既是机遇又是挑战。我国现行的金融体系难以承载如此巨大的经济量，我们必须要积极对现行体系进行改革以适应其需要的满足。在改革过程中，我国要切实满足各国对于自身利益的要求，建立起完善、更加专业的货币流通运行机制，实现本币结算、货币兑换、汇率、利率、准备金率等一些金融市场所要完成的任务、规范金融市场秩序。同时，中国还应该担当起监督管理的角色，建立起行之有效的金融协同和监督机制，构建了包括预防风险和危机处理在内的区域金融安全网，增加我国资本应对困难风险的能力。为进一步稳定人民币汇率打下了坚实的基础。

5.“一带一路”背景推动人民币国际化的政策建议“一带一路”倡议的提出应是有计划、有选择的，虽然提供的是“公共物品”，但也不是大水漫灌，不加区别。对待人民币国际化也是如此，谋求人民币国际化一步到位是不合适的，也不现实。可以以“一带一路”为发展路径，致力于推动人民币区域化，循序渐进地推进人民币国际化。5.1进一步推动金融开放与改革进程，完善金融市场体系在推动人民币国际化的过程中，我国的有关部门还必须要高度关注国内金融市场的稳定与发展，要吸取美元、日元走向国际化的经验。在过去召开的十九大中曾明确提出的“深化体制改革，重点发展实体经济，不断提高融资比重，扩大国内金融市场规模”的要求，我们需要不断扩大规模;完善市场监管机制，加强市场治理。同时还必须扩大对外开放，坚定不移的坚持“走出去”的战略方针，建设一个与人民币国际化进程相匹配、有利于RMB区域化、国际化发展的繁荣、稳定、开放的金融体系。5.2推动供给侧改革，实现经济可持续发展实体经济作为我国经济发展的主要来源，是我国经济发展的主动脉，是一国经济的立身之本。只有实体经济的强大才能表明一国经济的繁荣有稳固的基础。对于“一带一路”沿线欧洲的一些发达国家来说，面临着基础设施改造升级，需要帮助解决的时候，我国的实体企业可以充分发挥我国在实体经济方面的优势，引领“走出去”的战略方针。“一带一路”政策下，传统产业要积极寻求能够有效解决去产能、降产能的有效方法，使得企业重新恢复经济活力。在这一系列问题解决后，应该学习先进技术，着眼于行业高端产品的研究、开发、应用。慢慢地将资源应用到高端技术和产业的发展，更好地实现产业转型升级、更好地完成产业结构的优化，确保中国经济高速高质量发展，为我国货币国际化打下坚实的基础。5.3建立沿线国家的全面风险评估机制针对沿线国家潜在的政治、经济风险，政府相关部门要建立一整套完备的国别风险评估体系，并在此基础上科学、准确地进行分级预警并提供初步应对策略。要分别建立由熟悉当地经济、政治、金融环境的人士组成的综合化专家队伍，在发生预警信息时能及时、适当地提供可行的解决方案，进而便于国内采取相应措施保障在沿线国家开展业务的金融机构、企业的利益和安全。5.4建立健全保险体系保障海外投资安全考虑建立专业化的保险公司，或者在亚投行、国内大型保险企业等现有体系下设计国内企业和金融机构在海外资产的保险机制。保障进出口等贸易业务和内保外贷等涉外融资业务的资金安全，更要保障在沿线国家工作的中国公民的人身、财产安全。此外，要把保险作为应对沿线国家发生动乱等系统性风险时的长效机制来运行。6.结论随着社会进步和市场经济的发展，我国的国际影响力也不断提升，人民币国际化成为不可逆的趋势，已在世界舞台上展露头角。同时，“一带一路”是执行对外开放国策的实践，更是发展区域经济的要求。“一带一路”倡议思想就是“走出去”，在对外不断的发展中，各种资源和要素会不断地进流动，包括人民币等其它一系列的金融产品，因此人币的国际化进程将在“一带一路”和全球经济化这两个大的时代背景下得到更加全面和快速的发展。但是人民币的国际化在为国家发展带来利好的同时，面对着世界经济发展的浪潮，还面临着巨大挑战，存在一些不利于人民币国际化发展的因素，其中主要有金融体系遭受国际市场冲击的风险加大、实体经济转型升级压力大及沿线国家经济环境风险较高等，都需要加以积极应对。因此适应人民币国际化的对策主要有:进一步推动金融开放与改革进程，完善金融市场体系、推动供给侧改革，实现经济可持续发展、建立沿线国家的全面风险评估机制等。“一带一路”是新时代我国经济发展和深化对外开放的伟大举措，在形成繁荣的区域经济的同时，必须先实现人民币的区域化，在此基础上进一步促进人民币国际化的进程。在市场经济不断深入发展的环境下，人民币国际化的发展会向着纵深方向前进，不管是人民币的国际影响力还是使用、兑换和作为国家外币储备功能都会得到全面的推广和发展。我们应抓住“一带一路”这个机会，不断推动人民币国际化进程。参考文献[1]Cohen,B.J.TheYuanTomorrowEvaluatingChina'sCurrencyInternationalizationStrategy[J].NewPoliticalEconomy,2012,(17):361-371.[2]Fratzscher,M.&A.Mehl.China'sDominanceHypothesisandtheEmergenceofaTripolarGlobalCurrencySystem[J].TheEconomicJournal,2014,124(581)[3]Frankel,J.InternationalizationoftheRMBandHistoricalPrecedents[J].JournalofEconomicIntegration,2012,(03):329-365.[4]Park,Y.C.&C.Y.Song.Renminbiinternationalization:prospectsandimplicationsforeconomicintegrationinEastAsia[J].AsianEconomicPapers,2010,(03):42-72.[5]陈雨露.“一带一路”与人民币国际化[J].中国金融,2015,(19):40-42.[6]宗良.“一带一路”与人民币国际化协同效应研究[J].国际金融，2017,(03):6-9.[8]高一礼.“一带一路”建设背景下人民币国际化的探讨[J].产权导刊,2018，(10):29-33.[7]韩玉军.“一带一路”推进人民币国际化进程[J].国际贸易，2015,(06):42-47.[9]赵晓斐.“一带一路”背景下人民币国际化问题研究[J].经济特区，2018,(01):14-16[10]保建云.论“一带一路”建设给人