2023年证券从业资格考试-证券交易

证券从业资格考试《证券交易》精讲第一章

第•章、证券市场概述

知识点：证券的含义（多选）

证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的

内容而获得应有H勺权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或

第三者有权获得该证券拥有的特定权并或证明其曾经发生过的行为。证券可以采用纸质形式

或其他形式。

知识点：有价证券的含义（判断）

有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指足的特定主体对•特定财产拥有所有

权或债权的凭证。此类证券自身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券

市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。

有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资

本。独立于实际资本之外。一般虚拟资本的价格总额并不等「所代表的真实资本的账面价格,

甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反应实际资本额H勺变化。

知识点：有价证券分类概念（多选、判断）

狭义有价证券指资本证券,广义包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。有提货单、运货单、仓库栈单等（不

能事先确定对象日勺，不属广。如货币、购物券等）

货币证券是自身能使持有人或第三者获得货币索取权B勺有价证券。包括：•类是商'业证券：

商业汇票和商业本票;另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联络的活动而产生的证券。资本证券是有价证

券的重要形式。

知识点：有价证券分类原则（单项选择、多选、判断）

1.按发行主体H勺不一样，分为政府证券、政府机构证券和企业证券。政府证券指中央政府或

地方政府发行的债券。政府机构证券是由经同意的政府机构发行的证券，我国目前不容许政

府机构发行。企业证券是企业为筹措资金而发行的有价证券。在企业证券中，一般将银行及

非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。

2.按与否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关

核准发行，并经证券交易所依法审核同意，容许在证券交易所内公开买卖H勺证券。非上市证

券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不容许在证券交易所

内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和一般开放式基金份额属于非上市

证券。

3.按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的

社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采用公行制度。私募证券是指向少数特定的

投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采用公告制度。信托计划和理财计划，

上市企业定向增发属私募证券。

4.按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最基

本和最重要的品种。

知识点：有价证券特性（单项选择、判断）

1.收益性。

2.流动性。指证券持有人在不导致资金损失的前提下以证券换取现金的J特性。可以通过兑付、

承兑、贴现和转让等方式实现。

3.风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的也许。整体

上说，证券的风险与其收益成正比。一般状况下，风险越大的证券，投资者规定H勺预期收益

越高;风险越小的证券，投资者规定依J预期收益越低。

4.期限性。债券一般有明确日勺还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。

知识点：证券市场的特性（多选）

1.是价值直接互换的场所,

2.是财产权利直接互换的场所。

3.是风险直接互换的场所，有价证券口勺互换在转让出一定收益权的同步，也把该有价证券特

有日勺风险转让出去。

知识点：证券市场的基本功能。

证券市场被称为国民经济时'晴雨表"。

1.筹资•投资功能。证券市场首先为资金需求者提供通过发行证券筹集资金口勺机会，另首先为

资金提供者提供了投资对象。

2、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，对应的证券价格就高;反之，证

券价格就低。

3.资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。

知识点：证券发行人

发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：

1.企业（企业）。企业组织形式分为独资制、合作制和企业制。现代股份制企业重要采用股份

有限企业和有限责任企业两种形式，其中，只有股份有限企业才能发行股票。企业发行股票

所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长

期企业债券是企业筹措长期资本II勺重要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。

企业作为证券发行主体的地位有不停上升的趋势。

2.政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，

其收益率被称为“无风险利率”。中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银行股票。（例

如美国），中央银行股票类似优先股。第二类是中央银行处在调控货币供应量目的而发厅的

特殊债券。发行中央银行票据，重要用于对冲金融体系中过多的I流动性。

3.金融机构。但股份制金融机构发行日勺股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的企业股

票。

知识点110：证券投资人（单项选择、判断）

证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。

机构投资者重要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。

政府机构参与证券投资的目的重要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。

金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险企业及保险资产管理企业、主权财富基

金及其他金融机构。

目前保险企业已经超过共司基金成为全球最大的机构投资者。保险企业除投资国债之外，还

可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券.中国投资有限责任企业于2023年

9月29F1成立，注册资本金2023亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。法规规定，银

行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资日勺表内资金进行证券投资，但

仅限投资于国债;对于因处置贷款质押资产而被动持有日勺股票，只能单向卖出。银行业金融

机构经中国银监会同意后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。信托投资企业、

企业集团财务企业可申请从事证券投资业务，目前尚未同意金融租赁企业从事证券投资业

务。企业可以参与股票配售，也可投资于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行

支配的预算外资金进行证券投资。

基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。社保基金

分为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;二是由企业定期向员工支芍并

委托基金企业管理的企业年金。全国性基金重要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不

多。我国社保基金重要由两部分构成：一部分是社会保障基金。资金来源包括国有股减持划

入口勺资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院同意以其他方式筹集的资金及其投资

收益;同步，确定从2023年起新增发行彩票公益金H勺80%上缴社保基金。投资范围，其中银

行存款和国债投资的比例不低于50%,企业债、金融债不高于10%,证券投资基金、股票

投资的比例不高于40%o风险小的投资(60%)由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资

(40%)则委托专业性投资管理机构进行投资运作。另•部分是社会保险基金。一般由养老、

医疗、失业、工伤、生育构成。

企业年金是企业及其职工在依法参与基本养老保险的基础上自愿建立的补充养老保险基金。

社会公益基金是将收益用于指定H勺社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育

发展基金、文学奖励基金等。

个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

证券从业资格考试《证券交易》精讲第二章

第二章证券经纪业务

知识点201(P26-28):证券经纪业务简介

证券经纪业务是证券企业通过证券营业部，代理客户买买证券口勺业务。证券企业不赚取买卖

差价，只收取一定比例日勺佣金作为业务收入。证券经纪业务可分为：柜台代理买卖和证券交

易所代理买卖两种，重要是证券交易所代理买卖。

证券经纪业务中，包括四要素：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。证券经

纪商即券商（证券企业），是接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人，与客

户是委托代理关系。券商必须遵照客户日勺委托指令进行证券买卖，并尽量以最有利口勺价格使

委托指令得以执行，但并不承担交易中的价格风险。

（可出多选题）由于证券交易方式叫特殊性、交易规则的I严密性和操作程序时复杂性，次定

投资者不能直接进入交易所买卖证券，而只能通过经纪商进入。经纪商的作用表目前：第一,

充当证券买卖的J媒介;第二，提供信息服务。

证券经纪业务的特点：

1.业务对象H勺广泛性。其业务对象还具有价格变动性特点。

2.证券经纪商II勺中介性。

3.客户指令口勺权威性。经纪商必须严格按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖

证券，不能私自变化委托人H勺意愿。无端违反委托人H勺指示使委托人遭受损失，经纪商应当

承担赔偿责任。

4、客户资料的保密性。俣密资料包括：（只要是客户信息都是）。

知识点202（P28-32）:经纪关系确实立。

投资者首先要开立证券账户（股东代码卡）。建立特定的经纪关系过程包括:

L证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签订《风险揭示书》

和《客户须知》；这一环节起投资者教育日勺作用。

2、客户与经纪商签订《证券交易委托代理协议书》，与其指定存管银行、证券经纪商签订

《客户交易结算资金第三方存管协议》（简称三方存管）；《证券交易委托代理协议书》是

保障双方权益日勺基本法律文书。

3.客户在证券营业外部开立证券交易资金账户。客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台

办理，应同步自行设置交易密码和资金密码（统称密码，注意书中无通讯密码）

目前按规定，证券企业客户口勺交易结算资金应当寄存在商业银行，以每个客户的名义单独

立户管理。2023年已全面实行第三方存管。变化重要体目前：

1.证券企业客户R勺交易结算资金只能寄存在指定的存管银行。

2.指定的存管银行须为每个客户建立管理账户。

3.客户、证券企业和存管银行签订协议。

4.客户交易结算资金的存取所有通过指定的存管银行办理。

5.指定银行保证客户随时能查询。

可见，三方存管从制度上保证客户资金安全、维护投资者利益、控制证券行业风险、维护市

场稳定的全新管理制度。

知识点203（P32-36）:委托人和经纪商的权利义务。

经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的委

托关系。当客户办理了详细的委托手续，包括柜台委托或自助委托（包括委托、磁卡委

托、网上委托）及证券经纪商受理委托，则客户和证券经纪商之间就建立了委托关系。证券

交易中的委托单，性质上就相称于委托协议，委托关系变现为：客户是授权人、委托人，证

券经纪商是代理人、受托人。

1.委托人H勺权利。（答案一目了然）。

2.委托人的义务。（1）认真阅读《风险揭示书》等；（2）接受交易成果，履行交割清算义

务;其他答案一目了然。

3.证券经纪商U勺权利。拒绝接受不符合规定的委托规定，其他一目了然。

4、证券经纪商H勺义务。重要体现为委托人服务和公平买卖的原则。例如，坚持信誉为本，

客户至上;客户优先，委托优先;为客户负责，但不替代客户进行决策;公平交易，不得以非合

法手段牟取私利。具有包括：（1）坚持理解客户原则；（2）不接受全权委托;其他一目了然。

知识点204（P36-47）:委托买卖。

委托指令是客户规定证券经纪商代理买卖证券的指示。内容包括：证券账户号码、证券代码、

买卖方向、委托数量、委托价格等。证券名称日勺措施有全称、简称和代码三种。买卖证券的

数量分为：整数委托和零数委托。整数委托是1手或1手H勺整数倍。目前我国只在卖出证券

时才有零数委托。

表2-2（P38）中记住买卖股票、基金、权证均为1手的整数倍买入，零数部分应一次性申

报卖出;买入债券，上海是1手的整数倍，深圳是10张的整数倍（债权的1手=10张，1张二

100面值债券），零数部分应一次性申报卖出。债券质押式回购交易，上海是100手整数倍,

深圳是10张;债券买断式回购交易，上海是1000手整数倍（深圳无买断式回购交易）。

表2-3（P38）中，股票、基金、权证单笔申报最大数量不超过100万股或份，债券交易和

债券质押式回购不超过1万手（10万张），债券买断式回购不超过5万手。

委托价格分为市价委托和限价委托。

1.市价委托。是客户指令规定按当时的市场价格买进或卖出证券。长处是：没有价格上的限

制，执行指令轻易，成交迅速一旦成交率高。缺陷是：只有在委托执行后才懂得实际的执行价

格。

2.限价委托。是客户指令规定按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价

买进证券，以限价或高于限价卖出证券）买卖证券。限价委托的长处：证券可以客户预期的

价格或更有利的价格成交，缺陷是：市价与限价一致时才有也许成交，成交速度慢（同价同

步，市价委托优先限价委托成交），有时甚至无法成交。

上交所接受下列市价申报（不要选入深圳的项目）：

1、最优5档即时成交剩余撤销申报。最优5个价位内逐次最优价格成交，最优5个价位成

交完毕后剩余未成交部分自动撤销。

2.最优5档即时成交剩余转限价申报。最优5个价位成交完毕后剩余未成交部分自动转成限

价申报。

市价申报只合用于有价格咪跌幅限制证券持续竞价期间。

深交所接受下列市价申报：

1.对手方最优价格中报：对手方最优一档价格

2、本方最优价格申报：本方最优一档价格

3.最优5档即时成交剩余撤销申报（无转限价）；

4.即时成交剩余撤销申报：对手方所有档价格成交，如尚有剩余，剩余部分自动撤销。

5.全额成交或撤销申报：对手方所有档价格成交，要么所有成交，若有剩余则所有都不成交,

做自动撤销。

计价单位：股票：每股价格;基金：每份基金价格;权证：每份权证价格;债券：每百元面值债

券口勺价格;债券质押式回购：每百元资金到期年收益;债券买断式回购：每百元面值债券的到

期购回价格。

债券交易有两种：全价交易：以具有应计利息的价格成交，和净价交易：以不具有应计利息

日勺价格成交。我国过去交易所债券采用全价交易，2023年后采用净价交易。

应计利息额=债券面值*票面利率/365（天）*己计息天数。1年按365天计算，闰年2月2

9日不计息。债券交易计息原则是算头不算尾，即起息日当日计息，到期日当日不计息。

例如：债券面值100,票面利率5%,起息口8月5日，交易日是12月18日，则计息天数

为136天，计息额=100*5%*136/365=1.86.

申报价格最小单位：A股、债券交易和债券买断式回购交易为0.01元，基金、权证为0.001

元，上海B股为0.001美元，深圳B股为0.01港元，债券质押式回购上海为0.005元，深证

为0.01元。

委托指令有效期分为当日有效与约定FI有效（从约定期起到约定FI期均有效）两种。我国现

为当日有效。

委托指令形式有柜台委托和非柜台委托两大类，非柜台委托重要有委托、委托和函电

委托、自助终端委托、网上委托。

证券营业部收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托

买入的实际资金余额进行审核。第一，验证。重要对委托的合法性（投资主体的合法性审查）

和同一性（委托人、证件和委托单之间一致性审查）进行审核。第二，审单。重要是审查委

托单的合法性及一致性。第三，验证资金及证券。

委托申报原则：“时间优先，客户优先原则”（不要同交易原则：价格优先，时间优先”搞

混）。证券企业在同步接受两个以上委托人委托且种类、数量、价格相似时，不得自行对冲

完毕交易，仍应向证券交易所申报竞价。

申报方式有：有形席位申报（红马甲）和无形席位申报（电脑）。B股由境外日勺证券代理商

委托交易所B股场内交易员申报。

申报时间（注意不要同交易时间的内容搞混）：交易日为周一到周五，节假日休市。上海申

报时间为9：15-9：25（上午集合竞价时间，其中9：20-9：25不接受撤单申请）、9：30-

11：30、13：00-15：00.深圳申报时间为9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤单

申请,9：25-9：30继续接受申报,但不做处理）、13：00-15：00（14：57-15：00,为深

圳收市集合竞价，不接受撤单申请）。

证券从业资格考试《证券交易》精讲第三章

第三章经纪业务有关实务

考情分析

此章重要是将旧教材中第二章的第二节''证券账户管理、证券登记、证券托管与存管〃作为本

章的第一节编入。

本章简化了“合格境外机沟投资者开户规定”、“证券账户挂失与补办”、“指定交易的办

理与撤销程序”等内容，删除了“深圳交易所的分红派息流程”、“ETFII勺申购、赎回清单”

等内容。

第一节证券账户管理、证券登记、证券托管与存管

重要考点

证券账户的种类

开立证券账户日勺基本原则和规定

证券账户挂失、补办、查询的手续

证券登记的含义和类型

证券托管和证券存管日勺概念

一、证券账户管理

证券账户是指中国结算企业为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。

开立证券账户是投资者进行证券交易口勺先决条件。

中国结算企业对证券账户实行统一管理，投资者证券账户由中国结算上海分企业、深切分企

业及中国结算企业委托的开户代理机构负责开立。

开户代理机构是指中国结算企'也委托代理证券账户开户业务日勺证券企'亚、商业银行及中国结

算企业境外B股结算会员。

(~)证券账户的种类

一是按照交易场所划分，分为上海证券账户和深圳证券账户。

二是按照账户用途划分，分为人民币一般股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账

户和其他账户。

1.人民市一般股票账户-A股账户

其开立仅限于国家法律法规和行政规章容许买卖A股日勺境内投资者和合格境外机构投资者。

A股账户按持有人分为：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券企业自营证券账户和基

金管理企业的证券投资基金专用证券账户。

A股账户既可用于买卖人民币一般股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。

2.人民币特种股票账户

人民币特种股票账户简称B股张户，是专门为投资者买卖人民币特种股票而设置的J。

B股账户按持有人可以分为：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。

3.证券投资基金账户：用于买卖上市基金口勺一种专用型账户

注意：除用于买卖上市企业基金外，该账户在深圳市场还可用于买卖上市口勺国债，在上海市

场还可用于买卖上市H勺国债、企业债、企业债和可转债。

（二）开立证券账户的基本原则•合法性和真实性原则

1.合法性

合法性是指只有国家法律容许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。对国家法律

法规不准许开户的对象，中国结算企业及具开户代埋机构不得予以开户。

《证券账户管理规则》规定，一种自然人、法人可以开立不一样类别和用途的证券账户。对

于同一类别和用途的证券账户，原则上一种自然人、法人只能开立一种。对于国家法律法规

和行政规章规定需要资产分户管理II勺特殊法人机构，包括保险企业、证券企业、信托企业、

基金企业、社会保障类企业和合格境外机构投资者等机枸，可按规定向中国结算企业申请开

立多种证券账户。

2.真实性

真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。ri前，投

资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。《证券法》规定，证券登记结算机构应

当按照规定以投资者本人的名义为投资者开立证券账户.投资者申请开立账户时，必须持有

证明中国公民身份或者中国法人资格H勺合法证件.

【例1・判断题】根据规定，自然人和法人在同一证券交易所可开立两个以上的同一类型证

券账户。（）

【答案】错误

（三）证券账户开立流程和规定

证券企业和基金管理企业等特殊法人机构开立证券账户，由中国结算企业直接受理。此类特

殊法人机构投资者需要前去中国结算上海分企业和深圳分企业现场办理开户手续。

自然人及•般机构开立证券账户，可以通过中国结算企业委托H勺分布在全国各地日勺开户代

理机构办理。目前多数证券企业营业部都获得了开户代理资格，可以代理中国结算企业为投

资者开立证券账户。投资者通过开户代理机构开立证券账户的流程是：开户代理机构受理投

资者申请，申请材料审核合格后实时向中国结算企业上传开户申请;中国结算企业收到后进

行审核，对于合规的申请予以配号，并实时将审核成果返回各开户代理机构;开户代理机构

对己配号的申请，使用中国结算企业统一制作H勺证券账户纸卡，打印证券账户卡交申请人。

目前，上海证券账户当口开立，次一交易口生效。深圳证券账户当口开立，当口即可用于交

易。

1.境外投资者开户规定

(1)一般境外投资者开户规定

可以买卖B股的投资者除了境内居民个人外，还包括外国法人、自然人和其他组织;中国香

港、澳门和台湾地区H勺法人、自然人和其他组织;定居在国外H勺中国公民及符合有关规定的

境内上市外资股其他投资者。

一般境外投资者欲进入中国证券市场进行B股交易，必须通过开户代理机构申请开立B股

账户。

(2)合格境外机构投资者开户规定

合格投资者应当在选定为其进行证券交易的境内证券企业后，委托托管人直接向中国结算

企业申请开立证券账户。合格境外机构投资者开立的证券账户中“持有人名称”为境内证券

企业、托管人及合格投资者的全称。

2.特殊法人机构证券账户开立规定

中国结算企业2023年12月1日公布的《特殊法人机构证券账户开立业务实行细则》规定,

证券企业、信托企业、保险企业、基金企业、社会保障类企业、合格境外机构投资者和外

国战略投资者等国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构，申请开

“.证券账户时需要按规定提交某些特定材料。例如，证券投资基金申请开立证券账户时，需

要提交中国证监会同意设置证券投资基金R勺批复及复印件、基金托管人加盖公章H勺法人营业

执照复印件、租用席位或交易单元状况的证明文献等。特殊法人机构投资者开立证券账户必

须直接到中国结算企业办理。

第二节股票网上发行

重要考点

股票网上发行II勺概念、类型

股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程

一、网上发行的概念和类型

股票发行是股票交易的前提。我国股票发行曾经采用过多种措施。有些股票发行运用了证券

交易所的交易系统，投资者可以直接通过交易系统认购新股;有些股票则通过其他渠道由投

资者认购。一般，前者被称为“网上发行”。对于证券交易所市场个人投资者来说，网上发

行与其关系最为亲密，由「他们可以直接参与这样口勺新股发行。

（一）网上发行的概念

股票网上发行是运用证券交易所11勺交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，

投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。股票网上发行方式的基本类型有网上

竞价发行和网上定价发行，在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行。

网上发行具有如下长处:

L经济性。网上发行大大减轻了发行组织工作压力，减少了许多不必要的环节，为社会节省

了大量的人力、物力和财力资源。

2.高效性。网上发行是借助证券交易所遍及全国各地II勺交易网络进行的，因此整个发行过程

安全、高效。

（二）网上发行的类型

网上竞价发行和网上定价发行

1.网上竞价发行

新股竞价发行在国外指的是一种由多家承俏机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在获

得承销权后向投资者推俏证券的发行方式，也称招标购置方式。

在我国，新股网上竞价发行是指主承销商运用证券交易所的交易系统，以自己作为唯一的

“卖方”，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在交易所的股票发行专户；

投资者作为“买方”，在指定期间通过交易所会员交易柜台，以不低于发行底价U勺价格及限

购数量，进行竞价认购日勺一种发行方式。

网上竞价发行的长处：（考点）

（1）市场性。即通过市场竞争最终决定较为合理的发行价格。

（2）持续性。即保证了发行市场与交易市场价格日勺平稳顺利对接。

网上竞价发行的缺陷：股价轻易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者H勺投资风险。尤

其是发行规模较小的股票，发行价格被大资金操纵日勺也许性较大。

【例3•多选题】网上竞价发行日勺长处有（）。

A.市场性

B.持续性

C.经济性

D.高效性

【答案】ABCD

【例4•判断题】竞价发行的缺陷是股价轻易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的

投资风险。（）

【答案】对附

2.网上定价发行

新股网上定价发行是事先规定发行价格，再运用证券交易所交易系统来发行股票的发行方

式，即主承销商运用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。

新股网上定价发行与网上竞价发行的不一样之处重要有两点：一是发行价格确实定方式不

一样：定价发行方式事先确定价格;而竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决

定发行价。二是认购成功者确实认方式不一样：定价发行方式按抽签决定;竞价发行方式按

价格优先、同等价位时间优先原则决定。

2023年后来，我国新股发行出现过多种形式，如上网定价发行、网上合计投标询价发行、对

一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者市场配售等。其中，网上

合计投标询价发行和网上定价市值配售也都属于网上定价发行模式。

2023年12月7口，中国证监会公布《有关初次公开发行股票试行询价制度若干问题的告

知》，决定自2023年1月1口起施行初次公开发行股票口勺询价制度。

2023年5月19日，深圳证券交易所和中国结算企业共同公布《资金申购上网定价公开发行

股票实行措施》；2023年5月20口，上海证券交易所和中国结算企业共同公布《沪市股票

上网发行资金申购实行措施》。从这两个文献规定日勺内容看，重要是采用了新股发行现金申

购制度。

【例5•判断题】新股上网竞价发行与定价发行的区别在于发行价格确实定方式和认购成功

者确实认方式不一样。（）

【答案】对附

【例6•单项选择题】有关新股网上定价发行与网上竞价发行，下列说法中，对的的是（）。

A.发行价格确实定方式不一样

B.发行时间确实定方式不一样

C.发行场所确实定方式不一样

D.发行对象确实定方式不一样

【答案】A

第三节分红派息、配股及股东大会网络投票

重要考点

分红派息的操作流程

配股缴款的操作流程

股东大会网络投票的操作规定

一、分红派息

分纤派息重要是卜市企涉向其股东派发行利和股息的过程，也是股东实现自己权益的I过程八

分红派息的形式重要有现金股利和股票股利两种。上市企业分红派息须在每年决算并经审计

之后，由芾事会根据企业盈利水平和股息政策确定分红派息方案，提交股东大会审议。随即,

茶事会根据审议成果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记口。

目前，上海、深圳证券交易所上巾证券的分红派息，重要是通过中国结算企业的交易清算系

统进行时，投资者领取红E殳、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动

派到投资者账上。

下面以上海证券交易所为例，阐明上市证券分红派息的操作流程。

1.A股现金红利派发日程安排。

（1）申请材料送交日（T-5日前）。证券发行人在实行权益分派公告日5个交易日前，要

向中国结算上海分企业提交有关申请材料。

（2）中国结算上海分企业核准答复日（T-3日前）。中国结算上海分企业在公告日3个交

易日前审核申报材料并做出答复。

（3）向证券交易所提交公告申请日（T・l日前）。证券发行人接到中国结算上海分企业核

准答复后，应在确定的权益登记F13个交易日前，向证券交易所申请信息披露。

（4）公告刊登日（T日）。证券发行人在指定报刊上刊登实行权益分派H勺公告。

（5）权益登记日（T+3日）。证券发行人应保证权益登记日不得与配股、增发、扩募等发

行行为的权益登记日重叠，并保证自向中国结算上海分企业提交申请表之日至权益登记日

期间，不得因其他业务变化企业的股本数或权益数。

（6）除息口（T+4日）。

（7）发放日（T+8日）。证券发行人要保证在现金红利发放日前的第二个交易日16:00

前，将发放款项汇至中国结算上海分企'也指定日勺银行账户。中国结算.上海分企业收到对应款

项后，在现金红利发放口前日勺第一种交易日闭市后，通过资金结算系统将现金红利款项划

付给指定的证券企业。投资者可在发放口领取现金红利，未办理指定交易日勺A股投资考，

其持有的现金红利暂由中国结算上海分企业保管，不计息。一旦投资者办理了指定交易，中

国结算上海分企业结算系统自动将尚未领取的现金红利划付给指定的证券企业。

【例9•多选题】分红派息日勺形式重要有（）。

A.现金股利

B.股票股利

C.分派认股权证

D.分派优先认股权

【答案】AB

2.B股现金红利派发日程安排

3.A股送股日程安排

4.B股送股口程安排

二、配股缴款

股东配股缴款口勺过程既是企业发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。

（一）配股权证及其派发、登记

配股权证是上市企业予以其老股东的I一种认购该企业股份H勺权利证明。配股权证分派方案时

产生与分红派息方案口勺产生大体相似，即首先由堇事会提出配股方案，经股东大会审议通

过后，向社会公告。在现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不容许转托管。

配股权证的派发程序与分红派息中红股的I派发过程基本一致。中国结算企业根据上市企业提

供日勺配股方案中H勺配股比例，按照配股除权登记口登记的股东持股数增长其配股权证。

(二)认购配股缴款的操作流程

目前，配股是运用证券交易所交易系统来实行的。

L上海证券交易所配股操作流程

(1)证券交易所按上市企业的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的

持股量，按照免费送股比例，自动增长对应的股数并积极为其开立配股权证账户，按有偿配

股的比例予以对应数量。

(2)配股缴款期限内，承销商确定一种交易席位代理上市企业作为买入方按证券交易所规

定R勺统一的证券代码申报买入配股权证。

(3)证券企业H勺营业网点均可按照上市企业公告中日勺配股价格受理投资者口勺配股认购缴款

业务。操作措施同柜台接受委托买人股票。拥有该种股票配股权证的投资者，凭本人身份证

和股票账户，在其缴纳认购款项或确认其资金账户中有足够的存款余额后，可委托买入不

超过可配股数的股票，详细方式为向场内中报卖出配股权证(其实质是买入股票)。

(4)由于是申报卖出，因此证券交易所运用电脑交易撮合系统H勺控制卖空的功能，即可鉴

别客户拥有配股权证口勺数量，一旦确认即可撮合成交。

(5)每口闭市后，配股缴款自动纳入清算系统，同其他证券交易的清算资金同步划拨，最终

集中划入承销商H勺买方席位。

(6)在配股权证缴款期结束后，由承俏商将配股缴款集中划付给上市企'吃完毕整个配股

缴款工作。

（7）按照有关规定，在配股缴款过程中，证券企业不得向客户收取佣金、过户费和印花税

等交易费用。

上海证券交易所实行全面指定交易后，中国结算上海分企业在配股登记口闭市后向各记券

营业部传送投资者配股明细数据库。但凡办理了指定交易的投资者，在公告的配股期限内，

可委托其指定交易所属证券营业部在交易时间内，通过上海证券交易所交易系统卖出配股

权进行配股认购。上海证券交易所交易系统控制证券企业口勺可配股总量及投资者明细账户的

可配股数量。

2.深圳证券交易所配股操作流程

第四节基金、权证和转债的有关操作

重要考点

上市开放式基金业务口勺有关规定

交易型开放式指数基金业务的有关规定

权证业务的有关规定

可转换债券转股口勺有关规定

一、开放式基金场内认购、申购与赎回

证券投资基金按照其设置后规模与否容许变动，可以分为封闭式基金和开放式基金。封闭式

基金设置后规模不变，因比它可以像股票那样在证券交易所上市交易。开放式基金设置后其

规模可以变化，这种变化般是通过投资者对基金口勺申购和赎回实现口勺。股状况下，开放

式基金的申购和赎回是在场外进行欧I,即通过基金管理人及其代销机构办理开放式基金日勺

认购、申购与赎回业务。2023年7月13日，深圳证券交易所公布了《深圳证券交易所开放

式基金申购赎回业务实行细则》；同年7月14日，上海证券交易所公布了《上海证券交易所

开放式基金认购、申购、赎何业务办理规则（试行）》。由此，我国开放式基金场内的认购、

申购与赎回开始施行。

（一）基金份额的认购

投资者办理上海证券交易所场内认购、申购与赎回，应使用上海市场人民币一般股票账户或

证券投资基金账户。投资者办理场外认购、申购、赎回，应使用中国结算企业上海开放式基

金账户。

基金募集期内，上海证券交易所接受认购申报日勺时间为每个交易日日勺撮合交易时间和大宗

交易时间。上海证券交易所在行情公布系统中的“最新价”栏目揭示每份基金份额的面值。

基金管理人可按认购金额分段设置认购费率，认购费率曰基金管理人在“基金招募阐明书”

中约定。

投资者认购申报时采用“金额认购”方式，以认购金额填扳数量申请，买卖方向只能为“买

最低认购金额由基金管理企业确定并公告。在最低认购金额基础上，累加认购申报金额为1

00元或其整数倍，但单笔申报最高不得超过99999900元。

在同•认购日可进行多次认购申报，申报指令可以更改或撤销，但认购申报已被受理除外。

投资者通过上海证券交易所场内系统认购所得的基金份额由中国结算企业开放式基金登记

结算系统（如下简称“TA系统”）登记在投资者上海证券账户内，托管在该投资者上海证

券账户指定交易所属口勺上每证券交易所会员处。

（二）基金份额的申购与赎回

上海证券交易所在每个交易F1的撮合交易时间内，接受基金份额申购、赎回的申报。上海证

券交易所在申购、赎回时间，在行情公布系统中的1“最新价”栏目揭示前一交易日每百份基

金份额净值。基金管理人可以根据有关法律、法规、行政规章日勺规定，提前1个工作日，以

书面形式向上海证券交易所申请暂停基金份额的申购或赎回。暂停期结束后，可以向交易所

重新申请开放基金份额申购或赎回。

申购、赎回时采用“金额申购、份额赎回”原则，即以日购金额填报数量申请，以赎回份额

填报数量申请。“申购”对应“买入”，“赎回”对应“卖出”。申购、赎回欧I成交价格按

当口基金份额净值确定。由于申报价格栏不能空白，故约定一直都填写为“1元”。

最低申购金额及赎回份额由基金管理人确定并公告。在最低申购金额的基础上，累加申购金

额为100元或其整数倍，但最高不能超过99999900元;单笔赎回的基金份额为整数份，但最

高不能超过99999999份。

同一交易FI可进行多次申购或赎回申报，申报指令可以更改或撤销，但申报已被受理除外。

上海证券交易所对申购、蟆回申报申请直接转发给中国结算企业，并由中国结算企业负责校

验。投资者申购（赎回）后所得的基金份额（赎回金额），由中国结算企、也予以确认。

（三）基金份额的转托管

投资者可将基金份额在上海证券交易所场内不一样会员营业部之间进行转指定，也可在I-.

海证券交易所场内系统和场外系统之间进行跨市场转托管。

在开放式基金开放申购、赎回后，投资者可以申请办理转托管，但存在质押、冻结或其他特

殊情形也许影响份额持有人权益B勺基金份额，不能申请转托管。

二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回（考点）

上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增长了交易所发售、申购、赎回

和交易的渠道。其重要特点有：基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机

构同步进行，交易所采用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有口勺柜台销售方

式;基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交R勺方式买

卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份

额净值申购、赎回基金份额;通过深圳证券交易所交易系统认购、申购、买入II勺基金份额登

记在中国结算企业深圳证券登记结算系统，可通过证券营业部向交易所交易系统申报卖出

或者赎回，卖出按股票交易方式以电子撮合价成交，赎回则按当F1收市II勺基金份额净值成

交;运用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更。

（一）发售

基金募集期内，投资者可通过深圳证券交易所会员中具有基金代销业务资格的证券营业部

认购上市开放式基金，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点认购上市开放式基金。

深圳证券交易所接受证券营业部申报认购的时间为募集期内每个交易日的交易时间。

投资者通过深圳证券交易所认购上市开放式基金，应持深圳市场人民币一般股票账户或证

券投资基金账户。投资者通过基金管理人及其他代销机枸认购上市开放式基金，应使用中国

结算企业深圳开放式基金账户。

投资者通过深圳证券交易所交易系统认购日勺，必须按照份额进行认购，即投资者的认购申

报以基金份额为单位。交易所挂牌价格为基金面值。投费者通过基金管理人及其代销机构认

购口勺，必须按照金额进行认购，即投资者的J认购申报以元为单位。

在基金募集期内日勺每个交易口的交易时间，上市开放式基金均在深圳证券交易所挂牌发售。

上市开放式基金口勺募集沿用新股上网定价模式，但无配号及中签环节。投资者通过交易所的

各会员营业网点报盘认购上市开放式基金，所有委托一经确认不得撤销。投资者在同一交易

日内可以进行多次认购，每笔认购量必须为1000或其整数倍且最大不能超过99999000份

基金单位。基金募集期内，所有投资者的认购资金将被冻结。

投资者通过深圳证券交易所认购获得（以及后来交易获得）日勺上市开放基金份额以投资者的

深圳证券账户记载，登记在中国结算的证券登记结算系统中，托管在证券营业部。投资者通

过基金管理人或代销机构认购获得（以及后来申购获得）口勺上市开放基金份额以投资者的开

放式基金账户记载，登记在TA系统中，托管在基金管理人或代销机构处。

（二）开放与上市

基金协议生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。封闭期内，基金不受理赎叵。基

金开放口应为证券交易所的正常交易口。上市开放式基金完毕登记托管手续后，由基金管理

人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请。基金申请在深圳证券交易所上市应符

合规定的条件。

上市开放式基金日勺上市首口须为基金H勺开放口。基金上市首口H勺开盘参照价为上市首口前一

交易口的基金份额净值。

第五节代办股份转让

重要考点

证券企业代办股份转让的概念和业务范围

证券企业从事代办股份转让服务业务日勺资格条件

代办股份转让日勺基本规则

非上市股份有限企业股份报价转让试点H勺一般内容。

一、代办股份转让的概念和业务范围

（一）代办股份转让的概念

所谓代办股份转让服务业务，是指证券企业以其自有或租用的业务设施，为非上市企业提

供的股份转让服务业务。为此，从基本挣性看，这种股份并没有在证券交易所挂牌，而是通

过证券企业进行交易。在这项业务中，提供股份转让业务的I证券企业是主办券商。2023年1

2月27口，中国证券业协会公布了《证券企业从事代办股份转让主办券商管理措施（试行）》。

证券企业代办股份转让服务业务，同样应当遵照公开、公平、公正的原则，不得损害投资者

日勺合法权益。投资者参与股份转让，应当自行承担投资风险。中国证券业协会依法履行自律

性管理职责，对证券企业代办股份转让服务进行监督管理。

现阶段进入代办股份转让系统进行转让日勺股票，重要分为两大类：一是原STAQ、NET系统

挂牌的企业和退市企业;二是中关村科技园区非上市股份有限企业股份报价转让试点的挂牌

企业。

（二）代办股份转让业务范围

L主办业务范围

（1）对拟推荐在代办股份转让系统挂牌的企业全体董事、监事及高级管理人员进行辅导，

使其理解有关法律法规和协议所规定的责任和义务。股份转让企业挂牌前;主办券商应完毕

初次辅导。

（2）办理所推荐的股份转让企业挂牌事宜。包括向协会提交推荐文献，办理所推荐企业股

权确认，确定及调整所推荐企业的J股份转让方式等。

（3）公布有关所推荐股份转让企业打勺分析汇报。包括在挂牌前公布推荐汇报，在企业披露

定期汇报后的10个工作日内公布对定期汇报的分析汇报，以及在董事会就企业股本构造变

动、资产重组等重大事项做出决策后的5个工作日内公布分析汇报，客观地向投资者揭示企

业存在的风险。

（4）指导和督促股份转让企业根据有关法律法规和协议，真实、精确、完整、及时地披露

信息O

（5）对股份转让业务中出现口勺问题，根据有关规则和协议及时处理并报协会立.案，重大事

项应立即汇报协会。

（6）根据协会规定，调查或协助调查指定事项。

（7）协会许可的其他业务。

2.代办业务范围

（1）开立非上市股份有限企业股份转让账户。

（2）受托办理股份转让企业股权确认事宜。

（3）向投资者提醒股份转让风险，与投资者签订股份转让委托协议书，接受投资者委托办

理股份转让业务。

（4）根据协会或有关主办券商的规定，协助调查指定事项。

（5）协会许可日勺其他业务。

第六节期货交易的中间简介

重要考点

证券企业中间简介业务的含义

证券企业提供中间简介业务的资格条件与业务范围

证券企业提供中间简介业务的业务规则

一、证券企业中间简介业务

期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。期货交易

包括商品期货交易和金融期货交易。根据我国现行有关制度规定，证券企业不能直接代理客

户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间简介业务，可称其为简介经纪商（Introducing

Broker,IB）。

在我国，中国证监会于2023年4月20口公布了《证券企业为期货企业提供中间简介业务

试行措施》，其目的I就是为了规范证券企业为期货企业提供中间简介业务活动，防备和隔离

风险，增进期货市场积极稳妥发展。

证券企业为期货企业提供中间简介业务，就是指证券企业接受期货企业委托，为期货企业

简介客户参与期货交易并提供其他有关服务的业务活动，

二、证券企业提供中间简介业务的资格条件与业务范围

（一）资格条件

1.证券企业申请简介业务资格，应当符合下列条件：

（1）申请日前6个月各项风险控制指标符合规定原则；

（2）已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度；

（3）全资拥有或者控股一家期货企业，或者与一家期货企业被同一机构控制，且该期货企

业具有实行会员分级结算制度期货交易所日勺会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续

符合规定的原则;

(4)配置必要打勺业务人员，企业总部至少有5名、拟开展简介业务的营业部至少有2名具

有期货从业人员资格口勺业务人员；

(5)已按规定建立健全与简介业务有关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制

度；

(6)具有满足业务需要的技术系统；

(7)中国证监会根据市场发展状况和审慎监管原则规定的其他条件。

2.证券企业申请简介业务，应当向中国证监会提交申请材料

(-)业务范围

证券企业受期货企业委托从事简介业务，应当提供下列服务：

(1)协助办理开户手续；

(2)提供期货行情信息、交易设施；

(3)中国证监会规定的其他服务。

证券企业不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货企业、客户收付期货保证

金，不得运用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

三、业务规则

证券企业只能接受其全资拥有或者控股H勺，或者被同一机构控制H勺期货企业的委托从事简

介业务，不能接受其他期货企业的委托从事简介业务。证券企业应当按照合规、审慎经营的

原则，制定并有效执行简介业务规则、内部控制、合规检查等制度，保证有效防备和隔离简

介业务与其他业务的风险，

期货企业与证券企业应当建立简介业务口勺对接规则，明确办理开户、行情和交易系统的安装

维护、客户投诉H勺接待处理等业务H勺协作程序和规则。证券企业与期货企业应当独立经营，

保持财务、人员、经营场所等分开隔离。

证券企业应当在其经营场所明显位置或者其网站，公开下列信息：

(1)受托从事的简介业务范围。

(2)从事简介业务的管理人员和业务人员的名单和照片。

(3)期货企业期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式。

(4)客户开户和交易流程、出入金流程。

(5)交易结算成果查询方式。

(6)中国证监会规定的其他信息。

证券企业为期货企业简介客户时，应当向客户明示其与期货企业口勺简介业务委托关系，解

释期货交易的方式、流程及风险，不得作获利保证、共担风险等承诺，不得虚假宣传，误导

客户。

证券企业应当建立完备的协助开户制度，对客户日勺开户资料和身份真实性等进行审查，向

客户充足揭示期货交易风险，解释期货企业、客户、证券企业三者之间日勺权利义务关系，告

知期货保证金安全存管规定。

证券企业不得代客户下达交易指令，不得运用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户

进行期货交易，不得代客户接受、保管或者修改交易密码。证券企业不得直接或者间接为客

户从事期货交易提供融资或者担保。

证券从业资格考试《证券交

易》精讲第四章

第四章尤其交易事项及其监管

考情分析

此章是新增及I一章，但其内容属于旧教材第二章5.6小节。

在“大宗交易”知识点中，新增了“深圳证券交易所综合协议交易平台业务”。

第一节尤其交易规定与交易事项

【重要考点】

上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定。

回转交易制度。

熟悉股票交易尤具处埋的规定。

热悉中小企业板股票暂停上市、终止上市尤其规定。

掌握开盘价、收盘价的产生方式。

熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与夏牌的规则。

掌握证券除权（息）的处理措施和除权（息）价的计算措施。

熟悉证券交易异常状况的处理规定。

热悉固定收益证券综合电子平台的交易规定。

一、大宗交易

大宗交易的定义：

大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，假如证券单笔买卖申

报到达一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。按照规定，证券交易所可

以根据市场状况调整大宗交易的最低限额。

（一）上海证券交易所大宗交易

1.进行大宗交易的条件（重点掌握）

根据《上海证券交易所交易规则》打勺规定，在上海证券交易所进行的证券买卖符合如下条件

的，可以采用大宗交易方式：

（1）A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；

（2）B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元；

（3）基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于30c万份，或者交易金额不低于300万

元人民币;

（4）国债及债券回购大宗交易日勺单笔买卖申报数最应当不低于1万手，或者交易金额不低

于1000万元；

（5）其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000于・，或者交易金额不低于100万元人民币。

2.大宗交易时间

上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30〜11:30、13:00〜15:30,但假如

在交易日15:00前处在停牌状态的证券，上海证券交易所不受理其大宗交易R勺申报;每个交

易日15:00〜15:30,证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。

3.大宗交易日勺申报

大宗交易的J申报包括意向申报和成交申报。

4.有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当FI涨跌幅价格限制范围内确定。

无涨跌幅限制证券的J大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价时上下30%或当日己成交

的最高、最低价之间自行协商确定。

成交申报分别通过各自委托会员的席位进行。成交申报须经证券交易所确认。交易所确认后,

买方和卖方不得撤销或变更成交申报，并必须承认交易成果、履行有关日勺清算交收义务。

大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该

证券成交总量。每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，上海证券交易所

公告证券名称、成交价、成交量及买卖双方所在会员营业部日勺名称等信息;属于债券和债券

回购大宗交易H勺，上海证券交易所公告证券名称、成交价和成交量等信息。

（二）深圳证券交易所综合协议交易平台业务

自2023年1月12日起，深交所启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统。

协议平台是指交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系

统。

1.下列交易可以通过协议平台进行：（重点掌握）

（1）权益类证券大宗交易，包括A股、B股、基金等。

（2）债券大宗交易，包括国债、企业债券、企业债券、分离交易时可转换企'也债券、可转

换企业债券和债券质押式回购等。

（3）专题资产管理计划收益权份额协议交易。

（4）交易所规定的其他交易。

2.根据《深圳证券交易所交易规则》日勺规定，在深圳证券交易所进行依J证券买卖符合如下条

件的，可以采用大宗交易方式：（重点掌握）

（1）A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；

（2）B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币；

（3）基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；

（4）债券单笔交易数量不低于5000张（以人民币100元面额为I张），或者交易金额不低

于50万元人民币;

（5）债券质押式回购单笔交易数最不低于5000张（以人民币100元面额为I张），或者交

易金额不低于50万元人民币；

（6）多只A股合计单向买入或卖出H勺交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的

交易数量不低于20万股；

（7）多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的

交易数量不低于100万份；

（8）多只债券合计单向买入或卖出口勺交易金额不低于500万元人民币，且其中单只债券的

交易数量不低于1.5万张.

协议平台接受顾客申报的时间为每个交易日9:15〜11:30、13:00〜15:30。申报当日有效。

当日全天停牌口勺证券，协议平台不接受其有关口勺申报。

协议平台接受交易顾客申报的类型包括意向申报、定价申报、双边报价、成交中报和其他

申报。

3.协议平台按不一样业务类型分别确认成交，详细成交的时间规定为：

（1）权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除企业债券外），协议平台的成交确认时间为

每个交易日15:00〜15:30。

（2）企业债券的大宗交易、专题资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个

交易日9:15〜11:30、13:00〜15:30。

4.协议平台对■申报价格和数最一致口勺成交申报和定价申报进行成交确认。顾客对各交易品种

申报的价格应当符合有关规定，交易方可成交。

（1）权益类证券大宗交易中，该证券有价格涨跌幅限制的，由买卖双方在其当口涨跌幅价

格限制范围内确定;该证券无价格涨跌幅限制的，由买卖双方在前收盘价的上卜.30%或当口

已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。

（2）债券大宗交易价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当FI已成交的最高价、最低

价之间自行协商确定。

（3）专题资产管理计划协议交易价格，由买卖双方自行协议确定。

符合《深圳证券交易所交易规则》并由协议平台确认的成交，买卖双方必须承认交易成果。

协议平台顾客应当保证其自身或投资者实际拥有与申报时相对应的足额资金或证券数量。因

资金或证券数量局限性导致交收失败的，协议平台顾客应按照中国结算深圳分企业的规定

承担由此引起的有关责任，

债券大宗交易以及专题资产管理计划协议交易实行当日回转交易。

第二节交易信息和交易行为的监督与管理

【重要考点】

熟悉证券交易所交易信息公布及管理规则。

掌握证券交易所有关交易行为监督H勺规定。

熟悉合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定。

一、交易信息

上海证券交易所和深圳证券交易所在每个交易日都要公布包括证券交易即时行情、证券指

数、证券交易公开信息等交易信息。证券交易所还要编制反应市场成交状况H勺各类口报表、

周报表、月报表和年报表,并及时向社会公布。

（一）即时行情

上海证券交易所规定，开盘集合竞价期间，即时行情内容包括：证券代码、证券简称、前收

盘价格、虚拟开盘参照价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量。

深圳证券交易所规定，集合竞价期间的即时行情内容包括：证券代码、证券简称、集合竞价

参照价格、匹配量和未匹配