2025年金融规划师《风险管理与资产配置》备考题库及答案解析

2025年金融规划师《风险管理与资产配置》备考题库及答案解析单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________一、选择题1.在进行资产配置时，以下哪项是首要考虑因素（）A.投资者的风险承受能力B.市场短期波动情况C.投资者的投资期限D.历史投资回报率答案：A解析：投资者的风险承受能力是进行资产配置的首要考虑因素，因为它直接决定了投资者可以接受的投资风险水平，进而影响资产配置的具体策略和比例。市场短期波动情况、投资期限和历史投资回报率虽然也是重要的考虑因素，但它们都是在确定了风险承受能力的基础上进行细化的。2.以下哪种风险管理工具主要用于转移风险（）A.风险规避B.风险自留C.风险转移D.风险控制答案：C解析：风险转移是指通过合同或协议将风险转移给第三方，如购买保险、签订担保合同等。风险规避是避免参与可能带来风险的活动；风险自留是指自己承担风险；风险控制是指采取措施减少风险发生的可能性或减轻风险的影响。3.以下哪种资产配置策略通常被认为风险较高（）A.资产配置多元化B.财富集中投资C.平衡型资产配置D.保守型资产配置答案：B解析：财富集中投资意味着将大部分财富投资于少数几个资产或一个资产上，这种策略的波动性较大，风险也相对较高。资产配置多元化通过分散投资来降低风险；平衡型资产配置和保守型资产配置则分别通过适度分散投资和更侧重于低风险资产来控制风险。4.在风险管理中，VaR（ValueatRisk）主要用于衡量什么（）A.投资组合的预期收益率B.投资组合的潜在最大损失C.投资组合的波动性D.投资组合的流动性风险答案：B解析：VaR是一种常用的风险衡量指标，它估计在给定的时间范围内，投资组合在正常市场条件下可能遭受的最大损失金额。预期收益率是投资的平均回报；波动性衡量投资回报的不确定性；流动性风险是指资产无法在合理价格下快速变现的风险。5.以下哪种情况可能导致投资组合的系统性风险增加（）A.市场利率上升B.投资者情绪悲观C.单一公司财务状况恶化D.投资组合多元化不足答案：A解析：系统性风险是影响整个市场的风险，无法通过分散投资来消除。市场利率上升会影响整个经济环境，导致系统性风险增加。投资者情绪悲观、单一公司财务状况恶化和投资组合多元化不足主要导致非系统性风险。6.在资产配置过程中，以下哪项是定性分析（）A.计算预期收益率B.评估宏观经济环境C.分析历史投资数据D.评估投资者风险偏好答案：D解析：定性分析是指基于经验、直觉和判断的分析方法，评估投资者风险偏好属于定性分析。计算预期收益率、分析历史投资数据和评估宏观经济环境都属于定量分析，它们依赖于数据和数学模型。7.以下哪种投资策略通常与长期投资目标相匹配（）A.交易型投资B.趋势跟踪投资C.价值投资D.激进型投资答案：C解析：价值投资是一种长期投资策略，它通过寻找被市场低估的资产进行投资，并长期持有，以期获得稳定的回报。交易型投资和趋势跟踪投资通常涉及较短的持有期和频繁的交易；激进型投资则通常追求高收益，但风险也相对较高。8.在风险管理中，以下哪种方法主要用于减轻风险发生的影响（）A.风险规避B.风险控制C.风险自留D.风险转移答案：B解析：风险控制是指采取措施减轻风险发生的影响或降低风险发生的可能性。风险规避是避免参与可能带来风险的活动；风险自留是指自己承担风险；风险转移是指通过合同或协议将风险转移给第三方。9.以下哪种资产通常被认为具有较低的流动性（）A.股票B.债券C.房地产D.现金答案：C解析：房地产通常被认为具有较低的流动性，因为它们难以快速变现，且变现过程可能涉及较高的交易成本和时间。股票、债券和现金的流动性相对较高，其中现金具有最高的流动性。10.在资产配置中，以下哪种方法可以帮助投资者平衡风险和回报（）A.过度集中投资B.资产配置多元化C.长期持有高风险资产D.频繁交易以追求短期收益答案：B解析：资产配置多元化通过分散投资来平衡风险和回报，这是资产配置的核心原则之一。过度集中投资会增加风险；长期持有高风险资产可能带来高回报，但也可能导致巨大损失；频繁交易以追求短期收益通常会增加交易成本和风险。11.在进行资产配置时，投资者风险承受能力较高通常意味着什么（）A.更倾向于投资低风险、低回报的资产B.更倾向于投资高风险、高回报的资产C.希望资产配置中现金比例较高D.希望投资期限尽可能短答案：B解析：投资者风险承受能力较高，表明其对投资损失的准备程度较高，愿意为追求更高的回报而承担更大的风险。因此，更倾向于投资高风险、高回报的资产。选项A、C、D均不符合风险承受能力较高的投资者的行为特征。12.以下哪种风险管理工具旨在降低风险发生的可能性（）A.风险转移B.风险规避C.风险控制D.风险自留答案：C解析：风险控制是通过采取具体措施来降低风险发生的可能性或减轻风险发生后的影响。风险转移是将风险转移给第三方（如购买保险），风险规避是避免参与可能带来风险的活动，风险自留是自行承担风险。因此，风险控制是旨在降低风险发生可能性的工具。13.以下哪种资产配置策略强调根据市场时机频繁调整投资组合（）A.战略资产配置B.战术资产配置C.资产混合配置D.均值回归配置答案：B解析：战术资产配置是在战略资产配置的基础上，根据短期市场环境的变化，对资产配置比例进行灵活调整，以寻求短期内提高投资回报的机会。这强调根据市场时机进行操作。战略资产配置关注长期目标，战术资产配置关注短期市场机会。资产混合配置和均值回归配置并非特指根据市场时机调整的策略。14.在风险管理中，以下哪种指标衡量投资组合在特定置信水平下的最大潜在损失（）A.VaR（ValueatRisk）B.ES（ExpectedShortfall）C.CVaR（ConditionalValueatRisk）D.尾部风险值答案：A解析：VaR（ValueatRisk）是衡量投资组合在给定的时间范围内，以一定的置信水平（例如95%）可能遭受的最大损失金额。ES（ExpectedShortfall）是在VaR损失发生的情况下，预期会遭受的额外损失平均值。CVaR是ES的另一种称呼。尾部风险值不是标准的风险衡量指标。因此，VaR是衡量特定置信水平下最大潜在损失的指标。15.以下哪种情况属于投资组合的非系统性风险（）A.整体经济衰退B.利率政策变化C.某一行业出现技术革新D.汇率大幅波动答案：C解析：非系统性风险是指特定公司或行业特有的风险，可以通过资产配置多元化来降低或消除。某一行业出现技术革新只影响特定行业，属于非系统性风险。整体经济衰退、利率政策变化和汇率大幅波动影响整个市场或多个市场，属于系统性风险。16.在资产配置过程中，以下哪项属于定量分析（）A.评估宏观经济趋势B.分析投资者的风险偏好C.计算投资组合的预期收益率D.判断市场情绪答案：C解析：定量分析是依赖于数据和数学模型的分析方法。计算投资组合的预期收益率属于定量分析，因为它基于历史数据、概率模型等进行分析。评估宏观经济趋势、分析投资者的风险偏好和判断市场情绪都属于定性分析，它们更多地依赖于经验、判断和文字描述。17.以下哪种投资策略通常基于对资产内在价值的判断进行投资（）A.成长投资B.价值投资C.动量投资D.趋势跟踪投资答案：B解析：价值投资是一种投资策略，它通过分析公司的基本面，寻找那些市场价格低于其内在价值的资产进行投资。成长投资关注公司未来的增长潜力；动量投资关注资产价格的趋势和速度；趋势跟踪投资试图识别并跟随市场趋势。因此，价值投资是基于对资产内在价值的判断。18.在风险管理中，以下哪种方法意味着完全避免可能带来损失的活动（）A.风险转移B.风险规避C.风险控制D.风险自留答案：B解析：风险规避是指完全避免参与那些可能带来损失的活动或决策，从而消除相应的风险。风险转移是将风险转移给第三方；风险控制是采取措施降低风险；风险自留是自行承担风险。因此，风险规避意味着避免风险源。19.以下哪种资产通常被认为具有最高的流动性（）A.股票B.债券C.房地产D.现金答案：D解析：现金（包括货币资金）是流动性最高的资产，可以立即用于支付或进行交易。股票和债券的流动性取决于市场状况和具体品种，但通常需要一定时间在交易所买卖才能变现。房地产的流动性最低，变现过程缓慢且成本较高。因此，现金具有最高的流动性。20.以下哪种情况可能导致投资组合的期望收益率下降（）A.市场整体上涨B.投资组合多元化程度提高C.投资者提前赎回投资D.投资标的价格下跌答案：D解析：投资标的价格下跌会直接导致投资组合的价值减少，从而可能导致期望收益率下降。市场整体上涨通常有利于投资组合；投资组合多元化程度提高旨在降低风险，对期望收益率的影响取决于具体资产；投资者提前赎回投资可能导致流动性成本或资本损失，但其对期望收益率的直接影响不如标的资产价格下跌直接。二、多选题1.以下哪些因素会影响投资者的资产配置决策（）A.投资者的风险承受能力B.投资者的投资目标C.市场利率水平D.投资者的投资期限E.通货膨胀预期答案：ABDE解析：投资者的资产配置决策是一个综合性的过程，需要考虑多个因素。投资者的风险承受能力（A）决定了可以承受的投资风险水平；投资目标（B）不同，配置策略也会不同；投资期限（D）影响资产选择，长期投资和短期投资策略差异显著。市场利率水平（C）和通货膨胀预期（E）虽然会影响资产的表现和投资者的决策，但通常被视为影响资产配置的环境因素，而不是投资者决策的核心内部因素。因此，A、B、D是影响投资者资产配置决策的核心因素。2.以下哪些属于风险管理的基本流程（）A.风险识别B.风险评估C.风险控制D.风险转移E.风险监测答案：ABCDE解析：风险管理是一个系统性的过程，通常包括风险识别（A）、风险评估（B）、风险控制（C）、风险转移（D）和风险监测（E）等主要环节。风险识别是发现潜在风险；风险评估是分析风险发生的可能性和影响程度；风险控制是采取措施降低风险；风险转移是将风险部分或全部转移给第三方（如保险）；风险监测是在风险管理的整个过程中持续跟踪风险状况和措施有效性。这五个环节共同构成了风险管理的基本流程。3.以下哪些资产通常被认为属于流动性资产（）A.现金B.货币市场基金C.股票D.债券E.房地产答案：AB解析：流动性资产是指可以在较短的时间内以合理价格变现的资产。现金（A）具有最高的流动性。货币市场基金（B）投资于短期、高流动性的债务工具，流动性也很高，通常可以随时申购赎回。股票（C）和债券（D）的流动性取决于市场状况、具体品种和持有者想要变现的速度，可能需要一定时间并且在价格上可能存在折让。房地产（E）的流动性最低，变现过程缓慢且成本高。因此，现金和货币市场基金通常被视为流动性资产。4.以下哪些指标可以用于衡量投资组合的风险（）A.标准差B.贝塔系数C.价值atRisk(VaR)D.偏度E.峰度答案：ABC解析：衡量投资组合风险的常用指标包括：标准差（A），衡量投资组合收益的波动性；贝塔系数（B），衡量投资组合相对于市场整体波动性的敏感性；价值atRisk(VaR)(C)，衡量在特定置信水平下可能遭受的最大损失。偏度（D）和峰度（E）是描述分布形状的统计量，偏度衡量分布的对称性，峰度衡量分布的尖锐程度，它们可以提供关于风险分布形态的信息，但不是衡量风险本身的直接指标。因此，A、B、C是衡量投资组合风险的常用指标。5.以下哪些属于资产配置的策略类型（）A.战略资产配置B.战术资产配置C.资产混合配置D.均值回归配置E.主动投资策略答案：AB解析：资产配置的策略类型主要包括：战略资产配置（A），基于投资者的长期目标和风险承受能力确定长期资产配置比例；战术资产配置（B），在战略资产配置的基础上，根据短期市场环境的变化进行调整。资产混合配置（C）有时被视为一种具体的配置方法，但更常指在不同风险等级资产间的分配。均值回归配置（D）是一种投资方法，旨在将价格偏离均值的资产重新配置。主动投资策略（E）关注挑选特定资产以获得超额收益，是资产选择层面的策略。因此，战略资产配置和战术资产配置是资产配置的主要策略类型。6.以下哪些风险管理工具或技术可以用于转移风险（）A.购买保险B.担保C.风险规避D.转移支付E.投资组合多元化答案：AB解析：转移风险是指将风险部分或全部转移给第三方。购买保险（A）是典型的风险转移方式，将部分损失风险转移给保险公司。担保（B）也是一种风险转移，担保人承担了部分违约风险。风险规避（C）是避免参与带来风险的活动，不是转移风险。转移支付（D）是资金转移，不一定转移风险本身。投资组合多元化（E）主要是降低非系统性风险，是通过分散化来减少风险，而不是转移给第三方。因此，A和B是用于转移风险的工具或技术。7.以下哪些情况可能导致投资组合的系统性风险增加（）A.经济衰退B.政府政策突然变化C.利率大幅上升D.单一公司破产E.通货膨胀加剧答案：ABCE解析：系统性风险是影响整个市场或大部分市场的风险，无法通过资产配置多元化来消除。经济衰退（A）、政府政策突然变化（B）、利率大幅上升（C）和通货膨胀加剧（E）都可能导致整个市场或多个市场出现普遍的波动和损失，因此属于系统性风险。单一公司破产（D）主要影响该公司及其相关联的少数投资者，属于非系统性风险。因此，A、B、C、E可能导致系统性风险增加。8.以下哪些属于定性分析方法在资产配置中的应用（）A.评估投资者的风险偏好B.判断市场情绪C.计算投资组合的预期收益率D.分析宏观经济趋势E.评估行业前景答案：ABDE解析：定性分析是依赖于经验、判断和文字描述的分析方法。评估投资者的风险偏好（A）、判断市场情绪（B）、分析宏观经济趋势（D）和评估行业前景（E）都涉及到对市场环境、政策、投资者心理等方面的主观判断和经验分析，属于定性分析方法的应用。计算投资组合的预期收益率（C）是基于数据和数学模型进行的定量分析。因此，A、B、D、E是定性分析方法在资产配置中的应用。9.以下哪些属于影响投资者风险承受能力的因素（）A.投资者的年龄B.投资者的收入水平和稳定性C.投资者的投资知识水平D.投资者的家庭负担E.投资者的风险偏好答案：ABCD解析：影响投资者风险承受能力的因素是多方面的。投资者的年龄（A）：通常年龄越大，可投资时间越少，风险承受能力越低。投资者的收入水平和稳定性（B）：收入高且稳定，风险承受能力通常较高。投资者的投资知识水平（C）：知识水平越高，对风险的理解和应对能力越强，可能承受能力越高。投资者的家庭负担（D）：家庭负担重，需要保障稳定的现金流，风险承受能力通常较低。投资者的风险偏好（E）虽然与风险承受能力相关，但风险偏好本身是风险承受能力的具体体现，而不是影响因素。因此，A、B、C、D是影响风险承受能力的因素。10.以下哪些原则有助于构建有效的投资组合（）A.分散化原则B.资产配置原则C.动态调整原则D.长期投资原则E.高收益优先原则答案：ABCD解析：构建有效的投资组合需要遵循多个原则。分散化原则（A）通过投资于不同类型的资产来降低非系统性风险。资产配置原则（B）是根据投资者的目标、风险承受能力和市场环境确定不同资产类别的大致比例。动态调整原则（C）要求根据市场变化和投资者情况的变化定期调整投资组合。长期投资原则（D）有助于平滑短期市场波动，实现长期目标。高收益优先原则（E）可能导致承担过高风险，不是构建有效投资组合的合理原则。因此，A、B、C、D是构建有效投资组合的原则。11.以下哪些属于风险管理的基本流程（）A.风险识别B.风险评估C.风险控制D.风险转移E.风险监测答案：ABCDE解析：风险管理是一个系统性的过程，通常包括风险识别（A）、风险评估（B）、风险控制（C）、风险转移（D）和风险监测（E）等主要环节。风险识别是发现潜在风险；风险评估是分析风险发生的可能性和影响程度；风险控制是采取措施降低风险；风险转移是将风险部分或全部转移给第三方（如保险）；风险监测是在风险管理的整个过程中持续跟踪风险状况和措施有效性。这五个环节共同构成了风险管理的基本流程。12.以下哪些资产通常被认为属于流动性资产（）A.现金B.货币市场基金C.股票D.债券E.房地产答案：AB解析：流动性资产是指可以在较短的时间内以合理价格变现的资产。现金（A）具有最高的流动性。货币市场基金（B）投资于短期、高流动性的债务工具，流动性也很高，通常可以随时申购赎回。股票（C）和债券（D）的流动性取决于市场状况、具体品种和持有者想要变现的速度，可能需要一定时间并且在价格上可能存在折让。房地产（E）的流动性最低，变现过程缓慢且成本高。因此，现金和货币市场基金通常被视为流动性资产。13.以下哪些指标可以用于衡量投资组合的风险（）A.标准差B.贝塔系数C.价值atRisk(VaR)D.偏度E.峰度答案：ABC解析：衡量投资组合风险的常用指标包括：标准差（A），衡量投资组合收益的波动性；贝塔系数（B），衡量投资组合相对于市场整体波动性的敏感性；价值atRisk(VaR)(C)，衡量在特定置信水平下可能遭受的最大损失。偏度（D）和峰度（E）是描述分布形状的统计量，偏度衡量分布的对称性，峰度衡量分布的尖锐程度，它们可以提供关于风险分布形态的信息，但不是衡量风险本身的直接指标。因此，A、B、C是衡量投资组合风险的常用指标。14.以下哪些属于资产配置的策略类型（）A.战略资产配置B.战术资产配置C.资产混合配置D.均值回归配置E.主动投资策略答案：AB解析：资产配置的策略类型主要包括：战略资产配置（A），基于投资者的长期目标和风险承受能力确定长期资产配置比例；战术资产配置（B），在战略资产配置的基础上，根据短期市场环境的变化进行调整。资产混合配置（C）有时被视为一种具体的配置方法，但更常指在不同风险等级资产间的分配。均值回归配置（D）是一种投资方法，旨在将价格偏离均值的资产重新配置。主动投资策略（E）关注挑选特定资产以获得超额收益，是资产选择层面的策略。因此，战略资产配置和战术资产配置是资产配置的主要策略类型。15.以下哪些风险管理工具或技术可以用于转移风险（）A.购买保险B.担保C.风险规避D.转移支付E.投资组合多元化答案：AB解析：转移风险是指将风险部分或全部转移给第三方。购买保险（A）是典型的风险转移方式，将部分损失风险转移给保险公司。担保（B）也是一种风险转移，担保人承担了部分违约风险。风险规避（C）是避免参与带来风险的活动，不是转移风险。转移支付（D）是资金转移，不一定转移风险本身。投资组合多元化（E）主要是降低非系统性风险，是通过分散化来减少风险，而不是转移给第三方。因此，A和B是用于转移风险的工具或技术。16.以下哪些情况可能导致投资组合的系统性风险增加（）A.经济衰退B.政府政策突然变化C.利率大幅上升D.单一公司破产E.通货膨胀加剧答案：ABCE解析：系统性风险是影响整个市场或大部分市场的风险，无法通过资产配置多元化来消除。经济衰退（A）、政府政策突然变化（B）、利率大幅上升（C）和通货膨胀加剧（E）都可能导致整个市场或多个市场出现普遍的波动和损失，因此属于系统性风险。单一公司破产（D）主要影响该公司及其相关联的少数投资者，属于非系统性风险。因此，A、B、C、E可能导致系统性风险增加。17.以下哪些属于定性分析方法在资产配置中的应用（）A.评估投资者的风险偏好B.判断市场情绪C.计算投资组合的预期收益率D.分析宏观经济趋势E.评估行业前景答案：ABDE解析：定性分析是依赖于经验、判断和文字描述的分析方法。评估投资者的风险偏好（A）、判断市场情绪（B）、分析宏观经济趋势（D）和评估行业前景（E）都涉及到对市场环境、政策、投资者心理等方面的主观判断和经验分析，属于定性分析方法的应用。计算投资组合的预期收益率（C）是基于数据和数学模型进行的定量分析。因此，A、B、D、E是定性分析方法在资产配置中的应用。18.以下哪些属于影响投资者风险承受能力的因素（）A.投资者的年龄B.投资者的收入水平和稳定性C.投资者的投资知识水平D.投资者的家庭负担E.投资者的风险偏好答案：ABCD解析：影响投资者风险承受能力的因素是多方面的。投资者的年龄（A）：通常年龄越大，可投资时间越少，风险承受能力越低。投资者的收入水平和稳定性（B）：收入高且稳定，风险承受能力通常较高。投资者的投资知识水平（C）：知识水平越高，对风险的理解和应对能力越强，可能承受能力越高。投资者的家庭负担（D）：家庭负担重，需要保障稳定的现金流，风险承受能力通常较低。投资者的风险偏好（E）虽然与风险承受能力相关，但风险偏好本身是风险承受能力的具体体现，而不是影响因素。因此，A、B、C、D是影响风险承受能力的因素。19.以下哪些原则有助于构建有效的投资组合（）A.分散化原则B.资产配置原则C.动态调整原则D.长期投资原则E.高收益优先原则答案：ABCD解析：构建有效的投资组合需要遵循多个原则。分散化原则（A）通过投资于不同类型的资产来降低非系统性风险。资产配置原则（B）是根据投资者的目标、风险承受能力和市场环境确定不同资产类别的大致比例。动态调整原则（C）要求根据市场变化和投资者情况的变化定期调整投资组合。长期投资原则（D）有助于平滑短期市场波动，实现长期目标。高收益优先原则（E）可能导致承担过高风险，不是构建有效投资组合的合理原则。因此，A、B、C、D是构建有效投资组合的原则。20.在资产配置过程中，以下哪些因素需要考虑（）A.投资者的风险承受能力B.投资者的投资目标C.市场利率水平D.通货膨胀预期E.投资者的投资期限答案：ABDE解析：资产配置是一个复杂的决策过程，需要综合考虑多种因素。投资者的风险承受能力（A）是确定投资策略和资产类别比例的基础。投资者的投资目标（B）决定了投资的时间跨度和收益要求。通货膨胀预期（D）会影响投资者的实际回报要求和对不同资产类别的选择。投资者的投资期限（E）影响资产配置的长期性和短期性。市场利率水平（C）虽然会影响资产定价和收益，但通常被视为影响资产配置的环境因素，而不是投资者决策的核心内部因素（相比之下，它更偏向于战术层面的调整）。因此，A、B、D、E是需要考虑的关键因素。三、判断题1.分散化投资策略可以完全消除投资组合的所有风险。答案：错误解析：分散化投资策略通过投资于不同类型的资产来降低非系统性风险，即特定资产或行业特有的风险。然而，它无法消除投资组合的系统性风险，即影响整个市场或大部分市场的风险，如经济衰退、利率变化、通货膨胀等。因此，分散化投资只能降低风险，但不能完全消除所有风险。2.投资者的风险偏好与其风险承受能力是完全相同的概念。答案：错误解析：投资者的风险偏好是指投资者对风险的喜好程度，即愿意承担多大程度的风险来追求可能的回报。而风险承受能力是指投资者能够承受多大程度的投资损失而不影响其财务状况和生活质量。风险偏好是主观的，而风险承受能力是客观的，两者并不完全相同。一个风险偏好高风险的投资者，其风险承受能力可能较低。3.资产配置决策只需要考虑投资者的风险承受能力即可。答案：错误解析：资产配置决策是一个复杂的process，需要综合考虑多个因素，包括投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限、市场环境等。仅仅考虑风险承受能力是不全面的，还需要结合其他因素进行综合判断。4.战术资产配置是根据短期市场环境变化调整战略资产配置比例的一种策略。答案：正确解析：战术资产配置是在战略资产配置的基础上，根据对短期市场环境变化的预测和分析，对资产配置比例进行灵活调整，以寻求短期内提高投资回报的机会。它旨在利用市场短期波动来获取额外收益。因此，题目表述正确。5.价值投资策略的核心是寻找并投资于价格低于其内在价值的资产。答案：正确解析：价值投资是一种投资策略，其核心是寻找并投资于那些市场价格低于其内在价值的资产。价值投资者会通过分析公司的基本面，如财务状况、盈利能力、管理层等，来判断其内在价值，并寻找市场低估的的机会进行投资。因此，题目表述正确。6.风险转移就是完全消除风险。答案：错误解析：风险转移是指将风险部分或全部转移给第三方，如购买保险、签订担保合同等。通过风险转移，投资者可以将部分损失风险转移给另一方，从而降低自身的风险暴露。但风险转移并不意味着完全消除风险，风险仍然存在，只是转移给了另一方。7.投资组合的预期收益率越高，其风险就一定越高。答案：错误解析：投资组合的预期收益率与风险之间并不存在必然的正相关关系。高收益的投资通常伴随着高风险，但这并非绝对。通过合理的资产配置和分散化投资，可以在一定的风险水平下实现较高的预期收益率，或者在一定的预期收益率下降低风险。因此，预期收益率越高，风险就一定越高的说法是不准确的。8.长期投资通常比短期投资更适合采用积极的资产配置策略。答案：错误解析：长期投资和短期投资适合的资产配置策略并没有绝对的好坏之分，主要取决于投资者的具体目标、风险承受能力和市场环境。积极的资产配置策略旨在通过主动管理来获取超额收益，通常更适用于风险承受能力较高、投资期限较长的投资者。而消极的资产配置策略，如购买指数基金，则更适用于追求市场平均回报、风险承受能力较低的投资者。因此，长期投资更适合采用积极的资产配置策略的说法是不准确的。9.购买保险是一种常用的风险控制手段。答案：错误解析：购买保险是一种常用的风险转移手段，而不是风险控制手段。风险控制是指采取措施降低风险发生的可能性或减轻风险发生后的影响。例如，加强设备维护、改善工作环境等。而购买保险则是将部分损失风险转移给保险公司，属于风险转移的范畴。10.投资组合多元化只能降低非系统性风险。答案：正确解析：投资组合多元化通过将投资分散到不同的资产类别、行业、地区等，可以降低非系统性风险，即特定资产或行业特有的风险。因为不同资产的表现往往不是完全相关的，当一部分资产表现不佳时，其他资产的表现可能较好，从而平滑整个投资组合的回报。然而，多元化并不能降低系统性风险，即影响整个市场或大部分市场的风险。因此，题目表述正确。四、简答题1.简述资产配置的基本步骤。答案：资产配置的基本步骤主要包括：(1)明确投资者的投资目标：首先需要了解投资者的财务状况、风险承受能力、投资期限、流动性需求以及具体的投资目标（例如养老、子女教育等），这是进行资产配置的基础。(2)评估投资者的风险承受能力：通过问卷、面谈等方式，评估投资者能够承受多大的投资损失，以及其心理上对风险的接受程度。(3)确定战略性资产配置：根据投资者的风险承受能力和投资目标，确定不同资产类别（如股票、债券、现金等）在投资组合中的大致比例。这个过程通常是基于