中小企业融资问题研究及其解决对策

PAGEXV3PAGE1中小企业融资问题研究及其解决对策摘要在我国市场经济的格局当中，中小企业承担着重要的责任，其不仅让市场经济的发展变得更加灵活，同时也在社会发展的层面上做出了重要的贡献，为社会提供了众多就业岗位，有效吸引社会投资，同时在税收方面中小企业也承担了重要的社会责任。现如今我国虽然提高了对中小企业发展的关注，但是很多中小企业在发展过程中也面临着诸多瓶颈期，中小企业产能过剩、资金链紧张的问题严重困扰中小企业未来的稳定发展，在我国南方地区很多中小企业都因为自身的资金原因而破产，中小企业融资难受社会经济环境、市场因素以及中小企业自身等多方面因素的影响。本文围绕中小企业的融资问题展开系统的论述，针对当前困扰中小企业融资难问题给予针对性的建议指导，为中小企业解决资金困境提供科学的发展方向。关键词：中小企业；融资问题；原因分析；应对策略

中国石油大学（北京）现代远程教育毕业设计（论文）PAGEPAGEI第一章前言1.1研究背景从19世纪70年代开始，我国中小企业从起步开始走向繁荣，漫长的发展历程让中小企业收获众多发展经验，一直以来中小企业还难应激烈的市场竞争，无法与大中型企业有效抗衡，但是中小企业在行业内影响力也越来越高，成为当前促进市场经济发展重要的新生力量，根据相关数据的调查显示，近些年中小企业的总体产值逐年提升，占据国内生产总值的重要百分比，无论是就业人数还是企业的数量都较过去有了明显的提升，中小企业对于社会的稳定具有重要的作用。1.2研究意义中小企业自身的产品结构没有做好目标市场的细分，产品体系很难满足基层消费者的需求，无论是产品的质量还是整体的企业服务都有待提高，在日趋激烈的行业发展中，无法在根本上提高自身的运营管理水平，优化自身的产品结构，会极大的影响自身在行业的生存能力，给自身带来诸多风险，不仅如此，在自身内部的管理上，其还缺乏对自身财务管理的有效重视，对于资金以及成本的利用效能不高，缺乏健全的财务管理体系和制度，无论是基础的会计核算还是报税流程都不够规范，偷税漏税的行为层出不穷，这些都极大地制约了供销企业的融资，在内部管理上的不规范，不仅仅会影响中小企业的信用水平，同时也会给自身未来的改革和发展埋下隐患。3第二章中小企业融资现状分析2.1多以来民间借贷为主中小企业的外部筹资在很大程度上都依赖于民间借贷，民间借贷方式在借款流程以及金额方面具有很大的便捷，能够为中小企业扩大生产规模提供有效的资金支持，缓解中小企业融资的压力，但是其也存在这诸多的弊端，由于我国在金融管理方面缺乏对民间借贷的规范，使得中小企业的民间借贷还存在诸多风险问题，影响着中小企业未来可持续稳定的发展。2.2银行贷款通过率较低中小企业在融资的过程中，由于自身在经营和管理上的束缚，很难从银行等正规的金融渠道获得有效的资金支持，每年中小企业在银行贷款的通过率都比较低，商业银行对于中小企业来说借款门槛比较高，无法获得及时有效的资金支持。商业银行对于中小企业运营规模以及信用水平也都比较关注，这说明银行贷款的授信意愿与企业规模有关，但市场上的大多数中小企业仍然是数量众多的小规模企业为主，这种思想关键极大的影响了中小企业的外部筹资，对于中小企业的融资来说是不公平的。2.3内源融资比重过高从当前中小企业整体的资本结构来看，中小企业的资金来源大多都是依靠内源性融资，在一定程度上还缺乏市场外部资金的支持，无法为中小企业提供有效的资金援助，在中小企业融资的过程中由于自身经营管理的特点在很大程度上还都依赖于内源性融资，内源性融资在自身的融资模式中具有较高的地位，根据相关数据的调查显示，近些年，各国中小企业为了缓解自身的资金压力，解决资金的资金困境，往往都是利用内源融资的方式来汲取资金，延长资金的资金链条。但是内源性融资还具有一定的局限性，无法为中小企业的可持续发展提供系统的保障，其大多只是适用于于中小企业的创立初期。无法为中小企业提供长远的资金支持，目前中小企业的运营和管理目标都不够长远，缺乏现代化科学的企业管理思想做指导，使得中小企业往往缺乏可行性的战略支持、尤其在解决中小融资问题方面。

第三章A贸易企业融资问题分析A贸易公司是某集团有限公司独资贸易公司，创立于1997年，企业总资产524.43亿元，职工1.5万人，居于中国企业五百强的第345位，民营企业500强的第101位。A贸易企业2018年末的流动比率为134.1%，由于贸易行业的基本属性，使企业的应收账款数额増加，且账龄相对较长，致使企业多数资金处于垫付状态，降低了资产的流动性，逐年累积下来，资金缺口会变得越来越大，这是企业资金需求增长的主因。再3.1企业自身发展不足企业融资规范性较差。我国针对金融市场的管理，主要是以市场调节为主，但是还呈现出明显的法制性特点，虽然近些年我国整体的金融市场秩序逐年规范，金融市场的开放程度也越来越高，但是复杂的金融市场格局下，当前中小企业的管理思想和理念还具有一定的滞后性，自身的内部经营和管理不仅存在这一定的先天缺陷，同时，企业自身的信用水平也相对较低。当前中小企业融资困难很大程度上都是受自身经营规模以及信用水平的约束，很难有效吸引社会投资者的关注。同时，在企业自身的经营和发展过程中往往也会存在信用缺失的问题，欠帐不还、不能按照合同履行自身的责任，以及各种偷税漏税的问题，也都极大的影响了中小企业自身的信用建设，让中小企业在融资过程中丧失了很多机会。在当前竞争激烈的市场经济环境中，中小企业面对激烈的行业竞争和企业的排挤，企业的生存空间非常有限，在经营和管理中中小企业自身缺乏有效的经营管理经验，在当前竞争激烈的市场环境下很难取得有效的竞争优势，社会的影响力也并不高，其在行业的发展中还面临着较大的风险因素，这些都极大的影响了社会投资者对中小企业投资的积极性。与此同时，中小企业在其经营和发展过程中也没有针对自身的商业信用及消费信用等给予有效的关注，综合信用水平不高极大的影响了自身的融资效率。3.2融资环境发展水平较低融资环境发育不足。从当前市场经济建设以及金融环境来看，中小企业的融资历程举步维艰，首先中小企业由于自身的经营规模以及实力有限，无法有效的进入资本市场，无法通过资本市场发放企业债券和股票的方式筹集到资金，这大大影响了中小企业的融资空间和融资效率，给原本就融资困难的中小企业雪上加霜。同时纵观当前社会的金融机构来看，由于其对中小企业的信任度不高，无法给予中小企业针对性的资金扶持。其次，中小企业在自身的融资过程中，往往依靠于民间资本市场，借助高利贷形式来获得有效的资金支持，这不仅需要中小企业付出较高的融资成本，同时也极大地影响了金融市场的发展秩序。民间资本的借贷自身也缺乏一定的规范性和稳定性，很容易产生经济纠纷，威胁着中小企业的发展。而针对其他的融资途径，我国国有资金为了保证自身的资金效益，也不会为中小企业提供更多的资金支持，其会将更多的资金投入给大中型企业，来分化资金风险。总的来说，对于中小企业而言外部融资的方式可以更好地提升企业的经营发展效率以及竞争优势，无论是企业的发展规模和还是整体的管理水平，中小企业显然与大型企业无法比拟，但是由于中小企业的市场空间相对较大，其在市场经济环境下还存在着诸多的机遇，对于投资者而言需要进一步明确中小企业的发展潜力，立足于长远的目标给予中小企业有效的资金扶持。3.3缺乏必要的融资监管基于当前我国社会发展环境来分析，我国对于金融市场还缺乏系统完善的监管，当前金融市场的发展秩序也都有待完善，无法给予中小企业融资有效的市场保障。一方面，我国宏观法律政策方面的缺失，极大的影响了金融市场的发展秩序，我国的金融市场格局正在不断的完善，在金融市场的监管方面还存在着诸多的漏洞，缺乏对民间资本市场的有效控制和监管，大大影响了民间资本结构的规范性和稳定性，近些年在民间资本市场当中经济纠纷层出不穷，造成金融市场的混乱，导致很多高利贷以及投机行为的出现，极大的影响了我国金融市场发展的稳定性。同时对于资金借贷双方的责任也无法得到有效的划分，无法有效保障资金供给方的基本权益。另一方面，我国整体的民间信用体系尚不健全，在信用建设的过程中投资方和资金的供给方存在着明显的信息不对称的问题，投资者无法全面掌握投资企业的信用情况，受当前信贷危机的影响，更加加剧了社会的信用问题。不仅如此，针对资金借贷双方失信行为我国尚没有给予有效的处罚政策，企业利用企业融资通常是为了缓解融资压力，如果资金的投资方无法按照约定对中小企业拨款，就会极大的损害中小企业的经营利益，甚至给中小企业的资本结构都带来影响，而立足于于资金供给方的角度来看，也缺乏有效的资金保障机制，一番中小企业无法到期偿还资金，资金供给方的权益也很难得到保障，损害着资金供给方的资金和债权利益。

第四章A企业融资困难的原因分析4.1内部原因我国中小企业自身的经营管理水平并不高，治理结构也存在着很大的缺陷，中小企业的治理结构在产权方便很难进行有效的划分，同时受传统家族式企业管理思想的约束，在内部的人员聘用以及经营决策方面任人唯亲，整体的企业运营和管理缺乏科学性和规范性，极大地影响了中小企业的发展前景，传统家族式的企业管理模式虽然在运营和管理上会给企业带来一定的优势，但是也势必会增加企业的运营管理风险，降低企业的管理效能，如果不树立现代化的企业管理思想和目标，中小企业很难寻得可持续健康的发展，这不仅会影响企业未来的投资和走向，同时也会加重中小企业在筹资方面的压力，目前中小企业自身在管理上的漏洞和弊端还无法获得资本市场的资金扶持，让自身的资金融通渠道变得更加狭窄，归根结底还是由于中小企业自身内部管理的问题束缚了其的发展。在中小企业自身的发展过程中，也缺乏一定的信用意识，缺乏对自身信用建设的关注，中小企业往往都存在着现金流紧张的问题，无论是对于资金借贷还是自身的商业信用，这给企业的资金融通埋下了重要的隐患，虽然信用的缺失不能带给中小企业直接的影响，但是会大大降低投资方对中小企业的信任程度，影响自身在筹资方面的效率和水平。中小企业对自身的企业形象不重视，很难在行业内以及投资方获得良好的评价，根据相关数据的调查显示，截止到2018年中小企业在金融机构的不良贷款率高达1.8%，不良贷款率逐年提升，极大地证明了中小企业在信用方面的缺失，甚至很多现在媒体机构也都越发关注中小企业的信用问题，极大地影响了中小企业在行业内的形象。4.2外部原因在我国金融市场的融资环境下，资金供给双方还存在着明显的信息不对称的现象，从投资者的角度来分析，企业往往可以更加容易的掌握行业内的市场资源以及企业的经营管理信息，而投资者很难全面了解中小企业自身的信用状况以及内部的经营管理水平，很多中小企业的财务信息和经营管理数据也都不透明，投资者所掌握的信息相对零散，也具有一定的滞后性，这很难有效的吸引社会投资者对中小企业的关注，也大大打消了对中小企业投资的偏好，影响了中小企业的融资，不仅如此，在当前的融资环境下各种逆向选择以及道德风险的存在，也让社会投资者的利益面临着很大的威胁。中小企业往往会为了获取有效的市场资金，而隐瞒自身的资产以及信用状况，进而影响社会投资者的利益水平。不仅如此，中小企业在当前市场环境下的发展并不是持续的，其对于资金的需求也相对不稳定，为了有效促进自身发展的稳定性，切实提高自身产品和服务的质量，增加社会消费者的关注和信任，企业还需要不断的扩大自身的生产和运营规模，用企业的产品和服务来提升信任度，但是这也需要消耗大量的资金成本，伴随投资资金的流入，中小企业往往也会存在扩大生产规模，引进现代化的生产设备等，这就进一步出现了固定资产规模扩大与固定资产抵押之间的矛盾。这大大影响了中小企业自身的发展。进一步增加了中小企业的融资压力，在现有的企业发展状态下，中小企业扩大生产现有的内源融资是远远不够的。

第五章A企业克服融资困境的可行性分析5.1提升企业自身经营水平要想帮助中小企业在根本上克服融资难的问题，还需要从中小业的内部管理入手，优化自身的管理系统和格局，树立现代化的企业管理思想和认知，来保障企业管理的科学性。我国大多数中小企业都是以传统家族企业为纽带进行发展的，为了更好地提升自身的融资水平和效率，企业的管理层还需要积极学习现代化的企业管理思想，紧随当前市场经济的发展趋势以及企业的业务内容做好明确的战略规划，健全现代化的企业管理体制，提升中小企业的综合实力。不仅如此，中小企业也要积极发挥自身的内部优势，有效降低企业内部的沟通成本，长远的发展目标，通过提高企业的凝聚力来有效的对抗外部的市场竞争，为中小企业寻求多元化的资金融通渠道，在企业的经营和管理中，还需要重视信用水平，关注企业的社会形象，积极提高自身的信用评价，以此来获得社会投资方的关注和信任，吸引社会多元化的资金支持。5.2提高对自身信用的重视程度提高对自身信用的重视程度。在当前的社会环境下，在规范自身内部管理水平的同时，也要进一步强化对于自身信用水平的建设，有效规范自身的经济行为，用科学的管理思想，科学生产，科学纳税，在同行业当中树立有效的企业形象和影响力。不仅如此中小企业也需要积极按照市场经济的交易规则，与合作方进行紧密有序的合作，切实维护自身的信用水平，以此来吸引社会投资者的关注。不仅如此我国还需要从宏观上进一步强化对于信用环境的建设，鼓励社会中小企业诚信经营，提高对中小企业信用的考核标准，并针对企业的信用考核结果做出科学的处理，对那些存在失信行为的中小企业要提高惩戒的力度，以此来构筑良好的社会信用环境，除此之外，在中小企业的信用管理中，也要充分落实对中小企业的知识产权的保障，让中小企业的合法权益不受不法因素的影响，以此引导中小企业规范发展，同时也能有效地保证社会投资者的基本权益。5.3建立健全融资机制加快外部资金融资渠道建设。单纯依靠内部融资的方式是无法满足中小企业对于资金的需求，要想在根本上解决中小企业融资的战略问题，还需要积极树立长远的眼观，在新形势下中小企业还需要积极强化对于外部融资的关注，加大对外部融资渠道和平台的建设，首先，中小企业要积极规范自身的内部管理，加强自身的信用水平建设，争取通过资本市场的审核，以此在资本市场获得更多资金筹集的机会。中小企业可以积极利用发放企业债券、在中小企业板块发放股票等来筹集外部资金，为自身的发展提供长远的资金支持。其次，我国也要健全和保障中小金融机构规范发展，为中小企业健全融资配套设施，通过优化中小金融机构的服务，来为中小企业提供稳定的资金保障，同时在一定程度上也能有效地规范我国金融市场的发展秩序。在此过程中，我国也要进一步加大对于非正规中小金融机构的有效监管，避免金融风险漏洞的出现，保障金融机构发展的有序性以及合法性。除此之外，我国也要进一步推动商业银行存贷利率的市场化发展，有效整合社会闲散资金，吸引更多的金融机构与社会资金的流入，为中小企业的融资提供有效的支持，不仅如此，推动银行存贷利率的市场化发展也能更好的促进金融产品和工具的创新，以此来为中小企业的融资服务。5.4提升融资市场信