中小型企业流动资金管理理论与方法研究-以完美自动化科技有限公司为例

第一章前言企业流动资金管理研究概念界定及研究范畴企业的流动资金是指在一年内或者一个经营周期内变现或运用的资产，主要包括现金、各种存款、短期投资、应收及预付账款、存货等，它在生产经营或者业务活动中参加循环、周转并不断改变其形态，属于生产经营过程中短期置存的资产，是企业全部资产中最活跃的部分，是企业管理过程中非常重要的组成部分。流动资金管理的核心是持有量的确定，它根据企业日常经营发展的需要不同而确定不同的规模。企业如果流动资金过多，就会影响企业资金的使用效率，增加企业的财务负担，从而影响企业的经营收益；相反，如果企业的流动资金过少，那么就会导致企业经营资金周转不足，缺少日常生产的资金投入，影响企业的经营活动。自改革开放以来，中小型企业如雨后春笋蓬勃发展。中小型企业机制灵活、适应力强、追求创新，在满足国民日常需求、深化市场经济、促进技术发展与革新、提供就业机会方面起到了非常重要的作用。不过，与资金技术等各方面实力雄厚的国企、管理与技术相对成熟的跨国企业相比，大多数中小企业融资能力欠缺、资金技术不到位、管理经验不足，能在竞争激烈的大环境中站稳脚跟、有一席发展之地的中小型企业凤毛麟角。为了自身发展，中小型企业依靠政府的扶持还有社会的支持是一方面，另一方面企业自身也该完善自身建设、加强内部管理、提高企业自身竞争力。企业管理的关键在于财务管理，而财务管理的关键在于资金管理。在资金管理中，流动资金管理又是资金管理的重要内容，是企业整体经营活动的一个重要经济资源。一家中小型企业能够在一定的生产周期内做到合理配置流动资金，科学规划流动资金占用量，不但能保证企业正常的生产经营需要，而且能减少企业的资金与货品浪费，增加企业的经营收益。由此可见，一个企业的总资金是否能顺利运转的关键就是流动资金运转的好坏与否，是否能合理有效地管理流动资金、控制住流动资金的占用、观测流动资金的适用度是节约资金成本、加速资金周转速度的必要前提，是中小企业提高自身竞争力、获得收益利润的关键。本文将研究的范畴定在中小型企业，在考虑中小型企业财务特点的基础上，探讨我国中小型企业流动资金管理的现状，发现中小型企业流动资金管理中存在的问题，对其可能产生的原因进行深入分析，并相应地提出对应的方案。国内外研究现状目前来说，国内外对中小型企业流动资金管理的研究范畴，无论从广度、精度和深度来说都尚显粗浅。国外对流动资金管理贡献最大的要数美国人尤金F.布里格姆（EugeneF.Brigham）和迈克尔C.埃哈特（MichaelC.Ehrhardt），他们在著作《财务管理理论与实践》中指出：“流动资金管理应该包括两个方面，即流动资金投资策略和流动资金融资策略。”“企业流动资金投资策略分为三种：稳健型投资策略、激进型投资策略和配合型投资策略。”稳健型投资策略是公司保留了相对较多的货币资金、有价证券和存货等，最大限度地降低企业可能面临的流动性风险；激进型投资策略是公司持有最少的货币资金、有价证券和存货，以便最大限度地减少流动资金占用水平，提高企业的运营效率；配合型投资策略介于两者之间。此外，企业流动资金的融资方式分为永久性和暂时性两个方面，分别对应匹配、激进和保守三种政策。“西方的流动资金管理大都以数学模型的建立和应用为其主要内容。例如：在现金管理上，有成本分析模式、存货模式、随机模式，来确定最佳现金持有量；在应收账款管理上，有应收账款的信用政策、信用期间、信用标准、现金折扣政策，确定应收账款的资金投放规模；在存货管理上，有经济订货量基本模型、基本模型的扩展，来决定进货时间和进货批量。这些模型归纳了流动资金管理中的各主要因素，并使其适应于既定的假设条件，让后在对既定的假设条件，使之向流动资金失误管理实际靠拢，并解决实际问题。”国内对于中小型企业流动资金管理的研究侧重流动资金在大项目、大行业中的配置，如电网企业流动资金管理、医疗系统流动资金管理、企业集团流动资金管理、建筑行业流动资金管理等，对中小企业流动资金管理的专题研究却鲜有涉及，寥若星辰，故难以作出全面的剖析。本人将研究的范畴定在中小企业流动资金管理领域，希望能通过这一专题研究，向自己提出挑战，对欣欣向荣的中小企业流动资金管理的发展与研究有所助益。研究重点和基本结构基于对国内外研究现状的分析，本文由以下几个章节构成：前言。简要介绍本文的选题和背景，界定中小型企业流动资金管理研究概念界定及研究范畴，选题的现实意义与价值。第一章，流动资金管理相关概念研究。论述了流动资金理论的概念、内容、特点、要求和管理目标。第二章，中小型企业流动资金现状及问题分析。分析了目前中小型企业的定义、特点，中小型企业流动资金的管理现状、当下存在的问题以及分析。第三章，探讨中小型企业流动资金管理策略研究。主要探讨中小型企业流动资金管理方法和对策研究。第四章，以完美公司为案例，做深入的研究和探讨。主要讨论了完美公司运营状况、流动资金管理问题分析和管理建议提出。选题的现实意义和价值目前，我国经济形势日渐严峻，许多中小企业的经营运作在目前这段时间里碰到了一系列的难题。为了危机的解除，为了加强流动资金的管理，企业可以加快流动资金周转的速度，减少占用流动资金，这样就能促进企业生产经营的发展；有助于企业加强核算，提高生产经营管理的水平；可以保障企业生产经营过程的顺利进行，避免因缺乏流动资金而造成的企业活动的停止；对提高企业的经营管理水平骑着非常重要的作用。将选题定为中小型企业流动资金管理，将会对中小企业摆脱资金困境、提高流动资金运营管理效率、企业健康稳定长久发展起到一定的借鉴意义。第一章流动资金管理理论与方法概述1.1流动资金理论概念和内容流动资金是指：“能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，它在生产经营或者业务活动中参加循环、周转并不断改变其形态，属于生产经营过程中短期置存的资产，是企业资产的重要组成部分。”广义的流动资金即指企业全部的流动资金，其中包括现金、应收帐款、存货、有价证券、预付账款等。而狭义的流动资金等于“流动资金－流动负债”，即所谓净流动资金。净流动资金越多，在资金市场中由于成本越低，筹资相对越容易。流动资金不仅仅是企业进行经营的必备要素，还是各经济活动的直接反应，掌握控制好企业的资产就等于抓牢了企业的生命线，所以说是流动资金的周转直接创造了企业盈余，名副其实。中小型流动资金的内容分四点，分别是：货币基金、应收及预付款项、存货和短期投资。1、货币基金，指企业在生产过程中由于种种原因而持有的、停留在货币型态的资金，包括库存现金和存入银行的各种存款。2、应收及预付款项，是指企业在日常生产经营过程中发生的各项债权，包括应收款项和预付款项，应收款项包括应收票据、应收账款和其他应收款等。3、存货，指“企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料或物料等，包括各类材料、在产品、半成品、产成品或库存商品以及包装物、低值易耗品、委托加工物资等”。管友桥：《企业会计》.中国广播电视出版社【M】.P624、短期投资，指“企业购入的各种能随时变现、持有时间不超过一年的有价证券，以及不超过一年的其他投资。有价证券包括各种股票和债券等，如购买其他股份公司发行的各种股票，政府或其他企业发行的各种债券(国库券、国家重点建设债券、地方政府债券和企业融资债券等)；其他投资如企业向其他单位投出的货币资金、材料、固定资产和无形资产等。”廖红：《会计原理第一版

》.武汉大学出版社【M】.P58管友桥：《企业会计》.中国广播电视出版社【M】.P62廖红：《会计原理第一版

》.武汉大学出版社【M】.P581.2流动资金管理的特点和要求与固定资产相比，流动资金具有如下4个特点：第一，流动性大，不断改变其形态。在资产流动过程中，其形态不是一成不变而是依次改变的。从货币资金开始，到储备资金，再到固定资金，然后到生产资金，形成成品资金，最后又转换为货币资金），可以说在资产转换中，其固定资产的形态是与生产流通紧密相结合的，流动性非常大。第二，流动资金的的消耗与补偿期限短。流动资金资产循环与生产经营周期具有一致性，流动资金可以在1年内或1个生产经营周期内发生作用，资产在流动的过程中不断变换形态，故消耗和补偿期限是很短的。第三，流动资金与资金的分布和资金运动有紧密关系。在流动资金的不断周转循环中，流动资金的并存性和继起性是互为条件、互相制约的，两者共同影响流动资金的使用情况。第四，在流动资金的循环中，流动资金不断改变其形态，相应地其价值也相应发生改变。对一个企业来说，流动资金在企业各个阶段的流动状况是其经营管理水平和经济效益的重要标志。只有做好流动资金的使用和筹备，加强经济核算，才能保证企业正常的生产经营和运转，提高企业的经济效益。流动资金对一个企业如此重要，对一个高速运转、盈利的企业来说，流动资金需要符合以下三点要求：第一，保证货币资金的需要量，确保生产经营活动的正常进行。货币资金主要是先进和存款，其特点是不需要兑换就可直接流通，无论是用来购买服务、货物还是用来支付员工工资、偿还欠款等，可以快速有效地帮助企业解决问题。保证货币的需求量是企业流动资金管理的重要问题，企业的管理者要根据国家现金管理条例制定适合自己的现金管理制度，根据企业发展需求确定货币资金最佳持有量，最后要制定详尽的货币收支计划，确保货币资金的收支平衡。第二，伴随企业的销售行为，确保企业应收账款的正常管理。应收账款是企业在销售过程中被购买单位所占用的资金，往往在企业资金占比中占有较大的份额，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的包装费各种运杂费等。应收账款涉及到企业资金回笼的资金周转的重大问题。作为企业的管理者，应做好企业的成本核算、账单分析，对应收账款中不能收回进而形成呆账、坏账的部分，应及时制定科学的坏账政策，提高对应收账款管理的科学认识，把不良应收账款控制到最低水平。第三，流动资金中存货的管理。存货是企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，它是企业流动资金运作情况的晴雨表。作为企业的管理者，应该科学地配比，加强存货采购管理，合理运作采购资金，控制采购成本，使用ABC管理法、经济批量法、比率分析法等控制存货库存的方法，尽力在各种成本与存货效益之间做出权衡，实现对存货最合理、最科学的管控，达到两者的最佳结合。1.3流动资金管理目标对一个企业来说，确保企业正常经营的前提下，流动资金的管理应该尽可能降低各个流程、阶段流动资金的数额，确保企业持有可供企业正常运转的货币资金，以保证必要的生产成本支出；确保存货的数量，以满足正常销售的需求；在最优的信用条件下，还要确保应收账款风险管理。企业流动资金管理应该首先确保货币资金的充足。货币资金可以直接用于市场流通，无需兑换就可直接购买商品、偿还债务。对一个企业来说，企业资金中最活跃的就是货币资金，它的流动性强、消耗与补偿期限短，是一个企业重要的支付手段和流通手段。但任何事是必须遵循适度原则，如果企业留用过量的货币资金，而同时企业货币资金总量又是一定的，此多彼少，因此用于其他必要性投资方面的资金必然不足，从而企业会遭受不同程度的损失，相反，企业置存现金量如果太少，很可能又会导致企业缺乏必要的货币资金，企业将不能应付突然而来的必要业务开支，以致也会使企业遭受一定量损失。由以上可以推出任何企业在任何时候都必然面临现金不足和现金过量两方面的威胁。不过威胁有大小之分而已。正是由于货币资金具有流动性和盈利能力这一对主要矛盾，所以企业的流动资金管理的目标就是要在资金的流动性和盈利能力中做出最优选择，从而使企业获得最大利润。企业流动资金管理应该确保应收帐款管理目标的实现。应收账款是在企业赊销过程中形成。随着商业竞争的日益激烈，企业应收账款的比例也逐步增加。在当今日趋成熟的市场经济的条件下，各类企业为了扩大市场份额，提高经济效益，争取最大利润，除利用产品价格、售后服务以外，利用赊销方式来扩大销售，从而来使企业提高收入，并最终来使企业达到盈利的目的，所以说企业应收帐款管理是必须的，最终目的也是盈利。企业流动资金管理最后应该确保存货管理目标的实现。存货是企业生产经营中以生产耗费和企业销售为目的而储备的资产。留有存货的优点，一是可是应一时之需，二是由于大量购入，可以较低价格购入。但任何事物都是有两面性的。不足之处，大量的存货会占据仓库空间，增加仓库存货维护费用、管理人员费用、及占用大量企业资金。第二章中小型企业流动资金现状及问题分析2.1中小型企业定义及特点对中小企业的界定目前没有统一的标准，且中小企业的定义是相对大企业而言的。2001年，美国国会出台《美国小企业法》。将中小企业的界定标准为“雇员人数不超过500人，销售额500万美元以内的企业”。【3】/item/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A/1067541?fr=aladdin【3】/item/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A/1067541?fr=aladdin表3-1外国中小企业的定义国家、地区行业指标中小企业定义联合国（1993年）制造业批发业零售业从业人员500人以下100人以下50人以下美国（2002年）从业人员销售额500人以下500万美元以下欧盟（2000年）从业人员资产总额500人以下7500万美元以下日本（2002年）工矿业商品批发业零售和服务业从业人员及资本金300人以下：1亿日元以下100人以下：3000万日元以下50人以下：1000万日元以下2003年，我国工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，规定各行业划型标准如下图。表3-2我国中小企业划型标准规定行业名称中小型企业中型企业小型企业工业从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上建筑业营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上批发业从业人员200人以下或营业收入40000万元以下从业人员20人及以上，且营业收入5000万元及以上从业人员5人及以上，且营业收入1000万元及以上交通运输业从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下从业人员300人及以上，且营业收入3000万元及以上从业人员20人及以上，且营业收入200万元及以上零售业从业人员300人以下或营业收入20000万元以下从业人员50人及以上，且营业收入500万元及以上从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上住宿业和餐饮业从业人员300人以下或营业收入10000万元以下从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上信息传输业从业人员2000人以下或营业收入10000万元以下我国中小企业的发展伴随由中国特色社会主义的发展进程，相比大型企业，自身的特点有如下几方面：1、中小企业数量占比大。改革开放40年，我国中小企业发展迅猛、数量庞大，在增加就业、稳定增长、促进创新方面发挥了独特的重要作用，作为国民经济生力军的作用也日益凸显。“截止到2018年底，我国中小企业的数量已经超过了3000万家，个体工商户数量超过7000万户，贡献了全国50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业。”【4】【4】/s?id=1645357839695735857&wfr=spider&for=pc2、资金薄弱，筹资能力差。我国中小企业发展起步较晚，政府扶持不够，绝大部分中小企业依靠自有资金作为运营资金，筹资速度慢、时间长，规模往往不大且面临较高的运营风险。资金的薄弱一方面使得企业负债率很高，从银行借贷进行周转基本不太可能，另一方便资金匮乏使得中小企业没有足够的资金对产品、服务进行深入全面的研究开发，无法快速有效地拓展市场，限制了经意效益的提升。3、管理落后，技术更新换代慢。中国的中小企业从改革开放时期发展起来，由于没有大型国有企业雄厚的资金和技术支撑，很多中小企业只能将目光锁定在只能选择投资小、技术含量低的中低端市场。由于没有足够的资金进程产品研发、技术创新和市场开拓，技术的更新换代相比国企较慢，同时企业一直专注生存、盈利，对企业整体的管理、规划也相对落后。2.2中小型企业流动资金管理现状著名经济学家Berger&Udell曾对中小企业的生命周期进行过划分，他认为：0-2年是企业发展的种子阶段、3-4年是创建阶段、5-24年是成长阶段、25年以上是成熟阶段。虽然我国中小企业的发展与其他国家中小企业的发展存在一定的差异性，不过这种划分也是基本符合我国中小企业生命周期的。2.2.1种子阶段中小型企业流动资金管理现状。在中小型企业的种子期，企业管理者会投入大量的货币资金用于基础研发以及应用研究，进一步形成新产品、新工艺或者新设备，同时还会制定系统的生产计划以用于进一步扩大规模。在这个阶段，根据中华全国工商业联合会组织颁布的“中国民营经济发展报告NO.14（2016-2017年）”，“成立三年以下的企业的筹资方式中，自我筹资的比重占到95.1%，银行贷款为2.7%”，可见绝大部分的中小型企业在种子阶段的流动资金主要依靠自有资金或者合伙人投资等方式。并且此时，企业的主要任务集中在生产，拥有很少的闲散资金用于投资。2.2.2创建阶段中小型企业流动资金管理现状。这个阶段是企业将技术成果转换为真正的产品生产出来的阶段。此时的企业市场发展迅猛，生产和销售增长带来了利润的大幅上涨，企业会将所得利润用来再次投资，扩大生产规模。此阶段企业的流动资金除了需要大量的货币资金用于企业日常周转外，伴随着销售过程，还有日常应收和预付款项、存货占用大量流动资金，为了确保企业更快速、有效地运转，此时企业管理者应保证企业内部控制制度的健全性和有效性，建立及时的货款对帐、清算和催收制度，确定坏帐损失、坏帐准备的合法性以及帐务处理的正确性，确定应收及预付款项发生、收回的正确性、合法性和及时性。2.2.3成长阶段中小型企业流动资金管理现状。处于此阶段的中小型企业，在经历了前两个过程的艰苦奋斗，独立经营、自负盈亏的规模初步形成，此时的主要任务是继续保持企业快速有效运转和发展。大量的货币资金作为流动资金以保障企业生产、运营、销售等各个环节正常运行，日常应收和预付款项、存货业占用大量流动资金，此外，此时的企业处于稳健发展阶段，企业流动资金还会挪一部分用于短期投资。此阶段的中小型企业流动资金种类多样、类别丰富，作为企业的管理者应当严格制定相应的规章制度，确保流动资金管理的正常、正确运行。2.2.4成熟阶段中小型企业流动资金管理现状。处于成熟阶段的中小型企业，市场占有率、资金来源、经营绩效等已经相对稳定，经营风险也相对降低。为满足持续的不断变化的消费者需求，此时的中小企业仍不遗余力地、大量地进行企业生产，大量的货币资产被投入用于置办大型设备、原材料，修建、扩大厂房，精进技术和生产线等。资金需求巨大，故很多企业管理者、创立者在此阶段想法设法推动企业上市融资，这一方面可以筹集到巨额货币资金，同时还将企业自身的风险降低。除此之外，日常应收和预付款项、存货占用依旧占用流动资金，企业管理者此时应做到三管齐下，同时管理流动资金，才能保证企业继续欣欣向荣发展。2.3中小型企业流动资金管理问题分析中小企业流动资金的内容是资运用和资金筹措，归根到底就是货币资金管理、应收账款管理以及存货管理。由于缺乏足够的重视，中小企业流动资金管理存在的问题很多，本文通过文献研究和实际观察的方法，对每类流动资金中的管理问题分别进行分析，列述如下：2.3.1货币资金管理中的问题。货币资金是企业流动资金中最强的一项资产。目前很多中小型企业对货币资金存的认识在一定的偏差：认为货币资金越多越好，这样容易造成资金闲置，不但增加了结算风险与费用，而且影响企业的资信水平与会计核算质量，导致货币资金管理成本增加。还有的中小企业却没有计划盲目得使用货币资金以至导致了企业危机，让企业陷入资金周转不灵的局面。此外，有些中小企业或在各大银行开立了较多账户，银行存款账户核对不及时，或对各类支票管理不善，对一些划转款项没有及时做账，时间一场，就造成银企之间余额差距较大，有时企业账上体现银行存款有钱而银行实际存款却无钱，这样会给企业在办理正常结算业务时带来不便，甚至影响到企业的正常经营。2.3.2应收及预付款项管理中的问题。当下有很多中小型企业，为扩大销售量提高销售额，快速打开市场，提高企业自身的竞争力，往往通过赊销的形式来促进销售提高转化率。这种做法，是典型的商业信用形式，对于中小型企业来说，会导致企业使应收账款数额居高不下，若企业采取此方法达到销售目的时忽视了对顾客征信的调查，就会使企业资金回笼的风险增加，加剧产生呆账，使企业陷入资金周转不灵的困境。目前，大多数中小型企业没有建立符合自身特点的信用政策，对延迟付款和超期付款等问题并没有具体的惩戒措施。这对中小型企业来说，是一个特别不好的现象。2.3.3存货管理中的问题。通常情况下，中小企业仅凭经验进行流动资金管理，缺少科学合理的管理办法、可行的存货计划和有效地定期监督检查。有的中小企业材料物资超过自身储备条件，商品库存积压严重，月末占用资金大，造成资金呆滞、周转迟缓甚至失灵，这样对于企业讲会出现资产的严重损失。我们知道，中小企业存货资金一般占总流动资金的40%-50%，但有的中小型企业的存货却跟不上生产、销售的节奏，严重缺货，有的甚至仅占20%，造成缺货成本，严重影响中小企业资金流入量，使得就业人员、公司各方面资源的浪费。此外，还有的中小企业没有指定严格完善的保管政策和管理手段，以至于存货出现问题却无法核对、无法追查，造成了公司资金的严重损失。2.3.4短期投资管理中的问题。一般来说，如果公司的货币资金存在一定的盈余，就应当找准投资渠道，根据自身实际情况做一定的资产投资。投资的过程中，切记没有调查研究盲目投资，而造成收益率底下甚至赔本的情况；切记不根据自身实际情况，直接做长期投资，当企业需要资金时，用于长期投资的资金却不能及时收回，造成资金紧张，影响公司的生产、购买原材料等进度；切记没有投资，就会导致公司大量的资金闲置，经营利润明显会低于投资在固定资产上的资金所获得的利润，因而就会导致其较低的盈利能力，影响经营资金的周转效率。第三章中小型企业流动资金管理策略研究3.1中小企业流动资金管理方法探讨目前，中小企业流动资金的管理依旧存在很多问题，解决这些问题，一方面需要企业自身积极加强对流动资金的管理，另一方面还需要企业管理者、决策者提高对流动资金的管理意识，找到科学合理的管理流动资金的方法，规范企业内部运行机制，从而满足企业日常生产、经营活动需求。3.1.1货币资金管理方法探讨对一个中小企业来说，持有货币资金的目标一方面是确保企业正常生产、运营，从而降低企业的财务风险，降低各类流动资金的数额，另一方面企业压缩现金存量从而用于短期投资，获取经济投资收益，增加企业收益回报。如果一个企业管理者持有合理的货币资金，企业就可以支出生产必要的费用，维持企业的生产需求；保持一定数额的存款，以满足生产、销售、运营的需求；维持最佳应收账款投资，将企业的资金运营维持在合理良好的范畴内。在实际的工作中，企业的流动资金一直处于一种不确定性中，企业要做出准确的预估非常需要正确的管理方法。首先，企业需要根据自身经营方针、理念、目标和风格来制定切实可行的货币资金持有量。通常，企业流动资金管理策略分为三种类型：稳健型、激进型和中庸型。稳健型的企业，流动资金占全部资金的比例较高，企业的运营金水平提高、变现能力强，企业资金短缺风险最小；激进型的企业，流动资金占全部资金的比例较低，企业的运营金水平降低、变现能力弱，企业资金短缺风险最大；中庸型的企业介于稳健型和激进型企业之间。当企业实际的货币资金大于最佳现金持有量时，企业可以将货币资金用于偿还债务、投资理财，从而调整货币资金持有量；当企业实际的货币资金小于最大现金持有量时，企业可以用短期筹资来增加实际货币资金持有，从而抵挡风险以备不时之需。第二，企业策略制定者要与财务管理人员，共同制定严格的收支管理制度。对于一般的企业开支，审批由职能部门进行；对于较大、较重要的资金开支，则要由董事会、经理、财务部门等共同研究商定。此收支管理制度确定后，企业各职能部门都要认真贯彻、严格执行，不得滥用企业货币资金。公司的财务人员应该经过严格的培训，实行钱账分管，明确责任，每日、每月核对银行存款，以保证账账、账实相符。第三，企业应该坚持投资筹资透明化。目前企业的投资方式、筹资方式多种多样，发行股票和债券、向银行贷款借款、融资租赁等，无论采用哪种方式，都应该确保过程的公开透明。最后，企业应该定期检查。制定了严格的收支管理制度后，企业还应该针对核算资料、结算数量、收支项目等进行定期检查，才能保证货币资金在合理、可控的范围内，才能保证企业健康良好的运转。3.1.2应收账款管理方法探讨作为企业管理者，应当对应收账款采取合理的措施，保证账款的追回，把死账、坏账扼杀在摇篮里。首先，要建立客户偿还能力评估体系。对客户的偿还能力、信誉水平做深入的了解，对偿还能力不高、信用水平低的公司或个人，最好不要进行赊销。在实际的赊销过程中，应该综合对方的信誉水平、偿还能力和收账的政策全方位考量，从而制定合理的赊账金额、时间。第二，要建立催款催帐责任制度。对公司内部相关人员任务明确界定，并且将账款的回收与部门的绩效挂钩，对积极催收、成功催收的工作人员根据款项时间长短、金额大小制定合理的奖惩规则。若遇故意拖欠不还的单位，应联合企业法律部门运用法律的武器进行追涨。对已经认定的坏账死账，公司也应该制定相应的制度，及时列销，不长期挂账。第三，建立账龄表，密切关注账目进度和回收的变化。作为公司的决策者，应该任命财务部门，制定公司账目账龄表，将公司现有的所有账目根据时间、有无在信用期内、金额多少、时间长短等相关因素罗列其中，指派专人根据账目账龄表对公司赊账进行分析，密切关注并掌握应收账款的回收进度、回收过程中出现的变化以及成为坏账死账的可能性。对可能发生的坏账损失，应提前做好准备并及时评估对公司造成的损失。3.1.3存货管理方法探讨对一个正常、合理运营的中小企业来说，有存货是正常的。要保证企业的存货数量在可控、正常的范围内，需要对企业的存货进行一定的管理。第一，建立控制存货制度。企业的存货量总体上没有明确的数额，每个企业的存货量是不同的，企业要根据自身货品的消耗速度以及企业商品销售的具体情况来预估在一个时间段内所需要的存货数量，因地制宜，这样才能保证企业的存货量合理、科学，保证企业正常运转。第二，建立控制采购管理系统。当企业的商品存量低于最低库存量时，企业就应该及时采购。对于公司集体采购，应该建立控制采购管理系统，必须首先由公司仓库管理人员填写采购需求单，采购部的工作人员根据采购需求单进行市场调查，建立企业采购信息库，货比三家，确定定多少货物、定哪家公司和品牌的货物、什么时间订货、采购方式、采购价格、结算方式、送货方式等细节。第三，建立采购商品验收和保管制度。采购部门的人员采购成功后，商品运送到企业仓库，仓库人员要负责验收。验收时要根据采购需求单验收，并根据入库商品的实际情况进行登记入账，以免出现纰漏。此外，仓库的管理者应该制定采购商品保管制度，对不同的商品规定不同的保管方法，尤其是对温度、适度、防火、防虫等有特殊要求的商品，一定要妥善保管，不容出错。商品采购成功后，还要定期对商品进行盘点，对商品的盈亏、盘亏做相应处理，对积压的货物进行清理。第四，建立商品领取制度。对于数量较大、领取频繁的存货，应该建立必要和完善的领取制度，保证商品快速、准确的出货。业务员根据客户下的采购订单，填写出货单，交与仓库部门进行备货。仓库部门拿到出货单后，第一时间出货、送货，保证出货的效率与准确性。3.1.4短期投资管理方法探讨企业短期投资可以为企业带来可观的经济效益，是为企业增加收益的有效途径。不过，短期投资一般都带有一定的风险，故作为企业的管理者，应该学习和掌握一些短期投资管理方法。第一，制定合理的投资计划。企业短期投资带有一定的风险，应该召集投资部门、企业股东，共同制定合理的投资计划，明确投资风险，明确投资结构，对企业各类闲置流动资金进行有计划、有规律的合理投资规划。第二，利用闲散资金投资。在利用企业流动资金做短期投资时，应该明确，企业的流动资金应该用于采购原材料、商品配送、公司人员工资等企业日常必备经营活动，用于短期投资的流动资金只能是闲散资金，而不能是有明确作用的其他类型资金。一旦盈利，应该及时赎回，保证投资收益。3.2中小企业流动资金管理对策建议中小企业加强对流动资金的管理，必须盘活资金存量，重视资金的使用效率，制定流动资金使用制度和管理办法，以高标准要求自己，并通过制度来管权、管事、管人。同时还应该提高资金使用效率，强化对流动资金管理意识，避免因流动资金使用不当导致企业危机。3.2.1制定流动资金管理办法，提高流动资金使用效率中小企业管理者应当盘活现有的资金存量，根据自身情况做好财务预算，根据日常经营活动确定资产管理目标，对企业流动资金的需求做到合理的预测，明确流动资金的来源构成，做到既能保证企业经营的目的，有不能因企业资金安排过量而产生浪费。企业管理者还应该制定流动资金管理办法，做好财务预算，提高资金的使用效率。财务预算包括人员预算、物流预算、采购预算、销售预算等，要做到对每一步预算都了然于胸。此外还要盘活手里的资金存量，做好资金管理，分析公司的债务结构，将偏高、偏大的财务负债率降低，减少企业资金沉淀，加快公司内部现金流通，尽最大可能减少资金占比，加速资金流转，提高资金的使用效率，使公司的每一笔预算都能物尽其用。3.2.2建立完善健全的流动资金管理制度公司流动资金管理制度的严格执行依赖于企业内部管理制度的严格制定和执行，如果企业内部管理层对流动资金的管理松散、无章法，就容易引发企业内部的多种问题，多方面引发企业运营、管理危机。第一，企业应该努力提高财务人员的综合素质，招聘专业知识丰富、实践能力强的员工，并按照企业规定对其进行公司培训，提高他们对财务管理和风险的控制能力，使之更加适合公司需求。另一方面，公司还要依法明确公司各部门人员的职责范围，严格贯彻工作流程，提高所有员工的工作能力和职业素养，严格贯彻执行公司的决策。第二，建立流动资金跟踪核算机制。一个企业要正常、合理的运营，就要建立、完善和加强流动资金在每个使用环节、过程的管理。根据企业自身运营情况，制定合理的消耗定额，并定期对实际消耗数量进行差异分析和及时调整。严格控制企业开支数额、范围，对必要开支做全方位、多侧面的合理规定，包含使用场景、使用数额、申请条件等；对不必要的开支要坚决杜绝，减少企业内部流动资金的消耗和浪费，促进企业流动资金合理有效的使用。此外，为保证企业流动资金正确有效得到使用，还应该建设内部银行。实行资金有偿使用，制定合理的内部转让价格，进行内部核算。在内部核算的过程中，管理者应该明确核算机制，使企业流动资金在可控的范围内流通。第三，加强资金管理，确保运营任务的达成。每个企业都以生产为基础，在企业运营的过程中加强资金管理，保证资金的收支平衡、物资供给平衡，加速资金的周转，以确保企业各个时期运营任务的达成。因此，企业在每年、每季度、每月开始初，就应该制定完成每个时间段的资金收支平衡计划、现金流量表，并将运营的任务成功传达给公司各个职能、销售、运营部门。各个部门严格执行财政收支平衡表和现金流量表，管理好流动资金，谨慎、稳妥的利用资金，为确保公司运营任务的达成而努力。3.2.3合理安排流动资金结构，严格管理流动资金支出加强对流动资金的管理，合理安排流动资金结构，最根本的要提高管理者对流动资金的管理意识。管理者要全盘把控、审时度势，把握每一笔流动资金的结构，保证每一笔资金运作的环节，以保证流动资金的流动为公司带来有力的地位。为管理流动资金的支出，企业的管理者需要注重每一笔支出流动资金的作用，重视资金分析，保证每一笔支出的费用都能解决公司实实在在的问题。此外，公司还应该增加融资渠道，多方位筹资，了解国家财政金融政策，以合理的比例借入资金并按政策决定持有时间和比例，为企业吸入更多流动资金。现在企业作为独立的市场主体，有多种渠道可以增加企业融资，为企业纳入更多可控的流动资金，比如吸收外来投资、上市后发行股票和债券、利用商业价值向银行或其他金融机构贷款等。第四章完美公司案例分析4.1完美公司简介及运营状况分析完美公司是集设备维修、自动化工程、节能技术推广与应用、自动化产品销售、机械制造、生产为一体的多元化产业的私营有限责任公司。公司成立于2000年，注册资本6000万元，工厂占地面积20亩，现有员工680人，其中92%以上拥有大专以上学历，科技力量雄厚，近二年利润在不断的提高。我们可以通过图5-1和表5-2中完美公司的流动资金规模和流动资金占总资产的比重来简要分析其资金的流动性和经营的盈利性。表5-1流动资金规模及占总资产比重变化表(单位：万元)年份201520162017流动资金规模9405986910433占总资产比重88.12%91.02%89.33%从表5-1可以看出，完美公司流动资金规模呈逐年上升趋势，已由2015年的0.94亿元上增长到了20177年1.04亿元，累积增长了10.93%；流动资金占总资产的比重较高并且保持稳定，最低比例88.12%，最高比例89.33%，波动幅度非常小，平均水平约为89.49%。通过对完美公司近三年流动资金规模和结构的分析，我们可以得出，一个企业的流动资金规模大，资产变现率高，到期偿还债务的能力就会越强。但纵观完美公司的流动资金情况，不难发现流动资金占总资产的比例偏高，为了提高其盈利性，公司应该逐步降低流动资金规模，找到适合自身经营的资金占比。表5-2完美公司流动资金净利率（单位：万元）年份201520162017流动资金净利率6.85%7.50%7.79%从表3-2可以看出，完美公司的流动资金净利率一直处于较低水平。最高是2017年的7.79%，最低是2015年的6.85%，三年平均的流动资金净利率只有7.38%。虽然该公司是中小企业，但流动资金净利率与同行业同规模的其他企业相比也是有差距的。较低的流动资金净利率会导致完美公司流动资金运营质量不高、资产周转率低、流动资金盈利性差一系列问题，所以在今后的经营过程中应将加强流动资金的管理和金额配比，将企业的流动资金盘活。4.2完美公司流动资金管理问题分析4.2.1完美公司流动资金周转率表5-3完美公司流动资金周转率分析年份201520162017201539，126，235.5697，815，588.900.40201641，272，387.4298，691，947.510.42201744，853，948.80104，332，200.660.43从表5-3可以看出，完美公司的流动资金周转率在近三年内都处于较低水平。流动资金周转率最高的就是2017年的0.43，说明公司流动资金的利用率很低，流动资金的周转显现困难情况。由于该企业为生产型制药企业，资产占用率较高，但流动资金周转率的低水平势必会导致企业资金的浪费，提升了企业营运的风险，降低企业的盈利能力。在产品库存量大的情况下，一旦由于市场价格波动导致资金运营紧张，低水平的资金流动性定会使企业陷入经营危机。所以，就上述数据和公司经营情况来看，完美公司对流动资金的利用效率很不理想。表5-4完美公司应收账款周转率分析年份主营业务收入净额应收账款平均余额应收账款周转率201539，126，235.5657，538，581.710.68201641，272，387.4261，900，594.680.67201744，853，948.8064，239，887.710.70根据表5-4可以看出，完美公司的应收账款周转率在2015-2017这三年内也处于较低水平。数据说明，完美公司在一个自然年度中应收账款转为现金的次数不足一次，应收账款周转所需要的时间很长。流动资金过多地停滞在应收账款上，会严重影响该公司正常的资金周转和偿债能力，从而降低资金的使用效率，加大了公司经营的风险。所以，目前完美公司应收账款的金额占比和周转率都存在较大问题，应予以及时关注和调整。表5-5完美公司存货周转率分析年份主营业务成本净额平均存货余额存货周转率201518，054，936.2110，317，106.411.75201619，115，397.0011，925，154.791.60201720，111，834.5417，618，032.831.14上述表5-5显示，完美公司的存货周转率在近三年一直处于较低水平，且周转率逐年降低。该公司的存货主要包括原材料、库存商品、周转材料、发出商品等，产品生产的数量较大、生产周期较长，是该公司存货量大、周转速度慢的主要原因。由于存货金额与应收账款的金额配比基本合理，所以没有影响该公司正常的产品销售，但较低的存货周转率还是有可能影响公司的存货使用效率和销售效率。在这种情况下，企业应该积极处理存货管理中出现的漏洞，降低资金占用水平，明确主营业务成本的计价和分摊，完善存货管理制度，并提高资金的使用效率。4.2.2完美公司流动资金管理问题分析第一，完美公司货币资金问题。完美公司的经营显然忽视了现金流管理的重要性，企业必须学会管理经营现金流、投资现金流和筹资现金流，只有这样才能科学管理资金流，有效地控制财务风险。缺乏资金成本管理，未确定最佳现金持有量。完美公司持有现金有两个目的：一是交易性需要，完美公司需要大量原材料用于加工产品，频繁地购买原材料就需要一定的现金流出；二是预防性需要，在经济环境变幻莫测的今天，企业的经营策略要随着市场变化及时调整，企业对市场的预测也不一定完全准确，如果资金预算发生偏差，那么现金就会及时发挥“救场”的作用，来缓解企业经营的不确定性风险。按照最佳现金持有量确定方法中的成本分析模式，企业持有现金的总成本包括机会成本（资本成本）、管理成本和短缺成本，那么企业使总成本保持最低的现金持有量就是企业的最佳现金持有量。完美公司只是通过内部银行实现了资金的收支两条线管理，没有确定最佳现金持有量。如果企业没有保持一定的最佳现金持有量，那么就会缺少抵御经营风险和财务风险的能力。此外，完美公司缺乏对银行账户闲置资金管理。由于完美公司的产品销售渠道广泛，客户众多，所以拥有较多的银行账户。但是公司却没有对这些银行账户进行科学有效的管理，使得这些账户中的资金存蓄混乱，有些资金没有被充分利用。同时，由于销售客户遍布全国，经营业务经常是跨区域进行，所以很多账户也是跨区域的，这些账户在货款转送完毕后都会有一部分闲置资金，这些闲置资金至今散落在各个账户中而没有被集中起来加以利用。第二，完美公司应收账款管理问题。完美公司在2015年-2017年间的应收账款平均余额分别为57，538，581.71，61，900，594.68，64，239，887.71，占流动资金总额的比例分别为58.82%，62.72%，61.57%。从以上数据可以看出，完美公司应收账款占流动资金总额的比例均超过50%，如此大金额的应收账款潜在着很大的回收风险，同时影响了公司资金的流动性，降低了资金的利用效率。此外，在完美公司应收账款的明细中，账龄在6个月以上的款项占应收账款总额的61%，严重威胁了流动资金的安全性，如果账龄较长的资金在合同期内无法收回，将会导致公司的资金链紧张，影响产品的研发和再生产。完美公司应收账款催收不及时，缺乏机会成本管理。尽管在公司应收账款回款制度中明确规定，由销售项目中的业务人员负责应收货款的回款工作，但公司层面没有对相应款项进行有效跟踪，对超期和账龄较长的应收账款催收不及时，没有进行科学的应收账款机会成本的管控。另外，完美公司没有建立有效的赊销管理机制和客户信用评价体系。由于完美公司销售客户众多，导致赊销信用额度较大，2017年仅吉林地区就多达1200多万元。业务部门和财务部门除了编制赊销款项的详细清单和对账单，并没有对款项金额进行归类和控制。完美公司的应收账款管理制度形成较晚，虽然建立了客户资信调查机制，却没能根据调查结果完善客户经营信息档案，没有对客户信用状况进行归类，所以没有形成科学的客户信用评价体系。第三，完美公司应收账款管理问题。完美公司采购机构设置不合理。公司的采购业务由采购部负责，下设的采购组与不同产品生产的车间对应，负责采购该车间生产产品需要的原材料、包装材料以及其他物资等，但是不同产品需要的原材料等会经常出现交叉，采购组的分头采购增加了对应成本，容易造成采购不及时或责任重叠后的相互推诿；其次，商品采购没有合理的分级授权。产品的采购和运作由产品经理一个人负责，没有分权和监督。完美公司对于存货原料的分类较为简单，使得每种原料在使用时不方便寻找，通常会重复购买。长期积压的存货可能由于设备的更新换代或技术的革新而被迫淘汰，引起存货周转率下降，造成企业存货浪费，加大企业生产成本，不利于企业发展。完美公司存货的采购并没有根据公司营运的生产研发情况、库存情况、生产情况等综合计算出科学合理的经济采购批量，而是在管理上根据有关采购员的业务经理的个人经验与批复进行盲目采购、随意采购，这就造成了存货的重复采购、管理混乱问题，一面是部门原材料重复积压，另一面是部分物资需求不足，不仅增加了采购成本、库存成本，也影响了产品的研发速度和生产质量。4.3完美公司流动资金管理建议4.3.1提高完美公司货币资金管理水平第一，加强现金预算管理。完美公司要根据自身的经营战略制定长短期发展规划，将成本预算、收入预算、资金预算等全面计入到公司的预算制度当中，将现金预算与其他预算相连接，共同为公司的战略目标服务。此外，公司可以指派财务部和相关预算部门，制定一套合理、有效、规范的现金预算考核体系，并将其纳入到企业的绩效考核的范围，一方面能对有关业务和人员做到奖惩分明，另一方面能激励员工以身作则，完善公司的现金预算管理制度。第二，增强管理层现金流量管理意识。控制好企业的现金流量，不仅仅是财务部门的职责，更是高层对企业资金规划的职责所在。在目前的市场情况下，中小型的产品生产制造企业成立的时间都较短，公司的各项制度也没有成形，许多现金流上的业务虽然关系到企业的各个部门，但是制度的缺失导致职权划分不明，资金使用不规范，进而对现金流的控制难以把握。第三，测算最佳现金持有量，提高现金使用效率。完美公司在年度的生产计划和采购计划中有着较为详细和准确的预算，各个部门的资金预算额度计划都有一定的可预见性，所以确定最佳现金持有量对A公司来说是必要的也是可行的。最佳现金持有量的确定有存货模式、随机模式和成本分析模式三种，对于完美公司来说，使用成本分析模式较为准确，因为完美公司持有的现金而产生的短缺成本和机会成本都可以通过计算后准确计量，使用这种模式来确定其最佳现金持有量有数据依据，操作上也相对简单。4.3.2加强应收账款管理，完善应收账款清收制度第一，重视应收账款机会成本管理。完美公司应注重应收账款的成本管理，综合运用应收账款信用评价系统、定期的账龄分析和有效的赊销回款机制，提高对应收账款的管理，同时对重点客户的大额应收款进行积极催收，防治坏账、死账现象发生，这样就会有效地降低应收账款产生