18年期货从业资格考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页18年期货从业资格考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种保证金制度能够有效防范市场风险，同时保证市场流动性？（）

A.全额保证金制度

B.逐日盯市制度

C.分级保证金制度

D.无保证金制度

2.根据中国金融期货交易所规定，股指期货交易的最小变动价位是？（）

A.0.1点

B.0.2点

C.0.01点

D.1点

3.期货交易中，以下哪种策略适用于市场趋势明显的行情？（）

A.套利交易

B.多空双向交易

C.趋势跟踪交易

D.市场中性交易

4.以下哪种指标属于技术分析中的趋势指标？（）

A.相对强弱指标（RSI）

B.移动平均线（MA）

C.随机指标（KDJ）

D.布林带（BOLL）

5.根据国际清算银行（BIS）数据，2023年全球场外衍生品市场名义本金规模约为？（）

A.150万亿美元

B.200万亿美元

C.250万亿美元

D.300万亿美元

6.期货公司为客户开立保证金账户时，以下哪种情况会导致保证金不足？（）

A.交易盈利

B.交易亏损

C.提取资金

D.补充保证金

7.以下哪种金融工具属于期货合约的标的物？（）

A.股票

B.债券

C.商品

D.外汇

8.根据中国证监会规定，期货公司客户的保证金水平低于多少时，期货公司应当通知客户追加保证金？（）

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

9.期货交易中，以下哪种行为属于市场操纵行为？（）

A.建仓

B.平仓

C.对冲

D.抛售

10.根据交易所规则，期货交易者进行当日交易的，其交易指令有效期为？（）

A.1小时

B.2小时

C.当日

D.24小时

11.期货交易所的结算机构通常采用哪种结算方式？（）

A.集中结算

B.分散结算

C.混合结算

D.非对称结算

12.以下哪种指标属于技术分析中的量价指标？（）

A.KDJ

B.MACD

C.成交量（VOL）

D.RSI

13.根据国际期货业协会（FIA）标准，期货从业人员的职业道德要求不包括？（）

A.诚实守信

B.利益冲突回避

C.信息泄露

D.客户利益优先

14.期货交易中，以下哪种情况下会导致交易者被强制平仓？（）

A.保证金不足

B.交易盈利

C.提取资金

D.市场波动

15.根据中国期货业协会规定，期货从业人员从事期货业务时，以下哪种行为属于禁止行为？（）

A.向客户提供投资建议

B.收受客户财物

C.保守客户秘密

D.履行告知义务

16.期货交易所的会员资格通常通过哪种方式获得？（）

A.报名申请

B.招标拍卖

C.推荐评选

D.交易所授予

17.根据交易所规则，期货交易者进行隔夜交易的，其交易指令有效期至少为？（）

A.1小时

B.2小时

C.24小时

D.当日

18.期货交易中，以下哪种工具可以用于对冲风险？（）

A.期权

B.停损单

C.跳空价

D.滑点

19.根据中国证监会规定，期货公司的风险监管指标不得低于？（）

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

20.期货交易中，以下哪种情况会导致合约实物交割？（）

A.交易者对冲成功

B.交易者持仓到期

C.交易者平仓

D.交易者保证金不足

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易的基本特征包括？（）

A.标准化合约

B.保证金交易

C.集中交易

D.非公开报价

E.强制平仓

22.技术分析中的常用指标包括？（）

A.移动平均线（MA）

B.相对强弱指标（RSI）

C.成交量（VOL）

D.股东权益比率

E.布林带（BOLL）

23.期货公司的风险管理措施包括？（）

A.保证金监控

B.风险预警

C.客户教育

D.信息披露

E.市场操纵

24.期货交易中的常见风险包括？（）

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.法律风险

25.国际期货市场的主要交易所包括？（）

A.纽约商品交易所（COMEX）

B.伦敦金属交易所（LME）

C.上海期货交易所（SHFE）

D.香港交易所（HKEX）

E.澳大利亚证券交易所（ASX）

26.期货从业人员的职业道德要求包括？（）

A.诚实守信

B.客户利益优先

C.利益冲突回避

D.信息披露

E.严禁内幕交易

27.期货交易所的职能包括？（）

A.交易组织

B.结算管理

C.风险控制

D.信息发布

E.市场监管

28.期货交易中的保证金制度包括？（）

A.保证金比例

B.逐日盯市

C.保证金追缴

D.保证金释放

E.保证金担保

29.技术分析的基本假设包括？（）

A.历史会重演

B.价格反映一切信息

C.市场行为具有趋势性

D.供求关系决定价格

E.市场是有效的

30.期货公司的主要业务包括？（）

A.代理交易

B.自营交易

C.资金管理

D.风险控制

E.客户服务

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易是一种零和游戏，一方的盈利必然对应另一方的亏损。

32.股指期货的交易单位通常是每手合约的价值。

33.期货公司客户的保证金水平低于30%时，期货公司应当通知客户追加保证金。

34.技术分析适用于所有金融市场，但期货市场更为适用。

35.国际清算银行（BIS）是全球期货市场的监管机构。

36.期货交易所的会员资格通常需要缴纳高额会费。

37.期货交易中的滑点是指实际成交价格与预期成交价格的差异。

38.期货从业人员的职业道德要求不包括保守客户秘密。

39.期货公司的风险监管指标不得低于20%。

40.期货合约的标的物可以是股票、债券等金融工具。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易的基本保证金比例通常为合约价值的______%。

42.根据中国证监会规定，期货公司的风险监管指标不得低于______%。

43.技术分析中的常用指标包括______和______。

44.期货交易所的会员资格通常通过______或______方式获得。

45.期货交易中的强制平仓是指当客户保证金不足时，交易所或期货公司强制客户平掉部分或全部持仓。

46.技术分析的基本假设包括历史会重演和______。

47.期货公司的主要业务包括代理交易和______。

48.期货交易中的滑点是指实际成交价格与预期成交价格的______。

49.国际期货市场的主要交易所包括纽约商品交易所（COMEX）和______。

50.期货从业人员的职业道德要求包括诚实守信和______。

五、简答题（共25分）

51.简述期货交易的基本流程。（5分）

52.简述技术分析的基本假设。（5分）

53.简述期货公司的风险管理措施。（5分）

54.简述期货从业人员的职业道德要求。（10分）

六、案例分析题（共30分）

55.案例背景：

某期货公司客户张某于2023年10月1日开仓买入10手沪深300股指期货合约，合约乘数为每点300元，当日收盘价为5000点。10月10日，该合约收盘价为4800点，张某的保证金账户余额为3万元。根据交易所规则，保证金比例不得低于20%。

问题：

（1）计算张某持仓的当日盈亏及保证金账户余额。（6分）

（2）若10月15日，张某的保证金账户余额为2万元，期货公司是否需要通知张某追加保证金？为什么？（6分）

（3）简述张某在期货交易中应注意的风险控制措施。（18分）

参考答案及解析

一、单选题

1.B

解析：逐日盯市制度能够有效防范市场风险，同时保证市场流动性。全额保证金制度缺乏流动性，分级保证金制度适用于不同风险承受能力的客户。无保证金制度不符合期货交易规则。

2.C

解析：根据中国金融期货交易所规定，股指期货交易的最小变动价位是0.01点。

3.C

解析：趋势跟踪交易适用于市场趋势明显的行情。套利交易适用于市场定价偏差的行情，多空双向交易适用于震荡行情，市场中性交易适用于低波动行情。

4.B

解析：移动平均线（MA）属于技术分析中的趋势指标。RSI、KDJ、布林带属于量价指标或震荡指标。

5.B

解析：根据国际清算银行（BIS）数据，2023年全球场外衍生品市场名义本金规模约为200万亿美元。

6.B

解析：交易亏损会导致保证金账户余额减少，当余额低于维持保证金水平时，会导致保证金不足。

7.C

解析：商品期货合约的标的物可以是商品，股票、债券属于金融衍生品，外汇属于货币衍生品。

8.B

解析：根据中国证监会规定，期货公司客户的保证金水平低于20%时，期货公司应当通知客户追加保证金。

9.D

解析：抛售属于市场操纵行为，建仓、平仓、对冲属于正常交易行为。

10.C

解析：根据交易所规则，期货交易者进行当日交易的，其交易指令有效期为当日。

11.A

解析：期货交易所的结算机构通常采用集中结算方式，集中结算能够提高结算效率和风险控制水平。

12.C

解析：成交量（VOL）属于技术分析中的量价指标。KDJ、MACD、RSI属于震荡指标或趋势指标。

13.C

解析：根据国际期货业协会（FIA）标准，期货从业人员的职业道德要求包括诚实守信、利益冲突回避、客户利益优先、信息披露、严禁内幕交易等，信息泄露属于禁止行为。

14.A

解析：保证金不足会导致交易者被强制平仓，以防止风险进一步扩大。

15.B

解析：根据中国期货业协会规定，期货从业人员从事期货业务时，收受客户财物属于禁止行为。

16.A

解析：期货交易所的会员资格通常通过报名申请方式获得。

17.C

解析：根据交易所规则，期货交易者进行隔夜交易的，其交易指令有效期至少为24小时。

18.A

解析：期权可以用于对冲风险，停损单、跳空价、滑点不属于对冲工具。

19.B

解析：根据中国证监会规定，期货公司的风险监管指标不得低于20%。

20.B

解析：交易者持仓到期会导致合约实物交割，交易者对冲成功、平仓、保证金不足均不会导致实物交割。

二、多选题

21.ABC

解析：期货交易的基本特征包括标准化合约、保证金交易、集中交易。非公开报价不属于期货交易特征，强制平仓是保证金不足时的措施。

22.ABCE

解析：技术分析中的常用指标包括移动平均线（MA）、相对强弱指标（RSI）、成交量（VOL）、布林带（BOLL）。股东权益比率属于财务分析指标。

23.AB

解析：期货公司的风险管理措施包括保证金监控和风险预警。客户教育、信息披露、市场操纵属于风险管理的内容但不是措施。

24.ABCDE

解析：期货交易中的常见风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险。

25.ABCD

解析：国际期货市场的主要交易所包括纽约商品交易所（COMEX）、伦敦金属交易所（LME）、上海期货交易所（SHFE）、香港交易所（HKEX）。澳大利亚证券交易所（ASX）主要是股票市场。

26.ABCDE

解析：期货从业人员的职业道德要求包括诚实守信、客户利益优先、利益冲突回避、信息披露、严禁内幕交易。

27.ABCDE

解析：期货交易所的职能包括交易组织、结算管理、风险控制、信息发布、市场监管。

28.ABCD

解析：期货交易中的保证金制度包括保证金比例、逐日盯市、保证金追缴、保证金释放。保证金担保不属于保证金制度。

29.ABCD

解析：技术分析的基本假设包括历史会重演、价格反映一切信息、市场行为具有趋势性、供求关系决定价格。市场是有效的属于有效市场假说。

30.ABE

解析：期货公司的主要业务包括代理交易、自营交易、资金管理、客户服务。风险控制和信息披露不属于期货公司的业务。

三、判断题

31.√

解析：期货交易是一种零和游戏，一方的盈利必然对应另一方的亏损。

32.√

解析：股指期货的交易单位通常是每手合约的价值。

33.√

解析：根据中国证监会规定，期货公司客户的保证金水平低于30%时，期货公司应当通知客户追加保证金。

34.√

解析：技术分析适用于所有金融市场，但期货市场更为适用，因为期货市场波动较大，技术分析指标效果更明显。

35.×

解析：国际清算银行（BIS）是全球银行业监管机构，不是期货市场的监管机构。

36.√

解析：期货交易所的会员资格通常需要缴纳高额会费。

37.√

解析：期货交易中的滑点是指实际成交价格与预期成交价格的差异。

38.×

解析：期货从业人员的职业道德要求包括保守客户秘密。

39.√

解析：期货公司的风险监管指标不得低于20%。

40.√

解析：期货合约的标的物可以是股票、债券等金融工具。

四、填空题

41.10

解析：期货交易的基本保证金比例通常为合约价值的10%。

42.20

解析：根据中国证监会规定，期货公司的风险监管指标不得低于20%。

43.RSI、MACD

解析：技术分析中的常用指标包括相对强弱指标（RSI）和移动平均线（MA）。

44.报名申请、招标拍卖

解析：期货交易所的会员资格通常通过报名申请或招标拍卖方式获得。

45.维持保证金水平

解析：期货交易中的强制平仓是指当客户保证金不足时，交易所或期货公司强制客户平掉部分或全部持仓，以维持保证金水平。

46.价格反映一切信息

解析：技术分析的基本假设包括历史会重演和价格反映一切信息。

47.自营交易

解析：期货公司的主要业务包括代理交易和自营交易。

48.差异

解析：期货交易中的滑点是指实际成交价格与预期成交价格的差异。

49.伦敦金属交易所（LME）

解析：国际期货市场的主要交易所包括纽约商品交易所（COMEX）和伦敦金属交易所（LME）。

50.利益冲突回避

解析：期货从业人员的职业道德要求包括诚实守信和利益冲突回避。

五、简答题

51.简述期货交易的基本流程。

答：期货交易的基本流程包括开户、入金、下单、成交、结算、交割。具体步骤如下：

①开户：选择期货公司开立保证金账户；

②入金：向保证金账户转入资金；

③下单：根据市场行情下达交易指令；

④成交：交易所撮合交易指令，形成交易；

⑤结算：交易所对交易进行结算，计算盈亏；

⑥交割：合约到期时，根据合约规定进行实物或现金交割。

52.简述技术分析的基本假设。

答：技术分析的基本假设包括：

①历史会重演；

②价格反映一切信息；

③市场行为具有趋势性；

④供求关系决定价格。

53.简述期货公司的风险管理措施。

答：期货公司的风险管理措施包括：

①保证金监控：实时监控客户的保证金水平，及时预警风险；

②风险预警：设定风险阈值，当客户保证金不足时及时通知客户追加保证金；

③客户教育：向客户普及期货交易知识，提高客户的风险意识；

④信息披露：向客户披露市场风险和公司风险；

⑤市场监管：配合交易所和监管机构进行市场监控，防范市场操纵行为。

54.简述期货从业人员的职业道德要求。

答：期货从业人员的职业道德要求包括：

①诚实守信：不得提供虚假信息或误导客户；

②客户利益优先：不得损害客户利益；

③利益冲突回避：不得从事利益冲突行为；

④信息披露：向客户披露所有相关信息；

⑤严禁内幕交易：不得利用内幕信息进行交易。

六、案例分析题

55.案例背景：

某期货公司客户张某于2023年10月1日开仓买入10手沪深300股指期货合约，合约乘数为每点300元，当日收盘价为5000点。10月10日，该合约收盘价为4800点，张某的保证金账户余额为3万元。根据交易所规则，保证金比例不得低于20%。

问题：

（1）计算张某持仓的当日盈亏及保证金账户余额。（6分）

答：

①当日盈亏=（当日收盘价-当日开盘价）×合约乘数×持仓手数

=（4800-5000）×300×