2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试重点试题(附答案)254

全国证券投资顾问考试重点试题精编

i注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

••

Z：I、下列关于缺口分析法的说法中，正确的有（）。

以\（3.只要不存在流动性缺口，就不存在流动性风险

|0.流动性缺口就是融资性缺口

!0.缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额

j0.通过判断流动性缺口，可以判断金融机构不同时段内流动性是否充足

：A.0.0.0

B.ia.a.ia

C.0.0

D.团.团.团.团

|2、随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断（），且速度会越来越（）。

A.增加；慢

iB.增加：快

,•!c.降低；慢

凶去D.降低；快

⑥封

小线

；3、下列属于风险管理策略的有（）。

0.风险消除（3.风险规避团.风险转移团.风险时冲

\AE、（3、0

B.团、团、团

03、团、0

DE、回、0

:4、利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是（）。

A.点数图

B.棒形图

恬

C.阴阳矩形图

D.线形图

5、行业和区域分析属于'：）层次的分析

A.宏观

B.中观

C.微观

D.局部

6、传统体制下的直接传导机制的特点有（）

因时滞短。方式简单，作用效应快

团.信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动又创经济进行调控

团.缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动

因企业对银行依赖性强。

A®®.®.®

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.a.ia.a

7、下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有（）0

0.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

0.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

0.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

0.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高

A.0.0

B.0.0.0

cmia.ca

D.0.0.0.0

8、证券公司人力资源部的主要职能包括（）。

团.负货投资顾问的人事管理

因负责投资顾问的资格申报

回.负责投资顾问的注册登记

团.负责投资顾问的招聘

A.0.0.0

B.邑团团.团

C.0.0.0

D.团.团.团

9、信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。

A.补偿利率波动风险

B.补偿流动风险

C.补偿信用风险

D.补偿企业运营风险

10、根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（）

团.牛市到来时，应选择那些低B系数的证券或组合

团.牛市到来时，应选择那些高B系数的证券或组合

因熊市到来之际，应选择那些低B系数的证券或组合

团.熊市到来之际，应选择那些高B系数的证券或组合

A.0.0

B.团.团团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

11、套利定价模型在实践中的应用一般包括（）o

国检验资本市场线的有效性

团分离出那些统计上显著电影响证券收益的主要因素

团检验证券市场线的有效性

团明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

A.0>0

B.0s0

C.团、0

D.I2、团、0

12、王先生将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%,项目投资期限为3年,

每年年未支付一次利息，王先生选择了利息再投资，最后一年王先生可以获得本金和利息共

（）元。

A.13000

B.13310

C.13400

D.13500

13、股权类产品的衍生工具的种类包括（）。

团.股票期货

因股票期权

团.股票指数期货

团.股票指数期权

A.0.0.0

B.邑团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

14、下列属于完全垄断型市场特点的有（）。

0.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量

0.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的

0.产品没有或缺少相近的替代品

0.企业是价格的接受者

C.0.0.0.0

D.0.0.0

19、下列关于从事证券服务业务的行为的说法正确的是（）。

固禁止代理委托人从事证券投资

国.约定与委托人风险共担，利益共享

因禁止买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

团.禁止利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

20、单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:

rit=Ai+0irrmt+£it,其中Ai表示（）。

A.时期内i证券的收益率

B.t时期内市场指数的收益率

C.是截距，它反映市场收益率为0时,，证券i的收益率大小

D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

21、对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。

团公司产品市场前景的预测

回公司财务指标的纵向比较

团引发公司规模变动的原因

团公司财务指标的横向比较

A.0s0>0

B.G3、团、团

CE、团、0

D.E1、团、团、（3

22、下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（）»

固家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目

团.子女教育金属于长期项目

固贷款还款属于阶段项目

团.丧葬费用等保障项目属于长期项目

A.固固团

B.0.0.0

C.团⑫

D.0.0

23、下列属于压力测试主要环节的有（）。

0.利率总水平的突发性变动团.主要市场利率之间关系的变动

同.收益率曲线的斜率和形状发生变化瓦参数失效或参数设定不正确

A.0.0.0

B.团.团.团.团

C.0.0

D.0.0.0

24、中国证监会颁布的《关于发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出

相关要求

说法正确的有（）。

团.发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定

团.应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先持资料提供给特定对象

团.为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见

因应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理

A.0.0

B.a.a

C.0.0

D.0.0

25、张自强先生是兴亚银行的金融理财师，他的客户王丽女士总是担心财富不够用，认为开

源重于节流，量出为入，平时致力于财富的枳累，有赚钱机会就要去投资。对于该客户的财

富态度，金融理财师张自强不应该采取的策略为（）<>

A.慎选投资标的，分散风险

B.评估开源节流，提供建议

C.分析支出及储蓄目标，制定收入预算

D.根据收入及储蓄目标，制定支出预算

26、已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润

540000元，税前利润380300元。根据.上述数据可以计算出（）。

团利息保障倍数为1.375

回净利润为2340000元

国利息支付倍数为2.255

回息税前利润为540000元

A.E1、团

B.0s0

C.回、0

D.I3、0

、常见的战术性投资策略包括（）

27o

0.交易型策略目.多一空组合策略团.事件驱动型策略固固定比例策略

A.0.0

B.0.0.E1

C.0.0

D.0.0.0.0

28、当中央银行（）时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场

货币流通量便会相应减少，

A.提高法定存款准备金率

B.提高再贴现率

C.提高存款准备金率

D.提高存款率

29、一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有（）。

因随着财富的增加，客户绝对风险承受能力也会增加

团.客户年龄越大，其所能承受的风险越低

团.客户理财目标的弹性越大,其可承受的风险也越高

团.客户风险承受能力与其受教育程度无关

团.客户的性别、家庭情况和就业状况也会影响其风险承受能力

A.0.0.0.0

B.（21.0.（21.（21

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

30、EViews具有的功能有（）

13数据处理

团.统计分析

团.建模分析

画作图

团.预测和模拟

A.0.0.0

BEE

C.0.0.0

D.0.0.0.0.0

31、证券公司通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招

揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备

A.3

B.5

C.7

D.10

32、以下关于客户风险能力的评佑方法说法正确的是（）。

团.商业银行分支机构理则产品销售部门负责人或经授权的业务主管人员应当定期对已完成

的客户风险承受能力评估书进行审核

团.确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级。并可根据实际情况进一步细分

因定期或不定欺地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评佑

团.制定统一的客户风险承受能力评估书

A.团.团.团

B.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0

33、一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好口勺指标有（）。

团.资产负债率

因产权比率

固有形资产净值债务率

团.己获利息倍数

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0.0

D.0.0.0

34、已获利息倍数又称利息保障倍数，下列关于已获利总倍数的说法正确的是（）。

I反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍

0也叫利息保障倍数

III是指企业经营业务收益与利息费用的比率

IV可以测试债权人投入资本的风险

A.KIII

B.IKUKIV

C.kIkIII

D.KIK川、IV

35、下列属于客户现金流晟表支出项目的有X）。

0.房地产贷款月供支出

0.学费、培训费

0.医疗费用

0.信用卡透支

A.[2>0、G3

BE、回、0

C.E）、团、0、（3

DE、回、0

36、教育规划制定方法包括（）。

0.确定教育目标

0.计算教育资金需求

团.计算教育资金缺口

0.制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

37、下列关于风险认知度的描述，说法正确的是（）

团.反映的是客户对风险的主观评价

因人们对风险的认知度往往取决于他的知识水平和生活经验

团.不同的人对同一风险的认知度是不同的

因不同的人对同一风险的认知度是相同的

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0

D.0.H

38、下列各项属于投资适当性要求的是（）。

A.特定的投资者购买恰当的产品

B.适合的投资者购买低风险的产品

C.适合的投资者购买恰当的产品

D.特定的投资者购买低风险的产品

39、以下会影响客户风险承受能力的因素有（）。

团、年龄

0＞风险偏好

团、性别

闭、理财目标的弹性

回、职业

A.EI、①、Q

BE、回、V

C.E1、团、0.IV.V

DE、IV

40、客户（）的部分应作为节约支出的重点控制项目。

A.投资收入较低

B.投资收入较高

C.消费支出较低

D.消费支出较高

41、下列哪些属于市场风险的计量方法？（）

0.外汇敞口分析0.久期分析团.返回检验团.情景分析

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.H.H.0.0

42、在短期内，某公司预计在最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率是25%。在

正常状况下,流动性余额为4000万元，出现概率是50%,在最差情况下的流动性缺口为2000

万元，出现概率为25%,则该公司预计短期内的流动性余缺情况是（）。

A.盈余4500万元

B.缺口4000万元

C.盈余3500万元

D.缺口3000万元

43、有效证券组合的特征包括（）。

团.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其风险收益率是最高的

因在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的

因在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最大的

同.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0

44、下列关于证券组合有效边界的说法中，错误的有

0.有效边界是可行域的上边界部分乱对于无限区域可行域没有有效边界

0.有效边界是可行域的外部边界团.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界

A.固团

B.O.Q.Q

C.0.0

D.a.ia.a

45、关于适当性原则说法正确的是（）。

固适当性原则被忽略的原因之一是投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息

团.适当性原则要求风险等级与投资者自身的风险承受能力一致

因适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的自身情况的契合程度

团.追求投资化收益最大化

A.0.0.0

B.0.0.0

cmia.ca

D.0.0.0

46、实施套利策略的主要步骤包括（）

团.机会识别

因历史确认

团.基金持仓验证

团.基本面因素分析

A.0.0

B.邑团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

47、合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的

需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（）。

A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规

划目标所需的年储蓄额

B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者（CPI指数）综合预测

明年收入

C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算

D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年。决定明年在这方面重点减少支出

48、"羊群效应”产生的原因有（

团.投资者信息不对称、不完全

因推卸责任的需要

团.减少恐惧的需要

团.缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0

D.0.0.0.0

49、假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权

平均久期为5年则该机构的资产负债久期缺口为（）o

A.-1.5

B.-1

C.1.5

D.0

50、证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下

行为（）。

团.对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传

因向客户承诺最低收益

团.向客户保证投资收益

团.夸大过往的投资业绩

A.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

二、多选题

51、在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。

0.不考虑交易成本

0.不考虑对红利、股息及资本利得的征税

0.信息在市场中自由流动

团.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

A.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0.0

52、如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的

计算公司（）。

A.融资缺口=-流动性资产+借入资金

B.融资缺口=流动性资产+借入资金

C.融资缺口一流动性资产一借入资金

D.融资缺口=流动性资产一借入资金

53、证券组合管理基本步骤包括（）。

瓦确定证券投资政策0.进行证券投资分析

0.构建证券投资组合0.投资组合业^评估

A.团.团

B.Q.Q.Q

CEE

D.a.a.a.a

54、深市所送红股在股权登记日后第（）个交易日上市流通。

A.1

B.3

C.7

D.10

55、公司产品竞争能力分析需要分析公司（）

（3.产品的市场占有情况

固成本优势

团.技术优势

因质量优势

团.产品的品牌战略

A.0.I2.12.12.I2

B.0.0.0.0

C.团.团.团

D.0.0.0

56、流动性风险评估方法包括（）。

因久期分析法

团.缺口分析法

团.现金流分析法

（3.流动性比率法

A.0.0.0.0

B.0.I3.0

C.0.0.EI

D.0.0

57、下列选项属于个人理财的目标有（）。

团.增加收入和实现财富最大化

因减少不必要的支出

团.为孩子准备教育金

固防范风险和储备未来的养老所需

回.购买心仪己久的一部跑车

A.0.0.M

B.0.0.0.0

c.a.a.a.a

D.0.0.0.0.0

58.以下属于遗产规划内容的有（）。

0.确定遗产继承人和继承份额

0.为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持

同将遗产转移成本降低到最低水平

0.确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式

A.回、0

B.（a、团、团

C.团、回、0

D.（a、瓜、团、（3

59、关于Jensen（詹森）指数，下列说法正确的有（）。

0Jensen（詹森）指数以证券市场线为基准

0Jensen（詹森）指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合

的期望收益率之间的差

0Jensen（詹森）指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由。系数测

定

0如果组合的Jensen（詹森）指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好

A.团、0

8.（3、0

C.团、回、0

D.回、同、0

60、下列方法中（）是当前最为流行的企业价值评估方法。

A.现金流量贴现法

B.相对比较法

C.经济增加值法

D.重置成本法

61、决定客户选择理财组合方式的因素包括（）o

团.投资渠道偏好瓦知识结构团.生活方式瓦个人性格

A.0>0

BE、回

C.团、团、0

DE、回、团、0

62、某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10%,市场利率

为10%,则该债券的麦考利久期为（）年。

A.1.35

B.1.73

C.1.91

D.2.56

63、反向市场是构建（）的套利行为。

回.现货多头

回.期货多头

团.现货空头

因期货空头

A.团团

B.0.0

C.0.0

D.团.团

64、（）一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的

证券发行活动之前和之后为一段时期内，共研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。

A.时滞

B.静默期

C.隔离墙

D.回避

65、（）是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）

另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时以

对冲平仓获利

A.期现套利

B.跨期套利

C.跨商品套利

D.跨市场套利

66、对公司盈利能力和公司成长性分析需要分析（）。

固公司盈利预测

EL公司经营战略

团公司规模变动特征

团.扩张潜力

A.0.0.0.0

B.回.回.回

C.0.0.EI

D.0.0.0

67、基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。

因盈利能力

固发展潜力

团.经营业绩

因潜在风险

A.H.M.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.（a.a

68、在投证券资顾问业务的流程中，了解客户情况，评伍客户的风承受能力，为客户选择适

当的投资顾问服务或产品，告知客户（），由客户自主选择是否签约。

团.服务内容

因服务方式

团.收费

团.风险情况

A.0.0

B.B.I3

C.0.0.0

DEEEE

69、下列关于道氏理论的主要原理,说法正确的是（）。

团.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

团.市场波动具有某种趋势。

团.主要趋势有三个阶段

团主要趋势有四个阶段

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.13

70、对于消费型企业，所属的风险敞口类型为（）。

A.上游闭口、下游敞口型

B.上游敞口、下游闭口型

C.双向敞口类型

D.上游闭口、下游闭口型

71、了解客户的基本情况和要求包括（）o

团.婚姻状况、纳税历史情况

因子女及其他赡养人员

回.财务情况

区投资意向、对风险的态度

团要求增加短期所得还是长期资本增值

A.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团.团

D.0.O.0.0.0

72、以下关于客户风险特征矩阵的编制方法说法错误的是（）。

回.风险承受能力的评估主要是年龄因素和其他因素

回.风险承受态度评估=对本金损失的容忍程度+其他心理因素。

团.在风险承受能力评估的年龄因素中，20岁以下者50分，每多一岁减1分,70岁以上0分

回.在风险承受态度评估中，对本金损失的容忍程度总分50分,不能容忍任何损失为0分,.每增

加1个百分点加1分,可容忍50%以上损失者为满分50分。

A.0.0

B.a.s.s

CEE

D.0.0

73、道氐理论中的主要原理的趋势（）

团累积阶段

田.上涨阶段

因市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期

团.上升阶段

A.0.0.0.13

B.0.0.0

C.0.0.I3

D.0.0.0

74、多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（）。

（3.证券组合的久期与负债的久期相等

固组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

团.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

团.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

75、风险对冲是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金

融资产潜在风险的过程，一般分为（）种情况。

A.一

B.二

C.三

D.四

76、《风险揭示书》内容与格式要求由（）制定。

A.中国证券业协会

B.中国证监会

C.证券公司

D.证券交易所

77、传统体制下的直接传导机制的特点有（）。

团时滞短，方式简单，作用效应快

0缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动

团信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控

0企业对银行依赖性弱

A.团、团、0

B.I3、团、团

C.0-.0.0

D.I3、回、团、（3

78、以下关于退休规划表述正确的是（）。

A.投资应当非常保守

B.对收入和费用应乐观估计

C.规划期应当在五年左右

D.计划开始不宜太迟

79、波浪理论考虑的最为重要的因素是（）o

A.形态

B.比例

C.时间

D.规模

80、商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估，风险承受

能力评估依据主要包括（）。

团.财务状况

团.风险认识

团.流动性要求

因投资经验

团客户年龄

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0.0

D.团.团.团.团.团

81、证券投资顾问应公平维护客户利益不得（）。

回.为公司及其关联方的利益损害客户利益

回.为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益

（3.为特定客户利益损害其他客户利益

团.提供证券投资顾问服务，维护客户合法权益

A.0.0.0

B.0.0

C.团.团.团.团

D.0.0

82、按研究内容分类，证券研究报告可以分为（）。

回.宏观研究

因行业研究

团.策略研究

回.公司研窕

团股票研究

A.0.0.0.0

B.a.s.s

C.回.团团

D.a.o.a.a.a

83、关于MVA,以下说法中错误的是（）。

A.MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额

B.MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现

C.MVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造的价值

D.MVA是宜接衡量任何企业市场价值的重要指标

84、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件。在约定的时间内定期交换现

金流的金融交易，主要包括（）。

团.货币互换

团.利率互换

因股权互换

团.汇率互换

A.团.团.团

B.0.0.0

C.G3.I3.0

D.0.0.0

85、相对强弱指数实际上是表示股价（）波动的幅度占总波动的百分比。

A晌上

B.向下

C.向左

D.向右

86、以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是（）。

回.证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年

团.证券公司对新客户应当在1个月内完成回访

回.证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%

团.证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人

员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为

A.0.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.团.团.团.团

87、流动性风险控制指标主要有（）。

A.资产负债率

B.净资产利润率

C.流动性比率

D.净稳定资金率

88.某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合

的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为

16%、20%和13%,其对该因素的敏感度（Bi）分别为0.9、3.1、1.9,若投资者按照下列数

据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（

I、0.1；0.083；-0.183

IV、0.3；0.4；-0.7

A.I、III

B.I、II、III

C.IKIII、IV

D.l、II、川、IV

89、根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（）属于证券公司从事证券投资顾问的禁

止行为。

团、诱导客户进行不必要的证券买卖

回、向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资榻失

团、拒绝接受不符合规定的交易指令

回、接受客户的全权委托

A.团、团、回、团

8.0、团、团

C.团、回、0

D.回、同、0

90、张某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不

同，其中甲是年利率15%（每年计息一次），乙是年利率17%（每季度计息一次），丙是年

利率13%（每月计息一次），丁是年利率14%（连续复利），如果不考虑信用风险，则对于

张某而言，下列说法中正确的有（）。

因应选择向朋友丙发放贷款

团应选择向朋友乙发放贷款

回向朋友甲发放贷款的有效收益率最低

回向朋友丁发放贷款的有效收益率最低

A.0>0

BE、回

C.团、0

DE、回

91、下列属于客户现金流量表收入项FI的有（）。

团.银行存款

固工资薪金税后收入

团.稿费收入

因股票分红

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0

D.团.团.团

92、下列关于理财价值观的说法中，正确的有（）。

0.后享受型人群储蓄率较高

同先享受型人群储蓄率低，建议购买基本需求养老保险

回.购房型人群理财首要目标就是退休后有高品质的生活

0.以子女为中心型人群储蓄的首要动机就是子女未来能接受更高等教育

A.0.H.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.13.0

93、投资顾问在确定客户证券投资目标时应结合客户（）进行分析确定。

团.理财具体目标

团.产品市场情况

团主要财务问题

团.理财需求

A.团.团.团

B.0.0

C.G3.I3.0

D.0.0.0.0

94、宏观经济分析的主要目的是（）。

0.判断证券市场的总体变动趋势

0.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向

回.了解股票价、量变化的形成机理

0.把握整个证券市场的投资价值

A.0.0.0

B.O.回

C.0.0.0

DEEEE

95、（）是资本资产定价模型假设条件中对现实市场的简化。

A.投资者都依据方差评价证券组合的风险水平。

B.投资者对证券的收益，风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

C.资本市场没有摩擦。

D.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平。

96、理财客户在进行保险规划时，下列行为会引发风险的有（）。

I.刚刚入学的大学本科生购买了2年的意外险

因给价值50万的住房购买了保险金额为50万财产保险

团•给价值400万的珍藏版游艇购买了800万的财产保险

回.在寒冷的冬天购买了3年期以感冒为风险事件的医疗保险

9乘坐飞机不购买意外伤亡险

A.0.0.0.0

B.a.s.a.H

c.回.团团©

D.a.E.a.a

97、下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法，错误的是（）。

A.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突

C.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师

D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格

98、现行印花税的税率采用（）形式。

团累进税率

回定额税率

同比例税率

团特别税率

A.I3、团

B.I3、0

C.团、团

D.13、0

99、当股价下跌到某价位附近时。出现买方增加，卖方减少的情况，使股价停止下跌的直线

是（）

A.支撑线

B.压力线

C.趋势线

D.阻力线

100.以下属于财产保险的是（）

I人身意外伤害险

II财产损失保险

III责任保险

IV信用保险

A.ILIII

B.lkIV

C.IKIILIV

D.KIKIII

参考答案与解析

1、答案：c

本题解折：

缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产(现金流入1和到期负债(现金流出)之间的差额,

即流动性缺口，以判断金融机构在不同时段内的流动性是否充足。

2、答案：A

本题解析：

不同复:利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率r与有效年利率EAR之

间的换算即为：EAR=(l+r/m)m-l。其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率,m指一

年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来

越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。

3、答案：C

本题解析：

风险管理策略主要有风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿等。

4、答案：A

本题解析：

利用带方格的图表来记录、分析和预测市场交易价格变动趋势的图表是点数图。

5、答案：B

本题解析：

行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。

6、答案：A

本题解析：

其特点是:①时滞短，方式简单，作用效应快;②信贷、现金计划从属于实物分配计划，中

央银行无法主动对经济进行调控;③缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波

动;④企业对银行依赖性强。

7、答案：C

本题解析：

无差异曲线都具有如下六个特点：（1）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线，（2）每个投资

者的无差异曲线形成密布整个平面乂互不相交的曲线簇，（3）同一条无差异曲线上的组合给

投资者带来的满意程度相同，⑷不同无差异曲线I：的组合给投资者带来的满意程度不同，（5）

无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高，（6）无差异曲线

向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

8、答案：A

本题解析：

人力资源部负责投资顾问的人事管理、资格申报和注册登记等相关事宜.

9、答案：C

本题解析：

信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利

差。

10、答案：A

本题解析：

证券市场线表明，。系数反映证券或组合对市场变化的敏感性.因此，当有很大把握预测牛市

到来时，应选择那叫高B系数的证券或组合.这叫高p系数的证券将成倍地放大市场收益率，

带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低。系数的证券或组合，以减少因市

场下跌而造成的损失。

11、答案：B

本题解析：

套利定价模型在实践中的应用一般包括两个方面:可以运用统计分析模型对证券的历史数据

进行分析，以分禽出那些统计上显著影响证券收益的主要因素；明确确定某些因素与证券收

益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再预测证券的收益。

12、答案：B

本题解析：

FV=PV*（l+r）At=10000*J+10%）A3=13310（元）

13、答案：D

本题解析：

股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期

货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

14、答案：A

本题解析：

完全垄断型市场的特点：①市场被独家企业所控制；②产品没有或缺少相近的替代品；③

垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选

择.以获取最大的利润；④垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，

要受到反垄断法和政府管制的约束。

15、答案：D

本题解析：

现金管理的内容是现金和流动资产。用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标,

会得到一项比较实际的预算。预算必须符合个人的生活方式、家庭状况和价值观。

16、答案：A

本题解析：

第二百一十四条发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未按照规定保存有关

文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款；泄露、隐匿、

伪造、篡改或者毁损有关文件和资料的，给予警告，并处以二十万元以.上二百万元以下的罚

款；情节严重的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款，并处暂停、撤销相关业务许可或

者禁止从事相关业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元

以上一百万元以下的罚款。

17、答案：D

本题解析：

迈克尔・波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜

在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

18、答案：B

本题解析：

按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。

19、答案：D

本题解析：

从事证券服务业务的禁止性行为：团代理委托人从事证券投资；团与委托人约定分享投资证券

收益或者分担证券投资损失；12买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；团利用传播媒介或

者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；团法律、行政法规现禁止的其他行

为。有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

20、答案：C

本题解析：

可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:rit=Ai+°irrmt+£it该

式揭示了证券收益与指数（一个因索）之间的相互关系。其中rit为时期内i证券的收益率。

rmt为t时期内市场指数的收益率。Ai是截距，它反映市场收益率为。时，证券i的收益率

大小。与上市公司本身基本面有关，与市场整体波动无关。因此Ai值是相对固走的。Bi为

斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。sit为t时期内实际收益率与估算值

之间的残差。

21、答案：D

本题解析：

公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析；②公司规模变动特征及扩张潜力分

析，可从以下几个方面分析：引发公司规模变动的原因；公司财务指标的纵向比较；公司财

务指标的横向比较；主要产品的市场前景及公司未来的市场份额的预测；公司的投资项目的

销售和利润水平的分析；公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

22、答案：B

本题解析：

子女教育金属于阶段项目，

23、答案：B

本题解析：

压力测试的目的就是评估投资者在极端不利情况下的损失承受能力。压力测试应包括：利率

总水平的突发性变动；主要市场利率之间关系的变动；收益率曲线的斜率和形状发生变化;

主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化；关键业务假定不适用；参数失效或参数设

定不正确。

24、答案；C

本题解析：

团项，根据《关于发布证券研究报告暂行规定》第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机

构应当公平对待证券研究报舌的发布对象，不得将证券研究报舌的内容或者观点，优先提供

给公司内部部门、人员或者特定对象；团项，根据《关于发布证券研究报告暂行规定》第十

九条规定，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有

关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业

状况，证券市场变动情况表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭

示投资风险，引导理性投资。

证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回

访、投诉处理等环节实行留痕管理。

向客户提供投资建议的时旬、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子形式予以记录

留存。证券投资顾

问业务挡案的保存期限自协议终止之口起不得少于5年。

25、答案：D

本题解析：

按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。积累

者，担心财富不够用，致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借

钱滚钱。根据题干中的描述，王丽女士的财富观属于积累者，ABC三项均是积累者应采取的

策略，D项是储藏者采取的策略。

26、答案：B

本题解析：

息税前利润=税前利润+利息费用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍数（利息支付

倍数）=息税前利润/利息费用=（380000+160000）/150000=4.375。题中没有给出税率,

所以无法得出净利润。

27、答案：B

本题解析：

常见的战术性投资策略包括交易型策略、多一空组合策略和事件驱动型策略。固定比例策略

属于战略性投资策略。

28、答案：A

本题解析：

当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘

数变小，市场货币流通量便会相应减少。

29、答案：B

本题解析：

团项，受教育程度对•个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需

求。一般地，风险承受能力随着教育程度的增加而增加。掌握专业技能和拥有高学历的人,

对风险的认识更清晰，管理风险的能力更强，往往能从事高风险的投资。二那些对投资知识

相对缺乏的人来说，高风险投资失败的可能性就要大得多。

30、答案：D

本题解析：

Eviews具有数据处理、作图、统计分析、建模分析、预测和模拟等功能，在建模分析方面,

包括单方程的线性模型和非线性模型，联立方程计量经济学模型，时间序列分析模型，分布

滞后模型，向量自回归模型，误差修正模型，离散选择模型等有多种估计方法。

31、答案：B

本题解析：

证券公司通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，

应当提前5个工作日向举办地证监局报备

32、答案：A

本题解析：

确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级。并可根据实际情况进一步细分。

33、答案：D

本题解析：

负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、己获利息倍数、长期债

务与营运资金比率等。己获利息倍数越大，企业偿付利息的能力就越充足，否则就相反。

34、答案：D

本题解析：

四项均是对已获利息倍数的正确说法。

考点：基本分析

35、答案：B

本题解析：

客户现金流量表支出项H主要包括房地产相关的贷款支出、教育支出、日常生活开支、休闲

娱乐、商业保险支出、医疗费用支出等。

36、答案：A

本题解析：

教育规划制定方法包括：①确定教育目标；②计算教育资金需求：③计算教育资金缺口；

④制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合；⑤教育投资规划的跟踪与执

行。

37、答案：A

本题解析：

不同的人对同一风险的认识度是不同的。

38、答案：C

本题解析：

适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受

水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买

恰当的产品"。

39、答案：C

本题解析：

选项B正确：客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄（I项正确）、受教育情况、收入、

职业（V项正确）和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性（团对）、主观风险偏好（田

项正确）、其他影响因素，其中，资金的投资期限包括：景气循环、复利效应、投资期限；

其他因素包括：客户的性别（回项正确）、家庭情况、和就业状况等因素。

40、答案：D

本题解析：

客户消费支出较高的部分应作为节约支出的重点控制项目。

41、答案：D

本题解析：

除同、团、（3、团四项外，市场风险计量方法还包括：①缺口分析；②风险价值法；③敏感性

分析；④压力测试。

42、答案：C

本题解析：

根据题意有：8000x25%+4000x50%-2000x25%=3500（万元）。

43、答案：D

本题解析：

有效证券组合的特征：

（1）在期望收益率水平相同的绝合中，其方差（从而标准差）是最小的；

（2）在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的.

44、答案：D

本题解析：

根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部

分，称为“有效边界对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找

到一个有效组合比它好。

45、答案：A

本题解析：

1.《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金

融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的

契合程度〃。2.适当性原则被忽视的原因：（1）投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息;

（2）投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不•定能够评估产品

的风险水平；（3）投资者对•自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。3.《证券公司投资者适

当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的的金融服务，应

当符合以卜.要求：（1）投资期限和品种符合客户的投资目标；（2）风险等级符合客户的风险

承受能力等级（3）客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险。

46、答案：D

本题解析：

实施套利策略的主要步骤包括：机会识别好历史确认3概率分布及相关性确认-置信区间及

状态确认好置信区间状态确认f基本面因素分析f基金持仓验证好补救措施。

47、答案：B

本题解析：

收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收入不稳定，应该以过去

的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。

48、答案：D

本题解析：

金融投资决策中的羊群行为是普遍存在的，其发生的原因可以归纳为以下几个方面：（1）投

资者信息不对称、不完全。模范他人的行为以节约自己搜寻信息的成本。（2）推卸责任的需

要。（3）减少恐惧的需要。（4）缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征。

49、答案：C

本题解析：

久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）*负债加权平均久期=6-（900/1000）*5=1.5。

50、答案：D

本题解析：

证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务

能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收

益。

51、答案：D

本题解析：

"摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，资本市场没有摩擦假设意味着，在分

析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流

动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上

没有限制。

52.答案：A

本题解析：

融资缺口=-流动性资产+借入资金

53、答案：D

本题解析：

证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：（1）确定证券投资政策；（2）进行证券投资分析;

（3）构建证券投资组合；（4）投资组合的修正；（5）投资组合业绩评估。

54、答案；B

本题解析：

深市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市流通。

55、答案：A

本题解析：

公司产品竞争能力分析需要对公司产品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质量优势、

产品的品牌战略进行分析，

56、答案：A

本题解析：

流动性风险评估方法包括：1.流动性比率法2.现金流分析法3.缺口分析法4.久期分析法。

57、答案：D

本题解析：

理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标,管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑,

进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标（休假、购车、存款等）、中

期目标（子女的教育储蓄、按揭买房等）和长期目标（退休、遗产等）。

58、答案：D

本题解析：

除（3、团、团、团四项外，遗产规划的内容还包括：①最大限度地为所有者的继承人（受益人）

保存遗产；②确定遗产的清算人；③为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务。

59、答案：C

本题解析：

回项，詹森指数是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由JP系数测定。直观

上看，詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差。

60、答案：A

本题解析：

现金流量贴现法是当前最为流行的企业价值评估方法。

61、答案：D

本题解析：

决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个

人性格等等。

62、答案：C

本题解析：

根据市场利率=票面利率，则该债券的现值=面值=100(元)，麦考利久期=(10*1/(1+10%)

八1+10*2/(1+10%)0+100*2/(1+10%)A2)/100=1.909

63、答案：B

本题解折：

反向市场是构建现货空头、期货多头的套利行为。

64、答案：B

本题解析：

静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的

证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。

静默期的意义在于.防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人股价的需要，发布倾

向性、误导性的研究报告，

65、答案：B

本题解析：

跨期套利是指在同一市场买入(或卖出)某一交割月份期货合约的同时，卖出(或买入)另

一交割月份的同种商品期货合约。以期在两个不同月份的欺货合约价差出现有利变化时以为

冲平仓获利

66、答案：A

本题解析：

公司盈利能力和公司成长性分析包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩

张潜力。

67、答案：A

本题解析：

公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力，发展潜力、财务状况、经营业

绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

68、答案：D

本题解析：

了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客

户服务内容、方式、收费以及风险情况，国客户目主选择是否签约。

69、答案：A

本题解析：

道氏理论的主要原理①市场平均价格指数可以解释和反映的大部分行为②市场波动具有

某种趋势③主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。

70、答案：B

本题解析：

对于消费型企业，所属的风险敞口类型为下游闭口、上游敞口型。

71、答案：D

本题解析：

了解客户的基本情况和要求包括:①婚姻状况;②子女及其他赠养人员;③财务情况;④投资

意向;⑤对风险的态度;⑥纳税历史情况:⑦要求增加短期所得还是长期资本增值;⑧投资要

求。

72、答案：D

本题解析：

年龄因素：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁减1分，75岁以上。分；对本金损失

的容忍程度（可承受亏损的百分比）：总分50分，不能容忍任何损失为。分，每增加1个百

分点加2分，可容忍25%以上损失者为满分50分。

73、答案：B

本题解析：

道氏理论主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。a.累积阶段b.上涨阶段c.市场价格达到

顶峰后出现的又一个累积期。

74、答案：B

本题解析：

多重负债下的组合免疫策略组合应满足以下条件：

①证券组合的久期与负债的久期相等

②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

在上述三个条件满足的情况下，用数字规划的方法求得规避风险最小化的债券组合

75、答案：B

本题解析：

风险对冲（套期保值），是指利用特走的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少

或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。

76、答案：A

本题解析：

《风险揭示书》内容与格式要求由中国证券业协会制定。

77、答案：A

本题解析：

传统体制下的直接传导机制与高度集中统一的计划管理体制相适应，完全采用行政命令的方

式通过指令性指标运作。其特点是：①方式简单，时滞短，作用效应快；②信贷、现金计

划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控；③由于缺乏中间变量，政策

缺乏灵活性，政策变动往往会给经济带来较大的波动；④企业对银行依赖性明。

78、答案：D

本题解析：

退休养老收入来源包括:①社会养老保险;②企业年金;③个人储蓄投资。当前大多退休人士

退休后的收入来源主要为社会养老保险，部分人有企业年金收入，但这些财务资源远远不能

满足客户退休后的生活品质要求。因此，要建议客户尽早地进行退休养老规划，以投资、商

业养老保险以及其他理财方式来补充退休收入的不足。

79、答案；A

本题解析：

波浪理论考虑的因素主要有三个方面，可以简单地概括为形态、比例和时间。这三个方面是

波浪理论首先应考虑的，其中又以形态最为重要。

80、答案：D

本题解析：

根据《商业银行理财产品销售管理办法》第二十八条的规定，风险承受能力评估依据至少应

当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风

险认识以及风险损失承受程度等。

81、答案：A

本题解析：

证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利

益损害客户利益，不得为证券投资服问人员及员利益相关者的利益损害客户利益，不得为特

定客户利益损害其他客户利益

82、答案：A

本题解析：

证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研

究等；按研究品种分类，主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。

83、答案：