会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷41（共481题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模

拟试卷41（共9套）

（共481题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模

拟试卷第1套

一、单项选择题（本题共24题，每题，,0分，共24

分。）

1、公司在偿付债务上承担债务责任的财产是（）o

A、法人财产

B、财产

C、经营者财产

D、企业全体员工财产

标准答案：A

知识点解析：公司相对于独资企业和合伙企业的优点在于公司的所有者只承担有限

责任，股东对公司债务的责任以其投资额为限。公司是以其全都资产对公司的债务

承担责任的企业法人。

2、企业财务管理的核心工作是（）o

A、组织财务活动

B、编制预算

C、财务分析

D、管理现金

标准答案：A

知识点解析：企业是财务管理是组织财务活动处理财务关系的管理工作。所以本题

答案为A。

3、某企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%,5年后该项基

金本利和将为（）。

A、671600

B、564100

C、871600

D、610500

标准答案：A

知识点解析：本题考点是即付年金终值的计算。F=100000x[（F/A,10%,5+1）-1]

=100000x（7.716-1）=671600（元）

4、企业全部资本中，权益资本与债务资本各占50%,则企业（）。

A、只存在经营风险

B、只存在财务风险

C、存在经营风险和财务风险

D、经营风险和财务风险可以相互抵销

标准答案：C

知识点解析：经营风险是指由于生产经营的不确定性所引起的风险，企业只要经营

就必须存在经营风险：财务风险是由于负债筹资引起的风险。经营风险和财务风险

不能抵销，反而由于两者的连锁作用和加大复合风险。

5、在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（）o

A、长期借款成本

B、债券成本

C、留存收益成本

D、普通股成本

标准答案：C

知识点解析：留存收益属于企业内部积累，不需要筹资费用。其资本成本与普通股

相似，只不过没有筹资费用。

6、以下各项中，不是投资特点的是（）o

A、目的性

B、时间性

C、收益性

D、阶段性

标准答案：D

知识点解析：投资的特点有：目的性；时间性；收益性；风险性。

7、某企业资本总额为150万元，权益资金占55%,负债利率为12%,当前销售额

100万元，息前税前盈余20万元，则财务杠杆系数（）。

A、2.5

B、1.68

C、1.15

D、2.0

标准答案：B

知识点解析：财务杠杆系数计算公式为：DFL=EBIT/(EBIT-I)债务资金：150x(1-

55%)=67.5债务利息⑴=67.5xl2%=8.1(万元)财务杠杆系数①FL)=20/(20-8.l)=

1.68

8、已知某投资项目的原始投资额为500万元，建设期为2年，投产后第1至5年

每年NCF为90万元，第6至10年每年NCF为80万元。则该项目包括建设期的

静态投资回收期为()o

A、6.375年

B、8.375年

C、5.625年

D、7.625年

标准答案：D

知识点解析：不符合简叱计算法的特殊条件，按一般算法计算。包括建设期投资回

收期=7+50/80=7.625(年)。

9、对于多个互斥方案的比较和优选，采用年等额回收额指标时()o

A、选择投资额较大的方案为最优方案

B、选择投资额较小的方案为最优方案

C、选择年等额净网收额最大的方案为最优方案

D、选择年等额净回收额最小的方案为最优方案

标准答案：c

知识点编析：本题考点是等额净回收额法的决策原则。

10、当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时，P系数应()。

A、大于I

B、等于1

C、小于I

D、等于0

标准答案：D

知识点解析：根据资本资产定价模式R(a)=R件伙Rm-Rf),因R(A)=Rf,所以风险

系数|3应等于0。

11、按照投资基金能否收回，可以分为()。

A、契约型和公司型

B、封闭型和开放型

C、股权式和证券式

D、股权式和债权式

标准答案：B

知识点解析：按照不同标准投资基金可以有多种分类，A是按照组织形式所进行的

分类；B是按照投资基金能否收回的分类；按照投资基金的投资对象不同，可以分

为股权式投资基金和证券式投资基金。

12、在证券投资中，因通货膨胀带来的风险是（）。

A、违约风险

B、利息率风险

C、购买力风险

D、流动性风险

标准答案：C

知识点解析：购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。

13、对现金折扣的表述，正确的有（）o

A、商业折扣

B、折扣率越低，企业付出的代价越高

C、目的是为了加快账款的回收

D、为了增加利润，应当取消现金折扣

标准答案：c

知识点露析：现金折扣和商业折扣都是企业对顾客在商品价格上所做扣减，只不过

现金折扣的主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，而商业折扣是为了鼓励

顾客多买商品。折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大售

量，增加利润。

14、对信用期限的叙述，正确的是（）。

A、信用期限越长，企业坏账风险越小

B、信用期限越长，表明顾客享受的信用条件越优越

C、延长信用期限，不利于销售收入的扩大

D、信用期限越长，应收账款的机会成本越低

标准答案：B

知识点解析：信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给

予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额

增加会产生有利影响,与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加.

15、存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为（）0

A、金额标准

B、品种数量标准

C、.重量标准

D、金额与数量标准

标准答案：A

知识点解析：存货ABC分类控制法中对存货划分的标准主要有两个：一是金额标

准，二是品种数量标准。其中金额标准是基本的，品种数量标准仅作为参考。

16、从公司的角度看，不能制约股利分配的因素有（）。

A、控制权的稀释

B、举债能力的强弱

C、盈余的变化

D、潜在的投资机会

标准答案：A

知识点解析：从公司的角度看，影响股利分配的因素有：盈余的稳定性、资产的流

动性、举债能力，投资机会、资本成本、债务需要。本题中选项A属于股东因

素，不属于公司因素。

17、下列各项中，不属于现代股利理论的是（）。

A、股利重要论

B、股利传递信号论

C、股利无关论

D、股利分配的代理理论

标准答案：B

知识点解析：现代股利理论有三大流派，即：股利重要论、股利无关论和股利分配

的代理理论。

18、不利于调动各责任中心提高产量积极性的成本转移价格是（）o

A、标准成本

B、标准成本加成

C、标准变动成本

D、标准成本加一定合理利润

标准答案：C

知识点解析：标准变动成本中不包含固定成本，不能反映劳动生产率变化对固定成

本的影响，不利于调动各责任中心提高产量积极性，因为提高产量对单位变动成本

没有影响，而变动成本总额成正比例增加，但提高产量会使单位固定成本降低，而

固定成本总额不变。

19、可以按因素法编制弹性利润预算的企业有（）。

A、经营单一品种或采用分算法的企业

B、经营多品种的企业

C、国营及集体所有制企业

D、任何类型的企业

标准答案：A

知识点解析：因素法适宜于单一品种经营或采用分算法处理固定成本的多品种经营

企业。

20、下列各种书面文件中，属于既规定各责任中心的奋斗目标，又能提供业绩考核

标准，但不包括实际信息的是（）。

A、总结报告

B、责任报告

C、责任预算

D、经营预算

标准答案：C

知识点解析：责任预算是以责任中心为主体，以其可控成本、收入、利润和投资等

为对象编制的预算。编制责任预算也为控制和考核责任中心经营管理活动。责任预

算既是业绩考核标准，同时也规定各责任中心的奋斗目标。因为是预算，所以不包

括实际的信息。

21、资本支出预算除个别项目外一般不纳入（）。

A、现金收支预算

B、预计资产负债表

C、长期决策预算

D、业务预算

标准答案：D

知识点解析：资本支出预算，又称长期决策预算，往往涉及到长期建设项目的资金

投放与筹措等，并经常跨年度，因此除个别项目外一-般不纳入业务预算，但应计入

与此有关的现金收支预算与预计资产负债表。与长期决策预算相比较而言，短期决

策预算往往被纳入业务预算体系。

22、在销售规模保持不变的情况下，某公司连续几年销售主营业务利润率保持不

变，而销售营业利润率却持续上升。这种现象说明（）。

A、企业营业外收支项目过大

B、企业投资收益持续增长

C、企业其他业务利润持续增长

D、企业营业费用持续减少

标准答案：C

知识点解析：营业利润中包括了主营业务利润和其他业务利润。

23、影响速动比率可信性的最主要因素是（）。

A、存货的变现能力

B、短期证券的变现能力

C、产品的变现能力

D、应收账款的变现能力

标准答案：D

知识点解析：速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收账款的变现能力是影

响速动比率可信性的最主要因素。

24、产权比率为3/4,则权益乘数为（）。

A、4/3

B、7/4

C、7/3

D、3/4

标准答案：B

知识点解析：权益乘数=1+产权比率=1+3/4=7/4,

二、多项选择题（本题共9题，每题1.0分，共9分0）

25、关于递延年金的说法不正确的是（）。

标准答案：A,D

知识点解析：递延年金是普通年金的特殊形式，凡不是从第一期开始的年金都是递

延年金。递延年金终值计算与普通年金相同。

26、从预防动机的角度看，企业持有现金余额主要取决于（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：从预防动机的角度看，企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取

决于以下三个方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强

弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。

27、以下关于内部收益率指标的描述中，说法正确的是（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：本题的考点是内部收益率指标的运用。内部收益率是个折现的相对量

正指标，采用这一指标的决策标准是将所测算的各方案的内部收益率与其资金成本

对比，如果方案的内部收益率大于其资金成本，该方案为可行方案；如果方案的内

部收益率小于其资金成本，为不可行方案。如果几个方案的内部收益率均大于其资

金成本，但各方案的原始投资额不等，应该使用差额内部收益率法比较项目的优

劣，评价时当差额内部收益率指标大于或等于基准折现率或设定折现率时，投资少

的方案为优。内部收益率法的优点是非常注重资金的时间价值，能从动态的角度直

接反映投资项目的实际收益水平，且不受行业基准收益率高低的影响，比较客观。

但该指标的计算过程十分麻烦，当经营期大量追加投资时，又有可能导致多个IRR

出现，或偏高偏低，缺乏实际意义。

28、下列表述正确的有（）。

标准答案：B,D

知识点解析：本题的考咳点是年金终值系数的关系以及风险的相关概念。预付年金

与普通年金的区别在于时款的时间不同。n期预付年金终值比n期普通年金终值多

计算一期利息。因此，预付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上，期数加

1,系数减I。风险是事件本身的不确定性，它不仅能带来超出预期的损失，还可

能带来超出预期的收益。既然存在标准差，就说明存在不确定性，因此就不能肯定

项目盈利。

29、在下列项目中，同复合杠杆系数成正方向变动的有（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：本题的考点是复合杠杆的确定。复合杠杆系数=每股利润变动率:产

销业务量变动率=经营杠杆系数X财务杠杆系数。

30、应收账款转让筹资的缺点有（）<>

标准答案：B,D

知识点解析：应收账款转让筹资的优点主要有：及时回笼资金，避免企业因赊销造

成的现金流量不足；节省收账成本，降低坏账损失风险；有利于改善企业的财务状

况，提高资产的流动性。应收账款转让筹资的缺点主要有：筹资成本较高；限制条

件较多。

31、可以防止公司被敌意并购的做法有（）o

标准答案：A,C,D

知识点解析：股票股利有利于降低市价，吸引更多人投资，使股权更加分散，能有

效防止公司被敌意收购；而股票分割增加了股票的流通性和股东数量，也增大了并

购难度；股票回购则减少了发行在外的股数，使股价提高，收购方获得控股比例的

股票难度增大。

32、为确定经营期现金净流量必须估算构成固定资产原值的资本化利息，影响资本

化利息计算的因素有（）。

标准答案：A,C.D

知识点解析：’d算固定资产资本化利息时，可根据长期借款本金、建设期年数、借

款利息率按复利方式计算，并假定建设期间的资本化利息全部计入固定资产原值。

33、荣发公司有一项年金，前2年无流入，后5年每年年末流入500万元，假设年

利率为10%,其现值计算正确的为（）万元。

标准答案：A,B

知识点解析：本题的考点是递延年金现值的计算。根据题意可知本题中第一次流入

发生在第3年年末，所以递延期m为2,等额收付的次数n为5,本题中A、B为

递延年金现值计算的两种方法。

三、判断题（本题共70题，每题1.0分，共10分。）

34、经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性，它是来源于

企业生产经营内部的诸多因素的影响。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：经营风险因素不仅包括企业内部的，还包括企业外部的因素，如原料

供应地的政治经济情况变动、设备供应方面、劳动力市场供应等。

35、递延年金有终值，终值的大小与递延期是有关的，在其他条件相同的情况下，

递延期越长，则递延年金的终值越大。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：递延年金有终值，但是终值的大小与递延期无关，递延年金的终值=

年金x（F/A,i,n）,其中n表示等额收付的次数（年金的个数），显然其大小与递延

期无关。

36、虽然资本资产定价模型是有条件的，但是，在实际使用时不会有偏差。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：建立资本资产定价模型有很多假定条件，建立在市场存在完善性和环

境没有摩擦（如没有税金、交易成本）的基础之上，而这与实际不完全一致，所以在

实际使用时会有偏差。

37、在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售收入的一定比率享受现金折扣，

折扣比率越高，越能及时收回货款，减少坏账损失，所以企业应将现金折扣比率定

得越高越好。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：企业究竟应当核定多长的现金折扣期限，以及给予客户多大程度的现

金折扣优惠，必须将信用期限及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合

起来考查，即考查提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。

38、风险自担，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资

产减值等。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：风险自担，是指风险损失发生时，直接将损失摊人成本费用，或冲减

利润；风险自保，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提

资产减值等。

39、成本中心的变动成本是可控成本，而固定成本是不可控成本。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：一般说来，成本中心的变动成本大多是可控成本，而固定成本大多是

不可控成本，但也不完全如此，还应结合有关情况具体分析。

40、资产负债率越小，对债权人越有利；资产负债率越大，对股东越有利。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：根据公式：资产负债率=负债总额/资产总额X100%。所以，资产负债

率越小，对债权人越有利；资产负债率越大，对股东越有利。

41、如果某一投资项目所有正指标均小于或等于相应的基准指标，反指标小于或等

于相应的基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：如果某一发资项目所有正指标均大于或等于相应的基准指标，反指标

小于或等于相应的基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。

42、处于成长中的公司多采取低股利政策；陷于经营收缩的公司多采取高股利政

策。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：处于成长中的公司投资机会较多，需要有强大的资金支付，因而少发

放股利，将大部分盈余用于投资；而陷于经营收缩的公司，缺乏良好的投资机会，

保留大量现金会造成资金的闲置，于是倾向于采用较高股利政策。

43、在作业成本法下，将间接费用和直接费用都视为产品消耗作业而付出的代价，

但两者采用的分配标准不同。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：在作业成本法下，将间接费用和直接费用都视为产品消耗作业而付出

的代价。对于直接费用的确认和分配，作业成本法与传统的成本计算方法一样，但

对于间接费用的分配，则与传统的成本计算方法不同，在作业成本法下间接费用分

配的对象不再是产品，而是作业。分配时，首先根据作业中心对资源的耗费情况将

资源耗费的成本分配到作业中心去；然后再将上述分配给作业中心的成本按照各自

的成本动因，根据作业的耗用数量分配到各产品中作业成本法下，不同的作业中心

由于成本动因的不同，使得间接费用的分配标准也不同。

四、计算分析题（本题共4题，每题7.0分，共4分。）

44、ABC公司有三个业务类似的投资中心，使用相同预算进行控制，其2004年的

有关资料如下：项目预算数实际数

实际数

项目预算数

A部门B部门C部门

销售收入200180210200

变动成本120108126120

司定成本62536462

总资产10090100100在年终进行业绩评价时,

董事会对三个部门的评价发生分歧：有人认为C部门全面完成预算，业绩最佳:

有人认为B部门销售收入和息税前利润均超过预算，并且利润最大，应是最好

的；还有人认为A部门利润超过了预算并节省了资金，是最好的。要求：（1）

假设该公司规定的最低息税前资产利润率是16%,请你对三个部门的业绩的进行

分析评价并排出优先次序；（2）若C部门要使其息税前利润率上升到20%,其

剩余收益为多少？

标准答案：（1）根据题意所给资料，投资中心业绩评价应使部门投资报酬率和剩余

收益指标。①息税前资产利润率=息税前利润/总资产A部门=（180-108-53）/90=

21.11%B部门=（210-126-64）/100=20%C部门=（200-120-62）/100=18%②剩余收

益=息税前利润-总资产x息税前资产利润率A部门=19-90xl6%=4.6（万元）B部门

=20-100xl6%=4（万元）C部门=15-100xl6%=2（万元）因此,可以认为A最好,B

次之，C最差。（2）剩余收益=100x20%」00x16%=4（万元）

知识点解析：暂无解析

45、公司拟筹资1000万元，现有甲、乙两个备选方案，有关资料如下:

金额单位：万元

筹资方案甲方案乙方案

长期借款200,资金成本9%180,资金成本9%

债券300,资金成本10%200,资金成本10.5%

普通股500,资金成本12%520,资金成本12%

合计10001000要求：试利用平均资金成

本的方法确定该公司的最佳资本结构。

标准答案：甲方案的加汉平均资金成本为：（200/1000）x9%+（300/1000）x10%

+（500/1000）x12%=1.8%+3%+6%=10.8%乙方案的加权平均资金成本为：

（180/1000）x9%+（200/l000）x10.5%+（620/l000）x12%=1.62%+2.1%+7.44%=11.16%

甲方案资金成本较低，故应选甲方案。

知识点解析：暂无解析

46、某企业拥有资金500万元，其中，银行借款200万元，普通股300万元。该公

司计划筹资新的资金，并维持目前的资本结构不变。随筹资额的增加，各筹资方式

的资金成本变化如卜：要求：（1）计算各筹资总额的分界点；（2）计算各筹资总额范

围内资金的边际成本。

标准答案：（1）企业目前的银行借款比率=200/500=40%普通股所占比率为=

300/500=60%筹资分界点的计算见下表

贸本种类资本成本（%）各种资本的筹资范围筹资总额分界点总额范围

银行借款8%30万元以下30/0.4=7575万元以内

9%30〜80万元80/0.4=20075〜200万元

10%80万元以上200万元以上

普通股14%60万元以下60/0.6=100100万元以下

16%60万元以互100万元以上_（2）资金边际

总筹资额资金边际成本

75万元以内时0.4X8%-K).6X14%^11.6%

75万〜100方元0.4X9%+O.6X14%=12%

100万〜200万元0.4X9%K).6X16%=13.2%

200万元以上0.4X10%K).6X16%=13.6^

知识点解析：暂无解析

47、甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有M公司股票和N公司股票

可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知M公司股票现行市价为每股9

元，上年每股股利为0.15元，预计以后每年以6%的增长率增长。N公司股票现行

市价为每股7元，上年每股股利为0.6元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政

策。甲企业所要求的投资必要报酬率为8%。要求：（1）利用股票估价模型，分别计

算M、N公司股票价值；（2）代甲企业作出股票投资决策。

O.ISx（1*6%）

标准答案：（1）计算M、N公司股票价值M公司股票价值h一筱二弱­=7.95（元）

N公司股票价值=0.6/8%=7.5（元）（2）分析与决策由于M公司股票现行市价为9

元，高于其投资价值7.95元，故M公司股票目前不宜投资购买。N公司股票现行

市价为7元，低于其投资价值7.5元，故N公司股票值得投资，甲企业应购买N公

司股票。

知识点解析：暂无解析

五、综合题（本题共2题，每题分，共2分。）

48、为提高生产效率，南方公司拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造，新旧

设备的替换将在当年内完成（即更新设备的建设期为0）,不涉及增加流动资金投

资，采用直线法计提设备折旧，适用的企业所得税税率为25%。相关资料如下；

资料一：已知旧设备的原始价值为30万元，截止当前的累计折旧为15万元，对外

转让可获变价收入16万元，预计发生清理费用1万元（用现金支付）。如果继续使

用该旧设备，到第五年末的预计净残值为9（X）0元。资料二：该更新改造项目实施

方案的资料如下：购置一套价值65万元的A设备替换旧设备，该设备预计到第五

年末回收的净残值为5万元。使用A设备可使企业第一年增加经营收入11万元，

增加经营成本2万元，在第2〜4年内每年增加营业利润10万元；第五年增加经营

净现金流量11.4万元；使用A设备比使用旧设备每年增加折旧8万元。经计算得

到该方案的以下数据：预照14%折现率计算的差量净现值为14940.44元。按16%

计算的差量净现值为-7839.03元。资料三：已知当前企业投资的风险报酬率为

4%,无风险报酬率为8%。有关的资金时间价值系数如下:

项目(F/A,i,5)(P/A,i,5)F/P,i,5P/F,i,5

10%3.10513.79081.61050.6209

12%6.35293.60481.76236.5674

14%6.61013.43311.92540.5194

16%6.88713.27732.10030.4761

要求：（1）根据

资料一计算与旧设备有关的下列指标：①当前旧设备折余价值；②当前旧设备变

价净收入。（2）根据资料二的有关资料和其他数据计算：①更新设备比继续使用旧

设备增加的投资额；②经营期第一年总成本的变动额；③经营期第一年营业利润

的变动额；④经营期第一年因更新改造而增加的净利润；⑤经营期2〜4年每年

因更新而增加的净利润，⑥第五年回收新固定资产净残值超过假定继续使用旧固

定资产净残值之差额；⑦按简化公式计算的甲方案的增量净现金流量SNCFt）。

（3）根据资料三计算企业期望的投资报酬率。

标准答案：（1）根据资料一：①当前旧设备折余价值=30-15=15（万元）②当前旧设

备变价净收入=16-1=15（万元）（2）①更新设备比继续使用I口设备增加的投资额=

65/5=50（万元）②经营期第一年总成本的变动额=2+8=10（万元）③经营期第一年

营业利润的变动额=11-10=1（万元）④经营期第一年因更新改造而增加的净利沟=

lx（l-25%）=0.75（万元）⑤经营期第2〜4年每年因更新改造而增加的净利润=

10x（l-25%）=7.5（万元）庖第5年回收新固定资产净残值超过假定继续使用旧固定

资产净残值之差=5-0.9=4.1（万元）⑦NCF0-50（万元）NCF1=0.75+8=8.75（万元）

NCF2〜4=7.5+8=15.5（万元）NCF5=11.4+4.1=15.5（万元）（3）企业期望的投资报酬

率=8%+4%=12%

知识点解析：暂无解析

49、南方公司计划进行一项投资活动，有A、B两个备选的互斥投资方案，资料如

下：（1）A方案原始投资160万元，其中固定资产投资105万元，流动资金55万

元，全部资金于建设起点一次投入，没有建设期，经营期为5年，到期残值收入5

万元，预计投产后年营业收入（不含增值税）90万元，年总成本（不含利息）60万元。

（2）B方案原始投资额200万元，其中固定资产投资120万元，流动资金投资80万

元。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万元，流动资金于建设期结

束时投入，固定资产残值收入8万元，投产后，年收入（不含增值税）170万元，经

营成本70万元/年，营业税金及附加10万元/年。固定资产按直线法折旧，全部流

动资金于终结点收回。该企业为免税企业，可以免交所得税。要求：（1）说明A、

B方案资金投入的方式，（2）计算A、B方案各年的净现金流量；（3）计算A、B方

案包括建设期的静态投资回收期：（4）计算A、B方案的投资收益率：（5）该企业所

在行业的基准折现率为10%,计算A、B方案的净现值；（6）计算A、B两方案的

年等额净回收额，并比较两方案的优劣；（7）利用方案重复法比较两方案的优劣；

（8）利用最短计算期法比较两方案的优劣。相关的现值系数如下:

(P/A,10%.4)3.16990.6209

(PM.10%,6)4.3553(P/F.】0%,7>0.5132

(P/AAO%,2)1.7355(P/F,0.8264

(PM.10%.5)3.7908(P/F.10%,10)0.3855

(PM.10%.7)4.8684(P/FJOH(15)0.2394

(P/F.10%,20)0.1486(P/F.10%.2S)0.092?

(P/F,10%,30)O.OS73(P/F.10%.14〉0.2633

<P/F.10^,21)0.1351CP/F.10%.28)0.0693

标准答案：（1）A方案资金投入的方式为一次投入：B方案资金投入的方式为分次投

入。（2）A、B方案各年的净现金流量A方案各年的净现金流量：A方案年总成本

中包含折旧，B方案经营成本中不包含折旧。年折旧=（105-5）/5=20（万元）NCFO=

-160（万元）NCF1〜4=（90-60）+20=50（万元）NCF5=50+55+5=110（万元）B方案各

年的净现金流量：NCF0=120（万元）NCF1=O（万元）NCF2=80（万元）NCF3〜

6=170-70-10=90（万元）NCF7=90+80+8=178（万元）（3）计算A、B方案包括建设期

的静态投资回期A方案包括建设期的静态投资回期=160/50=3.2（年）B方案不包括

建设期的静态投资回期=200/90=2.22（年）B方案包括建设期的静态投资回期

=2+2.22=4.22（年）（4）计算A、B方案的投资收益率A方案的年息税前利润=90-

60=30（万元）B方案的年折旧=（120+10-8）/5=24.4（万元）B方案的年息税前利润=170-

70-10-24.4=65.6（万元）A方案的投资收益率=30/160xl00%=18.75%B方案的投资收

益率=65.6/（200+10）x100%=31.42%（5）计算A、B方案的净现值A方案的净现值=

50x（P/A,10%,4）+110x（P/F,10%,5）-160=66.79（万元）B方案的净现值

=90x（4.3553-1.7355）+178x0.5132-80x0.8264-120=141.02（万元）⑹计算A、B两方

案的年等额净回收额，并比较两方案的优劣A方案的年等额净回收额=

66.79/3.7908=17.62（万元）B方案的年等额净回收额=141.02/4.8684=28.97（万元）

因为B方案的年等额净回收额大，所以B方案优。（7）利用方案重复法比较两方案

的优劣两方案寿命的最小公倍数为35年。A方案调整后的净现值

=66.79+66.79x（P/F,10%,5）+66.79x（P/F,10%,10）+66.79x（P/F,10%,

15）+66.79x（P/F,10%,20）+66.79x（P/F,10%,25）+66.79x（P/F,10%,30）=

66.79x（1+0.6209+0.3855+0.2394+0.1486+0.0923+0.0573）=169.91（万元）B方案调整

后的净现值二141.02X[1+（P/F,10%,7）+（P/F,10%,14）+（P/F,10%,2I）+（P/F,

10%,28）]=141.02x（I+0.5132+0.2633+0.1351+0.0693）=279.35（75%）因为B方案调

整后的净现值大，所以B方案优。（8）利用最短计算期法比较两方案的优劣最短计

算期为5年，所以：A方案调整后的净现值二原方案净现值=66.79（万元）B方案调

整后的净现值=8方案的年等额净回收额x（P/A,10%,5）=

141.02/4.8684x3.7908=199.81（71X；）因为B方案调整后的净现值大，所以B方案

优。

知识点解析：暂无解析

会计专业技术资格（中级）财务管理模

拟试卷第2套

一、单项选择题（本题共25题，每题1.0分，共25

分。）

1、预算最主要的特征是（）。

A、灵活性

B、协调性

C、计划性

D、数量化和可执行性

标准答案：D

知识点浦析：预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致、周密安

排，是未来经营活动的依据，数量化和可执行性是预算最主要的特征。

2、下列各项产品定价方法中，以市场需求为基础的是（）。

A、目标利润定价法

B、保本点定价法

C、边际分析定价法

D、变动成本定价法

标准答案：C

知识点解析：以市场需求为基础的定价方法包括需求价格弹性系数定价法和边际分

析定价法，故本题的正确答案为选项C。

3、杲公司预计计划年度期初及付账款余额为200万元，1至3月份采购金额分别

为500万元、600万元和800万元，每月的采购款当月支付70%,次月支付

30%o则预计第1季度现金支出额是（）。

A、2100万元

B、1900万元

C、1860万元

D、1660万元

标准答案：C

知识点解析：预计第一季度现金支出额=200+500+600+800x70%=1860（万

元）。其中，年初的200万元会在1月份支付，1月和2月的采购额500万元、600

万元会在第一季度全部支付，3月份的采购额800万元，第一季度中仅支付70%。

4、在下列各项中，不属于商业信用融资的是（）。

A、应付账款

B、预收货款

C、办理应收票据贴现

D、应计未付款

标准答案：c

知识点3析：商业信用是指商品交易中的延期付款或预收货款方式进行购销活动而

形成的借贷关系，应收票据贴现属于向银行借入资金，不属于商业信用。

5、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列各项会提高企业经营风

险的是（）。

A、降低单位变动成本

B、提高固定成本

C、降低利息费用

D、提高销售量

标准答案：B

知识点解析•：经营风险的高低是用经营杠杆系数来衡量的，经营杠杆系数越大，则

经营风险越高。根据“经营杠杆系数=边际贡献/（边际贡献-固定成本）''可知，固定

成本越大则经营风险越大；而降低单位变动成本、提高销售量会降低经营杠杆系

数：选项C与经营杠杆系数无关。

6、企业进行应收账款保理的理由不包括（）。

A、融资

B、减轻企业应收账款管理负担

C、减少坏账损失

D、降低应收账款管理成本

标准答案：D

知识点解析：应收账款保理的理财作用在于：（1）融资功能（选项A）；（2）减轻企业

应收账款的管理负担（选项B）；（3）减少坏账损失、降低经营风险（选项C）；（4）改善

企'小的财务结构.因此选D.应收账款保理的目的不是为了降低管理成本C

7、下列属于内含报酬率法的缺点的是（）。

A、没有考虑资金时间价值

B、没有考虑项目寿命期的全部现金净流量

C、指标受贴现率高低的影响

D、不易直接考虑投资风险大小

标准答案：D

知识点解析：内含报酬率的缺点是计算过程复杂，不易直接考虑投资风险大小；而

且对于投资规模不同的互斥方案有时会作出错误决策。

8、根据作业成本管理原理，某制造企业的下列作业中，属于增值作业的是（）。

A、产品运输作业

B、次品返工作业

C、产品检验作业

D、零件组装作业

标准答案：D

知识点解析：增值作业必须同时满足三个条件，同时满足：①该作业导致了状态

的改变；②该状态的变化不能由其他作业来完成；③该作业使其他作业得以进

行。产品运输、检验都不会引起产品状态改变，次品返工作业对其他作业的进行没

有影响。只有选项D满足条件。

9、在下列各项中，不能增加企业融资弹性的是()o

A、短期借款

13、发行可转换债券

C、可发行提前收回债券

D、发行可转换优先股

标准答案：A

知识点解析：短期借款偿还期短，有固定的还本付息负担，不具备转换的弹性。

10、在采用定额控制方式实施财务控制时，对约束性指标应选择的控制标准是

()。

A、弹性控制标准

B、平均控制标准

C、最高控制标准

D、最低控制标准

标准答案：C

知识点解析：本题考核的是在实施定额控制时，对激励性指标确定最低控制标准，

对约束性指标确定最高控制标准。

11、M企业增发普通股，市价为12元/股，筹资费用率为6%,股利为每股0.60

元，已知该股的资金成本率为11%,则该股票的股利年增长率为()。

A、17%.

B、5%.

C、5.39%.

D、6.2%.

标准答案：C

知识点解析：本题考核的是股利折现模型下采用固定股利增长率政策时普通股资金

成本的计算。

12、以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好的形象，但股利的

支付与收益相脱节的是()。

A、剩余股利政策

B、固定或稳定增长股利政策

C、固定股利支付率政策

D、低正常股利加额外股利政策

标准答案：B

知识点解析：本题的考咳点是各种股利分配政策的特点。固定或稳定增长股利政策

是将每年发放的股利固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳

定增长。该政策的优势在于：稳定的股利向市场传递着公司正常发展的信息，有利

于树立良好的形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。该政策的缺点在

于：股利的支付与盈利相脱节，当盈利较低时仍要支付固定的或按固定比率增长的

股利，这可能导致资金短缺，财务状况恶化。

13、某企业集团选择集双与分权相结合型财务管理体制，下列各项中，通常不应当

集权的是（）。

A、收益分配权

B、财务机构设置权

C、对外担保权

D、子公司业务定价权

标准答案：D

知识点解析：集权与分权相结合型财务管理体制，具体应集中制度制定权，筹资、

融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配

权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。

14,某企业编制“直接材料预算”，已知第三季度的采购量为500吨，预计第四季度

期初存量300吨，该季度生产需用量500吨，预计期末存量为400吨，材料单价为

100元/吨，若材料采购货款有80%在本季度内付清，另外20%在下季度付清，增

值税税率为17%,假设不考虑其他因素，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”

项目为（）元。

A、12870

B、16380

C、14040

D、15210

标准答案：C

知识点解析：预计第四季度材料采购量=500+400-300=600（吨），期末应付账款=

600x100x（1+17%）x20%=14040（元）。

15、某企业内部一车间为成本中心，生产A产品，预算产量1000件，单位成本

100元；实际产量980件，单位成本102元。则成本变动率为（）o

A、-1%.

B、2%.

C、96%.

D、-0.04%.

标准答案：B

知识点解析：成本变动额=实际责任成本•预算责任成本，成本变动率=成本变动

额/预算责任成本X100%。在进行成本中心考核时，如果预算产量与实际产量不一

致，应注意按弹性预算的方法先行调整预算指标，然后，再按上述公式计算。所

以，预算责任成本=980x100=98000（元），成本变动额=980x102-98000=

1960（元），成本变动率=1960/98000X100%=2%。

16、在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的金额比重大至为

（）。

A、0.7:0.2:0.1

B、0.1:0.2:0.7

C、0.5:03:0.2

D、0.2:03:0.5

标准答案：A

知识点解析：本题考核的是存货ABC分类管理方法。一般而言，三类存货的金额

比重大致为A:B:C=0.7:0.2:0.1,而品种数量比重大致为A:B:C=0.1:0.2:0.71,

17、假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40%,每年固定成

本300万元，预计来年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为（）。

A、10

B、8

C、4

D、40%

标准答案：A

知识点解析：利润=50x20x40%—300=100（万元），单价的敏感系数=50x20/

100=10。

18、现金周转期与存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般

来说，下列会导致现金周转期缩短的是（）。

A、存货周转期变长

B、应收账款周转期变长

C、应付账款周转期变长

D、应付账款周转期变短

标准答案：c

知识点常析：根据现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期，

可以得出本题的答案为选项C。

19、假设某企业每月需要甲材料1000千克，每千克月储存成本为5元，一次订货

成本为100元，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为（）天。（一个月按30天计算）

A、5

B、6

C、7

D、8

标准答案：B______________

知识点解析：经济进货批量=^2x1000x100）.5=200（公斤）。一个月的最佳订货

次数=1000/200=5（次）。最佳的订货间隔期=30,/5=6（天）。

20、下列预算中不是在生产预算的基础上编制的是（）o

A、材料采购预算

B、直接人工预算

C、单位生产成本预算

D、销售预算

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

21、某企业按年利率10%向银行借款200万元，银行要求维持贷款限额60%的补

偿性余额，那么企业实际承担的利率为（）。

A、10%.

B、12.75%.

C、12.5%.

D、25%.

标准答案：D

知识点解析：实际承担的利率=10%/（1-60%）=25%o

22、下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。

A、市场对公司强行接收或吞并

B、债权人通过合同实施限制性借债

C、债权人停止借款

D、债权人收同借款

标准答案：A

知识点解析：本题的考咳点是所有者与债权人之间矛盾的协调方式。为协调所有者

与债权人之间的矛盾，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款。

23、信用条件“1/10,n/20”的含义为（）。

A、赊销期限为20天，如果在10天内付款，可享受10%的现金折扣

B、付款期限为10天，现金折扣为10%,信用期限为20天

C、信用期限为20天，现金折扣为1/10

D、如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在20天内按全额付款

标准答案：D

知识点解析：“1/10,n/20”中的“10”表示折扣期，“20”表示信用期，“1”表示

“1%”，总体含义是：如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在20

天内按全额付款。

24、下列各项中，不属于应收账款监控方法的是（），

A、应收账款周转天数分析

B、账龄分析表

C、应收账款账户余额的模式

D、应收账款收现保证率分析

标准答案：D

知识点解析：应收账款的监控方法有四种：应收账款周转天数分析、账龄分析表、

应收账款账户余额的模式、ABC分析法。

25、某企业预计前两个季度的销量为1000件和1200件，期末产成品存货数量一般

按下季销量的10%安排，则第一季度的预算产量为（）件。

A、1020

B、980

C、1100

D、1000

标准答案：A

知识点解析：第一季度初产成品存货=1000xl0%=100（件），第一季度末产成品存货

=1200xl0%=120（件），第一季度预算产量=1000+120—100=1020（件）。

二、多项选择题（本题共10题，每题1.0分，共10

分。）

26、下列各项中，不属于企业资金营运活动的有（）。

标准答案：A,C

知识点解析：本题考核的是企业财务活动的内容。企业的资金营运活动是指因企业

日常生产经营而引起的财务活动。主要指企业采购材料、商品；支付工资和其他营

业费用；销售商品收回资金；以短期借款的方式筹集日常经营所需资金等等。所

以，选项AC不属于资金营运活动。选项A属于筹资活动；选项C属于投资活

动。

27、作为评价投资中心业绩的指标，“剩余收益”的优点有（）<>

标准答案：A,B

知识点解析：CD是投资利润率的优点。剩余收益是绝对数指标不便于投资规模不

同的部门间比较，且剩余收益是个差额，不能反映投资中心的综合获利能力。

28、某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调采用以市场需求为基础的定价

方法，则可以采取的定价方法有（）。

标准答案：C,D

知识点解析：以市场需求为基础的定价方法主要包括：需求价格弹性系数定价法和

边际分析定价法，所以选项C、D正确。

29、从税制构成角度探讨，利用税收优惠进行纳税筹划主要利用的优惠要素有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：从税制构成角度探讨，利用税收优惠进行纳税筹划主要是利用以下几

个优惠要素：①利用免税政策；②利用减免政策；③利用退税政策；④利用税收

扣除政策；⑤利用税率差异；⑥利用分劈技术；⑦利用税收抵免。

30、编制生产成本预算的基础包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点葡析品生产成本预算是反映预算期内各种产品生产成木水平的一种业务

预算。它是在生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算

的基础上编制的。所以选项D是不正确的。

31、现金日常管理的主要内容包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：现金日常管理的主要内容包括现金回收管理、现金支出管理、闲置现

金投资管理。现金管理的目的首先是保证主营业务的现金需求，其次才是使这些现

金获得最大的收益。

32、以下认为存在最佳资金结构的资金结构理论的有（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：净收益理论认为负债程度越高，企业价值越大；传统折衷理论认为加

权资金成本的最低点是最佳资金结构：MM理论认为边际负债税额庇护利益恰好与

边际破产成本相等时，企业价值最大，达到最佳结构；净营业收益理论认为企业加

权平均资金成本与企业总价值都是固定不变的，认为不存在最佳资金结构。

33、很难适应市场需求的变化，往往导致定价过高或过低的定价方法有（）。

标准答案：B,C

知识点解析：全部成本费用加成定价法包括成本利润率定价和销售利润率定价，这

种定价方法可以保证全部生产耗费得到补偿，但它很难适应市场需求的变化，往往

导致定价过高或过低。

34、下列各项中，说明利润质量较低的有（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：暂无解析

35、处于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：本题的主要考核点是各种股利政策的适用范围。剩余股利政策不利于

投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于公司初创阶

段：固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，

但很难被长期采用；固定股利支付率政策只是比较适用于那些处于稳定发展并且财

务状态也比较稳定的公司。因此本题的正确答案是选项A、C、Do

三、判断题（本题共70题，每题1.0分，共10分。）

36、在存货模式下，持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时，此时的现

金持有量为最佳现金持有量。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：在存货模式下，持有现金的机会成本与证券变两年交易成本相等时，

现金管理的总成本最低，此时的现金持有量为最佳现金持有量。

37、对于多个投资方案而言，无论各方面的期望值是否相同，标准离差率最大的方

案一定是风险最大的方案。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

38、按照股利的税收差异理论，股利政策不仅与股价相关，而且由于税赋影响，企

业应采取高股利政策。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：按照股利的税收差异理论，股利政策不仅与股价相关，而且由于税赋

影响，企业应采取低股利政策。

39、使用因素替代法时，要注意因素替代的顺序性，必须按照各因素的依存关系，

按一定的顺序并依次替弋，不可随意加以颠倒。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：本题考核的是采用因素分析法时应注意的问题。采用因素分析法时，

必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性；（2）因素替代的顺序性：替代因素时，

必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒；

（3）顺序替代的连环性：在计算每一个因素变动的影响时，都是在前一次计算的基

础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果；（4）计算结果的假定

性：因为替代计算顺序的不同结果也会有所差别，因而，它不能使每个因素的计算

结果都能达到绝对准确。

40、证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：只有在证券之间的相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证

券风险的加权平均数；如果相关系数小于1,那么证券组合的风险就小于组合中各

个证券风险加权平均数。

41、估计投资项目的现金流量应当考虑的是投资项目的现金流量的总量。()

A、正确

错误

标准答案：B

知识点解析：估计投资项目的现金流量应当考虑的是投资项1=1的现金流量的增量。

42、金融工具一般具有安全性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。

43、在整个项目计算期内，任何一年的净现金流量都可以通过“利润+折旧”的简化

公式来确定。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：由于终结点有回收额，不能简单地通过“利润+折旧''的简便公式加以

确定。

44、企业经营管理者总是希望企业的保本点越低越好，保本点越低，企业的经营风

险就越小。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：保本点越低说明企.业只要实现较小的销售量就可以保本，对于企业来

说经营的风险越小。

45、就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被

量化。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点包括：(1)考虑了风

险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应；(2)在一定程度上能避免企业

追求短期行为。因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股

价产生重要影响；(3)对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于

考核和奖惩。

四、计算分析题(本题共7题，每题7.0分，共7分。)

某公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的平均经营资产为200万元，投资收

益率为15%；B投资中心的投资收益率为17%,剩余收益为20万元。该公司要求

的平均最低投资收益率为12%.现该公司决定追加平均经营资产100万元，若投

向A投资中心，每年可增加息税前利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加

息税前利润15万元。要求：

46、计算追加投资前A投资中心的剩余收益；

标准答案：计算追加投资前A投资中心的剩余收益：A投资中心的息税前利润额

=200x15%=30(万元)A投资中心的剩余收益=30—200x12%=6(万元)

知识点解析：暂无解析

47、计算追加投资前B投资中心的平均经营资产；

标准