雨课堂在线学堂《投资银行学》作业单元考核答案

第一章导论1/13判断题(1分)投资银行有时也直接投资与新兴科技企业，在成功实现上市后，在二级市场变现，实现高额回报。答案：√2/13单选题(1分)现代意义上的投资银行起源于欧洲亚洲英国美国答案：D3/13单选题(1分)当前世界各国的投资银行主要有四种不同的类别。瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行(CreditSuisseFirstBoston)属于：独立的专业性投资银行商业银行拥有的投资银行（商人银行）全能性银行直接经营投资银行业务跨国公司兴办财务公司或金融公司答案：B4/13单选题(1分)投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务是证券承销与经纪兼并与收购证券自营业务资产管理答案：A5/13单选题(1分)证券发行与承销业务也称为：证券交易业务证券做市业务一级市场业务二级市场业务答案：C6/13多选题(2分)与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：以间接融资为主主要以佣金收入为主只为资金需求者提供融资服务主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管答案：BD7/13多选题(2分)以下业务中，哪些属于现代投资银行的业务：商业信贷发放业务证券交易证券发行承销兼并与收购答案：BCD8/13多选题(2分)投资银行在资本市场基本要素形成和发展中发挥了重要作用，主要表现在：投资银行为市场参与各方提供间接融资的桥梁投资银行通过不断的金融创新创造了多样化的金融工具和金融衍生产品投资银行作为证券交易所的主要会员，直接参与了证券交易市场和清算体系的建设投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，为资本市场提供了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流动性答案：BCD9/13多选题(2分)投资银行在现代社会经济发展中发挥的作用包括：沟通资金供求推动企业并购优化资源配置构造证券市场答案：ABCD10/13判断题(1分)在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。答案：√11/13判断题(1分)投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。答案：√12/13判断题(1分)投资银行不参与货币市场的业务，如发起货币市场基金、参与买卖银行承兑汇票、大额定期存单、证券回购业务等。答案：×13/13判断题(1分)早期的投资银行主要从事证券发行承销和证券交易业务，而目前的投资银行业务已经涉及到了几乎全部的资本市场业务、部分货币市场业务以及金融衍生产品市场业务。答案：√第二章投资银行发展1/14单选题(1分)以证券承销、经纪为业务主体，并可同时从事收购策划、咨询顾问、资金管理等金融业务的金融机构，在美国叫做证券公司实业银行投资银行有限制牌照银行答案：C2/14单选题(1分)下面不属于跨国投资银行功能的是证券承销证券经纪跨国并购策划与融资为跨国公司提供授信服务答案：D3/14单选题(1分)“大爆炸”(BigBang)的金融改革方案实施的主要目的在于促进分业经营推动混业经营降低金融风险刺激经济增长答案：B4/14单选题(1分)投资银行的主要利润来源包括存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入​​​​​​​存贷款利差、佣金、资金运营收入佣金、资本运营收入、利息收入佣金、表外业务收入、资本运营收入答案：C5/14单选题(1分)下列选项中哪项是混业模式具有的优势。能够有效地降低整个金融体制运行中的风险有益于保障证券市场的公正与合理促成了金融行业的专业化分工答案：A7/14单选题(1分)以下哪项不是投资银行混业发展倾向的原因许多国家具备了较完善的金融风险防范体系金融创新和金融自由化推动了混业经营的发展新兴资本市场的迅速崛起混业经营可以降低金融业的成本答案：C8/14单选题(1分)一般认为美国最早的投资银行是1826年所创立的摩根大通普莱姆·伍德·金投资银行罗斯柴尔德银行花旗银行答案：B9/14单选题(1分)在债券融资中首次运用了全国的分销体系，并极大地吸引了中小投资者的参与这种筹资方式产生于以下那次战争第一次世界大战第二次世界大战伊拉克战争美国南北战争答案：D10/14单选题(1分)18世纪末，在债券的发行过程中，______的代理制与_______的承购制两种的基本销售模式开始形成欧洲大陆；美国欧洲大陆；英国美国；欧洲大陆美国；英国答案：B11/14判断题(1分)我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。答案：√12/14判断题(1分)投资银行属于非银行金融机构，其主要服务于货币市场。答案：×13/14判断题(1分)1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。答案：√14/14判断题(1分)由全能性银行直接经营投资银行业务的情况在美国较为普遍。答案：×第三章证券发行与上市1/14单选题(1分)在我国以下哪类企业可以发行股票。股份有限公司有限责任公司合伙企业个人独资公司答案：A2/14单选题(1分)根据发行主体的不同，债券的分类不包括公司债券政府债券信用债券金融债券答案：C3/14单选题(1分)下列关于债券市场上的各参与方说法正确的是债券承销商仅负责债券的承销，不负责债券的发行债券承销商在债券发行人与债券投资人之间起到金融中介作用发行人自持的债券与其发行的其他对外债券相比处于优先地位债券是一种所有权凭证答案：B4/14单选题(1分)息票债券和贴现债券是按_____分类的债券。嵌入的条款债券持有人收益方式计息与付息方式交易方式答案：C5/14单选题(1分)____负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是：投资银行会计师事务所资产评估机构律师事务所答案：B6/14单选题(1分)股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由：发行人承担投资银行承担发行人和投资银行承担都不承担答案：B7/14单选题(1分)股票发行前，发行人必须按法定程序向监督部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责的市场主导型股票发行制度是注册制保荐制审批制核准制答案：A8/14单选题(1分)上市公司增发的网上定价发行与网下询价配售相结合方式是通过向_________询价确定发行价格并按比例配售，同时网上对_________定价发行。公众投资者；机构投资者机构投资者；公众投资者机构投资者；战略投资者公众投资者；战略投资者答案：B9/14单选题(1分)证券公司代发行人发售证券，在承销期结束后，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是代销余额报销全额代销直销答案：A10/14单选题(1分)财政部发行政府债券投标时全场投标量大于招标量时，按照以下哪个原则对投标逐笔投入，直到募满招标额为止高利率优先低利率优先高总额优先低总额优先答案：B11/14单选题(1分)公开发行企业债券，发行人累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的20%25%30%40%答案：D12/14多选题(2分)证券私募发行的有利条件包括：能节约发行时间和发行成本不受公开发行的规章限制流动性好、发行面宽有利于扩大企业知名度答案：AB13/14多选题(2分)投资银行在承销过程中权衡是否要组成承销团和选择承销方式的依据主要是：承销金额大小承销风险大小发行承销地点发行承销时间答案：AB14/14多选题(2分)股票的公募发行：主要面向社会公众投资者主要面向特定机构投资者比私募发行更低发行时间和发行成本信息披露监管要求比私募发行更加严格答案：AD第四章证券交易业务1/14单选题(1分)委托柜台应严格按照______的原则，依次为客户办理委托业务，不得漏报或插报。.客户优先机构优先时间优先VIP优先答案：C2/14单选题(1分)以下关于证券经纪商的说法，不正确的是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人与客户是委托代理关系必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖承担交易中的价格风险答案：D3/14单选题(1分)以下不属于证券经纪业务禁止行为的是挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金根据委托单内容（可能并非当时最有利的委托价格）向交易所申报在批准的营业场所之外私下接受客户委托买卖证券隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录答案：B4/14单选题(1分)在做市商市场，证券交易的买价由_____给出，证券交易的卖价由____报出。做市商投资者做市商做市商投资者投资者投资者做市商答案：B5/14单选题(1分)做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以____与投资者交易，并赚取____。自有资金或证券买卖证券差价客户资金或证券手续费收入自有资金或证券手续费收入客户资金或证券买卖证券差价答案：A6/14单选题(1分)与经纪业务相比较自营买卖业务的风险性表现为证券公司要自己承担买卖的收益与损失。对错答案：A7/14单选题(1分)在证券经纪业务中证券经纪商进行含有自营业务的委托申报时的原则是时间优先、客户优先时间优先、价格优先价格优先、时间优先价格优先、客户优先答案：A8/14单选题(1分)以盈利为目的并以自有资金和账户买卖有价证券的行为是证券公司的承销业务经纪业务资产管理业务自营业务答案：A9/14单选题(1分)下列哪项行为属于内幕交易行为。证券公司以自营账户为他人或以他人名义为自己买卖证券发行人在招股说明书中做虚假陈述发行人向他人透露涉及公司财务的尚未公开的消息使他人利用该信息进行交易证券公司将自营业务与代理业务混合操作答案：C10/14多选题(2分)在证券经纪关系中，证券经纪商是授权人受托人委托人代理人答案：BD11/14多选题(2分)证券经纪商的中介性表现在不以自己的资金进行证券买卖不承担交易中证券价格涨跌的风险充当证券买方和卖方的代理人使买卖双方按最优价格成交答案：ABC12/14多选题(2分)下列情形会导致证券经纪业务管理风险的有客户开户时审核证件、资料不严侵占客户合法权益证券公司工作人员承诺证券买卖收益提供虚假信息答案：ABCD13/14多选题(2分)指令驱动和报价驱动两种交易机制有着不同的特点,报价驱动的特点包括证券交易价格由买卖双方的力量直接决定证券成交价格的形成由做市商决定投资者买卖证券的对手是其他投资者而非做市商投资者买卖证券都以做市商为对手答案：BD14/14多选题(2分)做市商的主要功能有价格发现功能提供流动性功能稳定市场功能校正市场指令功能答案：ABCD第五章兼并收购业务1/21单选题(1分)并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为纵向并购横向并购新设合并混合并购答案：B2/21单选题(1分)根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：实现规模经济追求多元化经营避免较高的新建成本提高市场占有率答案：D3/21单选题(1分)按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为：新设合并吸收合并公司分立杠杆收购答案：B4/21单选题(1分)并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，于是并购成为大企业全面控制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段，这样的并购类型属于：纵向并购横向并购混合并购杠杆并购答案：A5/21单选题(1分)下列说明股票支付方式特点的描述中，不正确的是不需要支付大量的现金不影响并购公司的现金流动状况目标公司的股东不会失去所有权获得财务杠杆利益答案：D6/21单选题(1分)收购方在目标公司管理层对收购意图并不知道或持有反对态度的情况下，对目标公司强行并购的行为是善意并购要约收购敌意并购杠杆收购答案：C7/21单选题(1分)公司重组的方式可分为财务性重组与战略性重组资产重组权益重组回购重组答案：A8/21单选题(1分)并购分析中的财务协同理论的优势不包括合理避税提高证券价格，被兼并企业的PE提高股价被低估企业的价值发现减少竞争对手答案：D9/21单选题(1分)收购方在根据发展战略与中介机构的意见初步初步确定目标公司后，组织企业管理人员、财务顾问、律师、注册会计师等组成的评审队伍，对选定的目标公司进一步的细致审查与评价，这个过程称为_______尽职调查债务整合公司审计收购准备答案：A10/21单选题(1分)下面关于目标企业筛选原则的说法错误的是：目标企业应与并购方具有产业协同效应目标企业应与并购方自身管理和经济实力相适应目标企业应比并购方的盈利能力强目标企业应与并购方自身发展目标和规模相适应答案：C11/21单选题(1分)下列哪一项不是杠杆收购现金的来源。普通股可转换债券垃圾债券同业拆借答案：D12/21单选题(1分)收购方只支付少量的自有资金，主要利用目标公司资产的未来经营收入进行大规模的融资，来支付并购资金的一种收购方式____杠杆收购财务收购善意收购敌意收购答案：A13/21单选题(1分)当公司成为其他企业的并购目标后（一般为恶意收购），公司的管理层为阻碍恶意接管的发生，去寻找一家"友好"公司进行合并。这种反收购策略是“毒丸策略”“焦土策略”“白衣骑士”“金降落伞”策略答案：C14/21单选题(1分)目标公司在遇到收购袭击而无力反击时，通过对公司的资产、业务和财务，进行调整和再组合，除掉企业中最有价值的部分，以使公司原有“价值”和吸引力不复存在，进而打消并购者的兴趣。这种反收购策略是“毒丸策略”“出售皇冠明珠”“白衣骑士”“金降落伞”策略答案：B15/21单选题(1分)目标公司向普通股股东发行优先股，一旦公司被收购，股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。这种反收购策略是“毒丸策略”“焦土策略”“白衣骑士”“金降落伞”策略答案：A16/21单选题(1分)目标公司董事会决议：如果目标公司被收购，且高层管理者被革职，他们可以得到巨额退休金，以提高收购成本。这种反收购策略是“毒丸策略”“焦土策略”“白衣骑士”“金降落伞”策略答案：D17/21单选题(1分)以下可以用来预防敌意收购的反收购措施是帕克曼式防御降落伞计划白衣骑士焦土战略答案：B18/21多选题(2分)以下并购防御战略中会造成并购成本提高的策略有资产重估股份回购寻找白衣骑士降落伞计划答案：ABCD19/21多选题(2分)以下并购防御战略中会造成降低并购收益的策略有寻找白衣骑士毒丸计划焦土战术降落伞计划答案：BC20/21多选题(2分)投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括根据并购方案和资金需求安排融资为收购方设计购并方案并协助实施（或者为被收购方设计反收购方案和措施）；通过价值评估和分析确定合理价格在实施过程中自身的风险套利操作答案：ABCD21/21多选题(2分)以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有：新设合并（Consolidation）指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人兼并（Merger）相当于我国《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（丧失法人地位）收购（Acquisition）指Ａ公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标Ｂ公司的控制我们经常讨论的并购（Ｍ＆Ａ）系指上述三个概念的全部或部分含义。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程答案：ABCD第六章资产证券化业务1/9判断题(1分)原始权益人将资产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益进行管理或处分的行为叫做信托。答案：√2/9判断题(1分)美国的资产证券化的次级证券（通常是非投资级，评级在BBB以下）通常由专业的机构投资者购买。答案：√3/9多选题(2分)下列关于资产证券化与企业证券化的概念和认识，正确的包括企业证券化主要是负债表右边融资，而资产证券化主要是资产负债表左边融资企业证券化主要起到盘活存量的作用，而资产证券化主要是起到报表扩张的作用。企业证券化以公司为融资主体，并且假设公司会永续经营，而资产证券化以SPV为发行主体，在设立的第一天就有明确的终止日期企业证券化属于公司财务的范畴，而资产证券化操作属于结构金融的范畴答案：ACD4/9多选题(2分)资产转移给SPV的法律意义在于实现基础资产的“真实销售达到“破产隔离”逃避法律责任答案：AB5/9多选题(2分)资产证券化产品结构设计的要求包括独立、可预测、可特定化建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制融资有担保专项计划的货币收支活动均应当通过专项计划账户进行答案：ABD6/9多选题(2分)下列属于信用内部增级方式的是优先分层抵押储备账户担保答案：ABC7/9多选题(2分)下列属于信用外部增级方式的是担保保险抵押备用信用证答案：ABD8/9多选题(2分)资产证券化业务过程中，收益权类基础资产的实际现金流与预测可能存在偏差，为降低这种风险，可采取的措施包括对投资者进行充分的风险揭示确保足够的覆盖率谨慎预测现金流合理确定基础资产规模答案：ABCD9/9多选题(2分)按现金流的不同分配方法,资产证券化可主要分为哪三种交易模式过手证券资产支持证券转付证券券商专项资产证券答案：ABC第七章风险投资和私募股权投资1/18单选题(1分)风险投资基金的管理机构由______组成、负责有限合伙企业的经营管理和决策，作为对外代表执行合伙事务普通合伙人有限合伙人普通和有限合伙人其他外聘人员答案：A2/18单选题(1分)风险投资基金允许由_______组成咨询委员会，对普通合伙人的投资活动进行必要的监控，但仅作管理和投资活动的参考。出资最多的有限合伙人任意有限合伙人全体合伙人半数以上合伙人答案：A3/18单选题(1分)在种子期研究开发的基础上，将技术进一步完整、使新产品成为市场乐于接受的定型产品，为工艺化生产和应用做好准备是以下哪个阶段扩张初创成长开发答案：B4/18单选题(1分)在成熟期，风险投资基金面临的风险主要是技术风向变现风险市场风险管理风险答案：B5/18单选题(1分)在成长期，风险投资基金的经营特征是市场试销产品开发争取利润试生产答案：B6/18单选题(1分)项目筛选过程包括项目接受初审和立项尽职调查以上都是答案：D7/18单选题(1分)在经过前期对项目科学地调研、分析、搜集与整理有关资料的基础上，根据一定的格式和内容的具体要求而撰写的一个向读者全面展示公司和项目目前状况、未来发展潜力的书面材料是招股说明书商业计划书尽职调查工作底稿答案：B8/18单选题(1分)项目的投资价值的主要因素不包括市场需求的大小产品、技术或服务的独特性与可行性企业家或管理团队的素质前期投入的大小答案：D9/18单选题(1分)尽职调查的作用在于.评估公司价值和交易风险设计交易结构预测企业发展前景以上都是答案：D10/18判断题(1分)只有一般合伙人才能进行合伙企业的经营管理，而有限合伙人因仅以其出资为限对合伙企业承担责任，故而不得直接参与合伙事务的经营。答案：√11/18判断题(1分)利润分配先分配给有限合伙人，剩余的再分配给普通合伙人。答案：×12/18判断题(1分)一般合伙人之间的利润是平均分配。答案：×13/18判断题(1分)一份高质量的商业计划书应具备以下几个特征：循序渐进、清晰明了、通俗易懂、客观信服、风格一致、严谨周密、内容详实答案：√14/18判断题(1分)风险投资项目定价一般表现为风险投资机构投入资金所要求的股权份额，其核心在于融资额与稀释股权的平衡。答案：√15/18单选题(1分)风险投资的特征不包括风险投资具有高风险和高预期回报风险投资具有分段投资、组合投资的特点只注重资本，不注重与技术、管理相结合良好的激励机制。答案：C16/18单选题(1分)与一般的保险机构相比，社保基金作为风险投资主体，需要注意遵循审慎投资原则促进高科技产业发展以盈利为唯一目的有战略性目标答案：A17/18单选题(1分)在有限合伙制风险投资机构中，有两种合伙人，即有限合伙人和一般合伙人。合伙人的集资有两种形式，一种是基金制，另一种是资金合伙人有限合伙人实收制承诺制答案：D18/18单选题(1分)有限合伙协议是由_______共同制订并共同遵守的。风险资本家和风险企业风险企业和有限合伙人一般合伙人和有限合伙人一般合伙人之间答案：C第八章资产管理业务1/10单选题(1分)专项资产管理业务特点不包括集合性综合性特定性通过专门账户经营运作答案：A2/10单选题(1分)集合资产管理计划中证券公司享有的权利包括收取交易印花税收取客户资产管理报酬将管理的资产用于资金拆借分享投资收益答案：B3/10单选题(1分)集合资产管理计划的管理人不保证集合计划一定盈利也不保证最低收益但保证最低收益不低于说明书的预测收益但保证最低收益不低于银行同期存款利率但保证投资者的本金不受损失答案：A4/10单选题(1分)关于集合资产管理业务，下列说法中错误的是证券公司办理集合资产管理业务，须设立集合资产管理计划证券公司须将客户资产交由具有托管资格的托管机构进行托管证券公司设立任何集合资产管理计划，都须报经中国证监会批准集合资产管理业务必须在专门账户中运作管理答案：C5/10单选题(1分)基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托_____进行股票、债券分散化的组合投资。基金管理人基金托管人投资咨询公司证券公司答案：A6/10单选题(1分)投资人可随时向基金管理人要求赎回、没有存续期限的是封闭式基金开放式基金公司型基金契约型基金答案：B7/10单选题(1分)以下基金类型中，不是从基金的投资目标来划分的是成长型基金收入型基金平衡型基金混合型基金答案：D8/10单选题(1分)______证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。收入型避税型成长型货币市场型答案：A9/10单选题(1分)下列关于资产管理业务的描述不正确的是证券公司对客户委托的资产进行经营运作证券公司为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务证券公司须确保客户资产的稳定增值证券公司需与客户签订资产管理合同答案：C10/10单选题(1分)资产管理业务包括是委托代理关系的体现，投资操作具有自主性委托管理的资产具有多样性：权益类、固定收益类、其他类采用个性化管理，业务复合度高，监管困难以上都是答案：D第九章投资银行的风险防范1/22单选题(1分)投资银行的经营风险不包括市场风险信用风险法律风险财务风险答案：D2/22单选题(1分)一个或多个市场的价格、波动率、相关性或其他市场因素水平的变化，导致投资银行某一头寸或组合发生损失或不能获得预期收益的可能性，是指市场风险信用风险法律风险财务风险答案：A3/22单选题(1分)因内部程序、人员、交易或管理系统运行失当而引致损失的可能是指市场风险操作风险法律风险财务风险答案：B4/22单选题(1分)导致投资银行产生危机的最直接的因素是流动性风险资本风险财务风险市场风险答案：C5/22单选题(1分)投资银行在头寸不足的情况下，由于无法售出或不得不以非常低的价格出售资产而无力偿还债务的风险是指流动性风险资本风险财务风险市场风险答案：A6/22单选题(1分)产生流动性风险的原因不包括投资银行所持有的金融资产流动性较差投资银行没有合理安排资产负债的期限结构，不能应付突发的资金需求投资银行因为某些原因如自身信誉问题而无法利用正常的渠道筹集资金签订的合约因潜在的非法性以及无效性导致合约根本无从执行答案：D7/22单选题(1分)内部控制的三个目标不包括财务报告的可靠性经营活动的效率和效果相关法律法规的遵循利润最大化答案：D8/22单选题(1分)内部控制包括控制环境与控制活动风险评估信息、沟通和监督以上都是答案：D9/22单选题(1分)公司完善内部控制机制必须遵循的原则是健全性原则、独立性原则、相互制约原则、防火墙原则、成本效益原则全面性原则、审慎性原则、有效性原则、防火墙原则、成本效益原则健全性原则、独立性原则、相互制约原则、防火墙原则、全面性原则全面性原则、审慎性原则、相互制约原则、防火墙原则、成本效益原则答案：A10/22单选题(1