期货从业考试教学课件及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业考试教学课件及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种风险属于市场风险？

（）

A.交易对手违约风险

B.交易所规则变更风险

C.价格波动风险

D.操作人员失误风险

2.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由谁任免？

（）

A.中国证监会

B.期货交易所会员大会

C.期货交易所理事会

D.中国期货业协会

3.以下哪种交易策略适用于预期市场价格将下跌的情况？

（）

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入期货合约

D.卖出期货合约

4.期货交易中的“保证金制度”的主要作用是？

（）

A.降低交易成本

B.规避市场风险

C.确保交易履约

D.提高资金利用率

5.根据基差定义，基差等于？

（）

A.期货价格减去现货价格

B.现货价格减去期货价格

C.期货价格加上现货价格

D.期权价格减去期货价格

6.以下哪种指标适用于衡量期货市场的波动性？

（）

A.市盈率

B.移动平均线

C.贝塔系数

D.VIX指数

7.期货公司为客户开立保证金账户时，以下哪种要求是必须的？

（）

A.客户必须提供收入证明

B.客户必须缴纳全额保证金

C.客户必须通过知识测试

D.客户必须具有期货交易经验

8.以下哪种情况会导致期货交易者的保证金不足？

（）

A.市场价格上涨

B.交易所降低保证金比例

C.客户追加保证金

D.交易者盈利

9.期货交易中，以下哪种行为属于内幕交易？

（）

A.利用信息优势进行交易

B.通过技术分析制定交易策略

C.参与期货套期保值

D.获取行业研究报告

10.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司注册资本不得低于？

（）

A.1000万元人民币

B.3000万元人民币

C.5000万元人民币

D.1亿元人民币

11.以下哪种工具可用于对冲期货市场的价格风险？

（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.期货合约

D.互换合约

12.期货交易中的“每日无负债结算制度”是指？

（）

A.每日收盘后自动平仓

B.每日收盘后计算盈亏并调整保证金

C.每日交易结束后暂停交易

D.每日交易结束后强制平仓

13.以下哪种情况会导致期货合约的流动性降低？

（）

A.合约上市交易

B.交易量增加

C.合约到期临近

D.买卖报价差缩小

14.期货交易中的“持仓限额制度”的主要目的是？

（）

A.规避交易风险

B.维护市场公平

C.提高资金利用率

D.促进价格发现

15.根据我国《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货交易中的“强行平仓”是指？

（）

A.交易所强制平仓

B.期货公司强制平仓

C.交易者自行平仓

D.仲裁机构强制平仓

16.以下哪种方法可用于计算期货合约的理论价格？

（）

A.布莱克-斯科尔斯模型

B.现金流折现法

C.成本加成法

D.差价合约法

17.期货交易中的“套利交易”是指？

（）

A.同时买入和卖出相同合约

B.利用不同合约之间的价差进行交易

C.利用价格波动进行交易

D.利用杠杆效应进行交易

18.以下哪种情况会导致期货价格的波动性增加？

（）

A.交易量增加

B.交易量减少

C.买卖报价差缩小

D.市场参与者减少

19.期货交易中的“实物交割”是指？

（）

A.现货交割

B.虚拟交割

C.现金结算

D.合约转让

20.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所的理事会成员人数不得少于？

（）

A.5人

B.7人

C.9人

D.11人

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易中，以下哪些属于市场风险的主要来源？

（）

A.价格波动

B.交易对手违约

C.保证金不足

D.政策变化

22.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司必须具备哪些条件？

（）

A.注册资本达到规定标准

B.具有合格的从业人员

C.具有健全的风险管理制度

D.具有必要的交易设施

23.以下哪些属于期货交易的常见交易策略？

（）

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入期货合约

D.卖出期货合约

24.期货交易中的“基差交易”是指？

（）

A.利用期货价格和现货价格的价差进行交易

B.通过套期保值规避价格风险

C.利用基差变动进行交易

D.通过实物交割锁定成本

25.以下哪些属于期货交易中的常见风险？

（）

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.法律风险

26.期货交易中的“持仓限额制度”适用于哪些品种？

（）

A.股票指数期货

B.商品期货

C.股指期货

D.外汇期货

27.以下哪些属于期货交易中的常见内幕信息？

（）

A.公司财务数据

B.行业政策变化

C.交易者持仓信息

D.重大合同签订

28.期货交易中的“每日无负债结算制度”的主要作用是？

（）

A.确保交易履约

B.规避市场风险

C.降低交易成本

D.提高资金利用率

29.以下哪些属于期货交易所的职责？

（）

A.组织期货交易

B.制定交易规则

C.监督交易行为

D.审批期货公司

30.期货交易中的“套期保值”是指？

（）

A.利用期货市场规避现货价格风险

B.通过期货交易获取投机收益

C.利用期货价格和现货价格的价差进行交易

D.通过实物交割锁定成本

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中的“保证金制度”可以完全消除市场风险。

（）

32.期货交易所的总经理由会员大会任免。

（）

33.期货交易中的“基差”始终为正值。

（）

34.期货交易中的“每日无负债结算制度”可以避免所有交易风险。

（）

35.期货交易中的“持仓限额制度”适用于所有期货品种。

（）

36.期货交易中的“内幕交易”属于合法行为。

（）

37.期货交易中的“实物交割”是指现金结算。

（）

38.期货交易中的“套期保值”可以完全消除价格风险。

（）

39.期货交易所的理事会成员由交易所会员选举产生。

（）

40.期货交易中的“每日无负债结算制度”可以确保交易者的资金安全。

（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中的“保证金”是指交易者缴纳的用于______的资金。

42.期货交易中的“基差”是指______减去______的差额。

43.期货交易中的“每日无负债结算制度”是指______制度。

44.期货交易中的“持仓限额制度”是指______制度。

45.期货交易中的“内幕交易”是指利用______进行交易的行为。

46.期货交易中的“套期保值”是指利用______规避现货价格风险。

47.期货交易中的“实物交割”是指______结算方式。

48.期货交易中的“强行平仓”是指______强制平仓。

49.期货交易中的“持仓限额”是指对______的限制。

50.期货交易中的“保证金比例”是指______与______的比率。

五、简答题（共30分，每题6分）

51.简述期货交易中的“保证金制度”的主要作用。

52.简述期货交易中的“每日无负债结算制度”的含义及作用。

53.简述期货交易中的“持仓限额制度”的主要目的。

54.简述期货交易中的“内幕交易”的定义及危害。

55.简述期货交易中的“套期保值”的基本原理。

六、案例分析题（共25分）

56.某公司是一家农产品生产企业，为了避免未来玉米价格上涨带来的风险，决定进行期货套期保值。该公司在2023年10月1日买入100手2024年3月交割的玉米期货合约，每手合约的成交价格为2000元/吨。假设在2024年2月1日，该公司需要出售200吨玉米，此时玉米期货价格为2200元/吨。请分析该公司通过期货套期保值的效果，并说明其可能的收益或损失。

参考答案及解析部分

参考答案及解析

一、单选题

1.C

解析：市场风险是指由于市场价格波动导致的交易风险，属于期货交易中的主要风险类型。A选项属于信用风险，B选项属于政策风险，D选项属于操作风险。

2.A

解析：根据我国《期货交易管理条例》第39条规定，期货交易所的总经理由中国证监会任免。

3.D

解析：卖出期货合约适用于预期市场价格将下跌的情况，通过卖出期货合约可以锁定未来出售价格，避免价格下跌带来的损失。

4.C

解析：保证金制度的主要作用是确保交易履约，通过要求交易者缴纳保证金，可以降低交易对手违约的风险。

5.A

解析：基差等于期货价格减去现货价格，是衡量期货价格和现货价格差异的指标。

6.D

解析：VIX指数是衡量期货市场波动性的指标，也被称为“恐慌指数”。

7.A

解析：根据我国《期货公司监督管理办法》第36条规定，期货公司为客户开立保证金账户时，必须要求客户提供身份证明文件。

8.B

解析：交易所降低保证金比例会导致交易者需要缴纳的保证金减少，从而可能导致保证金不足。

9.A

解析：内幕交易是指利用信息优势进行交易的行为，属于违法行为。

10.C

解析：根据我国《期货公司监督管理办法》第6条规定，期货公司注册资本不得低于5000万元人民币。

11.B

解析：看跌期权可用于对冲期货市场的价格风险，通过买入看跌期权可以锁定未来最低购买价格。

12.B

解析：每日无负债结算制度是指每日收盘后计算盈亏并调整保证金，确保交易者的保证金水平符合要求。

13.C

解析：合约到期临近会导致期货合约的流动性降低，因为交易者会减少持仓，导致交易量下降。

14.B

解析：持仓限额制度的主要目的是维护市场公平，防止少数交易者操纵市场价格。

15.B

解析：根据我国《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第35条规定，期货交易中的“强行平仓”是指期货公司强制平仓。

16.A

解析：布莱克-斯科尔斯模型可用于计算期货合约的理论价格，是一种常用的期权定价模型。

17.B

解析：套利交易是指利用不同合约之间的价差进行交易，通过低买高卖获取利润。

18.B

解析：交易量减少会导致期货价格的波动性增加，因为市场参与者减少会导致交易不活跃。

19.A

解析：实物交割是指现货交割，交易者需要交付或接收实物商品。

20.B

解析：根据我国《期货交易管理条例》第27条规定，期货交易所的理事会成员人数不得少于7人。

二、多选题

21.A,D

解析：市场风险的主要来源是价格波动和政策变化，A和D选项正确。B和C选项属于信用风险和操作风险。

22.A,B,C,D

解析：根据我国《期货公司监督管理办法》第7条规定，期货公司必须具备注册资本达到规定标准、具有合格的从业人员、具有健全的风险管理制度、具有必要的交易设施等条件。

23.A,B,C,D

解析：买入看涨期权、卖出看跌期权、买入期货合约、卖出期货合约都是期货交易的常见交易策略。

24.A,C

解析：基差交易是指利用期货价格和现货价格的价差进行交易，以及通过基差变动进行交易。B和D选项与基差交易无关。

25.A,B,C,D

解析：期货交易中的常见风险包括市场风险、信用风险、操作风险和法律风险。

26.A,B,C,D

解析：持仓限额制度适用于所有期货品种，包括股票指数期货、商品期货、股指期货和外汇期货。

27.A,B,D

解析：内幕信息包括公司财务数据、行业政策变化和重大合同签订，C选项不属于内幕信息。

28.A,B

解析：每日无负债结算制度的主要作用是确保交易履约和规避市场风险。C和D选项与每日无负债结算制度无关。

29.A,B,C

解析：期货交易所的职责包括组织期货交易、制定交易规则和监督交易行为。D选项属于中国证监会的职责。

30.A

解析：套期保值是指利用期货市场规避现货价格风险，通过期货交易锁定成本或利润。B、C和D选项与套期保值无关。

三、判断题

31.×

解析：保证金制度可以降低市场风险，但不能完全消除市场风险。

32.×

解析：根据我国《期货交易管理条例》第39条规定，期货交易所的总经理由中国证监会任免。

33.×

解析：基差可以是正值或负值，取决于期货价格和现货价格的关系。

34.×

解析：每日无负债结算制度可以降低市场风险，但不能完全消除所有交易风险。

35.×

解析：持仓限额制度适用于部分期货品种，如股指期货和部分商品期货。

36.×

解析：内幕交易属于违法行为，不属于合法行为。

37.×

解析：实物交割是指现货结算方式，现金结算是指通过现金支付进行结算。

38.×

解析：套期保值可以降低价格风险，但不能完全消除价格风险。

39.×

解析：根据我国《期货交易管理条例》第28条规定，期货交易所的理事会成员由中国证监会提名，理事会选举产生。

40.×

解析：每日无负债结算制度可以确保交易者的保证金水平符合要求，但不能确保交易者的资金安全。

四、填空题

41.确保交易履约

42.期货价格，现货价格

43.每日无负债

44.持仓限额

45.内幕信息

46.期货市场

47.现货

48.交易所

49.交