2023年证券投资基金基础模拟

【解析】假如实际的直接买卖开支无法从琮合费用中檐定并分明出来,则在计算未扣除费

2023年证券投资基金茶础模拟（一）用收拄时,必须从收益中减去全部乐合费用或踪合费用中包含直接买卖开支的部分，而不

（■•Jr100介.，仇H卡X介得使用估计出的买卖开支：计算巳扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综

合费用中包含直接买支开支及投资管理费用的部分,而不得使用估计的买卖开支。

一、单项选择题（每小题2分，共100分）5,债券基金所持有峋债券的平均信用等级是债券基金（＞的监控指标。

A、利率风险

1、＜＞关数度量的是资产收益率相对市场波动的被客住.

B、流向性风陡

A.«

C.信用风险

B.P

D、提的族回风险

C、P

【答案】C

D.o

【解析】信用风殓是指债券发行人没有能力按时支付利息.到期臼还本金的风险。信用风

【答案】B

险的监控指标主要有债券爹金所持有的低界的平均信用等级、各信用等级情券所占比例等

【解析】选项B正确：B系数度量的是费产收拉率相对市场波动的敏感性.

【考点】债券基金的风法管理

2、常用的技术分析方法不包括《）.

6,投费组令管理的一般流程不包括（）.

A、道氏蛋论

A、了解投资者斋求

B、过速:去则

B、进行类属誉产配置

C.止我梧令

C.投法组合管理

D、行业分析

D.推帝理财产品

【答案】D

【答案】D

【解析】常居的技术分析方法有：道氏理论、过逋法则与止损指令、“相财强度”理论体

【解析】投资组合管理的一般流程包括：了解校费者需求.制定投资政策、进行类属资产

系、“■价'理论体系。D项属于基本面分析方法。

【考点】技大分析配置、投资祖合归及、投资姐台曾理、风险曾埋.业绩计估等.

7、下列关千我国回购协议市场的说法不正确的是（）.

3、（2017年;费本资产定价模型（CAMP）用希格字母贝塔

R.我国金融市场上的回期协议以国债回购林议为主

（B）耒描述费产或资产组合的系统风险大小。下列关于贝塔的说法中.正瑜的是（〉。

B.场店交易的回购冰议对国债种类.期泯、合约金氮.清算方式都有极其严格的规定

A,市场俎合的贝塔值为0

C、场外交易的回购协议指我行间国情团购市场，参与者包括中国人民银行、营业策行.

B、贝塔米不能小于0

证券公司、基金管理公司等金融机构

C.贝塔丸植大.预期收养率能低

D、货币基金在银行间回联市场只作为资金供蛤方

D,贝塔可以理解为资产收益率相对市场波动的敏感度

【答案】D

【答案】D

【解析】庄万基金在银行间回取市场兼有资金需求方和资会供给方的角色。故选项D错误：

【解析】贝格系数度量的是资产收益率相对于市场波动的敢感性,一个资产或资产组合的

我国金融市场上的回购苏议以国债回购协议为主。故选项A正檐；场内交易的回购协议对

贝省值越商，则它的预期收拄率越高，对于贝塔值为零的受产来说,它的预期收益率就应

国债种类、期限.合约金额、清算方式都有极其产格的规定.故选项B正确；场外交易的

当等于无风险收廷率.市场组合的贝塔值是标准值1.

回购称议指我行问国债回戚市场,参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金

4、（2017年:依据全球投资业线标准（GIBS）.下列有关买卖开支的说法正确的是（）。

苔理公司筑金扇初桧技挽；®rrFfa

A、在计算收整时，如果无法从群合费用中分离实际的美卖开支，可以使用估计的买卖8、因持有段票而享4的配运5，从百股除权日到配股确认日的估值方法的表述，正确的

开支或不扣除买卖开支，但需要向投资者妓露说明

有（）.

B、荏计窠收益时,如果无法从标合费用中分离实际的买卖开支,可以不扣除买卖开支

A.如果收盘价高于出股价，按收盘价高于配股价的上额估值

C,在计算收拉时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支,必塞使用估计的买卖

B,如果收出价高于配股价，按配股价估值

开支

C、收叁价等于或高于配股价，则估值为零

D.在计*收益时,如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支,必须从收挖中减去全

I）.收会价等于或低干配股价，则佑值小于零

部炜合费用或易合费用中包含直接买卖开支的部分

【答案】A

【答案】D

【解析】选项A正确：因持有股票而享有的配股权,从龙股除权日到配股确认日止.如果C、I.II.HI

收堂价两于配股价，接收毋价高于配股价的差S!估值.收次价等于或低干配股价，则恰值D.I.II,[V

为零；选项BCD错误.【答案】A

9、（2015年）倍券到期收益率陇台两个电要假设,一个是投资者持有至到期,另一个是（）.【解析】国际上知名的独立信用评线机构有三家：穆迪投资者服务公司：标准•普尔评级

A、计算方式不发生变化服务公司：惠誉国际信用评圾有限公司。

B,利息再投资收益率不变知识点：单柒投资债券的风险：

C.票面利率不爻13、张小俎在银行存入5万元,银行利率为5%.5年后取回,那么连本带利用复利计算

D、债券市场价格不变峋终值是（）元.

【答案】BA.57881

【解析】到期收衣率,又称内都收会率.是可以使投资购房债券驮存的未来现金流的现值B、59775

等于1S券劣前市价的贴现率•它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直插有至到期C.55125

可萩得的年均收益率.其中，到期收在率现合两个重要假设：①投安者持有至到期；②D、63814

利息再投笠电益率不受。【答案】D

10.（2016年）营运效率可以反映企业资产的管理质量和利用效率,下列对于营运效率指标【解析】旅据终值公式，fV=PVX（l+i）n=50000X（1+5%）5=63814

的分析正确的是（）.知识点：学集货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和N的概念、

A、资产松主军是应用最为广泛的衡量企业汉和能力的指标之一计算和应用；

B、存货周转率超大，说明存货销售，变现所用的时间他长，存货管理效率超低14.（2018年）境内机构投资者开展境外证券投资业务时,可以选择境外资产托管人负贵境

C、应收账款周楂率嫉大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越长外姿产托管业务.下列关于境外资产托管人所需满足条件的表逑中，正稔的是（》.

D、销令利润率低对企业不利R、在中国大法设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币，或托

【答案】A管规理不少于2000亿美元或等值货币

【解析】B项，存货周转率越大，说明存货箱售、交现所并的时向越短，存货管理效率嬉B.在中国大陆以外的国家或境区设立，戢近一个会『年度实收资本不少于1。亿美元

高：C项，区收账款周转率越大，说明应收账款交现、销售收入收回的速度所需的时间越或等由货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币

短：D项.些其他条件可变时.箱g利润率低也并不总是坏率,因为如果总体销官收入规C.在中国大陆以外的国家或地区设立,最近一不会计年度实收费本不少于2亿美元

模很大，还是能筋取得不密的净利涓总额，薄利多销就是这个道理.或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币

1k下列关二CAPM的实际应用说法中，不正确的是（）.D、在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托

A,CAPM解降不了的收益都分习惯上用希腊字母阿尔法来描述,有时称为“超额”收管规提不少于1000亿美元或等值货币

&【答案】B

B、若一项资产的价格被高估，其应当位于SML线的上方【解析】托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在

C,若一项资产的价格被低估,其应当位于SML线的上方中国大陆以外的国家或地区设立.受当地武府.金融或迂券道管机构的监管。＜2）最近一

D.对于济格被高佶的安产我们应该卖出，价格被低估的资产我们应该买入个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管费产规模不少于1000亿美元或

【答案】B等值货币.（3）有足修的熟绻境外托管义务的专职人员.（4＞具备安全保管资产的条件.

【解析】如吴一个资产的价格被高估（收益率被低估）,其应当位于S虬境下方。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的更大处蜀.

知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别：没有重大事项正在接受司法部门、苑管机构的立案谢查。

12、国际上知名的独立信用评级机构有（）.15、（2016年）下列关于战术费产配置的说法，错误的是。.

I穆迪投笠者服务公司A、战术资产出置受在姜守故略资产配置确定的大类资产比例基础上。根据短期内各特

II中诚信国际信用评级有限公司定姿产类别的表现,对投炎俎合中2件定炎产类别的权重配置进行调整

HI惠誉国际畲用评级有限公司B.战术费产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的fg测.枳极、主动地对

IV标准•普久评级服芬公司荏产配置状态进行动态调整,从而增加投交组合价值的税极戕略

A、I、111,IVa战术资产配置更多地关注市场的短期波动。强调根据市场的变化,运用金融工具，

B、I、II、川、N通过择时语节各大类资产之间的分配比例.管理短期的投费收益和风险

】C

【答案

年以上

般在1

长,一

周期较

配置的

术资产

D、战

低。

险越

股风

的个

面临

，所

分散

险越

资风

的投

基金

多，

量越

类数

股种

】持

【解析

】D

【答案

季度.

度、

如月

内，

1年以

般在

，一

较姮

冏期

置的

产配

大资

】战

【解析

；

方法

管理

风险

金的

型基

混合

金与

型基

股累

单握

点：

知识

场