【《金融科技对商业银行绩效影响的相关探究国内外文献综述》5200字】

金融科技对商业银行绩效影响的相关研究国内外文献综述金融科技对商业银行绩效影响的理论研究国外有关金融科技的研究起步较早，Arneretal,(2015[163]，2016[164]）认为金融科技的主要作用是运用科技为传统金融的业务痛点提供解决方案，是金融服务和科技手段的动态交集（Lines,2016[63]）。类似的，VasiljevaandLukanova(2016)[165]给出了较完善的金融科技定义：即借助技术创新为个人和企业提供最有效、低成本、以客户为导向的金融解决方案。金融科技和移动银行能够通过改变沟通方式，帮助客户克服在提供金融服务过程中的歧视问题（Philippon,2016[80]）。金融科技不但为银行业提供了一种增强灵活性、整合业务、优化服务的绝佳机遇（Dappetal,2014[166]），而且在于构建一个基于新技术流程、整合金融与技术、取代传统金融结构的新市场（RomānovaandKudinska,2016[5]），是能撼动传统金融市场的颠覆性创新（LeeandShin,2018[4]）。普华永道发布的中国金融科技调查报告（2018）指出，传统金融机构的资金转移支付、零售银行、财富管理是未来五年最有可能被金融科技颠覆的领域。金融科技涵盖了从新技术开发到金融服务商业化的广泛活动和业务领域（BofondiandGobbi,2017[2]），从支付到投资咨询，传统银行产品正在受到创新金融科技产品的挑战，例如：区块链降低了交易成本，同时提高了交易安全性（LeeandShin,2018[4];Vives,2017[43]）。云计算通可有效帮助对金融机构的网络相关信息进行分类（Gaietal.,2017[76]）；众筹可以提供成本更低的资金渠道（Cummingetal,2018[77]）。金融技术能够降低中介成本，扩大融资渠道，增加金融包容性，为未接受服务或者欠发达国家提供服务（Vives,2017[43]）。银行业必须进行战略转型以适应金融科技引起的外部环境颠覆式变化（VanLoo,2018[167]）。RomānovaandKudinska(2016)[5]认为，尽管金融科技的发展对于商业银行是重大挑战，但这一挑战也可转化为商业银行进一步增长的机遇。金融科技增强金融市场的竞争，但无法取代银行的大部分关键职能（NavarettiandPozzolo,2017[29]）。但金融科技与银行之间也存在很强的互补性（NavarettiandPozzolo,2017)[29]）；它使得贷款机构提供的服务更加便利（Philippon,2015[45]）；使金融企业能够紧密地连接到目标市场（Gaietal,2016[46]）；融合金融科技的业务具有更大的灵活性、安全性（Gomberetal,2017[7]）。金融科技在国内是一个较新的研究领域，具体观点与研究结论目前仍然众说纷纭，莫衷一是。巴曙松等（2017）指出，金融科技是金融和科技的融合，即把科技应用到金融领域，通过技术工具的变革推动金融体系的创新（巴曙松和白海峰，2016[59]）。央行课题组（2017）对中美金融科技发展进行了比较，认为金融科技是以科技为服务手段，旨在延伸金融服务深度、拓宽金融服务广度、提高金融活动的整体效能（中国人民银行广州分行课题组和李思敏，2017[168]）。金融科技是解决金融服务碎片化、长尾化、信息不对称的有力工具（杨敏，2018[169]）；有助于降低商业银行的运营成本，提升商业风险防控水平，提升金融服务场景化的能力（张德茂和蒋亮，2018[170]），利用新兴技术创造了新的金融产品、革新了新的市场、提升了金融的服务效率、拓展了新的金融服务需求、催生了新的商业模式（皮天雷等，2018[66]）。银行机构要充分利用金融科技所带来的机遇，整合传统服务资源，联动线上线下优势，创新服务方式和流程，以提升整个银行业的资源配置效率（巴曙松等，2018[171]）。但需要注意的是，FinTech与早前大热的互联网金融并非同一概念。正如蚂蚁金服总裁井贤栋（2017）[172]所言：金融科技并非简单的在“互联网上做金融”，而是用科技驱动金融，即基于区块链、移动互联网、云计算和大数据等技术、实现金融服务和产品的发展创新和效率提升。互联网金融的金融属性更强，而金融科技的落脚点在科技。（杨涛，2019）[27]也认为金融科技强调技术进步，互联网金融的用户风险较大，欺诈事件高发，需要金融科技来持续提升风控水平，降低风险损失。赵鹞（2016）[38]总结了金融科技所具有的低利润率、轻资产、高创新、增长快等互联网技术等特征，能够在支付结算、运营与风险管理、投融资以及信息安全等方面优化金融服务，但本质仍是金融中介。金融科技对传统商业银行的资产负债两端都形成挤压，传统的盈利模式受到较大的冲击（张德茂和蒋亮，2018）[170]。邱晗等（2018）[173]利用蚂蚁金服用户数据，针对银行行为的研究发现，金融科技改变了银行负债端结构，使得银行越来越依赖于同业拆借资金。未来银行商业模式的发展方向，将是充分融合金融科技基础上的智能化，通过积极应用大数据、人工智能、区块链等技术以降低运行效率，提升客户服务黏度，获取新的收益来源，获得新的增长动力（巴曙松等，2018[171]）。刘晶和温彬（2018）[174]也认为，金融科技开辟了银行客户服务、营销的新途径，改造了银行传统产品和业务模式。通过云计算、大数据、人工智能、区块链等最新IT技术，改变传统金融的信息采集来源、信用中介角色、投资决策过程以及风险定价模型等，大幅提升传统金融的效率，解决传统金融的痛点。代表技术如大数据征信、智能投顾、供应链金融等（巴曙松和白海峰，2016）[59]。金融科技关键技术对商业银行经营的具体影响如图2-6所示：图2-6金融科技对商业银行经营的影响也有一些文献从理论层面分析了金融科技对商业银行的影响机制，大致可归纳为两类。一是从技术溢出理论出发，认为技术领先企业（溢出主体）无意识或非自愿的技术扩散会对同行其他企业（吸收主体）的技术进步产生积极影响。例如沈悦和郭品（2015）[54]从技术溢出理论出发，剖析了互联网金融对商业银行全要素生产率的影响机制。郭品和沈悦（2015）[69]将互联网金融“降低管理费用”和“抬高资金成本”效应引入银行风险承担模型，考察其对商业银行风险承担的动态影响与异质作用。KaoandHwang(2010)[175]研究发现，第三方支付具有客户集聚与平台效应。网络金融等新型业态的出现必然会迫使享有行政垄断权力的商业银行改变投人产出组合，进行技术升级。郭捷和周婧（2016）[176]的研究证实，商业银行的整体效率波动与互联网金融环境的变化基本一致。二是从市场竞争理论出发，认为金融科技对商业银行的信贷业务具有替代效应（例如：郑联盛，2014[53]；邱勋，2013[177]等），从而给传统商业银行带来了较大的负面冲击。金融科技的服务范围已经逐渐渗透到银行机构各方面的具体业务领域，已对银行的存款业务与支付结算造成明显冲击，在长期更有可能触及银行的核心贷款业务（莫易娴，2014[178]）。戴国强和方鹏飞（2014）[179]从资金成本的角度提出，互联网金融推高了商业银行的负债资金成本，导致盈利下降。战明华（2018）[180]认为金融科技主要通过影响银行融资结构、负债结构和证券市场流动性对货币政策银行信贷渠道产生影响。刘征驰和赖明勇（2015）[181]的研究表明，P2P平台通过借款人信息采集、分析和利用等优势满足了抵押品不足的中小借款人融资需求。互联网金融对银行传统的存贷款业务造成的影响最大（BrissimisandDelis,2009[182]），存贷款利差收益遭受重大冲击（Nordenetal,2014[183]）。DeYoungandRice(2004)[184]则分别考察了互联网金融对商业银行的存款业务、贷款业务和中间业务这三大盈利渠道的影响。郭品和沈悦（2019）[185]研究发现互联网金融主要通过抬高付息成本和恶化存款结构加重了我国商业银行的风险承担水平，相对于国有大型商业银行，非国有、小型银行的平均付息成本上涨更多，客户存款流失更快。与此不同的是，Chande(2008)[186]认为，利率较高的P2P网络借贷平台服务的客户与商业银行服务的客户几乎没有交叉，从而不会对商业银行的信贷业务造成影响。MalhotraandSingh(2009)[187]对印度银行业的研究也表明，网络银行与盈利能力之间并无明显关联，但对与银行的风险状况具有显著负面影响。由此可见，金融科技的出现对传统商业银行造成了多方面的负面冲击，当然金融创新的业务模式也为银行发展带来了一定的机遇（Cicirettietal,2009[188]），因而有学者认为商业银行与科技企业之间应当是融合合作的关系（Leeetal,2008[189]），银行产品与网络信息技术的渗透融合，有助于银行创新金融产品和服务（ChouandChou,2000[190]），借助相关网络平台能大幅提升银行信息传播效率（Luoetal,2012[191]）。此外，在各类网络平台的推动下，商业银行的理财、支付结算与佣金收入等非利息收入业务比重提升（JallathandNegrin,2001[192]），从而对银行盈利能力的提升有一定贡献（MoreandBasu,2013[193]）。金融科技对商业银行绩效影响的实证研究在商业银行绩效影响的实证研究方面，对于互联网金融的文献较多，而有关金融科技的针对性研究尚不多见。戴国强和方鹏飞（2014）[179]从资金成本的角度提出，互联网金融推高了商业银行的负债资金成本，导致盈利下降。在具体影响程度方面，李渊博和朱顺林（2014）[194]研究发现，互联网金融创新对传统商业银行金融模式的替代效应是其长期发展的原因。与此类似，顾海峰和闫君（2019）[195]的研究表明，第三方支付通过改进存款期限配置效率对传统商业银行盈利能力造成了显著的冲击。互联网金融的技术外溢效应的积极影响未能抵消竞争效应带来的消极影响（申创和赵胜民，2017[196]），导致银行的盈利能力显著下降（刘忠璐和林章悦，2016[197]）。长期内将在众多业务领域与银行展开激烈竞争，使银行融资成本上升（王亚君等，2016[198]）。具体到盈利业务方面，黄锐和黄剑（2016）[199]基于2006-2014年中国98家商业银行的数据，研究发现，互联网金融对商业银行存贷款规模和增速都带来了负面冲击。卞进和郭建鸾（2016）[200]基于协同度理论模型，分析得出，互联网金融与传统银行业展开竞争，并在负债业务、中间业务和资产业务上存在替代效应。王锦虹（2015）[201]认为，互联网金融对商业银行负债影响较大，而对资产业务及中间业务的影响较小。罗长青等（2016）[202]着重研究了商业银行信用卡业务受互联网金融的影响，结果表明，互联网金融对信用卡业务有溢出效应，在并一定程度上促进商业银行信用卡业务的发展。互联网金融的快速发展动摇了商业银行的传统贷款业务（张庆君和刘靖，2017[203]），导致商业银行存款量和客户量出现了一定程度的流失（郑志来，2018[204]）。邱晗等（2018）[173]对金融科技的实证研究表明，FinTech的发展使得银行负债端更加依赖于同业拆借等批发性资金，增加银行资产端风险偏好，但规模大的银行在此方面表现并不突出。汪可等（2017）[70]基于2003-2016年34家中国商业银行数据，分析得出金融科技的发展与商业银行风险承担呈现倒U型曲线关系，且股份制商业银行对于风险变化更敏感。杨望和王姝妤（2019）[205]在更大的截面数据范围（135家2012-2017年商业银行数据）进一步验证了汪可等人的结论。周正清（2017）[206]研究发现，金融科技作为一种金融创新，对商业银行盈利能力显现正负双重效应，商业银行的金融创新达到最优水平前，金融创新利于商业银行的绩效提升；在超过该最优水平时，金融创新风险放大，并削弱商业银行的盈利能力。金洪飞等（2020）[71]通过运用python技术构建商业银行的金融科技运用程度指标对国内银行业数据研究发现，金融科技的运用使得商业银行的风险水平更低，风险承受能力更强，但这种效应在中小银行中有所减弱，并且大银行运用金融科技的行为会刺激中小银行风险水平的上升。尹应凯和艾敏（2020）[207]利用2011-2017年各省的银行业结构数据和中小企业的微观财务数据研究表明，金融科技的发展使中小银行更加适合服务中小企业，而大银行没有显著变化。在金融科技应用结构方面，中小银行有利于提高放贷的覆盖广度，但大银行在使用深度和数字化程度方面具有更强的后发优势。孟娜娜等（2020）[208]利用2011-2016年31个省份数据研究发现金融科技对于地区银行业竞争的影响存在显著的空间依赖效应，并且可以通过“市场挤出”和“技术溢出”两个作用渠道形成产业竞争效应。侯世英和宋良荣（2020）[209]利用2013-2018年数据分析发现，金融科技明显提升了银行主导型金融体系的创新激励效应，而市场主导型金融体系在金融科技的的作用下边际贡献表现出一定的下降趋势，表明金融科技发展强化了不同金融体系结构对企业研发创新的作用。巴曙松等（2020）[15]基于2011-2018年的企业数据研究发现，金融科技创新活力和金融科技创新规模能够显著提升企业全要素生产率，进而促进经济增长，并且这种作用在高技术密集型产业更加明显。国外方面，ADDINCNKISM.UserStylePhilippon(2015)[45]的研究表明，金融科技的进步并没有降低中介成本。尽管金融科技贷款机构提供的利率实际上高于非金融科技贷款