国际金融习题试卷及答案

国际金融习题试卷考试时间：120分钟满分：100分一、单项选择题（每题2分，共20分）狭义的外汇通常是指（）A.外国货币B.外币有价证券C.黄金D.国外通汇银行的活期存款答案：D解析：狭义外汇核心是“可直接用于国际结算的支付手段”，国外通汇银行的活期存款可即时划转，符合定义。A、B需兑换后使用，C属于国际储备而非狭义外汇。出口商收外汇兑换成本币使用的汇率是（）A.买入汇率B.卖出汇率C.中间汇率D.现钞汇率答案：A解析：银行买入出口商持有的外汇，故使用买入汇率；卖出汇率用于进口商购汇，中间汇率多用于新闻播报，现钞汇率适用于外币现钞兑换。我国现行汇率制度是（）A.钉住单一美元的固定汇率制B.有管理的浮动汇率制C.完全浮动汇率制D.钉住一篮子货币的固定汇率制答案：B解析：我国实行“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”，2005年汇改后不再钉住单一美元。购买力平价理论的代表人物是（）A.卡塞尔B.保罗・艾因齐格C.戈森D.阿夫塔里昂答案：A解析：卡塞尔系统提出购买力平价理论，保罗・艾因齐格是利率平价说代表，戈森创立国际借贷学说，阿夫塔里昂提出汇兑心理学说。浮动汇率制下，汇率的决定因素是（）A.国家政府B.中央银行C.市场供求关系D.国际货币基金组织答案：C解析：浮动汇率制度下，货币价值由市场供求关系决定，中央银行仅在必要时进行干预。同时购买和出售相同金额的外汇，但交割日期不同的交易是（）A.即期外汇交易B.远期外汇交易C.外汇掉期交易D.套汇交易答案：C解析：外汇掉期交易的核心是“同一币种、等额交易、不同交割日”，可用于规避汇率风险。下列属于国际收支平衡表中经常账户的是（）A.直接投资B.侨汇收入C.储备资产变动D.证券投资答案：B解析：经常账户包括货物、服务、收入和经常转移，侨汇收入属于经常转移；A、D属于资本与金融账户，C属于平衡账户。第二次世界大战后至70年代初实行的国际货币体系是（）A.金本位制B.布雷顿森林体系C.牙买加体系D.欧洲货币体系答案：B解析：布雷顿森林体系以美元为中心，实行固定汇率制，存在于1944年至20世纪70年代初。远期外汇交易中，若远期点数为“前大后小”，表明基准货币（）A.远期升水B.远期贴水C.平价D.无法判断答案：B解析：远期点数“前大后小”意味着远期汇率低于即期汇率，基准货币远期贴水，如GBP1=USD1.5620/30，远期点数30/20，远期汇率降低。影响汇率变动的核心经济因素是（）A.利率水平B.文化差异C.地理位置D.人口结构答案：A解析：利率水平通过影响资本流动作用于汇率，高利率吸引外资流入，推动本币升值；B、C、D对汇率影响间接且微弱。二、简答题（每题8分，共32分）简述直接标价法与间接标价法的区别，并举例说明。答案：（1）直接标价法：以一定单位外国货币为基准，折合若干本国货币（如USD100=CNY662.80），世界多数国家（含中国）采用。汇率上升表示本币贬值、外币升值。（2）间接标价法：以一定单位本国货币为基准，折合若干外国货币（如GBP1=USD1.5679），英、美等国采用。汇率上升表示本币升值、外币贬值。关键区别：标价基准货币不同，直接标价法基准为外币，间接标价法基准为本币。分析汇率变动对进出口贸易的影响机制。答案：汇率变动通过改变商品相对价格影响进出口，受“马歇尔-勒纳条件”（进出口需求弹性之和大于1）制约：（1）本币贬值：出口商品外币价格下降，竞争力增强，促进出口；进口商品本币价格上升，抑制进口，实现“奖出限入”，改善贸易收支。（2）本币升值：出口商品外币价格上升，需求减少，抑制出口；进口商品本币价格下降，需求增加，实现“奖入限出”，可能恶化贸易收支。简述国际金融与国内金融的核心区别。答案：（1）货币体系差异：国际金融涉及多币种交易，面临汇率波动引发的货币风险；国内金融仅使用单一货币，无此风险。（2）环境复杂性：国际金融受不同国家政治制度、经济政策、法律体系影响；国内金融环境相对统一。（3）监管难度：国际金融需协调多国监管规则，存在监管套利空间；国内金融由单一监管体系规范。（4）市场壁垒：国际金融面临关税、资本管制等跨境壁垒；国内金融市场一体化程度高。什么是外汇远期合约？其主要作用是什么？答案：外汇远期合约是交易双方约定在未来某一特定日期，按约定汇率交换一定金额两种货币的协议。主要作用：（1）套期保值：进出口企业锁定未来结售汇汇率，规避汇率波动风险，如出口商签订远期售汇合约保障本币收入稳定。（2）投机获利：投资者通过预判汇率走势买卖远期合约，若实际汇率与约定汇率存在差异可获取收益。（3）套利操作：利用即期汇率与远期汇率的差异，结合利率水平进行跨市场套利。三、计算题（每题14分，共28分）伦敦市场即期汇率为GBP1=USD1.5620/30，三个月远期点数为30/20。计算三个月远期USD买GBP的汇率。答案：GBP1=USD1.5610解析：（1）判断远期汇率走势：远期点数“30/20”前大后小，表明基准货币（英镑）远期贴水，远期汇率低于即期汇率。（2）确定计算方向：USD买GBP即银行卖出GBP，使用英镑的卖出价（即期汇率中GBP1=USD1.5630）。（3）计算远期汇率：远期汇率=即期卖出价-贴水点数=1.5630-0.0020=1.5610，故三个月远期汇率为GBP1=USD1.5610。新加坡市场即期汇率为USD1=SGD1.2558/88，六个月远期点数为20/30。客户用美元购买新元的远期汇率是多少？答案：USD1=SGD1.2578解析：（1）判断远期汇率走势：远期点数“20/30”前小后大，表明基准货币（美元）远期升水，远期汇率高于即期汇率。（2）确定计算方向：客户用美元买新元即银行买入美元、卖出新元，使用美元的买入价（即期汇率中USD1=SGD1.2558）。（3）计算远期汇率：远期汇率=即期买入价+升水点数=1.2558+0.0020=1.2578，故客户购汇的远期汇率为USD1=SGD1.2578。四、案例分析题（20分）案例背景我国某出口企业向美国出口一批电子产品，合同金额为100万美元，约定3个月后收款。签订合同时即期汇率为USD1=CNY7.2000，三个月远期汇率为USD1=CNY7.1500。企业担心3个月后人民币升值导致收汇缩水，考虑通过远期外汇交易避险。问题若企业不进行避险操作，3个月后实际汇率变为USD1=CNY7.1000，企业将损失多少人民币？（8分）企业应如何通过远期外汇交易进行避险？避险后可锁定的人民币收入是多少？（12分）答案：（1）签订合同时预期人民币收入：100万美元×7.2000=720万元人民币。（2）3个月后实际人民币收入：100万美元×7.1000=710万元人民币。（3）企业损失：720-710=10万元人民币。（1）避险操