《货币银行学》课后习题及答案

《货币银行学》课后习题及答案第一部分基础概念题一、名词解释（每题4分，共20分）基础货币答案：又称“高能货币”“强力货币”，是货币创造的源头，属于中央银行的负债，主要包括流通中的现金、商业银行存放在中央银行的法定存款准备金和超额存款准备金三大类。它是银行体系资产负债活动的基础，中央银行通过调节基础货币影响商业银行的货币创造能力。广义货币供应量（M2）答案：反映居民、企业、政府可支配货币资金的总量概念，主要构成包括流通中的现金、活期存款、定期存款、储蓄存款及其他存款等，是商业银行负债的核心组成部分。截至2025年三季度末，我国M2余额已超335万亿元。利率市场化改革答案：指将利率的决定权逐步由政府或中央银行转移至市场，通过市场供求关系自主形成利率水平的过程，核心是理顺由短及长的利率传导关系，发挥利率调节金融资源配置的机制作用。法定存款准备金率答案：中央银行规定的商业银行必须缴存的存款准备金占其存款总额的比例，是中央银行调节货币供应量的传统货币政策工具之一，通过调整该比率可影响商业银行的信贷扩张能力。央行数字货币（CBDC）答案：由中央银行发行并背书的数字化法定货币，兼具法定货币的信用属性与电子支付的便捷性，可实现离线近场通讯交易，是传统法币在数字经济时代的延伸形态。我国数字人民币（e-CNY）即属于此类范畴。二、简答题（每题10分，共30分）简述基础货币与广义货币（M2）的区别与联系。答案：区别：①性质不同：基础货币是中央银行的负债，反映央行与银行体系的信用关系；M2主要是商业银行的负债，体现银行与实体经济的信用关系。②构成不同：基础货币包括现金和银行准备金；M2包括现金、各类存款等广义流动性资产。③调控主体不同：基础货币由中央银行直接控制；M2由商业银行通过资产扩张派生，受实体经济融资需求影响。联系：基础货币是M2创造的基础，中央银行通过调节基础货币规模影响商业银行的货币派生能力；但二者并非简单一一对应，若商业银行货币创造动力不足，即使基础货币投放增加，M2增长也可能乏力。商业银行货币派生的途径有哪些？请结合我国现状说明。答案：商业银行货币派生的核心机制是通过资产扩张形成对手方在银行体系内的存款，主要途径包括两类：①发放贷款：这是我国长期以来货币派生的主要渠道，银行通过向企业、居民发放贷款，直接形成借款人的银行存款，实现信用扩张。②购买金融资产：随着直接融资发展，购买债券等资产成为重要派生途径，银行通过购入政府债券、企业债券等，同样会形成债券发行方的存款。我国现状显示，当前银行贷款占总资产比重约60%，持有的债券占比已从2019年末的20%升至25%左右，货币派生渠道更趋多元化。分析加密货币难以成为“完全货币”的核心原因。答案：根据货币的核心属性要求，加密货币存在三大关键缺陷：①信用基础薄弱：多数加密货币缺乏国家公权力背书，仅依赖技术信用，且可无限创造，失去价值稳定性基础，易成为金融诈骗工具。②流通调节缺失：以比特币为代表的加密货币供应固定，无法与宏观经济运行动态匹配，要么因稀缺性沦为投机品，要么因流通不足丧失交易媒介功能。③线下适配不足：多数加密货币依赖网络环境，无法实现离线实体交易，难以满足KYC（客户信息）和AML（反洗黑钱）的监管要求，与实体经济脱节。第二部分计算与分析题一、计算题（15分）假设我国某商业银行吸收初始存款1000万元，法定存款准备金率为10%，超额存款准备金率为5%，现金漏损率为5%。请计算：（1）该银行的存款乘数；（2）最终形成的广义货币供应量增量；（3）若中央银行将法定存款准备金率下调至8%，新的存款乘数及货币供应量增量分别为多少？答案：（1）存款乘数公式：k=1/(r_d+r_e+c)，其中r_d为法定存款准备金率，r_e为超额存款准备金率，c为现金漏损率。代入数据：k=1/(10\%+5\%+5\%)=5（2）广义货币供应量增量=初始存款×存款乘数=1000×5=5000（万元）（3）下调后法定存款准备金率r_d=8\%，新存款乘数：k'=1/(8\%+5\%+5\%)≈5.56新货币供应量增量=1000×5.56≈5560（万元）二、案例分析题（35分）案例背景：2025年三季度中国货币政策执行报告显示，我国结构性货币政策工具余额占基础货币的比重约13%，央行通过创新再贷款工具引导金融机构优化信贷投向；同时，随着直接融资快速发展，银行持有债券占资产比重已升至25%，货币创造渠道更趋多元。但报告也指出，货币创造最终取决于实体经济有效融资需求，若企业融资意愿不足，即使基础货币投放增加，也可能仅表现为超额存款准备金上升。请结合案例回答：结构性货币政策工具与传统货币政策工具相比，具有哪些特点？（10分）为什么说“货币创造最终取决于实体经济有效融资需求”？（15分）直接融资发展对货币创造机制产生了哪些影响？（10分）答案：结构性货币政策工具的核心特点包括：①定向性：不同于传统工具的总量调节，侧重精准支持特定领域（如绿色发展、小微企业），具有“精准滴灌”特征。②激励性：通过再贷款等方式为金融机构提供低成本资金，激励其将信贷资源投向政策支持领域。③灵活性：可根据经济结构变化动态调整工具种类与规模，适配高质量发展需求。④补充性：作为基础货币投放的重要渠道，目前其余额占基础货币比重已达13%，成为传统工具的有效补充。该结论体现了货币创造的本质逻辑：①货币创造是中央银行、商业银行、实体经济三方互动的结果，商业银行是核心枢纽，但资产扩张需以实体经济需求为前提。②当企业有扩大生产、投资的融资需求，且居民有消费信贷需求时，会主动向银行申请融资，商业银行才具备放款意愿和扩张动力，进而通过贷款或购债派生存款。③若实体经济融资需求疲软（如企业预期悲观不愿投资、居民缩减消费），即使中央银行投放大量基础货币，商业银行也因缺乏有效信贷项目而不敢放贷，资金只能以超额存款准备金形式滞留银行体系，无法形成广义货币扩张。这印证了“没有实体经济需求，货币创造就难以发生”的核心规律。直接融资发展对货币创造机制的影响主要体现在：①拓宽货币派生渠道：银行从传统“贷款创造存款”单一模式，转向“贷款+购债”双轮驱动，购买债券成为与贷款互补的派生途径。②优化融资结构配比：直接融资占比提升使银行资产结构更多元，