ciia考试题及答案

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一、填空题1.证券分析师在进行行业分析时，常用的经济周期敏感性分类中，与经济周期同步变动的行业被称为______行业。2.市盈率的计算公式是______。3.技术分析的三大假设是市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动和______。4.债券的久期是衡量债券______的指标。5.宏观经济政策主要包括财政政策和______。6.公司财务报表中，反映企业在一定会计期间经营成果的报表是______。7.有效市场假说将市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和______。8.夏普比率衡量的是资产组合承担______风险所获得的超过无风险收益的额外收益。9.行业生命周期一般分为幼稚期、成长期、成熟期和______。10.可转换债券是一种兼具______和股权性的金融工具。二、单项选择题1.以下哪种方法不是公司估值的常用方法？A.市盈率法B.市净率法C.成本加成法D.现金流折现法2.当经济处于衰退阶段，以下哪种行业通常表现较好？A.汽车行业B.医药行业C.房地产行业D.钢铁行业3.技术分析中，移动平均线的短期均线向上穿过长期均线被称为：A.死亡交叉B.黄金交叉C.空头排列D.多头排列4.债券的票面利率越高，其价格对市场利率变动的敏感性：A.越高B.越低C.不变D.不确定5.以下不属于宏观经济指标中的先行指标的是：A.货币供应量B.股票价格指数C.失业率D.消费者预期指数6.公司的净利润与销售收入的比率被称为：A.资产负债率B.销售净利率C.净资产收益率D.毛利率7.在有效市场假说中，半强式有效市场意味着：A.价格反映了所有历史信息B.价格反映了所有公开信息C.价格反映了所有信息D.价格不能反映任何信息8.夏普比率越高，说明资产组合：A.承担单位风险获得的收益越高B.承担单位风险获得的收益越低C.风险越高D.收益越低9.行业处于成长期时，其特点不包括：A.市场需求增长迅速B.竞争激烈C.利润稳定D.技术创新活跃10.可转换债券的转换价格越高，转换比率：A.越高B.越低C.不变D.不确定三、多项选择题1.行业分析的主要内容包括：A.行业市场结构分析B.行业竞争结构分析C.行业生命周期分析D.行业景气度分析2.影响债券价格的因素有：A.市场利率B.债券票面利率C.债券期限D.债券信用等级3.技术分析的常用指标有：A.移动平均线B.相对强弱指标（RSI）C.随机指标（KDJ）D.布林线（BOLL）4.宏观经济政策的目标包括：A.经济增长B.物价稳定C.充分就业D.国际收支平衡5.公司财务分析的主要内容有：A.偿债能力分析B.盈利能力分析C.营运能力分析D.发展能力分析6.有效市场假说的局限性包括：A.市场存在非理性行为B.信息获取存在成本C.投资者并非完全理性D.市场存在套利机会7.资产组合管理的步骤包括：A.资产配置B.证券选择C.组合调整D.业绩评估8.行业处于成熟期的特点有：A.市场需求趋于稳定B.竞争格局相对稳定C.利润水平较高且稳定D.技术创新缓慢9.可转换债券的要素包括：A.转换价格B.转换比率C.赎回条款D.回售条款10.以下属于金融衍生工具的有：A.期货合约B.期权合约C.远期合约D.互换合约四、判断题1.证券分析师可以根据自己的主观判断进行投资建议，无需依据客观数据。（）2.防守型行业的业绩通常不受经济周期的影响。（）3.技术分析认为市场行为涵盖一切信息，因此不需要考虑基本面分析。（）4.债券的久期越长，其价格对市场利率变动的敏感性越低。（）5.宏观经济政策中的财政政策主要通过税收和政府支出进行调节。（）6.公司的资产负债率越高，说明其偿债能力越强。（）7.在弱式有效市场中，技术分析是有效的。（）8.夏普比率只考虑了资产组合的收益，没有考虑风险。（）9.行业处于幼稚期时，企业的盈利水平通常较高。（）10.可转换债券在转换之前是一种债券，转换之后是一种股票。（）五、简答题1.简述行业生命周期各阶段的特点。2.简要说明技术分析的三大假设及其意义。3.简述宏观经济政策中财政政策和货币政策的主要工具。4.简述公司财务分析中偿债能力分析的主要指标。六、讨论题1.讨论有效市场假说对证券投资分析的影响。2.分析行业竞争结构对企业盈利能力的影响。3.探讨宏观经济环境对证券市场的影响机制。4.讨论可转换债券对发行公司和投资者的利弊。答案一、填空题1.周期性2.每股市价/每股收益3.历史会重演4.利率敏感性5.货币政策6.利润表7.强式有效市场8.单位9.衰退期10.债权性二、单项选择题1.C2.B3.B4.B5.C6.B7.B8.A9.C10.B三、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABC7.ABCD8.ABCD9.ABCD10.ABCD四、判断题1.×2.√3.×4.×5.√6.×7.×8.×9.×10.√五、简答题1.幼稚期：市场需求低，技术不稳定，企业盈利难，风险高。成长期：需求增长快，技术创新活跃，竞争加剧，利润增加。成熟期：市场需求稳定，竞争格局稳定，利润高且稳定，技术创新慢。衰退期：需求下降，竞争激烈，利润减少。2.市场行为涵盖一切信息：认为市场价格反映所有信息，便于从价格分析。价格沿趋势移动：价格按趋势变化，可据此预测走势。历史会重演：投资者心理和行为有重复性，可参考历史。3.财政政策工具：税收、政府支出、国债。货币政策工具：法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务。4.主要指标有流动比率（流动资产/流动负债）、速动比率（速动资产/流动负债）、资产负债率（负债总额/资产总额）等。六、讨论题1.有效市场假说认为市场有效时分析难获超额收益。弱式有效否定技术分析，半强式有效否定基本面分析。促使分析师关注内幕信息或新方法。2.行业竞争结构包括现有竞争者、潜在进入者、替代品、供应商和购买者。竞争激烈则企业盈利受限，如供应商和购买者议价能力强，企业利润被挤压。反之，企业盈利能力强。3.宏观经济环境