财务管理资料2023年-第一章国民收入核算

西方经济学（宏观部分）

第一章宏观经济学的数据

第一节一国（或一地区）收入的衡量

一、GDP概念用途及定义

（一）用途

GDP（grossdomesticproduct）衡量的是经济

用于购买新生产的物品与劳务的总支出，或者生产

这些物品与劳务所赚到的总收入。对一个整体经济

而言，收入必定等于支出。

（二）定义

GDP是指在某一既定时期一个经济社会（国

家或地区）内生产的所有最终物品与劳务的市场价

值。

注意：GDP用于国家层面，翻译为“国内生

产总值”;用于地区层面,翻译为“地区生产总值”。

二、对GDP定义的理解

（一）GDP是一个地理概念而不是一个国民概念,

区别于GNP

如:

日本人在中国提供要素生产的最终产品，计入

中国GDP而不计入中国GNP；但计入日本GNP

而不计入日本GDP。

GDP计算范围：一国或地区永久居民在本国

或地区+他国或地区永久居民来该国或地区

GNP计算范围：一国或地区永久居民在本国

或地区+一国或地区永久居民去他国或地区

GNP=GDP+NFI（国外净要素收入）

（二）按生产期而不是按交易期核算

注意：1、旧货交易中旧货本身的市场总价不

计入GDP（因已经计入生产期GDP）,但其中产生

的劳务费和税费要计入GDPo2、土地转让和普通

股票交易中土地、普通股票本身的市场总价不计入

GDP（因这只是一种产权转移，而本身并未生产新

的价值），但其中产生的劳务费和税费要计入GDP

（三）不但租赁房的租金要计入GDP,而且使用

自有房的估算租金（由政府统计部门估算）也要计

入GDP

（四）最终物品的市场价值计入GDP,而中间物

品的市场价值不计入GDP（原因在于避免重复计

算）

:终物品：消费者使用的消费品和生产者使用

的资本品

中间物品：用来生产最终产品的产品（如原材

料、半成品、零部件等）

（五）GDP是一个流量，不是一个存量

三、GDP的组成部分（支出法核算GDP）

从部门支出的角度，GDP（用Y表示）由四

个部分组成：消费（C）、投资（I）、政府购买（G）

和净出口（NX）。可用恒等式表示为：GDP=

C+I+G+NXoC、I、G构成内需，NX又称为外需。

（1）消费（consumption）,是家庭购买新住

房之外用于物品和劳务的支出。用于理发、医疗、

旅游、教育等方面的支出包含在劳务消费之中。

（2）投资（investment）,是对用于未来生产

更多物品和劳务的物品的购买，是资本设备、存货

和建筑物购买的总和。建筑物购买包括新住房支出。

（3）政府购买（governmentpurchase）,包括

各级政府用于物品与劳务的支出。其中，各级政府

用于劳务的支出包括政府员工的薪水和用于公务

的支出。近年来美国国民收入帐户将其更名为“政

府消费支出和总投资”。

注意：包括政府支付的社会保障补助、失业保

障补助等在内的转移支付不计入政府购买（或者说

不计入GDP）。因为：一是它们并不用于政府交换

现期生产的物品和劳务；二是它们尽管改变了家庭

收入，但并没有反映经济社会的生产。

（4）NX为净出口（netexport）,等于外国（或

地区外）对国内（或地区内）生产的物品的购买（出

口）减国内（或地区内）对外国（或地区外）生产

的物品的购买（进口）。之所以要减，是因为GDP的

其它部分已经包含进口的物品和劳务。

四、真实GDP、名义GDP及GDP平减指数

（一）名义GDP与真实GDP

1、定义

（1）名义GDP：是按现期价格评价的物品与

劳务生产的价值。

（2）真实GDP：是按不变价格（基期价格）

评价的物品与劳务生产的价值。

2、计算

如以1999年为基期计算2008年的GDP：

名义GDP：用2008年的产量乘以2008年的

市场价格

真实GDP：用2008年的产量乘以1999年的

市场价格

3、扩展

如以05年为基期计算2008年的GDP增长率:

名义GDP增长率二（08年名义GDP-05年名

义GDP）/05年名义GDP

真实GDP增长率=（08年实际GDP-05年实

际GDP）/05年实际GDP

4、作为衡量经济福利的指标，真实GDP优于

名义GDP

原因在于：计算GDP的目的是衡量整个经济

的运行状况，而真实GDP不受价格变动的影响，

它只衡量经济中物品和劳务的生产，反映了经济满

足人们需要与欲望的相关能力。

（二）GDP平减指数

1、概念用途

GDP平减指数只反映物品与劳务的价格，衡

量相对于基期价格的现期物价水平，是经济学家用

来监测经济中的平均物价水平，从而监测通货膨胀

率的一个衡量指标。

2、定义

GDP平减指数（GDPdeflator）又称为GDP

折算指数或GDP削减指数，是一种物价指数，是

名义GDP与真实GDP之间的比值。

3、计算

GOP平减指数=子与。"X100=1匕2,XKX）

真实GDPZ/R

，为最终产品（资本品、消费品）种类，,为核

算期（或当期），I为基期（通常以上一期为基期，

也可以用任何一期为基期），P为价格，。为产量。

4、GDP平减指数与通货膨胀率

通货膨胀率（inflationrate）是指从一个时期

到下一个时期某个物价水平衡量指标变动的百分

比。

可用GDP平减指数来计算通货膨胀率：

第二期GDP平减指数-第一期GDP平减指数10,

第二期的通货膨胀率XIn（1A（I

第一期GDP平减指数

注意：第一期和第二期GDP平减指数计算中

涉及到的真实GDP使用的是同一基期价格。

五、对GDP指标的评价

（一）就大多数情况而言，GDP是衡量经济福利

的一个好指标

原因在于：GDP确实衡量了人们获得过上有

意义生活的许多投入的相关能力。

（二）但GDP并不是衡量福利的完美指标

原因在于：对人们美好生活做出贡献的某些东

西并没有计入GDP之中。这些东西包括闲暇、家

庭自产自用品与自我服务、义务工作、环境质量、

收入分配（或收入差距）等。

（三）GDP忽略了发生在地下经济中的交易

地下经济、灰色经济、非正式经济或影子经济

包括合法但没有报告或记录的交易。

1、临时雇佣的非官方劳务交易

2、非法物品交易与非法劳务，如毒品交易、

卖淫、赌博等

3、家官僚作风和腐败产生的影子经济

六、国民收入基本公式

I=S+(T-G)+(Kr-NX)

其中，S为家庭储蓄，T为不含政府转移支付

Tr的净税收，T・G为政府储蓄，NFP-NX为外储

蓄，Kr为国外净要素支付：Kr=-NFIo

经济含义：就经济社会而言，由于在核算期内支

出法核算的GDP应该等于收入法核算的GDP,因

此在核算期内厂商投资也应该等于社会总储蓄。

(是根据支出法核算GDP的结果和收入法核算

GDP的结果应该衡等而得到的基本公式)

注意：如果在计算的已知条件中，既有税收数据,

又有政府转移支付数据，则使用

I=S+(T-Tr-G)+(Kr-NX)。

七、其它收入衡量指标

（一）国民生产总值GNP

（或地区）永久居民所赚到的总收入。

GNP=国内生产总值（GDP）+国外净要素收

入（NFI）

国外净要素收入NFI二要素收入流入一要素收

入流出

（二）国内生产净值NNP

NNP=GNP一折旧

折旧是经济中设备和建筑物存量的磨损或耗

损，又被称为“固定资本的消费二

（三）国民收入NI

国（或地区）居民在物品与劳务生产中赚到

的总收入。

NI=NNP・间接税.企业转移支付+政府补助资

金

（四）个人收入PI

家庭和非公司制企业得到的收入。

PI=国民收入（NI）-公司未分配利润（或留

存收益）•企业所得税及社会保障税（费）+政府给

家庭的转移支付+政府向居民支付的公债利息

（五）个人可支配收入DPI

家庭和非公司制企业在完成对政府的义务之

后剩下的收入。

DP仁个人收入（PI）一个人税收一个人非税

收支付（如交通罚单）;消费（C）+储蓄（S）

作业：1、［美］曼昆著.梁小民、梁砾译.经济学

原理第5版（宏观经济学分册）.北京：北京大学出

版社，2009.4：39-41.

2、高鸿业主编.西方经济学（宏观部分）第五

版.北京：中国人民大学出版社,2011.1：379-380.

第二节生活费用的衡量

一、CPI

（一）定义

CPI（consumptionpriceindex）,即消费物价

指数，是普通消费者所购买的一篮子物品与劳务的

费用的衡量指标。

（二）计算

1、固定篮子。根据对购买量大小的调查，确

定哪些物品和劳务价格对普通消费者是最重要的,

并以此固定要评价的一篮子物品和劳务。越重要的

物品和劳务在篮子中的权数（数量）越大。

2、找出价格。找出每个时期上篮子中每种物

品和劳务的价格。

3、计算这一篮子物品和劳务在不同时期的费

用。

4、选择其中一个时期为基期并计算各个时期

的CPI：

「a当期一篮子物品与劳务的费用

r—_____________________________yIIIfI

一基期一篮子物品与劳务的费用

（三）CPI与通货膨胀率

常用C用来计算通货膨胀率:

第二期的通货膨胀率乃=第二与一期CP【X1OO%

第一期CPI

注意:第一期和第二期CPI计算使用的是同一

基期。

（四）CPI的目的与局限性

1、目的：CPI是要衡量生活费用的变动。换句

话说，是要确定为了保持生活水平不变，收入应该

增加多少。

2、局限性：CPI并不是生活费用的完美衡量指

标。包括忽略了替代偏向、新产品的引进和无法衡

量的质量变动等相关问题。

(五)CPI与PPI、GDPdeflator

1、CPI与PPI

(1)PPI(producerpriceindex)即生产物价指

数，是企业所购买的一篮子物品与劳务的费用的衡

量指标。

(2)由于企业最终要把它们的费用以更高消费

价格的形式转移给消费者，所以通常认为PPI的变

动对预测CPI的变动是有用的。

2、CPI与GDPdeflator

经济学家和决策者为了判断物价上升的速率，

既要关注GDPdeflator,又要关注CPI。通常，这

两个统计数据说明了相似的情况。但存在两个重要

的差别使这两个统计数据不一致。

（I）CPI反映的是消费者购买的所有物品与劳

务的价格，而GDPdeflator反映的是国内（或地区

内）生产的所有物品与劳务的价格。因此，进口物

品影响CPL但不影响GDPdeflator。

（2）CPI比较的是对固定的一篮子物品与劳务

进行现期价格与基期价格比较，而GDPdeflator

是对现期生产的所有物品与劳务的价格与基期生

产的所有物品与劳务的价格进行比较，也就是说

GDPdeflator的变化会伴随生产的所有物品与劳务

组合（包括种类和数量）的变化。

二、根据通货膨胀的影响校正经济变量

（一）不同时期的货币数据

把T期的货币量换算成现期的货币量：

现期的物价指数

现期的货币数量=丁期的货币数量X

T期的物价指数

（二）指数化

指数化（indexation）是指根据法律或合同自

动地按物价水平变动对货币数量所作的校正。如生

活费用津贴或COLA、社会保障补助等。

（三）名义利率与真实利率

1、名义利率

名义利率(nominalinterestrate)是指通常公布

的，未根据通货膨胀的影响校正的利率。

2、真实利率

真实利率(realinterestrate)是指根据通货膨

胀的影响校正过的利率。

3、真实利率=名义利率-通货膨胀率

第二章简单国民收入决定理论

一、均衡产出与产品市场均衡条件

(一)均衡产出的含义

又称为均衡收入，是和经济社会总相关需求相

等的产出或者收入。

(二)产品市场均衡条件

Y=C+I+G+NX

二、投资储蓄恒等式

VY=C+S+T+Kr

.\Yd+T+Kr=C+I+G+NX(Yd=C+S)

即：1=S+(T-G)+(Kr-NX)

经济含义：只有当厂商投资等于社会总储蓄时,

经济社会的产品市场才会处于均衡状态。

(投资储蓄恒等式在含义上与国民收入基本

公式不同，投资储蓄恒等式是根据产品市场均衡假

设和国民收入构成推导出的一种衡等假设)

注意:此处T为不含政府转移支付Tr的净税收。

如果在计算的已知条件中，既有税收数据，又有政

府转移支付数据，则使用I=S+(T-Tr-G)+(Kr-NX)o

三、凯恩斯消费理论：绝对收入消费理论

1、基本思想

(1)可支配收入增加引起消费增加。

(2)消费增加不如收入增加得多，或者说，

消费随收入增加而增加的幅度是递减的，即边际消

费倾向是递减的。

2、函数表达

C=a+f3Yd

其中，c为当期消费支出；L为当期可支配收入。

a为自主消费或自发消费，是指和当期可支配

收入L无关的当期消费支出部分，或者说是有过去

或者未来可支配收入支撑的当期消费支出部分。

尸为边际消费取向：表示消费对可支配收入的

敏感程度（或反应程度），是指当期可支配收入增

加一单位时当期消费所增加的量，或者说，当期增

加的可支配收入用于追加消费部分所占的份额。

（富人家庭）.（穷人家庭）【部分

与总体的比值一定在0与1之间】

3、图示

四、产品市场均衡时的乘数

（乘数：自变量发生一个单位变化所引起的因变量

同向或反向变化的倍数）

三部门经济产品市场均衡时的乘数推导:

根据凯恩斯消费理论：c="附一一①，其中

Yd=Y-(J-Tr)②

代②入①有：C={a-（3T-vpTr）-f3Y----③

再根据产品市场均衡条件：Y=C+I+G——④

代③入④，则有：

y=-^-+—G---T+帚一⑤

\-p\-ft1-/?\-ft

由⑤可得:

8Y1

k（投资乘数：均衡产出变化量与带来

I=di1一/3

均衡产出变化的投资变化量

之间的比值）

8Y1

__（购买支出乘数：均衡产出变化量与

8G\-p

带来均衡产出变化的购买支

出变化量之间的比值）

（税收乘数：均衡产出变化量与带

来均衡产出变化的税收变化量之间的比值）

（转移支付乘数：均衡产出变化量

dir1-[3

与带来均衡产出变化的转移支付变化量之间的比

值）

/=2+寡=1（平衡预算乘数：当政府购买支出

oG8T

和政府税收同时增加或减少一个单位时均衡产出

就会增加或减少一个单位）（注意：平衡预算乘数

始终等于1,对其不需要计算）。

注意：（1）产品市场均衡时乘数在计算中的运

用。

（2）除了投资乘数和平衡预算乘数之外，其

它几个乘数在第四章“宏观经济政策效果分析”

中可用来计算财政政策实施时IS曲线水平移动的

距离，如：政府购买支出政策IS曲线水平移动的

1

距离为kcxAG=xAGo

第三章产品市场与货币市场的一般均衡

一、IS模型一一产品市场一般均衡（条件）模型

（一）凯恩斯投资决定理论

（1）基本思想

①投资者通过对预期利润率和存款利率大小

的比较，来进行投资决策。当预期利润率高于市场

利率，投资或增加投资；当预期利润率低于市场利

率，不投资或减少投资。

②投资是利率的减函数，或者说利率是投资的

成本。当投资者用自有资金投资，利率为机会成本;

当投资者用借贷资金投资时，利率为直接成本。

（2）投资方程

i=e-di

其中，e称为自主投资或自发投资，是指社会

不存在借贷或当利率为0时的投资支出量；d为投

资利率系数，表示投资对利率变化的反应程度，即

利率变化1个百分点所引起的投资反向变化的量;

dr表示利率造成的投资减少量。

注意：计算投资额时只将利率数据的百分点代

入，不代入百分号；计算出的利率结果则要直接加

上百分号。后面凡是用投资方程参与推导出的方程

计算也是如此。

(3)图示

(二)IS方程推导

以三部门经济为例：

根据凯恩斯消费理论：c=a+BYd——①，其中

Yd=Y-(T-Tr)------②

代②入①有：c=(a-BT+[3rr)+|3Y——③

再根据凯恩斯投资理论：i=e-di一—④

代③④入产品市场均衡条件表达式：

Y=C+I+G,则得到IS方程：

_a+e+G-0T+(3Trd

或:

r_a+e+G-J3T+/3Tr1-/7^

注意：此推导过程可用于计算。如果是两部门

经济，则将上述各方程中的与政府有关的变量删掉。

（三）IS曲线推导

以两部门经济为例推导：（见教材416页）

（四）IS曲线经济含义

1、IS曲线表示均衡产出Y反向取决于市场利

率1。

2JS曲线上的点表示产品市场处于均衡状态，

即产品总供给等于产品总相关需求，或者厂商投资

等于总储蓄。

3、不在IS曲线上的点表示产品市场处于非均

衡状态，即产品总供给不等于产品总相关需求，或

者厂商投资不等于总储蓄。处于IS曲线左下方区

域中的点表示产品的总供给小于产品的总相关需

求，或者总储蓄小于厂商投资；处于IS曲线右上

方区域则情况相反。

4、政府税收、政府购买支出、政府转移支付量

的变化（财政政策的实施）会改变IS曲线的截距，

引起IS曲线的平移。

5、IS曲线斜率（1一万）/“的大小

（1）反映IS曲线的陡峭程度。

（2）主要取决于投资利率系数”的大小，因为

边际消费倾向尸通常较稳定。

（3）影响宏观经济政策的效果。

二、LM模型一一货币市场一般均衡条件模型（利

率决定模型）

（一）利率决定理论

凯恩斯认为：利率取决于货币的供求，而货币

的供给由央行控制（外生破策变量），所以利率主

要决定于货币相关需求。

1、货币相关需求

又称为流动性偏好，是指人们出于各种考虑而

宁愿牺牲掉利息收入也要持有现金的心理倾向。

2、货币相关需求动机

①货币相关需求交易动机

含义：是指人们需要货币是出于正常交易考

虑。

出于交易动机而产生的货币相关需求量主要

正向取决于实际国民收入Y。

②货币相关需求谨慎动机

含义：又称为预防性动机，是指人们需要货币

是出于应对意外支出考虑。

出于谨慎动机而产生的货币相关需求量主要

正向取决于实际国民收入Y。

出于交易动机和谨慎动机所产生的货币相关

需求量L与实际国民收入Y之间的关系可表示为:

....Lx=kY

其中，K为货币相关需求收入系数，即乙与Y的

比值。

③货币相关需求投机相关需求

含义：是指人们需要货币是为了购买有价证券。

出于投机相关需求所产生的货币相关需求量4

主要反向取决于市场利率1。

4=4（/）或者L2=A-hr

h为货币投机相关需求利率系数：又称为流动

性偏好利率系数，表示货币投机相关需求对利率变

化的敏感程度，即表示利率上升一个百分点所引起

的货币投机相关需求减少量。

3、货币相关需求函数

L=kY-hr

其中，Lj+人为实际货币相关需求量。

4、货币供求平衡与利率的决定

（1）货币市场均衡条件

实际货币供给等于实际货币相关需求，即〃2〃

（2）利率的决定

其中，〃,为实际货币供给量，是名义货币供给

量”与价格水平（物价指数）P的比值：

可见市场利率（均衡利率）反向取决于名义货

币供给量和货币投机相关需求利率系数，正向取决

于实际国民收入、货币相关需求收入系数和价格水

平（物价指数）。

注意：计算中只将利率数据的百分点代入，不

代入百分号；计算出的利率结果则要直接加上百分

号。（下同）

（二）LM模型推导及经济学意义

1、LM方程推导

根据货币市场均衡条件,〃〃与货币相关需求函

数人叱一/次可得至ljLM方程：

2、LM曲线推导

（1）推导过程（见教材426页图14・13）

（2）LM曲线斜率）的几种变化情况

h

①）不变

h

②:变化

I小LM

-►古典区域

凯恩斯区域、

—间区域

0---------------->

Y

古典区域一一%趋于无穷大。

凯恩斯区域一一十趋于0,货币投资相关需求对

利率敏感程度为Oo

中间区域一一不介于0与无穷大之间。

（三）LM曲线经济含义

1、LM曲线表示市场利率［正向取决于国民产

出Yo

2、LM曲线上的点表示货币市场处于均衡状

态，即货币供给等于货币相关需求。

3、不在LM曲线上的点表示货币市场处于非

均衡状态，即货币供给不等于货币相关需求。处于

LM曲线左上方区域中的点表示货币供给大于货币

相关需求，存在超额货币供给；处于LM曲线右下

方区域则情况相反。

4、货币供给量的变化（货币政策的实施）会

改变LM曲线的截距，引起LM曲线的平移。

5、LM曲线斜率《的大小

（1）反映LM曲线的陡峭程度。

（2）主要取决于投机货币相关需求利率h,因

为K通常较稳定。

（3）影响经济政策的实施效果。

三、IS—LM模型

（一）IS—LM联立方程

[S.「=a+e+G-/3T+f3Tr1―/?^

•dd

LM：一工坊

hh

注意：在计算中，根据已知条件中的数据，要

会求：（1）IS方程和LM方程；（2）均衡利率（或

市场利率）与均衡产出；（3）均衡时的消费、投资

与货币相关需求量。

（二）IS—LM曲线图

1/、

均衡利率

（三）IS—LM曲线经济含义（汇总IS与LM曲线

的经济含义）

第四章宏观经济政策

一、含义

1、财政政策

政府通过改变财政收支来调整总相关需求，进

而影响收入和就业的宏观经济政策。

2、货币政策

央行通过改变货币供给量来调整利率和总相

关需求，进而影响收入和就业的宏观经济政策。

二、目标

（一）充分就业

1、含义：让达到劳动年龄、具有一定劳动相

关能力且愿意就业的人都能实现就业。

2、测定指标：（充分就业程度）

失业率=（失业人数/劳动力总量）X100%

3、经验性判断标准

（1）不存在非自愿失业。

（2）职位空缺数正好与寻找工作的人数相等。

（3）失业率为4%〜6%o

（二）物价稳定

1、含义：物价总水平基本稳定，也就是物价

不出现大幅波动。

通常保持物价适度上涨。这样有利于刺激经济

增长，实现充分就业。

2、测定指标一一通货膨胀率冗

可用物价指数计算。物价指数的三种类型:GDP

平减指数、CPI、PPI

常用：兀=（核算期CPI一基期CPI）/基期CPI

（计算结果：“+”为通货膨胀，为通货紧

缩）

（三）经济增长

1、含义

持续稳定。经济在增长过程中不出现大起大落。

2、指标：实际GDP增长率

（四）国际收支平衡

1、含义

净出口与净资本流出之间的平衡。

通常保持国际收支适度盈余（即NX适度大于F,

F为净资本流出）。

2、指标或条件：NX=Fo

NXvF为国际收支赤字，NX>F为国际收支盈

余。

三、效果

（一）含义

宏观经济政策效果是指宏观经济政策实施所

引起的国民产出或国民收入改变的程度。

（二）测定指标：产品市场与货币市场同时均衡时

的经济政策乘数

1、经济政策乘数越大，经济政策效果越明显；

经济政策乘数越小，经济政策效果越微弱。

2、产品市场与货币市场同时均衡时的乘数推

导：

TO一。

E_a-^-e+G-/3T+/3Tr1

JL。•r-i

dd©

LM：-土+如②

hh

由①②可得到:

(a+e)h11T11T।(a+e)h

Y=GTTrm

[°kd+、kd.kd.kd八Q、h1

o]―/R7+——\-(R3+——(\-(3)—+k

hhd

（1）财政政策乘数

①税收政策乘数

-

②购买支出政策乘数

9Y=I

h

③转移支付政策乘数

9Y卜

（2）货币政策乘数

9Y=____!___

am（|-6）#+k

注意:此处政策乘数可用于结合上一章IS-LM

联立方程相关相关问题的计算：（D当均衡产出要

到一个新水平时，需要税收、或者购买支出、或者

转移支付、或者货币供给量改变多少；（2）反过来，

税收、或者购买支出、或者转移支付、或者货币供

给量改变多少时，均衡产出会改变多少。

（三）效果分析

1、财政政策效果

财政政策效果的强弱主要取决于：

（1）投资利率系数d的大小。d越大，财政政

策效果越弱；反之亦然。

l,/r

当=AG2（购买支出的方向力度一致），如

果111=112,dl<d2,则丫1-羽〉丫4-丫2。

（2）货币相关需求利率系数h的大小。h越大，

财政政策效果越强；反之亦然。

当=AG2（购买支出的方向力度一致），如果

d尸L,hl<112,则YI・YOVY3・Y2。

注意：（1）财政政策力度可用IS曲线水平移

动距离来刻画。税收政策实施使IS曲线水平移动

距离为：工…购买支出政策实施使IS曲线水

平移动距离为：AXAG；转移支付政策实施使IS

曲线水平移动距离为:-^-xATro

1-Z?

（2）财政政策效果可用IS曲线与LM曲线的

交点或均衡点之水平移动距离（国民产出变化量”）

来刻画。税收政策实施使均衡点水平移动距离（

民产出变化量”）为：一购买支出政策

1一夕a+了kd

实施使均衡点水平移动距离（国民产出变化量

为:——^-rxAG；转移支付政策实施使均衡点水平

1ckd

>-/?+—

h

BAT

移动距离（国民产出变化量相）为:---------....-xATro

.okd

2、货币政策效果（略）

注意：（1）货币政策力度可用LM曲线水平移

动距离来刻画。货币政策实施使LM曲线水平移动

距离的计算：

根据LM：一子+打，有Y=W，进而可得到:

/?hKK

dY1

----=—9

dmk

因此货币政策实施使LM曲线水平移动距离为△…

K

（2）货币政策效果（国民产出变化量“）可

用IS曲线与LM曲线的交点或均衡点之水平移动距

离来刻画。货币政策实施使均衡点水平移动距离为

（国民产出变化量AK）：工x\mo

Q—R+k

a

（四）挤出效应

1、含义

政府购买支出增加引起消费和投资减少。

2、作用路径

挤出效应的作用路径：政府购买支出增加，引

起货币交易相关需求量增加（货币供给量相对减

少），进而导致利率上升，最终使消费和投资减少。

附：政府购买支出增加政策的实施通过两条路

径对国民产出产生影响：一是按照乘数」使国民

产出增加—\一。xAG；二是同时按照乘数一使

11

国民产出减少（)xAG（挤出效应）。最终,

1-^+—1-尸

h

政府购买支出增加政策的实施使国民产出增加

।Qkd，xAGo

i+加

3、测定指标

[-P+—\-p

h

绝对值越大，挤出效应越强。

kd

4、主要取决于丁的大小，或者d和h的大小。

（1）d越大，挤出效应越大，反之亦然。

（2）h越大，挤出效应越小，反之亦然。

（五）两种极端情况

1、凯恩斯极端

（1）货币政策完全无效，财政政策完全有效

——IS垂直或LM水平,即d趋于0或h趋于无穷大。

财政政策完全有效，货币政策完全无效。

（2）图示

r/N

is

.LM

e

o

2、古典极端

（DIS水平或LM垂直,即d趋于无穷大或h趋

于0。财政政策完全无效，货币政策完全有效。

（2）图示

四、政策混合使用分析

（一）双扩张政策

1、经济后果（或结果）

如图所示：

（1）国民产出增加。

（2）利率变化不确定。利率是否发生变化及

变化方向取决于财政扩张与货币扩张的力度大小。

当财政政策扩张力度大于货币政策扩张力度,

利率上升；

当财政政策扩张力度小于货币政策扩张力度,

利率下降；

当财政政策扩张力度等于货币政策扩张力度,

利率不变。

2、适用的经济阶段：经济极度萧条

3、政策组合意图：

扩张性财政政策一一刺激总相关需求。

扩张性货币政策一一降低利率，刺激消费和投

资，进而增加总相关需求。

（二）扩张性财政政策与收缩性货币政策

1、经济后果（或结果）

如图所示：（略）

（1）利率上升。

（2）国民产出Y是否发生变化及发生变化方

向取决于政策的力度大小（三种情况分析略）。

2、适用的经济阶段：经济出现萧条但又不过

度萧条。

3、政策组合意图

扩张性财政政策一一刺激总相关需求。

收缩性货币政策一一提高利率，抑制消费和投

资，防止总相关需求出现过热。

（三）收缩性财政政策与扩张性货币政策

1、经济后果（或结果）

如图所示：（略）

（1）利率下降。

(2)匾民产出Y是否发生变化及发生变化的

方向取决于政策的力度大小（三种情况分析略）。

2、适用的经济阶段：

经济较热但又不过热。

3、政策组合意图:

收缩性财政政策一抑制相关需求。

扩张性货币政策一降低利率，刺激消费和投

资，防止总相关需求出现严重不足。

（四）双收缩政策（双稳健政策）

1、经济后果（或结果）

如图所示：（略）

（1）总产出/总收入Y减少。

（2）利率是否发生变化及发生变化的方向取决

于两种政策收缩的力度大小（三种情况分析略）。

2、适用的经济阶段

经济出现严重通货膨胀

3、政策组合意图：

收缩性财政政策一一抑制总相关需求。

收缩性货币政策一一提高利率，抑制消费和投

资，进而抑制总相关需求。

注意：（D要会运用IS-LM曲线分析去对某

一套政策组合实施的经济后果（或结果）和意图进

行判断；（2）要会反过来根据提出的要达到的经济

后果（或结果）和意图而运用IS-LM曲线分析去

选择政策组合。

五、政策工具

（一）财政政策工具

1、财政政策工具类型

（1）税收政策（变动税收）

①税收：政府强制性地无偿取得财政收入的一

种形式

②作用路径

根据Yd=Y-（T-Tr）,税收变动引起可支配收入的变

动；

而根据c=a+0Yd,可支配收入会引起当期消费

的变动；

进而根据D=C+I+G+NX当期消费的变动会引

起总相关需求的变动；

最后根据Y=D,总相关需求变动会引起总收入

的变动。

总之，税收上升（下降），引起可支配收入的

减少（增加），减少（增加）了消费，使总相关需

求下降（上升），导致最终产出/收入减少（增加）。

（2）购买支出政策（变动政府购买支出）

①政府购买支出：政府购买最终产品所产生的

支出。

②作用路径

7Y=D=C+I+G+NX

，政府购买支出的增加会引起社会总相关需

求的增加，最终导致总产出/收入的增加，反之亦然。

（3）转移支付政策（变动转移支付）

①转移支付：政府对弱势群体、弱势产业、落

后地区的一种无偿支出。

②作用路径

VYd=Y-（T-Tr）

・•・转移支付增加会引起可支配收入的增加，从

而引起消费的增加，导致总相关需求的增加，最终

导致总产出/总收入的增加，反之亦然。

（4）发行公债（政府有偿取得财政收入的一种

特殊形式）。

①公债：政府对公众的债务，公众对政府的债

权。（公债债息不计入GDP）

②机理/作用路径

发行公债，增加了政府的财政收入，增强了政

府的支出相关能力，从而提高政府刺激总相关需求、

治理经济萧条的相关能力。

③为什么政府通过发行公债而不是通过增加税

收来填补赤字？

（T-G-Tr>0——财政预算盈余T-G-Tr<0—

一财政预算赤字）

政府实行财政赤字政策的目的，是为了刺激总

相关需求，推动经济增长。通过增加税收来填补赤

字，必然导致总相关需求收缩，抑制经济（GDP）

的增长，最终会抵消财政赤字政策的效果。而通过

发行公债来填补赤字，则可避免通过增加税收填补

赤字所带来的负面影响。

2、财政政策对经济的调控方式

（1）自动稳定机制（“自动稳定器”作用）

指经济制度自身所存在的自动抵御外来因素

对经济干扰的一种机制。

（2）主动调节机制（“权衡性财政政策”作用）

为了实现无通货膨胀的充分就业，当经济处于

过热状态时，政府应积极主动采取紧缩性财政政策,

抑制通货膨胀；当经济处于下滑阶段时，政府应主

动采取扩张性政策，来消除失业。

（二）货币政策工具

1、银行相关系统

（1）商业银行

业务：负债（吸收存款）、资产（投资和放贷）、

中间（代收代支）。

（2）中央银行

职能：

——发行的银行：发行货币。

——银行的银行：①中央银行为商业银行提供

短期贷款；②为商业银行代管法定准备金；③集中

办理商业银行的业务结算。

国家的银行：①代理国库；②提供政府所

需资金；③实施货币政策；④监督金融市场；⑤代

表政府和其他国家进行金融交往。

2、货币创造乘数（与货币政策乘数是不同概

念）

（1）相关概念

①活期存款（D）：存户与银行之间没有明确取

款时间的存款。

准备金：商业银行从活期存款中提取出来用于

活期存款人取款用的资金。

②法定准备金率Id：央行规定商业银行准备金

在活期存款中应占的最低比率。

法定准备金Rd：按照法定准备金率提取的准备

金。

逋=皆

③超额准备金Re：超过法定准备金部分的准备

金（也就是商业银行没有投资出去或者贷放出去而

存的资金）。

超额准备金率也超额准备金在活期存款中所占

的比率。

R=皆

④现金漏出ex又称为通货，是以纸币、硬币

的形式存在，或者说从银行的相关系统中流放出来

的纸币和硬币。

现金存款比率5现金漏出总额在整个活期存

款中所占的比率。

CM

(2)货币创造乘数：指货币供给量与基础货币

量之间的比例(M/H)

货币供给：这里是指狭义的货币供给，包括通

货和活期存款。

基础货币：包括银行准备金(Rd.+Re)和通货(5)。

表达式：

M_CSD_n+i

-

H一Cu+Rd+Rer=+I-d+le

注意：要会运用法定准备金率、超额准备金率、

现金存款比率的定义表达式以及货币创造乘数公

式计算相关量。

3、货币政策工具类型

(1)再贴现率政策(变动再贴现率政策)

再贴现率是中央银行贷款给商业银行及其他

金融机构的利率。

◎作用路径：

央行上调再贴现率，会引起银行相关系统准备

金数量（或基础货币量）减少，进而引起货币供给

量减少；反之亦然。

（2）法定准备金率政策（改变法定准备金率）

法定准备金率是央行规定商业银行准备金在

活期存款中应占的最低比率。

◎作用路径：

央行上调法定准备金率，意味着1单位法定准

备金所能支撑的活期存款量减少，因此会引起货币

供给量减少；反之亦然。

（3）公开市场业务

含义：又称为公开市场操作，是指央行以买者

或卖者的身份进入公债市场，通过参与公债买卖来

达到货币供给量调控目的的货币政策工具。

◎作用路径：

央行回购政府债券，会引起银行相关系统准备

金数量（或基础货币量）增加，进而引起货币供给

量增加；反之亦然。

第五章失业与通货膨胀

一、失业

（一）定义

达到劳动年龄、具有劳动相关能力、愿意就业

的人还处于未就业状态。

（二）测定指标：失业率

失业率指经济社会在一定时期失业人数在劳

动力中的比例

（三）类型

1.摩擦性失业

（1）含义

生产过程中由于难以避免的因素，例如转业,

而导致的短期、局部性失业。

（2）特点与性质

持续时间短，通常起源于劳动供给方，不属于

严重的经济相关问题。

2.结构性失业

（1）含义

由于经济结构的变动，劳动力供给结构和相关

需求结构不匹配所导致的失业。

（2）特点与性质

持续时间长，通常起源于劳动相关需求方，属

于严重的经济相关问题。既有职位空缺，又存在失

业。

（3）根源

①相关技术变化

A相关技术进步，劳动力相关需求变小（特别

是资本密集型企业）。

B开发出新的相关技术本次项目，对劳动力有

特别要求。

②消费者的偏好变化

导致产品相关需求衰退，甚至退出市场。

③劳动的不流动性

劳动力流动的阻力：户籍制、人事档案管理、

住房相关问题、生活习惯等

3.周期性失业（正常但需要政策解决）

含义：伴随经济出现衰退或萧条，因经济的支

出和产出下降到而导致的失业。

经济周期:萧条、复苏、高涨、衰退

（四）奥肯定律

1、合适的内容

当经济社会的实际失业率高于自然失业率1个

百分点，该经济社会的实际产出低于潜在产出2个

百分点；或者说，当经济社会的实际产出低于潜在

产出2个百分点，该经济社会的实际失业率高于自

然失业率1个百分点。

也可表述为（较常用）：当经济社会的失业率提

高1个百分点，该经济社会的产出就会下降2个百

分点;或者说，当经济社会的产出下降2个百分点，

该经济社会的失业率就会提高1个百分点。

2、公式

Y-Y

----二f二一。（〃一〃*）

其中，Y为实际产出，匕为潜在产出，u为实

际失业率，11为自然失业率。

潜在产出又称为充分就业产出或收入、趋势产

出或收入。

3、结论

实际GDP必须与潜在GDP保持同样快的增长,

以防止失业率的上升；要想失业率下降，实际GDP

增长就必须快于潜在GDP的增长。

二、通货膨胀

（一）含义及测定

1.含义

经济社会在一定时期，物价出现持续、普遍上

涨。

2.测定指标：通货膨胀率n

（1）含义

经济社会的物价在某一时期变化的百分比。

（2）计算公式

可运用价格指数计算（价格指数：CPKPPK

GDP,PPI发生变化通常会引起CPI和GDP变化）

一般采用CPI计算：

冗=（当期CPI—上一期CPI）/上一期CPI

（二）成因

1.过度增发货币一一作为货币现象的通货膨胀

①通货膨胀率=货币供给增长率一经济实际增

长率+货币流通速度变化率

②政策结论：货币增发速度应与经济实际增长

速度保持一致。

2.相关需求过度增长一一相关需求拉动的通货

膨胀（超额相关需求通货膨胀）

3.供给成本的提高一一成本推动的通货膨胀

（成本通货膨胀或供给通货膨胀）

（1）工资推动

①前提：劳动市场为不完全竞争市场。

②工资价格螺旋：当一个经济社会大部分部门

的工人要求涨工资，而且得到满足，会引起物价上

涨；而当物价出现上涨，为了保护自己的利益，工

人会再次要求涨工资，从而再次引起物价上涨。

（2）利润推动

前提：产品和服务市场是不完全竞争市场。

4.经济结构因素的变动一一结构性通货膨胀

由于生产率较高部门工人工资通常高于生产效

果较低部门工人工资，因此生产率较低部门的工人

要求享受同等工资的国民待遇，而当这一要求得到

满足时，全社会的工资增长速度就会高于劳动生产

率增长速度。

（四）经济效应

1.分配效应

（1）固定收入者受损，变动收入者获益。

（2）债权人受损，债务人获益。

（3）现金持有者受损，实物资产拥有者获益。

注意：通胀的影响属于自发效应，并非有意识

地把一部分人的收入转为另一部分人的收益；且家

庭拥有多种角色，通胀的对各种角色的影响在家庭

中会被抵消而弱化。

2.产出效应

（1）相关需求拉动型通货膨胀能够带来产出和

就业增加。

（2）成本推动型通货膨胀会导致失业增加。

（3）超级通货膨胀会导致经济崩溃。

三、失业与通货膨胀的关系一一菲利普斯曲线

（一）最初的菲利普斯曲线和改造过的菲利普

斯曲线

1958年失业率u货币工资增长率W

（反向变动）

工资增长率=（本月工资率一上月工资率）/上月

工资率X100%

工资出现正增长一一经济社会中人们收入普遍

增加一一消费相关需求增加一一消费品生产规模

扩张一一投资相关需求增加一一资本品生产规模

扩张一一对劳动相关需求扩张一一失业减少

（二）修正过的菲利普斯曲线（新古典综合派

萨缪尔森提出）

1.依据：由于通胀率=货币工资增长率一劳动生

产增长率，当劳动生产率增长率为0时，通货膨胀

率=货币工资增长率。

2.函数表达：n=一£（u-U*）

其中，U是实际失业率，U*是自然失业。

表示失业率与通货膨胀之间的替代关系。

3.图不

通货膨胀率”T、犷张性经济政策会使》上升，u下降

--1社会临界点

"安全区域

4.政策含义与政策运用

（1）含义：由于通货膨胀率等于货币工资增

长率，政策实施者可以通过提高通货膨胀率来降低

失业率，或者通过提高失业率来降低通货膨胀率。

（2）运用：首先要确定社会临界点和安全区

域，其次看经济社会实际n和u是否落在安全区域

内，如果是，则政府不需要实施经济政策，如果不

是，政府政策实施者根据失业率和通胀之间的必然

关系选择经济政策。

注意：高通胀率，低失业率，有利于穷人；高

失业率，低通胀率，有利于富人。因此，临界点的

选择要综合考虑整个经济社会穷人和富人所能接

受的极限。

（三）短期菲利普斯曲线（货币学派弗里德曼提出）

1、方程

n=ne-（u—u*）

2、经济含义

3、政策含义

（四）长期菲利普斯曲线

1、方程

U=U*

2、经济含义

3、政策含义

第六章经济周期理论

一、经济周期

（一）含义：经济周期（又称商业周期或商业循

环），是指国民总产出、总收入和总就业的波

动。这种波动以经济中的许多成分普遍而同期

地扩张或收缩为特征，持续时间通常为2~10

年。

（二）四个阶段：主要阶段一繁荣与萧条，过渡

阶段一衰退与复苏

1）繁荣阶段的特征：＜1＞＞生产迅速增加；＜2＞、

投资增加；＜3＞＞信用扩张；＜4＞、价格水平

上升；＜5＞＞就业增加。

2）衰退阶段的特征：＜1＞、购买急剧下降，同时，

汽车和其他耐用品的存货会出人意料地增加;

＜2＞、对劳动的相关需求下降；＜3＞、产出下

降，导致通货膨胀步伐放慢；＜4＞＞企业利润

在衰退中急剧下滑。

二、乘数一加速数模型

（一）加速原理

1.含义：产量水平的变动和投资支出数量之间

的关系。

2.加速数：资本一产量比v

若以K代表资本存量，Y代表产量水平，v代

表资本一产量比率，即一定时期每生产单位货

币产量所要求的资本存量的货币额，则有：

K=vY（K：存量，Y：流量，一

般情况下，v＞l）

(1)净投资：为了增加资本存量，需要投资支出

净增加。记It是时期t的投资净额。

公式：11=vYt—vYt・l=v(Yt—Yt-1)

T时期的净投资额决定产量从(t-1)

到t的变动量乘以资本一产量比。净投资取

决于产量水平的变动，变动的幅度大小取决

于v的数值。

(2)基本方程

由于总投资由净投资与重置投资(或更新投

资)构成,如果将重置投资视为折旧，便有：

总投资公式:t时期总投资=v(Yt—Yt-l)+t时

期的折旧

加速原理说明：如果加速数为大于1的常数，

资本存量所需要的增加必须超过产量的增加。

三、乘数一加速数模型

(1)基本方程如下：

Yt=Ct+It+Gt——产品市场的均衡

公式，即收入恒等式

Ct邛Yt・l,ov*l——简单的消费函数

It=v（Ct-Ct-1）,v>0——加速原理依

赖于本期与前期消费的改变量

由上述基本方程可得：

Yt=pYt-l+v（Ct-Ct-1）+Gt

含义:边际消费倾向越大,加速数越大,

政府支出对国民收入变动的作用也越大。

（2）经济含义

①t期政府购买支出的的增加，引起t期国民产出

的增加

②在社会经济生活中，投资、收入和消费相互影响,

相互调节，通过加速数，上升的收入和消费

会引致新的投资，通过乘数，投资又使收入

进一步增长，假定政府支出为一固定的量,

则靠经济本身的力量自行调节，就会自发形

成经济周期，经济周期中的阶段是乘数与加

速数交互作用而形成的：投资影响收入和消

费（乘数作用），反过来，收入和消费又影响

投资（加速数作用）。两种作用相互影响，形

成累积性的经济扩张或收缩的局面。

第七章宏观经济学的微观基础

一、消费(重点：费雪的跨期消费决策理论和霍

尔的消费的随机游走假说)

(一)跨期消费决策

1930年，费雪提出跨期消费决策模型。考虑一个

消费者只面临两个时期懂得消费决策：第一个时期

是青年期，第二个时期是老年时期。

(1)消费者跨期消费预算约束条件：C1+

C2/(l+r)=yl+y2/(l+r),其中,Cl、yl是

第一期的消费和收入，C2、y2是第二期的

消费和收入。

斜率：-1(1+r)

图：跨期消费的预算约束

(2)跨期消费的无差异曲线，无差异曲线表

示消费者获得同样满足的第一期与第二期

消费的组合。消费者对同一条无差异曲线上

的所有点的偏好都是无差异的。如图所示,

II、12、13表示消费者的三条无差异曲线,

其中消费者对12曲线上a、b、c三点的偏

好是无差异的。边际替代率是递减的。

跨期消费

的无差异曲线

（3）消费者跨期消费的最优决策行为必须满

足两个条件：一是最优的消费决策必须是消

费者最偏好的两期消费组合；二是最优的消

费必须位于给定的预算约束线上。

消费者的

跨期消费决策

E点是消费者跨期消费的最优均衡点。消费者

跨期消费最优决策的条件是：MRS=-(1+r)

(4)影响因素有：收入的变动；利率变动；

a.消费取决于现期收入与未来的现值，即：收

入的现值=yl+y2/(1+r)

费雪的跨期消费决策模型说明，消费是以消费者预

期在其一声中所得到的资源(收入)为基础的。

费决策的影响

b.实际利率变动对消费的影响

实际利率上升对消费的影响可分为两种效应:

收入效应和替代效应。

收入效应：即利率的上升使得消费者收入增加,

从而可以向更高的无差异曲线移动，并把增加的收

入分摊到两期消费中。

替代效应：即两期消费的相对价格变动造成两

期消费量的变动。在第一期储蓄的前提下，利率的

上升会使得第二期消费相对于第一期消费变得更

便宜。

在利率上升的情况下，收入效应和替代效应都

增加了第二期的消费，但两种效应对第一期消费的

影响是相反的，可能增加也可能减少第一期消费。

利率的上升既可能刺激也可能抑制储蓄，这取决于

收入效应和替代效应的相对规模。

(三)消费的随机游走假说

(1)随机游走：消费随着时间推移而发生的变

动就是不可预测的。

弗里德曼的持久收入假说与理性预期的结合意

味着消费的变动遵循随机游走方式O

二、投资

（一）企业固定投资

1、含义：投资支出中占比例最大的一项是企业

固定投资，约占总投资支出的3/4o企业固定投

资，又称企业固定资产投资，是企业用于机器设

备和建筑物的购买支出活动。企业在生产和服务

中使用的机器设备和建筑物构成企业固定投资

的存量，或称为资本存量。

或者说，资本存量在一定时期内的变动，即企业在

一定时期内追加的资本存量就是企业固定投资。

2、大多数企业同时具有的两种职能：生产职能

和投资职能。生产职能：即生产产品和提供服务;

投资职能：购买机器设备和建筑房屋。

3、新古典投资模型

含义：把企业的这两种职能分开，即假设市场中

存在两种企业：生产企业通过租赁资本来生产产品

与提供服务；租赁企业则专门从事固定资产的投资,

它们购买资本品，并把资本转租给生产企业。这一

模型大大简化了对企业固定投资的分析。

(1)最优资本存量的决定

A.生产企业：

a.实现利润最大化或成本最小化的资本租用量

选择条件，或者是最优资本存量选择条件：

资本的边际收益=资本的实际租赁价格

公式：aA(LZK)1a=R/P(0<a<l)

R:资本的租金率，P：产品价格，A：衡量相

关技术水平的参数，L：劳动投入量，K：资

本投入量，«：资本的产出弹性系数或资本在

产品中所占份额的参数

R/P：也就是资本的边际成本或者资本的租赁

成本，K*：最优资本存量。

b.经济含义：决定实际租赁价格的几个因素:

资本存量越低，资本的实际租赁价格越高;

劳动投入量越高，资本的实际租赁价格越高,

相关技术水平越高，资本的实际租赁价格越

高。

B.租赁企业:租赁企业的职能仅在于购买资本品，

并把它们转租出去，每出租一单位资本，租赁

企业需承担三种成本：一、利息成本；二、价

格波动成本；三、资本折旧成本。