中级财务管理课程教学大纲

中级财务管理课程教学大纲一、课程基本信息1.课程名称：中级财务管理2.学分与学时：3学分，总学时48（理论教学40学时，实践教学8学时）3.适用专业：会计学、财务管理、金融学、工商管理等经管类本科专业4.先修课程：初级财务管理、会计学原理、管理会计、经济学原理二、课程教学目标（一）知识目标系统掌握中级财务管理核心理论与方法，涵盖资本结构优化、长期投资决策、营运资金动态管理、收益分配策略、企业并购估值等内容，理解财务管理与公司战略、风险管理的内在联系，构建“筹资-投资-运营-分配-重组”全流程财务思维框架。（二）能力目标1.运用折现现金流法、风险调整模型、EVA（经济增加值）等工具，独立完成项目投资可行性分析、企业资本结构优化方案设计；2.结合行业特性（如制造业、服务业、科技型企业），制定差异化营运资金管理策略（如供应链金融应用、应收账款保理）；3.基于财务报表数据，识别企业并购重组中的价值陷阱与协同效应，撰写专业财务分析报告。（三）素质目标1.培养风险合规意识，理解财务决策中的伦理边界（如盈余管理、内幕交易的法律风险）；2.提升跨部门协作能力，在模拟企业运营中与营销、生产团队协同优化财务绩效；3.建立战略财务视野，从“价值创造”视角为企业长期发展提供财务支持。三、教学内容与学时安排（一）模块一：筹资管理与资本结构（12学时）1.资本结构理论进阶经典理论：MM理论（含税/无税）、权衡理论的应用场景；现代延伸：代理理论、优序融资理论对企业融资决策的解释力（案例：特斯拉的融资路径选择）。2.长期筹资方式创新债务筹资：可转债、永续债、资产证券化（ABS）的运作逻辑与财务影响；股权筹资：私募股权（PE）、员工持股计划（ESOP）的设计要点（案例：华为虚拟受限股）。3.资本结构优化实务工具：WACC（加权平均资本成本）计算、EBIT-EPS（息税前利润-每股收益）无差异点分析；应用：结合行业杠杆水平（如房地产VS医药行业），制定企业最优资本结构方案。（二）模块二：长期投资决策（12学时）1.项目投资决策方法深化传统方法：NPV（净现值）、IRR（内部收益率）的缺陷与修正（如考虑实物期权、战略价值）；新兴工具：实物期权法在研发项目、并购标的估值中的应用（案例：生物医药企业研发管线估值）。2.证券投资组合管理理论：CAPM（资本资产定价模型）、APT（套利定价理论）的实践局限；实务：行业轮动策略、ESG（环境、社会、治理）投资对组合收益的影响（案例：贝莱德的ESG基金配置）。3.投资风险管理市场风险：β系数调整、对冲工具（如股指期货）的应用；非市场风险：尽职调查中的财务舞弊识别（案例：瑞幸咖啡财务造假对投资者的启示）。（三）模块三：营运资金动态管理（10学时）1.现金与短期融资管理模型：米勒-奥尔模型（Miller-OrrModel）在现金持有量决策中的应用；创新：供应链金融（如反向保理）对企业现金流的优化（案例：海尔的“海云链”）。2.应收账款与信用政策工具：信用评分模型（如Z-score模型）的构建与应用；策略：动态信用政策调整（结合宏观经济周期、客户生命周期）。3.存货与供应链协同方法：JIT（准时制生产）、VMI（供应商管理库存）的财务效应分析；案例：丰田汽车的零库存管理与财务成本控制。（四）模块四：收益分配与股利政策（8学时）1.股利政策理论与实践理论：股利无关论、信号传递理论的现实矛盾（案例：苹果公司的高分红策略）；实务：股利政策与企业生命周期的匹配（如初创企业VS成熟企业）。2.利润分配与税务筹划策略：利润分配中的个税、企业所得税优化（如分红VS股票回购的税负比较）；案例：腾讯的“中期股息+股份回购”组合策略。（五）模块五：企业并购与重组（6学时）1.并购动因与估值方法动因：协同效应（经营/财务/管理）、战略布局（如字节跳动收购沐瞳科技）；估值：DCF（折现现金流）、可比交易法、资产基础法的适用场景对比。2.并购重组流程与风险流程：尽职调查（财务/法律/业务）、交易结构设计（如换股并购、杠杆收购）；风险：商誉减值、整合失败（案例：中国平安收购深发展的整合经验）。四、教学方法设计1.案例驱动教学：选取行业标杆+困境企业双案例（如宁德时代的筹资战略VS瑞幸的财务舞弊），引导学生对比分析财务决策的成败逻辑；2.小组项目实战：以“模拟上市公司”为载体，分组完成“筹资方案设计→投资项目评审→营运资金优化→股利政策制定”全流程财务决策，提交《企业年度财务战略报告》；3.翻转课堂深化：提前布置“资本结构理论的现实挑战”等主题，学生分组调研（如收集5家不同行业企业的资本结构数据），课堂汇报并辩论；4.软件模拟实训：使用ERP沙盘系统或“财管决策模拟平台”，模拟企业3-5年的经营周期，实时调整财务策略并观察绩效变化。五、考核评价方式（一）过程性考核（40%）1.课堂表现（10%）：参与案例讨论、理论辩论的积极性与贡献度；2.作业与小测（15%）：资本结构计算、投资决策分析等实操题，及章节知识点思维导图；3.小组项目（15%）：《企业财务战略报告》的逻辑性、数据支撑度，及团队协作表现（组内互评+教师评分）。（二）终结性考核（60%）1.题型设计：客观题（30%）：考查理论应用（如“优序融资理论下，企业融资顺序应为？”）；主观题（70%）：结合案例分析（如“分析比亚迪的股利政策对股东价值的影响”）、方案设计（如“为某科技初创企业设计筹资方案”）。2.评分标准：理论准确性（40%）、逻辑清晰度（30%）、方案创新性（30%）。六、教材与参考资料（一）推荐教材1.《中级财务管理》（第5版），财政部会计资格评价中心编，经济科学出版社（注会教材配套，实务性强）；2.《公司理财》（第11版），StephenA.Ross等著，机械工业出版社（理论深度与案例结合）。（二）参考资料1.期刊：《会计研究》《财务与会计》《哈佛商业评论》（关注“财务数字化转型”“ESG投资”等前沿主题）；2.工具：Wind金融终端、同花顺iFinD（用于案例企业财务数据查询）；3.案例库：中国管理案例共享中心（CMCC）、哈佛商学院案例库（HBRCases）。七、教学实施建议1.师资要求：主讲教师需具备注册会计师（CPA）/特许金