《碳会计》-第九章 碳金融

1.掌握气候投融资和搁浅资产的概念2.了解气候投融资的发展和主要工具3.认识搁浅资产的原因4.分析搁浅资产的主要风险5.理解应对搁浅资产风险的方法本章学习要点气候投融资1搁浅资产2本章目录CONTENTS气候投融资1搁浅资产2本章目录CONTENTS气候投融资属于可持续金融和绿色金融的具体领域。气候投融资是指为了实现国家自主贡献目标和低碳发展目标，引导和促进更多资金投向应对气候变化领域的投资和融资活动，是绿色金融的重要组成部分。1.1气候投融资的概念1.2气候投融资的发展1.2.1我国绿色金融体系的构建1.2气候投融资的发展1.2.2我国应对气候变化投融资的提出1.2气候投融资的发展1.2.3国际气候投融资的实践气候政策倡议组织(ClimatePolicyInitiative，简称CPI)发布的《2021年全球气候投融资报告》(GlobalLandscapeofClimateFinance2021)显示，过去十年气候融资总额稳步增长，由2011-2012年的3640亿美元，攀升到2019-2020年的6320亿美元。1.2气候投融资的发展1.2.3国际气候投融资的实践各地区气候融资的国内外资金分布如下图所示。1.2气候投融资的发展1.2.3国际气候投融资的实践公共财政部门（政府、国有企业和金融机构等）与私营部门（非金融公司、商业金融机构、机构投资者等）的气候投融资情况如下。1.2气候投融资的发展1.2.3国际气候投融资的实践各类融资工具的气候融资额情况。1.2气候投融资的发展1.2.4我国气候投融资的实践气候政策倡议组织在2021年2月发布《中国扩大气候金融规模的潜力》报告，分析了我国2017年至2018年的绿色和气候金融情况。2017-2018年，国内气候金融总额为4.3万亿元，年平均为2.1万亿元，中国成为同期全球最大的气候金融贡献者。在资金流向方面，按2017-2018年的年平均值计算，具有减缓气候风险效益的行业获得了1.3万亿元的资金，占气候金融总额的60%。在融资工具方面，2017-2018年我国绝大多数气候金融项目是通过项目级债务来融资的，融资额约为1万亿元，其次是项目级股权融资和资产负债表融资。在气候投资的区域分布方面，气候投资主要集中在我国北部和东南部地区，尤其是沿海省份。1.3气候投融资的工具1.3.1气候投融资的信贷工具1.3.2气候债券1.3.3气候基金与碳基金1.3.4气候投融资的保险工具气候投融资1搁浅资产2本章目录CONTENTS搁浅资产(StrandedAssets)是指资产由于一系列环境相关风险，遭受意外或过早注销、向下重估或转换为负债的资产。具体来讲，为了实现向低碳经济的转型，化石燃料上下游行业等所投资的资产在经济寿命结束之前无法给企业带来经济回报，资产的价值低于预期。2.1搁浅资产的概念2.2搁浅资产的原因环境挑战监管规定的出台资源结构的变化新技术的发展社会规范的演变2.3搁浅资产的经济后果2.3.1搁浅资产与公司风险企业价值违约风险2.3搁浅资产的经济后果2.3.2搁浅资产与金融机构风险商业银行信贷供应保险和再保险业务股票市场主权债务2.3搁浅资产的经济后果2.3.3搁浅资产与系统性金融风险2.3搁浅资产的经济后果2.3.4搁浅资产与全球经济风险有学者对搁浅资产所造成的全球经济损失进行了量化评估，预计会给全球带来高达25万亿美元的总损失。搁浅的化石能源资产可能会造成全球财富损失1万亿到4万亿美元相当于2008年金融危机所造成的损失。对于化石燃料公司下游的资产，全球会产生165亿到5500亿美元的电力相关搁浅资产。另外，全球农业也会由于气候风